Key Points Data centers are being built at a rapid clip. The construction leader is well positioned to profit. 10 stocks we like better than Caterpillar › Shares of Caterpillar (NYSE: CAT) climbed more than 11% on Wednesday after the construction and power equipment giant said the artificial intelligence (AI) boom was boosting its sales and profits. Image source: Getty Images. AI is powering Caterpillar's growth Caterpillar's sales rose by 10% to $17.6 billion in the third quarter. The gains wer ...

公司股价表现与市场预期 - 公司是2025年人工智能热潮的主要受益者 其股价因高调的合作和快速部署案例而上涨 [1] - 公司股价在过去一年因数据中心电力协议而飙升超过650% [2] - 尽管美国银行分析师重申对该股的“表现不佳”评级 但将其目标价从21美元上调至24美元 暗示较周二收盘价86.27美元有72%的下行空间 [1] - 公司股价在周三交易中下跌14.93% 至65.83美元 [6] 公司财务与运营状况 - 公司第二季度调整后每股收益为10美分 远超市场普遍预期的1美分 而去年同期为每股亏损6美分 [5] - 第二季度营收同比增长19.5% 达到4.012亿美元 超过分析师平均预测的3.78亿美元 [5] - 2025年营收指引仍维持在16.5亿至18.5亿美元之间 尽管公布了与甲骨文和美国电力公司的重大合作 [3] - 公司的服务利润率和燃料电池可靠性仍低于历史目标 电堆寿命仍难以持续达到5年标准 [4] 行业竞争与市场定位 - 公司目前交易的估值倍数较高 2025年预期企业价值/息税折旧摊销前利润倍数为99.9倍 高于GE Vernova甚至英伟达 尽管其收入增长和利润率较弱 [3] - 来自卡特彼勒、康明斯、劳斯莱斯和GE Vernova等成熟企业的竞争压力正在加剧 这些竞争对手的产品在价格、速度和可靠性方面通常优于公司 特别是在数据中心市场中仍属利基的并网发电领域 [4] - 现场发电仍属利基市场 在追踪的540个数据中心中 仅有6%使用并网发电 涡轮机和往复式发动机因成本较低而占主导地位 小型模块化反应堆正成为更便宜的长期选择 [6]

股价表现 - 卡特彼勒(CAT)股价在过去三个月上涨9.5%，表现优于制造业-建筑和采矿行业9.2%的涨幅，工业产品板块上涨5.5%，标普500指数上涨6.8% [1] - 同期表现优于日立建机(HTCMY)、小松(KMTUY)和康明斯(CMI)等同行 [1] 股息增长 - 季度股息提高7%至每股1.51美元，实现连续31年股息增长 [3] - 股息收益率1.63%，高于行业平均1.52%、板块1.46%和标普500的1.22% [3] - 派息率26.91%，高于行业26.31%，五年股息增长率7.7% [4] 业务表现 - 建筑工业和资源工业部门因终端市场需求疲软导致销量和利润下降 [5] - 能源与运输(E&T)部门利润改善，部分抵消其他部门疲软，预计这一趋势将持续全年 [5] - 收入范围预计在420亿至720亿美元之间，利润率目标区间10%-22% [6] 未来展望 - 美国基础设施投资与就业法案预计将推动建筑项目激增 [10] - 全球清洁能源转型增加对关键矿物需求，利好采矿设备业务 [10] - 自动驾驶采矿车队因安全高效获得行业认可 [10] - 数据中心扩张带动往复式发动机需求，计划进行多年资本投资以扩大产能 [11] 财务指标 - 2025年每股收益预计同比下降14.6%，收入下降2.4% [12] - 2026年每股收益预计增长12.8%，收入增长4.6% [12] - 股本回报率(ROE)53.77%，高于行业53.08%和标普500的32% [16] - 远期市盈率18.71倍，高于行业17.79倍 [17]