文章核心观点 - 全球无线接入网市场持续萎缩，导致专用RAN芯片供应商Marvell面临严峻挑战，其与三星的合作关系变得脆弱，可能影响其在5G/6G芯片市场的未来 [1][2] - 电信运营商投资削减与市场下行压力，正推动RAN技术从基于专用集成电路的专用硬件，向基于通用处理器的虚拟化方案转型，英特尔成为当前关键供应商 [1][5][6] - 主要RAN设备商如三星、诺基亚、爱立信均在调整战略，加大对虚拟RAN的投入或向通用硬件转型，这可能进一步侵蚀Marvell等专用芯片厂商的市场空间 [1][6][9][10] 市场现状与趋势 - 全球RAN产品销售收入持续下滑，从2022年的450亿美元降至2023年的400亿美元，2024年进一步降至350亿美元 [2] - 市场萎缩导致主要设备商承压，爱立信和诺基亚已裁员数万人，诺基亚移动网络业务集团在2025年前九个月销售额为53亿欧元（约62亿美元），营业亏损达6400万欧元（约7500万美元） [2] - 虚拟RAN在整体RAN市场中份额仍小，2023年Omdia预测其在RAN计算子领域的份额约为10%，三星是该技术的主要代表 [6] 主要参与者的战略动态 三星 - 提供两类5G网络产品：基于Marvell定制芯片的专用RAN和基于英特尔通用处理器的虚拟RAN产品线 [1] - 公司正优先发展虚拟RAN，其最知名的客户包括美国的Verizon和欧洲的沃达丰，后者计划在德国等多个市场使用三星的virtual RAN产品 [6] - 三星网络收入从2022年的5.39万亿韩元（约37.4亿美元）骤降至2024年的2.82万亿韩元（约19.5亿美元），2025年前九个月网络销售额为2.1万亿韩元（约14.6亿美元） [5][6] - 三星市场份额从2023年的6.1%下降至2024年的4.8% [6] - 公司正在寻找Marvell芯片的替代方案，包括自主研发调制解调器SoC芯片组，其自主设计制造调制解调器芯片已有30余年 [1] Marvell - 其运营商部门收入从2023财年（截至2023年1月）的近11亿美元（占总销售额18%以上），暴跌至两年后的仅3.382亿美元（不足营业额6%） [3] - 公司通过大幅提升数据中心芯片销量来弥补运营商收入下滑，以满足人工智能需求 [3] - 其运营商级芯片销售额在2026财年前九个月同比增长88%，达到4363亿美元，但这仍只有Marvell 2024财年前九个月营收的一半 [3] - 市场对RAN的兴趣似乎消退，在2021年初的一次财报电话会议中5G被提及34次，而在最近一次（12月初）的会议中一次也未提及 [3] - 内部担忧为三星未来的5G/6G需求开发芯片在经济上已不可行，其在RAN产品市场的整个地位岌岌可危 [1] 诺基亚 - 在5G初期与英特尔签订合同，由后者提供基于10纳米制程的网络芯片，几年后其最新5G产品中使用的Marvell芯片晶体管尺寸似乎只有原来的一半 [1][2] - 2025年10月，公司获得英伟达10亿美元投资，并披露计划设计运行在英伟达GPU上的5G Advanced和6G网络软件 [9] - 公司宣布自身向通用芯片转型，首席执行官表示这是从专有硬件向通用硬件的转变，旨在将投资转向软件以实现差异化 [9] - 为5G Advanced和6G产品分别维护Marvell和Nvidia的独立开发流程将会增加成本 [9] 爱立信 - 拥有两条研发路线：部分基于其自主研发芯片的专用RAN产品线，以及基于英特尔的虚拟RAN路线，目前专用产品组合几乎占其全部销售额 [10] - 在首席执行官领导下，研发支出大幅增长，预计到2024年将达到535亿瑞典克朗（58亿美元），高于2017年的379亿瑞典克朗（41亿美元） [10] - 资本回报率表现不佳，从2020年12月的17%下降到四年后的2.5% [10] - 高级管理人员越来越多地谈到虚拟化技术，认为它可以开发一套用于多种硬件平台的软件，最初为英特尔CPU设计的软件经修改可部署到AMD或Arm的CPU上 [10] - CPU和ASIC之间性能差距的缩小，使得爱立信很难再有理由投资研发自己的芯片 [10] 英特尔与其他潜在供应商 - 英特尔是当前虚拟RAN主要的商业选择，其最新Granite Rapids系列芯片缓解了通用处理器性能效率不如ASIC的担忧 [6][7] - 英特尔经营状况曾受质疑，去年确认计划剥离其网络和边缘计算业务，但上个月从日本软银获得20亿美元融资，并从英伟达获得50亿美元投资，搁置了剥离计划 [7] - 英伟达的GPU目前被认为过于昂贵且能耗过高，难以成为RAN芯片的可行替代方案 [11] - AMD目前在RAN领域进展甚微 [11] - 博通被提及为潜在目标，但其在RAN领域的角色主要集中在无线单元方面，吸引其进入增长前景渺茫的市场并非易事 [12] - 如果Marvell退出市场，5G开发商在RAN芯片方面的选择将非常有限，目前在5G宏网络中占据重要地位的只有英特尔和Marvell [11] 技术转型的驱动因素 - 为相对较小的市场开发基于更小晶体管尺寸的更先进芯片成本巨大，尤其是在大规模MIMO等前沿领域 [1][2] - 与仅满足单一需求的专用集成电路不同，通用处理器可以满足多种需求，大部分投资用于开发面向更大潜在市场的技术，从经济角度更容易证明其合理性 [5] - 虚拟化技术提供了灵活性，允许开发一套软件用于多种硬件平台，降低了锁定风险 [10]

无线接入网（RAN）芯片市场格局 - 爱立信、诺基亚和三星是欧美市场主要RAN软件开发商，因中国供应商被排除在外[2] - RAN芯片市场竞争程度低，运营商依赖少数芯片制造商，爱立信和三星依赖英特尔，诺基亚依赖Marvell[3] - 开放式无线接入网（Open RAN）未能带来芯片选择的多样性[3] 市场趋势与规模变化 - 无线接入网（RAN）产品市场收入从2022年的450亿美元骤降至2024年的350亿美元[3] - 虚拟无线接入网（Virtual RAN）在2023年仅占RAN计算或基带子领域的10%，预计到2028年份额将翻一番以上[5] - 芯片研发成本高昂，为日渐萎缩的RAN领域专门研发芯片的合理性受到挑战[3] 主要供应商战略调整 - 爱立信将年度研发支出（去年总额约57亿美元）的一部分投入专用集成电路（ASIC）研发，同时依赖英特尔，并探索硬件和软件分离[6] - 三星是虚拟RAN产品最大的主流供应商，其RAN方案完全是虚拟的，处理器全部来自英特尔[7] - 诺基亚移动网络业务集团面临财务压力，今年前九个月营业亏损6400万欧元，销售额53亿欧元[13] 芯片供应商动态与竞争 - 英特尔是爱立信和三星的主要合作伙伴，但其销售额增长缓慢（第三季度仅增3%至137亿美元），股价自2023年底以来下跌三分之一[9] - AMD是英特尔最自然的替代方案，其第三季度销售额同比增长36%至约92亿美元，股价同期上涨78%[9] - 英伟达斥资10亿美元收购诺基亚3%的股份，条件是将资金用于设计可在英伟达GPU上运行的5G和6G产品[12] 技术发展与挑战 - 虚拟RAN以通用处理器取代定制芯片，英特尔Granite Rapids处理器系列表明其与专用芯片在性能和成本方面的差距已显著缩小[5] - 爱立信面临的主要问题可能是AMD提供的用于支持前向纠错（FEC）的硬件加速器位于单独的卡上，而非集成到主处理器[9] - 三星试验一套虚拟RAN软件，部署在AMD处理器上时无需任何硬件加速器，可能实现纯软件前端纠错（FEC）[10]