公募基金行业规模与增长 - 截至2025年12月底，中国公募基金总规模攀升至37.71万亿元，较上月增加约6957.48亿元，连续第九个月创历史新高[1][4] - 2025年全年公募基金规模激增4.89万亿元，增幅达14.9%[1][4] - 公募基金行业规模从2016年底的9.1万亿元增长至2025年底的37.71万亿元，年均增速约16%[8] 2025年各类基金规模与增长结构 - 2025年全年各类基金规模均实现正增长，债基规模大增60%，股票型基金大增36%[1] - 截至2025年12月底，货币市场基金规模15.03万亿元居首，债券基金10.94万亿元，股票基金6.05万亿元，混合基金3.68万亿元，FOF 2443.93亿元，其他基金1.77万亿元[4] - 2025年12月单月，债券基金规模增加超4120亿元，股票型基金规模增长超2500亿元，FOF单月增超88亿元，货币基金规模小幅回落约1536亿元[4][5][6] 2025年全年结构性增长特点 - 格上基金数据显示，2025年QDII基金规模增长60.56%，债券基金增长59.79%，股票基金增长35.93%，货币市场基金增长10.47%，混合基金增长4.73%[6] - 权益类基金呈现持续回暖态势，股票基金规模自2023年以来保持增长，混合型基金扭转了自2022年以来规模持续收缩的趋势[6] - 2025年公募基金结构凸显三大新特点：工具型与多元资产基金领涨，ETF规模接近6万亿元；结构性分化明显，权益基金规模增长快于纯债基金；行业集中度进一步向头部机构提升[6] 2026年行业展望与增长预测 - 华鑫证券研报预测，2026年A股增量资金或达3万亿元左右，其中公募基金潜在增量约8772.67亿元[8] - 若公募基金规模保持近年10%至15%的中枢增速，2026年公募基金总规模有望冲击40万亿元的新里程碑[8] - 2026年公募规模预计稳步增长，指数化、多元化趋势将深化，工具型基金持续扩容，主动权益基金、FOF基金、商品类基金等有望继续扩容[9] 未来投资机会与配置方向 - 权益类基金、固收+基金、QDII、商品类基金和FOF基金等将继续获得资金关注[8] - 在低利率环境下，固收+基金成为银行理财替代的核心选择，投资者对海外资产、黄金等商品的配置需求将驱动相关基金发展[8] - 2026年的投资机会预计围绕科技主线（如AI、半导体）、出海以及优质的高股息核心资产展开[8] - A股或从估值扩张转向盈利扩张，科技赛道及消费、地产等低估值板块修复将为权益基金提供机会；海外优质资产为跨境基金带来机遇[9][10]

公募基金行业总览 - 截至2025年10月底，境内公募基金管理机构共165家，包括基金管理公司150家及取得公募资格的资产管理机构15家 [1] - 所管理的公募基金资产净值合计达36.96万亿元，连续第七个月创出历史新高，规模已逼近37万亿元 [1] - 公募基金总份额为31.38万亿份，较9月末增长1.08%；总规模36.96万亿元，环比增长0.59% [2] - 今年以来公募基金规模持续攀升，与去年年末相比，年内规模增长4.13万亿元，增幅超12% [2] 各类基金规模与数量 - 封闭式基金数量1,329只，净值36,855.15亿元 [2] - 开放式基金数量12,052只，净值332,743.67亿元 [2] - 股票基金数量3,304只，净值59,259.18亿元 [2] - 混合基金数量5,284只，净值42,569.36亿元 [2] - 债券基金数量2,776只，净值71,003.45亿元 [2] - 货币基金数量364只，净值150,521.60亿元 [2] - QDII基金数量324只，净值9,390.08亿元 [2] 投资者偏好与资金流向 - 股票型、QDII及货币型基金获市场青睐，份额均实现不同程度增长；债券型、混合型及封闭式基金则遭遇净赎回 [3] - 货币市场基金在季末后迎来资金回流，部分机构资金10月重回货币基金，带动其规模增长3855.36亿元，环比增幅达2.63% [3] - QDII基金申购热情高涨，截至10月末份额达7367.27亿份，环比增长7.09%；规模9390.08亿元，环比增长3.12% [3]

新基金发行总体情况 - 2025年上半年新基金发行总规模5408.48亿元，同比下滑近20% [1][2] - 新成立基金数量672只，同比增加63只 [2] - 债券基金仍是发行主力但占比降至46.73%，为2022年以来首次低于50% [2] 债券基金表现 - 债券基金成立126只，发行规模2478.51亿份，同比下滑54% [2] - 债券指数基金占比超20%，首批基准做市公司债ETF总规模从217.1亿元飙升至1280亿元 [4] - 债券ETF整体规模突破3800亿元 [4] 权益类基金表现 - 股票型基金发行1880.59亿份，同比增长183%，占比35.46%创2012年下半年以来新高 [1][3] - 混合型基金发行523.54亿份，占比9.87%，创2023年下半年以来新高 [3] - 指数增强型基金设立82只，中证A500和科创板指数增强产品成为主力 [5] 特色产品亮点 - FOF基金发行327.52亿份，占比6.18%，创2022年上半年以来新高 [4] - 东方红盈丰稳健配置FOF和富国盈和臻选FOF分别募资65.73亿元和60.01亿元 [4][7] - 公募REITs发行10只募资153亿元，公众认购全部"一日售罄" [5] 细分品类表现 - QDII基金中中欧恒生消费指数募资18.97亿元，招商新兴亚洲精选ETF募资近10亿元 [5] - 同业存单指数基金表现活跃，多只产品募资超50亿元 [7] - 科创板相关指数基金如华夏上证科创板综合联接募资48.92亿元 [7]

公募基金规模增长 - 截至2025年5月底，境内公募基金资产净值合计达33.74万亿元，较4月末增长0.62万亿元 [1] - 货币基金和债券基金是规模增长的主力，货币基金净值环比增加4071.30亿元（增幅2.91%），规模达14.40万亿元；债券基金净值环比增加2218.76亿元（增幅3.38%），规模达6.78万亿元 [1] - QDII基金和股票基金净值小幅增长，分别较4月底增加102.54亿元（增幅1.59%）和34.31亿元（增幅0.07%） [3] 债券基金市场表现 - 5月新发债券型基金20只，合计募集362.11亿份，占公募基金总发行份额的55.07%，单只平均规模18.11亿份 [3] - 低风险债券产品（利率债、政策性金融债、中高等级信用债）占比超八成，成为市场主要配置方向 [3] - 债券基金规模增量主要来源于存量产品的资金"加购"，权益市场震荡下，债券基金仍是机构客户避险首选 [3] 货币基金市场表现 - 货币基金规模继4月大涨后，5月再度增长超4000亿元 [3] - 在利率下行背景下，货币基金因配置短期高流动性资产（国债、同业存单、央行票据等）且收益来源多元（利息收入、回购交易收益等），吸引力提升 [3] 混合基金规模下降 - 混合基金受发起式基金清盘潮影响，5月基金数量减少7只，份额环比下降0.87%，净值环比下滑0.38% [3]