财务表现 - 2025年第二季度净销售额30.86亿美元，环比增长6%，同比下降7% [3] - 第二季度EBITDA为7.33亿美元，环比增长5%，同比增长13%，EBITDA利润率23.7% [3] - 第二季度净利润5.42亿美元，环比增长5%，同比增长56% [3] - 上半年净销售额60.08亿美元，同比下降11%，EBITDA14.29亿美元，同比下降13% [19][20] 业务板块表现 - 管材业务第二季度净销售额29.2亿美元，环比增长6%，同比下降7%，无缝管销量80.3万吨，环比增长4% [9] - 北美地区管材销售额14.03亿美元，环比增长13%，主要受益于OCTG价格上涨和向美国离岸市场发货量增加 [9] - 其他业务第二季度销售额1.66亿美元，环比增长6%，同比下降14%，主要来自阿根廷油田服务业务 [11][25] 现金流与资本结构 - 第二季度自由现金流5.38亿美元，上半年自由现金流12亿美元 [5][18][33] - 截至2025年6月30日净现金头寸37亿美元，期间支付股息6亿美元，股票回购4.74亿美元 [5][18][33] - 第二季度营运资本减少2600万美元，上半年营运资本减少2.5亿美元 [17][32] 市场环境与展望 - 随着OPEC+加速解除220万桶/日的自愿减产，油价有所走软，但钻井活动保持相对韧性 [6] - 美国钢铁产品进口关税从25%提高至50%，预计将减少OCTG进口量并推高美国OCTG价格 [7] - 预计下半年销售额将温和下降，反映钻井活动减少和管线项目贡献降低，利润率将受到关税成本上升影响 [7] 运营指标 - 第二季度销售管理费用4.84亿美元，占销售额15.7%，环比增加2700万美元 [12] - 管材业务营业利润率19%，环比提升0.4个百分点 [9] - 运营资本周转天数128天，较去年同期减少1天 [53]

公司业绩与预期 - Baker Hughes (BKR) 将于2025年7月22日盘后公布第二季度财报 [1] - 第一季度调整后每股收益51美分 超出Zacks共识预期47美分 主要受天然气技术需求增长和EBITDA利润率改善推动 [2] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达11.9% [2] - 第二季度每股收益共识预期为55美分 过去30天内有两次上调 但较去年同期下降3.5% [2] - 第二季度营收共识预期为66亿美元 较去年同期下降7.1% [2] 行业环境分析 - 2025年4-6月WTI原油平均价格分别为63.54美元/桶、62.17美元/桶和68.17美元/桶 整体定价环境有利 [3] - 页岩油生产商的盈亏平衡成本显著降低 有利的原油价格环境预计促进了油田服务需求 [3] 业务表现预期 - 总订单量共识预期为68亿美元 低于去年同期的75亿美元 [4] - 油田服务与设备业务订单预期为35亿美元 低于去年同期的41亿美元 [4] - 油田服务与设备业务营收预期为35亿美元 低于去年同期的40亿美元 预计同比下降10% [5] - 油田服务与设备业务作为最大收入来源 其疲软表现可能对季度业绩产生不利影响 [5] 其他相关公司 - BP plc (BP) 预计第二季度每股收益65美分 同比下降35% [10] - EOG Resources (EOG) 预计第二季度每股收益2.14美元 同比下降32.3% [11] - Flotek Industries (FTK) 预计第二季度每股收益13美分 同比增长116.7% [12]

核心观点 - 华尔街预计斯伦贝谢(SLB)在2025年第二季度的财报中将出现营收和盈利同比下滑[1] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价走势[1][2] - 公司当前Zacks Rank为5(强烈卖出)且Earnings ESP为-2.26%，显示分析师近期对公司盈利前景持悲观态度[12] 财务预期 - 预计季度每股收益为0.74美元，同比下降12.9%[3] - 预计营收为84.8亿美元，同比下降7.2%[3] - 过去30天内共识EPS预期被下调2.86%[4] - 最近一个季度实际EPS为0.72美元，低于预期的0.74美元，意外偏差为-2.7%[13] 历史表现 - 过去四个季度中有三个季度实际EPS超过市场预期[14] - 最近一个季度出现盈利不及预期的情况[13] 市场预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利意外[7][8] - 当Earnings ESP为正且Zacks Rank为1-3时，预测准确率可达70%[10] - 当前公司Earnings ESP为-2.26%，Zacks Rank为5，难以预测其将超过预期[12] 股价影响因素 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素[15] - 其他因素如管理层业务讨论对未来预期的影响同样重要[2][15] - 投资者需综合考虑多种因素而非仅依赖盈利预测[16][17]

公司动态 - 康菲石油(COP)在挪威海确认Slagugle油田发现 通过第二口评估井6507/5-12 S验证了该发现 该井位于克里斯蒂安松以北270公里处 [1] - 初步测试显示Slagugle油田储量约3080-6160万桶油当量 碳氢化合物存在于三叠纪储层岩石中 下Are组和上Grey Beds层可能还有额外储量 [2] - 第二口评估井在188米区间内发现多个油柱 通过36/64英寸喷嘴测得最高日产量达650标准立方米 该井已永久封堵 [4][5] 勘探进展 - PL 891许可证区块于2016年授予 本次钻探是该区块第三口勘探井 2020年首次报告Slagugle发现 2022年首口评估井未发现商业储量 [2][3] - 公司进行了地层测试以评估储层质量 了解含烃地质层间的连通性 挪威当局认为钻探结果良好 [4] - 收集的数据将用于分析是否开发该油田 目前显示砂岩储层质量良好且流量强劲 [5] 行业比较 - 能源板块中 Flotek工业(FTK)专注于绿色化学解决方案 帮助降低油气生产环境影响和运营成本 [7] - Oceaneering国际(OII)提供海上油田全生命周期技术解决方案 其创新能力支持客户留存和新业务拓展 [8] - RPC公司(RES)通过压裂、连续油管等服务创造稳定收入 注重通过分红和回购为股东创造价值 [9][10]

公司业绩表现 - 季度每股收益0 09美元 超出Zacks一致预期0 06美元 同比去年0 18美元下降 调整后数据 [1] - 营收3 5942亿美元 超预期5 53% 同比去年4 0584亿美元下降 过去四个季度三次超营收预期 [2] - 本季度盈利惊喜达50% 上一季度实际亏损0 01美元与预期一致 无惊喜 [1][2] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌43 5% 同期标普500指数跌幅6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] 未来展望 - 下季度共识预期每股收益0 08美元 营收3 5868亿美元 本财年预期每股收益0 29美元 营收14 1亿美元 [7] - 行业前景影响显著 油气田服务行业在Zacks行业排名前30% 前50%行业表现是后50%的两倍多 [8] 同业公司对比 - Nine Energy Service预计季度每股亏损0 15美元 同比改善37 5% 过去30天EPS预期下调30% [9] - Nine Energy Service预计营收1 491亿美元 同比上升4 9% [10]

公司业绩表现 - 2025年第一季度每股收益(EPS)为1.53美元 低于Zacks共识预期的1.57美元 同比去年同期的1.88美元下降18.6% [1] - 季度营收为3.4572亿美元 低于共识预期0.85% 同比去年同期的3.9151亿美元下降11.7% [2] - 过去四个季度中 公司仅两次超过EPS预期 一次超过营收预期 [2] 市场反应与股价表现 - 本季度业绩公布后股价反应将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 年初至今股价累计下跌29.6% 同期标普500指数跌幅为10.1% [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预计短期内表现将弱于大盘 [6] 未来业绩预期 - 下季度共识预期为EPS 0.22美元 营收2.9372亿美元 [7] - 当前财年共识预期为EPS 5.13美元 营收13.4亿美元 [7] - 业绩公布前盈利预测修正趋势为负面 [6] 行业比较 - 所属油气钻井行业在Zacks行业排名中处于后14% [8] - 同业公司Valaris Limited预计下季度EPS为1.10美元 同比增长214.3% [9] - Valaris Limited预计营收5.7455亿美元 同比增长9.4% [10]