报告行业投资评级 - 报告未明确给出电子行业的整体投资评级 [1][2][3][4][5] 报告核心观点 - 下游手机销售量增速放缓，手机产业链公司业绩超预期可能性降低，成熟制程半导体设备投资可能放缓 [5][15] - AI相关需求依然景气，国内先进制程投资迫切，国产替代有望带动国内半导体设备投资穿越周期，建议继续关注国产半导体设备材料公司 [5][15] 市场走势 - 回顾本周行情（10月9日-10月15日），上证综指上涨0.76%，沪深300指数下跌0.74% [4][7] - 电子行业表现弱于大市，电子(申万)指数下跌5.08%，跑输上证综指5.83个百分点，跑输沪深300指数4.33个百分点，在申万一级行业中排名第三十 [4][7] - 行业估值方面，本周PE估值下降至70.46倍左右 [4][7] 行业数据 - 2025年第三季度全球智能手机出货量达3.22亿台，同比增长2.57%，增速较二季度的1.03%小幅上升 [4][11] - 2025年6月中国智能手机出货量2055万台，同比下降13.8%，但降幅较5月的-21.2%有所收窄 [4][14] - 2025年8月全球半导体销售额达648.8亿美元，同比增长21.7%，环比增长4.4% [3][4][14][24] - 2025年8月日本半导体设备出货量同比增长15.58%，增速较7月的18.06%有所下降 [4][14] 行业动态点评 - 存储器价格上涨带动三星电子业绩创新高，其第三季度营业利润预计达10.1万亿韩元，同比增长10%，部分DRAM芯片价格同比上涨171.8% [23] - 全球半导体销售额增长强劲，8月所有区域均实现环比增长，亚太及其他、美洲、中国位列同比增幅前三，日本是唯一同比下滑区域 [3][24] - 瑞银报告预测，受英伟达AI芯片强劲订单驱动，到2026年其CoWoS晶圆需求量将达67.8万片，同比增长近40%，GPU总产量将提升至740万颗 [3][26] - 机构预期2026年OLED笔记本电脑出货量增速将提高，2025年OLED笔记本电脑面板预计同比增长9%，2026年出货量预计同比增长30% [27] 公司动态 - 寒武纪完成定增募资，实际发行333.49万股，每股发行价1195.02元，募集资金总额39.85亿元，净额39.53亿元 [5][28][29]