Q3 2025 Earnings Presentation October 29, 2025 Disclaimer This presentation (the "Presentation") of OppFi Inc. ("OppFi" or the "Company") is for information purposes only. Certain information contained herein has been derived from sces prepared by third parties. While such information is believed to be reliable for the purposes used herein, the Company makes no representation or warranty with respect to the accuracy of such information. Trademarks and trade names referred to in this Presentation are the pro ...

Accessibility StatementSkip Navigation Net income increased 136.9% year over year to $75.9 million, a Company record for any quarter Adjusted net income increased 41.4% year over year to $40.7 million, a Company record for any quarter Total revenue increased 13.5% year over year to $155.1 million, a Company record for any quarter Raised full year revenue guidance to between $590 million and $605 million, adjusted net income to between $137 million and $142 million, and adjusted EPS to between $1.54 and $1.6 ...

OppFi Inc. (NYSE:OPFI) is one of the top credit services stocks to buy amid the US rate cut. On October 2, OppFi Inc. (NYSE:OPFI) announced a new $150 million revolving credit facility with Castlelake L.P., replacing its previous arrangement and lowering its interest rate to SOFR plus 6.0%. Oppfi Inc. (OPFI) Secures $150M Credit Facility to Fuel Growth and Expand Credit Access The four-year deal reflects improved financing terms and highlights OppFi’s strong liquidity, backed by a current ratio of 19.57. ...

文章核心观点 - 文章对比分析金融科技公司OppFi Inc (OPFI) 和 Futu Holdings Limited (FUTU)，认为OPFI是更明智的投资选择 [1][16] - OPFI定位服务无银行和银行服务不足人群，提供信贷服务，而FUTU是在线经纪和财富管理服务平台 [1] - OPFI的竞争优势在于其利基市场定位、稳健的信用风险缓解策略以及相对于FUTU更低的估值 [16][17] OppFi Inc (OPFI) 分析 - 公司专注于传统银行难以获得信贷的无银行和银行服务不足人群，所处金融科技市场预计复合年增长率为16.2% [2] - 2025年第二季度营收实现12.8%的同比增长，总净贷款发放量增长13.8% [3] - 基于人工智能和机器学习的Model 6技术将贷款自动批准率从去年同期的76%提升至80% [3] - 其二季度净推荐值为79，客户满意度得分达89% [4] - 公司推出名为LOLA的新人工智能贷款发放应用程序，计划在未来六个月内完成迁移 [4] - 管理层将2025年营收指引上调至5.78亿至6.05亿美元，将调整后净利润指引上调至1.25亿至1.30亿美元 [5] - Zacks共识预期显示其2025年销售额和每股收益将分别同比增长12%和49.5% [11] - 公司远期市盈率为7.95倍，低于其12个月中位数8.55倍 [14] Futu Holdings Limited (FUTU) 分析 - 公司是一个低费用的全数字化用户友好平台，挑战传统经纪服务 [6] - 2025年第二季度营收同比激增69.7%，运营利润率大幅提升1570个基点 [6] - 增长动力来自海外客户渗透率提高带来的资金账户增加、活跃经纪业务支撑的强劲交易量以及98%的客户保留率 [7] - 公司实施DeepSeek等人工智能技术改善运营效率，并采取审慎的成本管理策略 [6][7] - 富途牛牛AI和moomoo AI等智能工具有助于其全球扩张 [8] - 平台提供一站式服务，包括马来西亚的IPO融资、加密货币交易、以及新加坡和香港的本金保护结构性产品和固定收益产品 [8] - 财富管理是关键支柱，截至六月季度，其管理总资产同比增长104.4%，与超过80家全球基金公司合作 [9][10] - Zacks共识预期显示其2025年销售额和每股收益将分别同比增长38.2%和64.5% [13] - 公司远期市盈率为18.81倍，高于其12个月中位数15.87倍 [14] 财务与估值比较 - Zacks对OPFI 2025年9月季度的营收共识预期为1.5255亿美元，同比增长11.68% [12] - Zacks对OPFI 2025年12月季度的营收共识预期为1.5359亿美元，同比增长13.16% [12] - Zacks对OPFI 2025全年的营收共识预期为5.8889亿美元，同比增长11.96% [12] - OPFI的远期市盈率（7.95倍）显著低于FUTU的远期市盈率（18.81倍） [14]

股票回购计划 - 董事会批准增加股票回购授权额度2000万美元 使总授权规模达到4000万美元 [1] - 公司此前已回购约140万股A类普通股 总金额约760万美元 其中2025年第三季度回购39万股 [2] - 包括新增授权后 公司当前拥有约3240万美元的回购剩余额度 [2] 管理层观点 - CEO表示公司股价显著低于内在价值 回购体现对长期增长前景的信心 [3] - 回购计划旨在为股东创造价值 公司将根据市场情况择机执行回购 [3] - 回购方式包括公开市场操作 私下协议交易等合规方式 [3] 公司业务概况 - 科技驱动的数字金融平台 与银行合作为普通美国人提供金融产品和服务 [4] - 平台注重金融包容性和客户体验 服务传统金融机构未充分覆盖的消费者群体 [4] - OppLoans产品在Trustpilot获得4.5/5.0星评级 基于超过4900条用户评价 [4] - 持有Bitty Holdings LLC 35%股权 该公司为小企业提供营收融资和营运资本解决方案 [4]

公司公告 - OppFi发布关于流通认股权证的补充信息 允许投资者评估认股权证对资本结构的潜在积极影响和其他影响 [1][2] - 认股权证即将在一年内到期 若行权可能为公司战略计划带来重大资本注入 [2] - 补充信息已在公司官网投资者关系页面及美国证券交易委员会8-K表格当前报告中公布 [2] 公司业务 - OppFi是一家技术驱动的数字金融平台 与银行合作向普通美国人提供金融产品和服务 [1][3] - 平台强调金融包容性和卓越客户体验 帮助传统融资渠道服务不足的消费者改善财务健康 [3] - OppLoans在Trustpilot上获得4.5/5.0星评级 基于超过4900条评论 位列顶级消费者评级在线金融平台 [3] - 公司持有Bitty Holdings LLC 35%股权 该公司为小企业提供基于收入的融资和其他营运资金解决方案 [3] 公司治理 - 首席执行官兼执行董事长Todd Schwartz表示 鉴于公司Up-C结构 鼓励投资者在评估时查阅OppFi发布的信息 [2]

业绩总结 - 2025年第二季度GAAP净收入为1150万美元，同比减少1620万美元[11] - 调整后净收入为3940万美元，同比增加1460万美元，创下公司季度新纪录[11] - 总收入同比增长12.8%，达到1.424亿美元，创下公司季度新纪录[11] - 2025年上半年净收入为31,870千美元，同比下降15.7%[65] - 2025年上半年总收入为282,711千美元，较2024年同期增长11.5%[79] - 2025年上半年调整后净收入为73,219千美元，较2024年同期增长118.2%[79] - 2025年上半年调整后每股收益为0.83美元，较2024年同期增长112.8%[88] 用户数据 - 自动批准率为80%，较去年同期的76%有所上升[44] - 自成立以来，已促成超过78亿美元的贷款发放，覆盖超过430万笔贷款[18] - 总净发放量同比增长14%，主要由于回头客户需求增加和信用模型改善[48] - 期末应收账款同比增长13%，得益于年初更高的余额和保留净发放量的增长[48] 财务指标 - 净冲销率作为总收入的百分比同比下降60个基点，降至31.9%[13] - 净收入率为8.1%，调整后净收入率为27.7%，扩展了810个基点[14] - 总费用占总收入的百分比同比下降610个基点，降至38.9%[14] - 回收已冲销应收款项同比增长26.7%[14] - 总资产为673,375千美元，同比增长5.0%[68] 未来展望 - 2025年总收入预期调整为578百万至605百万美元[57] - 调整后净收入预期为125百万至130百万美元[57] 现金流 - 2025年上半年自由现金流为6400万美元，尽管发行增长加速[51] - 2025年上半年经营活动提供的净现金为179,357千美元，较2024年同期增长18.2%[92] - 2025年上半年自由现金流为63,796千美元，较2024年同期下降14.2%[92] 其他信息 - 平均收益率同比上升至136%，主要受2024年下半年定价措施扩展的推动[48] - 净减值率占总收入的比例从33%降至32%[48] - 年均净减值率占平均应收账款的比例从44%降至43%[48]

公司活动 - 公司首席财务官Pam Johnson将于2025年8月12日东部时间下午3:45在Oppenheimer第28届年度技术、互联网与通信虚拟会议上进行演讲 [1] 公司业务 - 公司是一个技术赋能的数字金融平台，通过与银行合作，为普通美国人提供金融产品和服务 [3] - 公司平台强调金融包容性和卓越的客户体验，旨在帮助被传统金融服务忽视的消费者改善财务状况 [3] - 公司旗下产品OppLoans在Trustpilot上基于超过4900条评论获得4.5/5.0星评级，使其成为在线消费者评级最高的金融平台之一 [3] - 公司持有Bitty Holdings, LLC 35%的股权，该公司是一家为小企业提供基于收入的融资和其他营运资金解决方案的信贷服务公司 [3]

财报发布时间与预期 - OppFi将于2025年8月6日盘前公布第二季度财报 [1] - 第二季度收入共识预期为1.416亿美元 同比增长12.1% [1] - 每股收益共识预期为0.30美元 同比增长3.5% [1] 盈利预测与历史表现 - 过去60天内分析师对Q2及全年盈利预测保持稳定 仅F2年度预测上调5.22% [2] - 公司连续四个季度超出盈利预期 平均超出幅度达59.5% [2] - 当前盈利ESP为0.00% Zacks评级为3级(Hold) [4] 客户战略与运营数据 - AI和机器学习驱动的客户优先策略推动自动审批率提升 [5] - 旗下OppLoans在Trustpilot评分达4.7/5.0 累计超4900条评价 [6] - 净推荐值(NPS)高达78 显示强劲客户忠诚度 [6] 股价表现与估值 - 过去一年股价暴涨203.1% 远超行业22.4%和标普19.5%涨幅 [9] - 当前市盈率7.99倍 显著低于行业平均21.65倍及同行WEX(14.01倍) CPAY(10.59倍) [11] 商业模式与风险管理 - 专注服务信用不足人群 2025Q1净坏账率同比下降1300个基点 [13] - AI信用筛查模型有效降低损失 管理层对全年指引保持乐观 [14] - 尽管风险管控有效 但服务次贷人群仍存在较高违约概率 [15] 投资价值判断 - 公司占据金融科技细分领域 估值具有吸引力但盈利超预期可能性较低 [16] - 建议现有投资者持有 新投资者待财报公布后评估表现再决策 [17]

股价表现 - OppFi Inc (OPFI) 股价在过去一年飙升2221%，远超行业103%和标普500指数11%的涨幅 [1] - 6个月内OPFI股价上涨445%，显著高于同行Mastercard(63%)和PayPal(151%)的涨幅 [4] - 过去一年OPFI表现大幅领先同业Mastercard(24%)和PayPal(181%) [1] 商业模式优势 - 采用银行合作模式服务FICO信用分低于650分的次级借款人群体，填补传统信贷市场空白 [5] - 通过AI和机器学习模型将自动审批率从2024年Q1的73%提升至2025年Q1的79% [6][7] - Trustpilot评分达47/5星(基于4900+条评价)，净推荐值(NPS)高达78分显示高客户忠诚度 [8] 财务指标 - 当前市盈率仅927倍，显著低于行业平均2168倍 [9] - 企业价值倍数(EV/EBITDA)为629倍，低于行业114倍 [11] - 2025年Q1流动比率达173，优于行业122且连续三个季度持续改善(前值161/156) [13] 增长预期 - 2025年营收预期5784亿美元，同比增长10%；2026年预计增长69% [15] - 2025年每股收益预期123美元，同比增295%；2026年预计增长142% [15] 行业竞争 - 全球数字银行市场规模2024年达1433亿美元，行业竞争激烈 [17] - 同业普遍采用AI/ML技术优化信贷模型，需持续投入以保持技术优势 [17] 运营风险 - 次级贷款模式存在较高违约风险，可能影响盈利能力和坏账率 [16] - 技术迭代压力可能导致利润与增长失衡 [17][19]