核心观点 - "Magnificent Seven"指七家美国科技巨头 这些公司在各自市场占据主导地位 并对美股市场产生巨大影响 显著跑赢大盘 [1] - 截至2025年5月 这七家公司占标普500指数总市值的比重超过三分之一 较2015年的12%增长近三倍 [2] - 亚马逊作为其中一员 自2023年初以来回报率达145% 远超同期标普500指数55%的涨幅 [4] - 亚马逊通过将AI工具和服务整合到电商和云计算业务中 有望长期跑赢大盘 [4][5] 电商业务 - 2023年第一季度 亚马逊在线商店和第三方卖家服务收入达940亿美元 占总营收60% [6] - 全球电商市场规模预计将以每年19%的速度增长 到2030年达到73.5万亿美元 [7] - 亚马逊正在电商领域引入AI工具 如分析客户行为 预测购买模式 提供产品推荐 管理库存等 [8] - 电商领域AI应用预计将以每年24%的速度增长至2033年 [8] - 亚马逊推出生成式AI助手Project Amelia 帮助卖家获取业务洞察 并创建营销内容 [9] - 新推出的Interests功能帮助客户发现相关产品 [10] 云计算业务 - 2023年第一季度AWS收入同比增长17% 达290亿美元 年化收入超过1000亿美元 [11][12] - 管理层预计AWS规模将远超此前预测的"数百亿美元年收入" [12] - 到2030年 基于云的AI服务可能为亚马逊带来近6500亿美元的收入机会 [13] - AWS已实现数十亿美元的年收入规模 并保持三位数同比增长 [14] - AWS在全球云基础设施服务市场占有30%份额 处于有利地位 [14] 资本支出与增长前景 - 2025年计划资本支出达1000亿美元 同比增长20% 主要用于提升技术基础设施和开发定制AI芯片 [15] - 分析师预计2025年每股收益将增长12%至6.20美元 2026和2027年增长更强劲 [16] - 当前市盈率为32倍 考虑到电商和云计算市场的巨大机会 当前估值具有吸引力 [18]