摩根士丹利申请以太坊信托 - 摩根士丹利向美国证券交易委员会提交了S-1注册声明 旨在成立摩根士丹利以太坊信托 此举标志着公司进一步深入美国加密货币市场[1] - 该信托的法律框架已于2025年12月16日根据特拉华州法律成立 初始出资为1美元 摩根士丹利投资管理公司将担任存托人 CSC Delaware Trust Company将担任受托人[2] - 尽管申请不保证获批或立即推出 但此举表明公司有意通过传统经纪渠道提供受监管的以太坊投资工具[3] 以太坊现货ETF市场现状 - 截至1月6日 以太坊现货ETF的日交易额达17.2亿美元 净资产总额达200.6亿美元 相当于以太坊总市值的5%以上[3] - 贝莱德的ETHA产品主导市场 其资产管理规模达115.8亿美元 占以太坊市值的近3% 日交易额超过10亿美元[3] - 其他发行商表现分化 灰度的高费率产品ETHE持续遭遇资金外流 累计流出超50亿美元 而其低费率产品及富达的FETH则保持了较强的长期资金流入[4] 行业趋势与战略背景 - 数据表明 费率敏感性和流动性在投资者选择以太坊投资工具时扮演着越来越重要的角色[4] - 摩根士丹利的行动遵循了大型资产管理公司的常见路径 即先设立信托或基于期货的产品 为未来现货ETF的推出铺路[5] - 此举被广泛视为基础准备工作而非终点 类似于早期信托产品在监管条件允许后最终转变为交易所交易基金的过程[6]

摩根士丹利加密资产产品布局 - 公司已向美国证券交易委员会提交文件 计划在2026年初推出摩根士丹利以太坊信托 这是一种旨在追踪ETH价格并向投资者分配质押奖励的交易所交易基金 [1] - 此举紧随公司为现货比特币和Solana交易所交易产品进行的注册之后 标志着其加密版图的持续扩张 [1] - 该以太坊信托将是由摩根士丹利投资管理公司发起的被动投资工具 直接持有以太币 并根据主要交易场所的定价基准每日对份额进行估值 [3] 产品结构与运作机制 - 根据S-1表格文件 该信托计划质押其持有的部分ETH 并至少按季度向股东分配质押奖励 具体将遵循美国国税局的指导 [3] - 文件提交时 ETH交易价格约为3,211美元 日内下跌约0.7% [4] 公司加密战略的持续演进 - 此次最新举措建立在公司加密战略稳步扩张的基础之上 [5] - 公司于去年10月将加密基金的投资权限扩大至所有客户 包括拥有退休账户的客户 而此前仅限高净值个人参与 [5] - 去年9月 公司确认与Zerohash合作 通过其E*Trade平台支持比特币、以太坊和Solana的交易 [5] 监管环境与公司立场 - 相关文件的提交正值美国监管机构对加密市场采取更包容的态度之际 为传统金融机构扩大与数字资产挂钩的ETF产品打开了大门 [2] - 公司首席执行官兼董事长Ted Pick在去年初表示 公司的行动方针取决于监管环境的许可程度 [5] - 他强调 作为一家受到高度监管的金融机构 其行动的关键在于能否作为交易方参与其中 [6]