核心药物Reblozyl表现 - Reblozyl是公司增长组合中的核心药物之一 一季度销售额达4 78亿美元 同比增长35% [1][9] - 该药物在美国获批用于治疗β地中海贫血患者的贫血 以及极低至中危骨髓增生异常综合征(MDS)患者的贫血 [2] - 还获批用于治疗MDS-RS和MDS/MPN-RS-T患者的贫血 这些患者对促红细胞生成药物无效且需要定期输血 [3] Reblozyl临床试验结果 - 针对骨髓纤维化相关贫血的III期INDEPENDENCE研究未达到主要终点 未能证明在治疗24周内实现12周输血独立性 [4] - 但数据显示Reblozyl组在输血独立性方面有数值和临床意义的改善 与II期研究结果一致 [5] - 多个重要次要终点也显示出具有临床意义的获益 公司计划与FDA和EMA讨论提交上市申请 [5] 市场竞争格局 - Keros Therapeutics正在开展针对输血依赖性MDS贫血患者的III期RENEW研究 首例患者给药触发了1000万美元里程碑付款 [6] - 该药物还面临已上市ESA药物如强生的Procrit的竞争 但作用机制不同 [7] 公司财务表现 - 公司股价年初至今下跌9 6% 同期行业上涨0 7% [8] - 按市盈率计算 公司当前交易价格为7 78倍远期收益 低于行业平均14 91倍和自身历史均值8 52倍 [11] - 2025年每股收益预期从6 89美元下调至6 37美元 2026年预期下调6美分 [12] 业绩预期变化 - 过去60天内 Q1每股收益预期从1 66美元下调至1 17美元 降幅29 52% [13] - 2025年全年每股收益预期从6 89美元下调至6 37美元 降幅7 55% [13]