行业投资评级 - 投资评级为“推荐”，评级为“维持” [2] 核心观点 - **德州仪器涨价标志行业触底回暖**：全球模拟芯片龙头德州仪器宣布自4月1日起对部分零部件涨价**15%-85%**，覆盖所有订单和发货，标志着持续两年的价格战与库存去化阶段基本结束，下游工业、汽车电子需求回暖推动行业进入盈利修复通道 [3] - **国产模拟厂商迎来双重利好**：一方面，价格跟随效应下，国产厂商有望跟进调价，毛利率有望逐季修复；另一方面，德州仪器涨价提升了国产芯片的性价比优势，工规及车规产品的替代窗口进一步打开，中低端市场有望为国产厂商让渡份额空间 [3] - **玻璃基板成为突破封装瓶颈的关键技术**：面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，传统有机基板已逼近物理极限，玻璃基板凭借其出色的热稳定性、超光滑表面（比有机材料光滑**5000倍**）以及可引导光信号的特性，成为突破瓶颈的关键，它不仅能将连接密度提升**10倍**、降低能耗，还能为芯片间光互联奠定基础 [4] - **AI驱动存储芯片进入“超级周期”**：受人工智能浪潮驱动，存储芯片行业正迎来一轮强劲的“超级周期”，目前DRAM与NAND需求远超当前产能，供不应求的局面预计将持续至**2027年上半年**，DRAM行业平均营业利润率有望超过**60%**，NAND有望突破**30%** [73][74] 行业动态总结 - **德州仪器再次提价**：德州仪器从4月1日起提高部分半导体产品价格，幅度在**15%到85%** 之间，覆盖数字隔离器、电源管理IC等核心产品，人工智能服务器、电动汽车和工业设备的需求持续支撑市场 [65][66] - **英伟达重启RTX 3060 GPU生产**：英伟达拟通过三星电子的**8nm**工艺恢复GeForce RTX 3060 GPU的生产，此举很大程度上受到美国对华AI芯片出口管制政策影响，旨在维持其在中国市场的商业地位 [59][60] - **Meta连发四款自研AI芯片**：Meta宣布正在开发四款全新的AI芯片（MTIA 300/400/450/500），由Meta与博通合作开发，基于RISC-V架构，并由台积电生产，计划在**2026年或2027年**部署，以提升其生成式AI功能及内容排名系统 [68][69] - **SK海力士完成LPDDR6验证**：SK海力士成功开发出基于第六代**10nm级（1c）** 工艺技术的**16Gb LPDDR6 DRAM**，基础运行速度超过**10.7 Gbps**，较上一代提升**33%**，功耗降低**20%** 以上，计划于**2026年下半年**开始量产供货 [70] - **印度芯片制造产能提升**：随着印度本土新的半导体设施启用，印度的芯片产能有望在**2026年底或2027年初**达到每日**7,500万至8,000万**颗的水平，短期活动主要集中在芯片的封装和测试 [61][62] - **晶晨股份6nm芯片出货量有望突破**：晶晨股份**6nm**芯片**2025年**已完成近**900万**颗商用出货，**2026年**出货量有望突破**3,000万**颗；其Wi-Fi 6芯片**2025年**销量超**700万**颗，**2026年**出货量有望破**1,000万**颗 [63] - **追觅科技发布多款芯片**：追觅科技发布了涵盖手机处理器、自动驾驶芯片、泛机器人SOC等多领域产品，其中旗舰手机处理器“赤霄 01”AI等效算力高达**200 TOPS** [72] 半导体板块周度行情分析总结 - **海外龙头周度表现**：**3月9日-3月13日**当周，海外半导体龙头总体呈上涨态势，其中**美光科技**领涨，涨幅为**15.08%**；应用材料、拉姆研究、科天半导体、阿斯麦等半导体设备公司涨幅在**4.09%-6.46%** 之间 [12] - **A股半导体指数走势**：同期，申万半导体指数整体呈现震荡下行态势，**3月13日**指数为**7,441.90**，周跌幅为**-2.60%** [13] - **细分板块涨跌**：半导体细分板块呈下跌态势，其中**半导体设备板块**跌幅最大，达到**-4.86%**；**分立器件板块**上涨，达到**1.84%**；估值方面，模拟芯片设计、分立器件、半导体材料板块估值水平位列前三 [16] - **行业资金流向**：**3月9日-3月13日**，申万半导体板块主力净流出**-4.83亿元**，主力净流入率为**-0.62%**；计算机设备板块主力净流入**3.76亿元**，净流入率为**0.23%**，在9个二级子行业中排第1名 [21][22] - **A股公司周涨幅前十**：当周半导体板块公司周涨幅前十个股包括德明利(**18.05%**)、国科微(**14.69%**)、国民技术(**13.77%**)、赛微微电(**11.18%**)、圣邦股份(**10.62%**)等 [24][25] 行业高频数据总结 - **全球半导体销售额**：**2026年1月**，全球半导体当月销售额为**825.4亿美元**，同比增长**46.1%**，其中中国销售额为**228.2亿美元**，环比增长**5.75%**，占比达**27.65%** [37] - **半导体设备销售额**：**2025年第三季度**，中国大陆半导体设备销售额达到**145.6亿美元**，同比增长**12.61%**，环比增长**28.17%** [40] - **国产晶圆代工产能与利用率**：中芯国际**8英寸**晶圆月产能从**2018年**的约**45万片**提升至**2025年9月**的约**102.3万片**；产能利用率从**2023年**下行期的**68.1%** 强劲反弹，至**2025年第三季度**已恢复至**95.8%** 的高位；**2025年第三季度**出货量达到近**250万片**，创历史新高 [49][50] - **存储芯片价格**： - **NAND**：**Wafer:512Gb TLC**现货平均价在**2026年3月2日**价格为**20.59美元** [52] - **DRAM**：**DRAM:DDR5(16Gb(8Gx2),4800Mbps)**现货平均价在**2026年3月13日**价格为**39.33美元** [52] - **费城半导体指数**：**3月9日-3月13日**当周，费城半导体指数总体呈现震荡态势 [28] - **中国台湾IC产值**：**2025年**，中国台湾IC设计、IC制造以及晶圆代工产值同比增速小幅下滑；IC封装、测试业产值同比增速维持平稳；存储器制造业进入下半年后产值同比大幅提升 [33] 公司公告总结 - **上海合晶**：**2025年**利润分配方案为每10股派发现金红利**1.00元**（含税），拟派发现金红利**66,545,835.30元**，占**2025年**归母净利润的**53.09%** [77] - **芯朋微**：**2025年**利润分配方案为每10股派发现金红利**4.50元**（含税），拟派发现金红利**58,073,301.45元**，占**2025年**归母净利润的**31.17%** [79] - **寒武纪**：**2025年**利润分配及转增股本方案为每10股派发现金红利**15.00元**（含税）并转增**4.9股**，拟派发现金红利**632,472,855.00元**，占**2025年**归母净利润的**30.71%** [81] - **德明利**：发布**2026年**股票期权激励计划草案，拟授予股票期权总数**300.00万**股，占草案公告日公司总股本的**1.32%** [84] 建议关注公司 - 报告建议关注：**圣邦股份**、**思瑞浦**、**沃格光电**、**蓝特光学** [5] - **重点关注公司盈利预测**： - **圣邦股份 (300661.SZ)**：**2026年**预测EPS为**1.30元**，预测PE为**55.76倍**，投资评级为“买入” [7] - **思瑞浦 (688536.SH)**：**2026年**预测EPS为**2.71元**，预测PE为**65.50倍**，投资评级为“买入” [7] - **沃格光电 (603773.SH)**：**2026年**预测EPS为**0.63元**，预测PE为**65.10倍**，投资评级为“买入” [7] - **蓝特光学 (688127.SH)**：**2026年**预测EPS为**1.19元**，预测PE为**49.21倍**，投资评级为“未评级” [7]