公司概况 - MercadoLibre是拉丁美洲领先的电子商务巨头，业务涵盖在线零售、物流、金融服务和数字商务，构建了综合数字生态系统[4] - 公司旗下支付平台Mercado Pago和信贷业务Mercado Credito在拉美地区数字金融和普惠金融领域占据重要地位[5] - 公司在巴西、墨西哥和阿根廷等人口众多、互联网渗透率提升但金融基础设施欠发达的市场建立了深厚根基[6] 市场表现 - 2025年公司股价已上涨53%，进入全球品牌价值前50名（Kantar榜单第50位）[2] - 当前股价为2,507.83美元，52周波动区间为1,550-2,635.88美元，市盈率66.52倍[2] - 分析师给出的12个月目标价中值为2,572.86美元（较现价有2.59%上行空间），最高看至3,100美元[9] 财务业绩 - 2025年Q1营收达59.3亿美元，同比增长37%，超预期5.52亿美元[8] - 每股收益9.74美元，较预期高出18%[8] - 商品交易总额(GMV)增长17%至133亿美元，支付总额(TPV)飙升43%至583亿美元[9] - 活跃买家数量同比增长25%至6700万，金融科技业务收入增长43%[9][10] - 净利润同比大增43%至4.94亿美元，运营收入增长37%[10] 业务亮点 - 物流网络优化了履约和配送效率，支撑电商业务持续增长[4] - 信用卡交易量同比激增166%，显示金融生态系统的用户粘性增强[10] - 公司在宏观经济挑战下仍实现多业务线协同增长，展现执行力和韧性[11] 估值与技术面 - 当前市盈率64倍，远期市盈率38倍，估值存在溢价[13] - 相对强弱指数(RSI)达76，处于超买区域，短期可能存在回调压力[12] - 技术支撑位在2,400美元附近，若回调至该水平可能提供更好入场机会[13] 行业前景 - 公司作为拉美数字经济的核心载体，受益于电商、金融科技和物流等高速增长赛道[14] - 新兴市场互联网普及率提升和金融基础设施缺口构成长期增长动力[6][14]