二 〇 二 五 年 度 2025 年 7 月 23 日 2025 年二季度公募基金的股指期货持仓情况 | 虞堪 | 投资咨询从业资格号：Z0002804 | yukan@gtht.com | | --- | --- | --- | | 李宏磊 | 投资咨询从业资格号：Z0018445 | lihonglei@gtht.com | 报告导读： ◼ 公募股票多空策略二季度均录得正收益，季度收益中位数为 1.12%，但产品规模进一步下滑， 23 只产品的份额合计减少近 20 亿份。 ◼ 公募基金对海外股指期货的持仓规模减少近 20 亿，结构变化不大，NASDAQ 100 小型期货和 恒生科技指数期货仍是持仓量最大的两个品种，两品种合计持仓近 50 亿（人民币）。 君 安 期 货 研 究 所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期货研究 国 泰 ◼ 二季度指数在关税冲击下以一个巨大的跳空缺口开启，同时也推动各股指期货品种贴水来到 历史极值。期货贴水长期维持于较高水平，多头替代的收益空间较大，公募基金对股指期货的 多头需求旺盛。截至 2025 年二季度，公募基金多头持仓增长至 280 亿，创历史新高，季度增 长规模近 ...