IPO申请与保荐人 - 广州钛动科技股份有限公司于2月27日向港交所主板递交上市申请 [1] - 联席保荐人为中金公司和摩根大通 [1][6] 公司定位与业务概览 - 公司是一家专注于为全球企业增长提供效果导向解决方案的AI营销科技公司，成立于2017年，总部位于广州 [4] - 公司通过AI、数据智能等技术重塑营销工作流，替代传统人力营销服务 [4] - 商业模式围绕AI营销解决方案及定制化达人营销解决方案构建 [5] - 以2024年收入计，公司在中国本土出海AI营销科技服务提供商中排名第一 [5] - 2025年服务超10万家客户，包括阿里、字节跳动等知名企业，头部客户覆盖率超80% [1][5] - 业务遍及超200个国家和地区，撬动产业产值超千亿元 [1][5] 核心技术产品 - 自研两大核心AI技术基座：营销专业多模态大模型“钛极”与多智能体“Navos” [4] - “钛极”采用混合专家模型架构，通过“AI+BI”协同实现高效推理和可扩展执行 [4] - 2026年1月，其钛极问答推理模型在SuperCLUE-Mkt广告营销专业大模型评测基准榜单位列全球第一 [4] - “Navos”为全球首批营销多智能体之一，可将完整营销工作流整合于单一应用，将营销创意素材的分析和生产效率提升近百倍，将以往一至三个月的营销周期缩短至数小时 [4] - 公司前瞻布局生成式引擎优化和生成式引擎营销市场，将推动“钛极”支持GEO和GEM能力扩展 [6] 财务表现 - 2023年收入为7282.1万美元，2024年收入约为1.02亿美元，同比增长40.5% [5] - 2025年前九个月总收入约1.30亿美元，同比增长74.5% [5] - 2023年利润为3434.5万美元，2024年利润为5099.9万美元，2025年前九个月利润为5567.9万美元，报表披露期间均实现盈利 [5] 募资用途 - 本次发行所得款项净额的约40%将在未来5年内用于持续迭代与优化“钛极”多模态大模型并深化核心技术能力 [6] - 所得款项净额的约30%将在未来5年内用于持续迭代与优化“Navos”并拓展在不同行业及应用场景中的使用 [6] 行业市场前景 - 2025年全球GEO市场规模为112.5亿美元，同比增长56.2% [7] - 预计2026年全球GEO行业增速将激增至159.3%，规模达291.7亿美元，2030年有望突破2662.5亿美元 [7] - 2025年中国GEO行业市场规模达349.3亿元，同比增长67.4% [7] - 预计2026年中国GEO行业增速将提升至169.7%，市场规模达942.0亿元，2030年有望达到6338.1亿元 [7]

公司核心业务与模式 - 公司是一家以“AI赋能商业，智能成就增长”为使命 致力于为全球商业增长提供效果导向营销解决方案的科技企业[1] - 公司构筑了“场景-数据-模型-效果”的自增强闭环 形成自我强化的增长飞轮 有效推动技术能力与客户服务效率的同步提升[2] - 公司历经近十年打磨的商业飞轮模式 验证了AI应用的商业化价值 成为中国企业出海浪潮中的服务标杆[1] 公司运营规模与数据 - 公司累计管理超过4亿个广告策略与1400万个标准化产品单元 提供广泛且精细的国际市场数据覆盖[1] - 公司与Meta Google TikTok Snap等全球头部媒体建立深度合作 媒体网络覆盖超200个国家和地区[1] - 公司整合约700万家媒体平台及1.5亿达人资源 形成纵深多元的场景资源覆盖[1] 客户基础与增长 - 2025年 公司服务超10万家广告主 客户包括字节跳动 长虹 斯凯奇 361° 真我 FeelinGirl 世纪华通 三七互娱 莉莉丝游戏 IGG及库洛游戏等[2] - 2025年前三季度 公司客户数量同比增长近一倍[2] - 2025年前三季度 公司标准客户（中小型商家与新兴开发者）数量与2024年同比增长近一倍 客户覆盖度与公司收入实现同步增长[2] 技术产品与壁垒 - 公司基于近10年的数据积累与实战训练 构建了自身在AI智能体与场景应用层面的坚实壁垒[3] - 随着Navos多智能体的发布 AI营销大幅降低了企业使用专业营销技术的门槛[2] - 未来 Navos将演进为一个通用型协作工作空间 公司将持续拓展多类型智能体能力矩阵 以模块化方式孵化和接入更多专业场景智能体[3] 行业市场空间 - 全球AI营销科技市场规模预计从2024年的259亿美元增至2029年的1182亿美元 年复合增长率达35.5%[3] - 其中中国出海AI营销科技市场更以42.2%的增速领跑[3] - 上游全球营销总支出预计到2029年将达到约2.0万亿美元[3] 市场地位与前景 - 公司凭借清晰的商业闭环 可验证的客户价值与持续自进化的飞轮模式 已在中国出海AI营销领域确立了头部地位[4] - 公司此次递表港交所 冲刺“Multi-Agent第一股”[1] - 在行业高速增长的进程中 公司有望持续释放商业模式的红利[4]