行业现状分析 - 2025年上半年光伏行业面临严峻挑战，表现为产量下降、价格暴跌、企业亏损加剧 [1][2] - 多晶硅产量同比下降43.8%至59.6万吨，硅片产量31600万千瓦同比下降21.4% [2] - 电池片和组件增速放缓至7.7%和14.4%，远低于往年30%以上的增速 [2] - 全产业链价格较2020年峰值下跌66.4%-89.6%，跌破历史最低水平 [2] - A股31家光伏主产业链企业2025年一季度净亏损125.8亿元，亏损同比扩大274.3% [2] 应用端与出口表现 - 2025年1-6月国内光伏新增装机21221万千瓦同比增长107%，月度装机达9292万千瓦创历史新高 [3] - 累计装机突破100000万千瓦，标志行业进入太瓦时代 [3] - 出口呈现结构性变化：硅片和组件出口量分别下降7.5%和2.82%，电池片出口量增长74.4% [3] - 组件出口额对115个国家地区实现增长，其中51个国家增长率超100% [3] 政策与技术驱动 - 2025年全球光伏装机预测上调至57000万-63000万千瓦，中国预测上调至27000万-30000万千瓦 [4] - 政策支撑包括大型风光基地项目延续性、"136号文"细则调整有限、绿电市场化交易机制成熟 [4] - "稳预期"聚焦政策优化，"拓场景"推动光伏+储能/制氢等多元应用 [4] - 钙钛矿组件系统效率超100%，较单晶硅单千瓦多发6.37% [5] 行业生态重构 - 工信部明确将规范行业发展，定期公告符合条件企业名单，强化创新和质量导向 [6] - 行业协会呼吁构建韧性供应链体系，反对零和思维 [6] - 晶科能源钙钛矿叠层电池效率达34.22%，隆基HPBC2.0组件效率25.9%且上半年出货4000万千瓦 [7] 未来发展方向 - 行业从无序扩张转向技术驱动，重点发展N型TOPCon、钙钛矿叠层等新技术 [7] - "反内卷"共识推动落后产能出清，政策清淤与价格触底同步进行 [7]