公司上市申请与市场地位 - 众安信科于2025年1月5日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为工银国际与国联证券国际 [1] - 按2024年收益计，公司在中国配备垂直大模型能力的企业级AI解决方案提供商中排名第四 [1] 公司业务与解决方案 - 公司是一家企业级AI解决方案提供商，专注于智能营销及智能运管解决方案 [3] - 智能营销业务以XK-QianAI、QianNexus及智能营销系统为核心，构建可重复使用的系统化智能客户运营框架，围绕客户生命周期管理形成端到端工作流程 [5] - 智能运管解决方案为企业提供AI驱动的能力，以提高决策、业务管理、研发及风险管理的运营效率，实现从人工操作到AI驱动的智能管理过渡 [6] - 公司的技术基础平台XK-QianAI，截至2025年9月30日保有超过1,200个CoT，超过18,000个CoT节点，并在生产环境已部署超过1,000,000个知识库 [6] 客户与增长 - 公司累计服务的客户数量从2023年12月31日的88家增长至2024年12月31日的241家，并进一步扩大至2025年9月30日的338家，年复合增长率为63.1% [5] 财务表现 - 2023年、2024年及2025年前九个月，公司收益分别约为人民币2.26亿元、3.09亿元、2.90亿元 [7][8] - 同期，公司年内溢利分别为人民币1008.2万元、3323.1万元、3165.5万元 [7][9] - 同期，公司毛利分别为人民币3092.4万元、8398.4万元、1.18亿元 [7][10] 行业概览 - 中国企业级AI解决方案市场规模从2020年的人民币143亿元增长至2024年的人民币472亿元，年复合增长率高达34.8%，预计到2029年将扩大至人民币2,780亿元，2025年至2029年的年复合增长率为42.7% [11] - 中国金融领域企业级AI解决方案市场2020年至2024年的年复合增长率为31.2%，预计2025年至2029年增长至33.8%，到2029年市场规模预计达到人民币1,429亿元 [14] - 中国具备垂直大模型能力的企业级AI解决方案市场规模于2024年已达人民币50亿元，预计将保持高增长 [14] - 中国企业级AI智能体市场规模于2024年为人民币24.8亿元，预计到2029年将爆发式增长至人民币389.1亿元，2024年至2029年的年复合增长率高达73.4% [14] 公司治理与股权架构 - 董事会由八名董事组成，包括三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事 [15] - 执行董事兼行政总裁为郁锋先生，技术总监兼副总裁为毛一烽先生，财务总监兼董事会秘书为周政宇先生，董事会主席为非执行董事王敏先生 [17] - 于最后可行日期，控股股东众行有米连同其他相关实体及个人，有权行使公司已发行股本总额中约38.93%的投票权 [18] - 主要股东包括众行有米、众行虎嗅、众行有辰、众行有海、郁锋先生、周政宇先生、毛一烽先生、纽程昊先生、众安科技及众安在线等 [22] 中介团队 - 联席保荐人：工银国际融资有限公司、国联证券国际资本市场有限公司 [22] - 申报会计师：罗兵咸永道会计师事务所 [22] - 行业顾问：弗若斯特沙利文 [22]

业绩总结 - 2023 - 2025年前9个月公司收入分别为2.26亿、3.09亿、1.79亿和2.90亿元[113] - 2023 - 2025年前9个月公司销售成本分别为1.95亿、2.25亿、1.38亿和1.72亿元[113] - 2023 - 2025年前9个月公司毛利润分别为3092.4万、8398.4万、4087.9万和1.18亿元[113] - 2023 - 2025年前9个月公司净利润分别为1008.2万、3323.1万、1465.5万和3165.5万元[113] - 2024和2025年前9个月收入增长率分别为36.6%和25.5%，毛利率分别为27.2%和40.8%，净利率分别为10.8%和10.9%，流动比率分别为2.34和3.11[133] - 2023 - 2025年前9个月智能营销解决方案收入占比从67.4%降至50.5%，智能运营管理解决方案收入占比从32.6%升至49.5%[117] - 2023 - 2025年前9个月金融服务行业收入占比从48.3%升至70.6%，信息科技行业收入占比从49.2%降至26%[121] - 2023 - 2025年前9个月零售及其他行业收入占比从2.5%降至3.4%[121] - 2023 - 2025年前9个月外部采购成本分别为1.43281亿、1.41472亿、8346.6万和8800.6万元，占比分别为73.5%、63.0%、60.5%和51.1%[127] - 2023 - 2025年前9个月员工成本分别为5095.8万、8138.1万、5399.7万和8132.7万元，占比分别为26.1%、36.2%、39.1%和47.3%[127] - 2023 - 2025年前9个月经营活动产生/使用现金分别为458.5万、 - 2736.3万和 - 5667.6万元[130] - 2023 - 2025年前9个月投资活动产生/使用现金分别为0、 - 117.6万和 - 2083.2万元[130] - 2023 - 2025年前9个月融资活动产生现金分别为2612.6万、1.943亿和1.05885亿元[130] 用户数据 - 公司服务累计客户数量从2023年12月31日的88个增长至2024年12月31日的241个，2025年9月30日进一步扩大到338个，复合年增长率为63.1%[59][99] 未来展望 - 自2025年9月30日起，公司将企业级AI解决方案扩展到农业和运输行业[148] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，XK - QianAI拥有超1200套CoT和超18000个CoT节点[73][75] - 截至2025年9月30日，XK - QianAI在生产环境中部署了超1000000个知识库[75] - QianNexus拥有800+AI代理和40+AI超级助理[73][81] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司通过结构化知识工程流程将行业知识嵌入AI基础[91] - 公司为企业提供AI解决方案的持续运营支持，包括系统监控、维护和持续优化[92] 股权与结构 - 截至2025年12月30日，控股股东有权行使约38.93%已发行总股本的投票权[139] - 公司股份面值将从每股1.00元人民币拆分为每股0.10元人民币，1股拆为10股[174] 公司信息 - 公司于2021年12月2日在中国成立[157] - 公司于2025年5月8日转换为股份有限公司[174] - 公司修订及重述的组织章程细则于2025年12月25日有条件采纳[154] H股相关 - 认购H股需支付1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费和0.00015%投资者赔偿征费[12] - H股每股面值为人民币0.10元[12][160] - 发售价预计不超过每股H股港币[REDACTED]，且目前预计不低于每股H股港币[REDACTED][14] - 若在[REDACTED]中午12:00，发售价未达成协议，发售将不会进行并失效[14] - 若某些情况在[REDACTED]上午8:00前出现，[REDACTED]可终止[REDACTED]下的责任[17] 文档信息 - 文件可在公司网站www.zhongan.tech和联交所网站www.hkexnews.hk获取[20] - 预计时间表相关内容在文档中页码为iii[44] - 摘要部分在文档中页码为1[44] - 财务信息部分在文档中页码为258[47] - 申请发售股份相关内容在文档中页码为328[47]

发行信息 - 最高发行价每股H股[编纂]港元，申购时需另加相关费用，多缴股款可退还[7][10] - 每股H股面值为人民币0.10元[7][133] - 发行价将不高于每股H股[编纂]港元，目前预期不低于每股H股[编纂]港元[10] 市场排名与规模 - 按2024年收益计，公司在中国配备垂直大模型能力的企业级AI解决方案提供商中排名第四[40] - 2024年中国具备垂直大模型能力的企业级AI解决方案市场规模达50亿元，占整体市场472亿元的10.6%[43] 用户数据 - 公司累计服务客户数量从2023年的88家增至2024年的241家，再到2025年9月的338家，年复合增长率为63.1%[46][76] 产品与技术 - 智能营销业务以XK - QianAI、QianNexus及智能营销系统为核心构建客户运营框架[48] - 智能运管解决方案为企业提供AI驱动能力，提高运营效率[51] - 解决方案架构采用模块化与解耦设计，涵盖全栈技术能力[55] - 2025年9月30日，XK - QianAI保有超1200个CoT，超18000个CoT节点[57] - 2025年9月30日，XK - QianAI在生产环境已部署超1000000个知识库[58] - 解决方案架构有800 + AI智能体和40 + AI超级助理，超90个自主AI智能体[57] - QianNexus是AI智能体矩阵，实现大规模智能部署[61] 业绩数据 - 截至2023 - 2025年相关期间，公司总收益分别为225.9百万元、308.5百万元、178.9百万元及290.4百万元[92] - 2023 - 2025年，智能营销与智能运营解决方案收益占比有变化[93] - 2023 - 2025年，金融服务与信息科技在智能营销和运营解决方案中收益占比有变化[97] - 2023 - 2025年，公司年内溢利分别为10.1百万元、33.2百万元、14.7百万元及31.7百万元[89] - 2023 - 2025年，公司本公司拥有人应占每股盈利分别为1.00、1.70、0.77及1.37[89] - 截至2023 - 2025年相关期间，销售成本分别为1.949亿元、2.245亿元、1.380亿元及1.721亿元[98] - 2023 - 2025年相关期间，外部采购与员工成本占销售成本比例有变化[101] - 截至2023 - 2025年相关期间，毛利分别为3090万元、8400万元、4090万元及1.184亿元，毛利率分别为14%、27%、23%、41%[103] - 2023 - 2025年相关期间，智能营销与智能运营毛利占比有变化[104] - 2023 - 2025年前九月，经营、投资、融资活动所得/（所用）净现金情况[107] - 2024 - 2025年收入增长率分别为36.6%、25.5%，毛利率分别为27.2%、40.8%，净利率分别为10.8%、10.9%，流动比率分别为2.34、3.11[110] 客户与供应商依赖 - 往绩纪录期间各期来自最大客户的收益分别占总收益的44.4%、44.6%及23.0%[77] - 截至相关期间，来自五大客户的销售总额分别占总收益的74.7%、62.7%及47.4%[77] - 往绩纪录期间各期向最大供应商的采购额分别占总采购额的18.7%、43.2%及12.1%[80] - 截至相关期间，向五大供应商的采购总额分别占总采购额的73.2%、74.7%及42.5%[80] 未来展望与策略 - 公司拟将[编纂]净额分别用于提升研发能力、销售及营销举措、投资及收购活动、运营资金及一般企业用途[120][126] - 自2025年9月30日起，公司将服务范围扩展至农业与运输行业相关实体[124] 风险提示 - 公司业务面临技术创新、市场竞争等多方面风险[81] - AI技术缺陷等问题会对公司业务产生不利影响[85] - 公司所经营行业变化，若不创新技术可能影响业绩[174] - 研发开支可能增加，方案效果不佳会影响业务[176][179] - 市场竞争加剧会导致销售额等下降[180] - 市场增长和需求难预测，影响业务[181] - 客户拓展与留存受多种因素影响[184] - 提供特定需求方案可能面临挑战[185] - 使用开源大模型可能面临指控和诉讼[186] - 开源软件可能影响业务和增加成本[189] - 数据问题会影响解决方案表现和业务[189][190] - AI技术缺陷等可能对业务造成负面影响[191] - 专有技术故障可能影响业务[195] - 解决方案安装和发布问题可能导致收入和份额流失[198] - 少数客户贡献大部分收益，依赖问题影响业务[199] - 主要客户变动会对公司业务造成不利影响[200]