公司业绩概览 - 公司2025年第四季度及全年财务业绩表现卓越，在关键指标上实现持续增长并保持稳定盈利能力，同时加速市场扩张 [1][2] - 全球首席执行官João Vitor Menin表示，公司实现了增长与盈利能力的健康结合，并始终致力于通过“Inter by Design”理念与客户建立共赢关系 [3] - 巴西首席执行官Alexandre Riccio指出，客户与Inter平台的互动持续深化，这体现在交易量提升和每活跃客户平均收入达到创纪录水平 [3] 财务与运营关键数据 - 客户增长：2025年新增活跃客户达创纪录的440万，使总活跃客户数达到2500万 [7] - 信贷扩张：信贷组合同比增长36%，增速是巴西市场整体增速的三倍以上，增长由私人工资贷款、抵押贷款和信用卡等战略产品驱动 [7] - 净息差：实现创纪录的净息差及风险调整后净息差，从2024年第四季度的8.7%提升至9.6%，2025年全年持续改善 [7] - 净利润：达到13亿雷亚尔（按2026年2月6日汇率PTAX换算为2.5亿美元），同比增长45% [7] - 资本回报：年化平均股东权益回报率超过15%，反映了公司严格的执行力和对可持续盈利能力的关注 [7] 管理层战略与展望 - 首席财务官Santiago Stel表示，公司继续以纪律严明、提升股东权益回报率的方式配置资本，并从资产负债表中获取增量价值，这体现在不断扩大的利润率上 [4] - 公司认为通过利用过剩流动性，在进一步深化信贷渗透方面仍有显著机会 [4] - 公司报告货币为巴西雷亚尔，数据已根据巴西央行2026年2月6日的PTAX汇率换算为美元 [4] 公司背景与业务 - Inter&Co是一家数字银行，为超过4300万客户提供金融和生活解决方案 [1][6] - 公司利用技术提供简单化的服务，包括抵押贷款、信贷、返现、投资和国际支付，客户还可访问一个提供购物折扣、返现奖励和独家活动的动态市场 [6] - 公司被福布斯、CNBC等机构评为全球领先的金融科技和数字银行之一，总部位于美国迈阿密，目前在阿根廷、巴西和美国提供服务 [6] 投资者沟通安排 - 公司将于2026年2月11日美国东部时间上午10点（巴西时间中午12点）举行电话会议，讨论2025年第四季度财务业绩，网络直播详情及业绩材料可在公司投资者关系网站获取 [5] - 投资者关系联系人为Rafaela de Oliveira Vitória，媒体联系可通过指定邮箱 [7]

业绩总结 - 2025年公司的经常性净收入为65亿雷亚尔，较2024年第四季度增长20.6%[4] - 2025年总收入为247亿雷亚尔，同比增长26.1%[4] - 2025年第四季度的总收入为361亿雷亚尔，环比增长2.9%，同比增长9.8%[54] - 2025年净利息收入为R$40.1亿，预计2026年将达到R$42亿至R$48亿[94] - 2025年费用和佣金收入增长8.9%，预计2026年将增长3%至5%[94] - 2025年总运营费用为R$17.0亿，同比增长8.5%[85] 用户数据 - 通过数字零售，客户数量超过1900万，且数字销售效率显著提升[11] - 个人贷款总额为R$466.5亿，较去年增长12.7%[61] - 信用卡业务季度增长率为7.6%，年增长率为10.5%[61] 贷款与风险管理 - 贷款组合的逾期率保持在4.1%，且三期贷款的比例在所有季度均有所下降[7] - 2025年公司在不良贷款（NPL）管理方面表现良好，重组资产减少了105亿雷亚尔[29] - 农村贷款年增长率为69.0%，季度增长率为9.4%[61] 市场表现与展望 - 2025年公司在中小企业市场的市场份额有所增加[7] - 2025年扩展贷款组合年增长率为11.0%，预计2026年将达到8.5%至10.5%[94] - 2025年保险业务的增长率为16.1%，保险业务的投资回报率（ROE）为24.3%[7] - 2025年保险、养老金和资本化债券的收入增长16.1%[94] 新产品与技术 - 2025年技术准备金为R$4460亿，同比增长10.5%[86] - 2025年卡收入为R$11.1亿，同比增长8.0%[82]

核心观点 - 公司2025年第二季度财务表现强劲 净利润同比增长53%至5780万美元 股本回报率达13.9% [3][6] - 信贷组合规模达73亿美元 同比增长22% 增速为巴西市场两倍 [3][6] - 客户总数突破4000万里程碑 当季新增110万活跃客户 [5][6] 财务表现 - 净利润5780万美元（折合3.15亿雷亚尔） 同比增长53% [3][6] - 股本回报率(ROE)达13.9% [3][6] - 效率比率提升至47.1% 较第一季度改善1.1个百分点 [6] - 不良贷款率（90天以上）稳定在4.6% 较去年同期改善0.5个百分点 [6] 业务增长 - 总信贷组合规模73亿美元（402亿雷亚尔） 环比增长8% 同比增长22% [3][6] - 主要增长动力来自私人工资贷款、抵押贷款和FGTS担保信贷产品 [3] - 推出"我的信用旅程"服务以提升客户信用评分和降低风险 [3] 市场地位 - 被Brand Finance评为巴西第七大最具价值品牌 [3] - 在Forma Turismo调查中位列Z世代首选银行品牌第一名 [3] - 通过Inter&Co体育场命名权扩大在美国市场影响力 [5] 战略方向 - 通过"Inter by Design"理念提供以客户为中心的金融解决方案 [3] - 构建综合生态系统实现规模扩张和长期客户关系建设 [3] - 专注于提升效率、创新和客户导向型解决方案 [3]