公司高管动态 - 恩智浦现任首席执行官Kurt Sievers将于年底退休 下一任首席执行官为Rafael Sotomayor 首席财务官为Bill Betz [1] 关税影响与供应链 - 公司业务尚未受到关税影响 未观察到客户提前拉货或直接关税成本的重大影响 [1] - 订单/积压订单积极趋势在"解放日"前已开始并保持稳定 显示周期性复苏可能性 [1] - 客户反馈未显示库存积压迹象 [1] - 供应链多元化战略有助于缓解关税影响 中国是重要市场机遇和技术创新引领者 [2] - 在中国与台积电 中芯国际 华虹半导体建立本地制造代工合作 [2] - 17%-18%营收来自"为中国制造"产品 其中三分之一已在中国本地制造 预计该比例将继续上升 [2] - 计划将更多研发资源重新分配至中国市场 [2] 晶圆厂计划 - 200毫米晶圆整合计划按计划推进 无延迟关闭美国本地200毫米晶圆厂计划 [2] - 300毫米晶圆厂转型预计将带来显著成本降低 [2] 汽车市场表现 - 汽车市场整体疲软 但S32软件定义汽车平台 雷达 电气化 连接性等驱动因素需求保持强劲 [2] - CoreRide软件定义汽车平台获客户高度认可 预计2028年开始带动营收增长 [2] 工业领域战略 - 凭借系统级解决方案和大众市场渠道战略 有望在工业领域扩大市场份额 [3] - 专注于利用产品组合和软件堆栈 将更多系统级解决方案带到边缘应用领域 [3] - 在工厂自动化 医疗健康 电力和能源等子领域拥有25种不同系统级解决方案 [3] - 系统级解决方案设计中标金额普遍高于单一组件 显示强劲市场吸引力 [3] - 大众市场渠道覆盖扩展取得良好进展 [3] AI布局 - 开发内部NPU以支持AI/机器学习应用 [3] - 通过收购Kinara加速推进边缘AI布局 [3] 股票评级 - 摩根大通对恩智浦股票评级为"中性" 4月29日目标价205美元 [4]