财务表现 - 公司首次实现非GAAP营业利润，营收达1.873亿美元，同比增长9%，非GAAP营业利润率同比提升1300个基点 [1] - 毛利率保持强劲约90%，调整后自由现金流利润率提升700个基点至5% [2] - 非GAAP营业利润为810万美元，利润率4%，超出指引中点300个基点 [3] 盈利能力驱动因素 - 严格的成本控制措施，包括将招聘转向成本更低地区以及审慎的营销和基础设施支出 [2] - 运营效率提升推动首次实现正向营业利润，增强财务韧性和资本配置灵活性 [3] AI业务进展 - AI Studio年化经常性收入(ARR)突破100万美元，在制造业、能源和金融服务业等多地域和垂直领域呈现增长 [4] - 部分客户中AI Studio ARR已超过传统按席位许可的ARR，显示其创造超额价值的潜力 [5] - 推出Smart Workflow Gallery和AI Studio Plus层级，旨在扩大中小企业和企业客户采用率 [4] 大客户合同更新 - 与全球科技企业签订创纪录的三年期合同，总价值超1亿美元，剩余履约义务(RPO)增至5.21亿美元(同比增长37%) [6] - 合同涉及年度合同价值(ACV)较前协议略有下降，预计对Q2及后续净收入留存率(NRR)造成压力 [6][7] - 管理层优先考虑多年战略关系而非短期ACV最大化，未来AI Studio在企业合同中的扩展存在潜在上行空间 [8] 未来展望 - Q2 FY2026营收指引1.92-1.94亿美元(同比增长7%-8%)，非GAAP营业利润率4%-5% [9] - 全年营收指引上调至7.75-7.9亿美元(同比增长7%-9%)，非GAAP营业利润率目标至少5.5% [9] - 净收入留存率预计受大企业合同更新和降级活动影响承压，但AI驱动的分层定价和基于用量的变现模式可能带来额外增长 [9]

纪要涉及的公司 Asana 纪要提到的核心观点和论据 外汇因素对业绩指引的影响 - 去年3月指引Q4时，货币因素带来约1个百分点的逆风，约0.75% ，而昨晚新指引为7 - 9%（中点8%），外汇带来约500万美元顺风，全年约50个基点顺风，Q1约20个基点增长 [7][9][14] - 不打算每个季度都以两种方式进行指引，Q4单独列出是因其影响大 [18] 大客户合同重谈的影响 - 与大型企业科技大客户重谈合同，该合同对指引中外汇利好有抵消作用，且新指引低端考虑了宏观恶化情况 [19][21] - 该合同为3年1亿美元TCV交易，是公司历史最大单，虽ACV有适度下调，但带来了可见性，降低了2027和2028财年风险，且有诸多可增加收入的附加项 [30][33] 净留存率（NRR）情况 - 当前季度NRR稳定，但随着Q2及后续该大客户合同更新计入，ACV下调至少使NRR降低1个百分点 [40] - 公司采取多种策略，如覆盖小企业客户、引入AI Studio等，预计今年底开始见效，待2027财年ACV下调影响消除后，NRR将稳定并改善 [41][42] AI Studio业务情况 - 推出数月ARR超100万美元，管道强劲，在构建自动化的大客户中采用率高，如前100大客户中约40多家启用 [46][48] - 后续增长驱动力包括通过智能工作流画廊吸引非构建者客户，Q3推出自助服务和AI Teammates功能 [49][50][51] - 货币化策略重点在平台费，同时关注消费型收入和拓展更广泛客户群体 [53][54] 利润率和成本控制情况 - 1Q利润率表现出色，预计后续季度和年度利润率持续扩张，今年指引至少提高到5.5% [61] - 采取多项成本控制措施，如削减绩效营销费用、优化研发支出、调整员工地域分布、加强G&A纪律等，同时将部分节省资金重新投入业务以促进增长 [65][67][71] SMB业务情况 - SMB业务增长高于公司平均水平，得益于渠道和地域组合优化，提高了营销投入效率，同时产品侧关注新功能和客户留存，已见初步成效且有望持续 [74][76][78] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 未公布重谈合同大客户名称，但为最大客户 [20] - 虽未量化某些影响，但强调了其重要性，如宏观逆风、NRR下降幅度等 [21][40] - 研发投入在AI Studio上多年，后续是研发资金重新分配，不会突然大幅增加 [67][68]

财务数据和关键指标变化 - Q1总营收1.873亿美元，同比增长9%，超指引上限 [4] - 非GAAP运营利润率同比提升超1300个基点，从运营亏损率9%转为运营利润率4% [5] - 调整后自由现金流利润率同比提升超700个基点，本季度达5% [5] - 整体美元净留存率为95%，核心客户NRR为96%，10万美元以上客户NRR为95% [38] - 研发费用4890万美元，占收入26%，同比下降11%；销售和营销费用8370万美元，占收入45%，同比下降5.5%；总务和行政费用2770万美元，占收入15%，同比上升2.2% [42] - Q1调整后自由现金流为990万美元，利润率为5% [45] - 本季度回购1560万美元A类普通股，平均价格15.09美元/股 [46] - Q2预计营收1.92 - 1.94亿美元，同比增长7 - 8%；非GAAP运营收入800 - 1000万美元，运营利润率4 - 5%；非GAAP净收入每股0.04 - 0.05美元 [46] - 全年营收指引更新为7.75 - 7.9亿美元，同比增长7 - 9%；非GAAP运营利润率至少为5.5%；预计净收入每股0.22美元 [47][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心客户（年消费5000美元以上）24297个，收入同比增长10%，占Q1收入75% [37] - 10万美元以上客户728个，同比增长20% [38] - AI StudioARR超100万美元，各主要地区均有强劲表现，部分地区AI Studio ARR超基于席位的ARR [8][9] - 非科技垂直领域本季度增长快于整体，同比实现两位数增长，制造、能源、媒体和娱乐、金融服务等领域增长较快 [5] - 科技领域ARR本季度企稳，科技客户对AI Studio需求强劲 [29] - 自3月重新推出合作伙伴计划以来，合作伙伴相关交易超预期，同比两位数增长，本季度前五大交易中，三笔由合作伙伴主导 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场是业务优势，全球对平台需求增长，EMEA和日本地区表现突出，国际收入同比增长11% [25] - APAC地区近40%交易有合作伙伴参与，合作伙伴带来大量数字化转型交易 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为人类与AI协作平台，以实现可持续盈利增长 [4] - 推出Smart Workflow Gallery和AI Studio Plus，构建基础服务计划和产品附加组件，以加速AI Studio的采用，增强净留存率 [15][16][18] - 下半年将推出面向目标的智能协作AI队友，完善AI功能 [18] - 加强客户成功团队建设，优化价格与价值的匹配，提升客户健康度，以改善长期净留存率 [41] - 持续推进企业客户获取，加强与大型企业的合作 [6] - 利用合作伙伴渠道，推动AI Studio的销售和推广 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为AI为工作管理带来巨大机遇，Asana具备引领行业的能力 [20][50] - 尽管短期内净留存率面临挑战，但公司对长期改善有信心，相信新业务和附加组件将推动收入增长 [41] - 若宏观环境恶化，公司有多种手段保持盈利水平，同时不影响推动收入增长的投资 [50] 其他重要信息 - 公司在悉尼举办的Work Innovation Summit活动上推出Smart Workflow Gallery [15] - 公司被评为Forrester Q1协作工作管理领域的领导者之一 [95] - 公司将参加BofA Conference、Bayer Conference和DA Davidson等会议 [120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：AI Studio的100万美元ARR构成、驱动客户和用例，以及下半年潜在增长场景 - 100万美元ARR目前全部来自AI Studio Pro平台费用，客户分布于各地区、行业和细分市场 [54][55] - 未来增长可能来自增量消费，Smart Workflow Gallery、AI Studio Plus SKU和AI队友将是增长催化剂 [56][57] 问题2：1亿美元合同续约的细节，包括ACV变化和AI Studio嵌入情况 - 续约合同为三年1亿美元以上，虽ACV有适度下降，但公司认为值得，因增加了未来两年的可见性 [60][61] - 目前合同中未计入AI Studio收入，有潜在增长空间 [62] 问题3：从ROI角度看AI Studio的销售经验，以及年底前是否有大客户消费6 - 7位数的可能性 - Asana与独立AI代理的区别在于，Asana能让客户在部分工作流程中与人类协作，更易成功，客户使用量在增加 [71][73] - 虽不能保证年底前有大客户消费6 - 7位数，但可能性较大，AI队友将是重要推动因素 [74] 问题4：更新后的财年指引中科技客户收入情况，以及外汇影响 - Q1外汇影响极小，仅几十万美元 [77] - 科技领域除续约合同的ACV下降外，预计其余部分将保持稳定，非科技领域将保持两位数增长 [78][79] 问题5：企业和中端市场面临的压力，以及应对措施 - 企业和美洲地区出现客户预算压力、员工减少和工具整合等问题，主要受科技行业影响 [82] - 公司通过增加客户成功管理覆盖、提前识别风险客户、推出灵活定价、推广AI Studio和基础服务计划等措施缓解压力 [83] 问题6：收入指引下限的谨慎程度和假设的负面因素 - 收入指引下限考虑了更谨慎的情况，反映了尚未出现的额外风险和宏观压力，涵盖了潜在的恶化情况 [87] 问题7：Q1账单增长情况，以及全年账单趋势 - Q1账单增长约5%，受季节性因素和企业续约压力影响，但SB业务的优势部分抵消了压力，全年账单应与指引收入增长范围一致 [91][92] 问题8：大合同的ACV下降是否为了长期合作的折扣 - 公司认为适度的ACV下降是值得的，该合同具有战略重要性，为未来三年提供了可见性，且有AI Studio和基础服务计划等潜在增长空间 [93][94] 问题9：NRR在2Q下降的影响因素，以及未来趋势 - 2Q NRR预计下降，受1亿美元续约合同和企业趋势影响，但公司采取的AI Studio和多产品策略将缓解部分压力 [97][100] 问题10：本季度运营利润率提升的原因，以及增长放缓时的利润率提升手段 - 运营利润率提升得益于去年底的成本控制措施，这些措施已纳入指引并逐步显现效果 [102][103] - 未来可通过提高市场和营销效率、优化供应商、调整员工地域分布等方式进一步提升利润率 [105] 问题11：工作管理领域的整合趋势，以及AI Studio是否为大客户整合的催化剂 - 公司认为存在整合机会，将点解决方案整合到Asana可提高数据可靠性和跨团队协作效率，AI Studio的优势有助于推动整合 [108][109] 问题12：对年轻人未来工作的看法，以及Asana的作用 - 管理层认为AI带来的变化将快于人们预期，社会可能需要财富再分配来应对，个人应关注专业技能培养 [114][115] - Asana可帮助组织和员工更顺利地过渡到新的工作方式，提高工作效率和安全性 [117]

财务数据和关键指标变化 - Q1总营收1.873亿美元，同比增长9%，超指引上限 [3] - 非GAAP运营利润率同比提升超1300个基点，从运营亏损率9%转为运营利润率4% [4] - 调整后自由现金流利润率同比提升超700个基点，本季度达5% [4] - 整体基于美元的净留存率为95%，核心客户净留存率为96%，10万美元以上客户净留存率为95% [38] - Q1净收入为1200万美元，合每股5美分 [42] - Q1末现金及现金等价物和有价证券约4.708亿美元 [43] - RPO为4.207亿美元，同比增长11%，调整后约5.21亿美元，同比增长37%；CRPO为RPO的83%，同比增长7%，调整后为RPO的73%，同比增长17% [43] - Q1递延收入总计2.903亿美元，同比下降2%，调整后约3.237亿美元，同比增长9% [44] - Q2预计营收1.92 - 1.94亿美元，同比增长7% - 8%；非GAAP运营收入800 - 1000万美元，运营利润率4% - 5%；非GAAP每股净收入0.04 - 0.05美元 [45] - 全年更新后营收指引为7.75 - 7.90亿美元，同比增长7% - 9%；非GAAP运营利润率指引提高至至少5.5%；预计每股净收入0.22美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI Studio一季度ARR超100万美元，各地区、行业和客户群体分布广泛，目前仅包含AI Studio Pro平台费用 [6][53][54] - 非科技垂直领域本季度增长快于整体，同比实现两位数增长，占业务超70%，金融服务、制造业和媒体娱乐等领域表现突出；科技领域ARR连续季度企稳，科技客户对AI Studio需求强劲 [4][27][29] - 自3月重新推出合作伙伴计划以来，与合作伙伴的交易超预期，同比两位数增长，前五大交易中有三笔由合作伙伴主导，亚太和欧洲、中东及非洲地区表现良好 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场是业务优势领域，国际营收同比增长11%，各主要地区对AI Studio兴趣浓厚 [25][6] - 亚太地区近40%的交易有合作伙伴参与，合作伙伴带来了良好的数字化转型交易 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将自身重新定位为人类与AI协作平台，以AI Studio为基础，推出智能工作流画廊、AI Studio Plus等举措，下半年还将推出面向目标的智能协作伙伴AI队友，深化人类与AI协作，拓展基于使用量的收入来源 [14][15][18][19] - 公司在CEO搜索方面积极考虑候选人，现任CEO将继续推动战略直至继任者到位 [21] - 公司在Forrester Q1协作工作管理浪潮报告中被评为仅有的两家领导者之一，巩固了在企业领域的特殊地位 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着AI融入工作，对大规模协调人与AI工作的系统需求至关重要，公司凭借Warcraft数据模型和人类协作专业知识，有能力引领这一变革，抓住代际机遇 [20][21] - 虽然目前各细分市场和地区需求环境未发生重大变化，但已出现买家审查增加、决策时间延长的迹象，尤其是科技和企业客户，公司将密切关注经济不确定性对销售和续约活动的影响 [26][47] - 公司对长期净留存率改善有信心，认为在客户成功团队、AI Studio和附加策略等方面的投资，以及更好地使价格与价值匹配、关注客户健康等举措将发挥作用，但短期内净留存率仍将面临挑战 [40] 其他重要信息 - 公司与全球最大雇主之一达成三年超1亿美元的续约合同，这是公司历史上最大的交易，虽年度合同价值有适度下降，但为2027和2028财年提供了更高的可见性 [5][40] - 公司在第一季度推出基础服务计划，首季度表现出色，附加率高，新业务收入超7位数 [32][33] 问答环节所有提问和回答 问题: AI Studio的ARR构成、潜在客户和用例，以及2026财年下半年的潜在上行场景 - AI Studio的100万美元ARR来自各地区、行业和客户群体，目前仅包含AI Studio Pro平台费用；未来上行空间可能来自增量消费，智能工作流画廊的推出、AI Studio Plus SKU的发布以及AI队友的推出将成为催化剂 [53][54][55][56] 问题: 1亿美元合同续约的详细信息，包括ACV变化和AI Studio的嵌入情况 - 该续约合同在科技垂直领域，总合同价值1亿美元，为期三年，虽年度合同价值有适度下降，但公司认为值得，因为为未来三年提供了可见性；目前合同中未计入AI Studio贡献，但有潜在上行空间 [59][60][61] 问题: 从ROI角度看AI Studio的销售经验，以及到年底是否有客户在AI Studio上花费6 - 7位数 - 与其他独立代理相比，Asana的优势在于能让客户在部分工作流程中与AI协作，适用于更多用例；目前客户为AI Studio Pro支付的费用与座位许可证相当，虽大客户实现Studio收入超过现有账户还需时间，但公司认为年底有一定可能性实现 [71][72][73][74] 问题: 科技客户收入在2026财年更新指引中的情况，以及外汇影响 - 第一季度外汇影响极小；科技垂直领域除该大续约合同的降级影响外，预计其余部分将保持稳定，非科技领域继续保持两位数增长 [76][77][79] 问题: 企业和中端市场面临的宏观压力情况 - 公司开始看到客户预算压力、持续的员工裁减以及集中IT管理下的工具整合等问题，主要体现在企业和美洲地区（科技占比较高），但公司通过增加客户成功管理覆盖、提前识别风险客户、推出更灵活定价、AI Studio和基础服务计划等措施来缓解 [82][83][84] 问题: 收入指引下限情景的谨慎程度 - 收入指引下限考虑了更谨慎的情况，不仅反映了当前趋势，还纳入了尚未出现的额外风险和宏观压力，公司对提供的指引范围有信心，认为覆盖了广泛的结果 [87][88] 问题: Q1账单收入与内部计划的对比，以及全年账单收入的季节性和其他动态 - Q1账单收入增长约5%，受季节性因素和企业领域降级压力影响，但小企业业务的优势抵消了部分压力，全年账单收入应与指引的收入增长范围一致 [91][92] 问题: 大合同是否存在数量折扣以换取更长合同期限 - 合同存在适度的年度合同价值下降，但公司认为值得，因为该合同具有战略重要性，为未来三年提供了可见性，且有潜在的上行空间，如AI Studio和基础服务计划等 [93][94] 问题: 净留存率在第二季度的预期下降情况及未来走势 - 第二季度净留存率预计将受到大续约合同和企业趋势的压力，但公司在AI Studio、多产品策略和下半年推出的附加产品等方面的举措将有助于缓解部分压力；logo流失率有所下降，客户即使降级座位也选择继续合作，为未来季度的追加销售提供了机会 [97][99][100] 问题: 本季度运营利润率提升中，上季度裁员节省成本的占比，以及业务放缓时利润率的潜在提升来源 - 上季度末采取的成本行动已纳入指引，并在全年逐步体现，有助于推动季度间或连续的利润率扩张；公司认为在市场推广和营销支出的生产率提升、供应商合理化以及员工地理分布优化等方面还有更多杠杆可挖掘，利润率扩张将在多季度和多年基础上持续 [102][103][104] 问题: 如何看待工作管理领域的整合趋势，AI Studio是否能促使大客户整合到Asana - 公司认为工作管理领域存在整合机会，将工作流整合到Asana可提高数据可靠性和跨团队协作效率，AI Studio为客户提供模型选择和工作流透明度，有助于推动整合 [107][108][109] 问题: 对年轻人未来工作的看法，以及Asana可能发挥的作用 - 公司认为AI带来的变革将比大多数人预期的更快，社会可能需要进行财富再分配，年轻人应更多关注专业技能；Asana希望在组织和员工过渡到新工作方式的过程中发挥作用，使新工具易于使用，增强人们的工作能力，保障工作安全和稳定 [115][116][118]

业绩总结 - Asana在Q1'26的总收入为7.39亿美元，同比增长10%[67] - Q1'26季度收入为1.88亿美元，同比增长9%[71] - FY26的收入指导范围为7.75亿至7.90亿美元，预计增长7%至9%[89] - Q1'26的非GAAP毛利率为90%[67] - 客户的美元净留存率为96%[74] - 核心客户数量同比增长10%至24,297[76] - FY26的非GAAP运营利润率预计至少为5.5%[89] 用户数据 - Asana在全球拥有超过170,000个付费客户，40%的收入来自美国以外的地区[36] - 客户增长方面，100K美元以上客户数量同比增长20%[68] 新产品和新技术研发 - Asana的AI Studio帮助客户每年节省758,600美元，通过简化工作流程和提高效率[58] - Asana的AI功能通过智能工作流和AI工作室，帮助团队提高生产力，预计可实现40%的生产力提升[18] - AI Studio在首次全面上线的第一季度实现超过100万美元的年经常性收入（ARR）[63] 市场扩张 - Asana在多个行业中提供协调工作解决方案，包括医疗、教育、零售和金融服务等[20] 负面信息 - 53%的知识工作者时间用于繁琐的事务，83%的员工表示缓慢的审批流程延误了他们的工作[12] 其他新策略 - Asana的AI合作伙伴不使用客户数据进行模型训练，确保数据在传输和存储过程中的加密[54] - Asana支持超过200,000个用户的企业安全和AI功能，提供99.9%的正常运行时间服务水平协议[29] - Asana在Gartner的协作工作管理魔力象限中被评为领导者[31] - Asana在Gartner的适应性项目管理和报告魔力象限中被评为领导者，因其愿景的完整性和执行能力而受到认可[33] - FY26第一季度回购1560万美元的A类普通股，回购计划总额达到1.56亿美元[88]