高盛最新推出了一个包含多家非科技类公司的新组合GSXUPROD，成分股涵盖金融、零售、物流、医疗和餐饮等行业，这些公司已明确将AI整合进工作 流程以降低成本、提高利润率。高盛认为，GSXUPROD组合通过AI采用和劳动生产力提升带来的基准每股收益变化潜力，高于罗素1000指数和标准普 尔500指数。 该组合今年迄今表现落后于大盘，即使剔除科技七巨头（Mag7）后仍然如此。不过，高盛股权投资组合策略团队的框架分析显示，GSXUPROD组合 通过AI采用和劳动生产力提升带来的基准每股收益变化潜力，高于罗素1000指数和标准普尔500指数。 以下是AI受益者的完整名单： 银行与保险：自动化与成本控制并进 金融机构正在大规模部署AI以提升运营效率，主要应用领域涵盖编码、机构服务、欺诈检测、信贷、催收、营销和承保。这些公司通过AI平台和虚拟助 手自动化日常任务并增强客户互动。许多金融机构将AI视为增强人力而非替代的工具，在降低成本的同时支持员工工作，部分公司正试点智能体AI以实 现更广泛整合并控制员工人数增长。 距离ChatGPT发布已过去三年，企业AI应用正从概念走向实质，高盛认为做多AI生产力受益者组合将是2026 ...

Walmart is reportedly considering placing ads in its artificial intelligence (AI) shopping assistant, Sparky.By completing this form, you agree to receive marketing communications from PYMNTS and to the sharing of your information with our sponsor, if applicable, in accordance with our Privacy Policy and Terms and Conditions .Complete the form to unlock this article and enjoy unlimited free access to all PYMNTS content — no additional logins required.The retailer tested a potential ad format from September ...

The retailer is looking for revenue opportunities in the shift to chatbot-guided e-commerce. ...

公司业绩表现 - 2026财年第二季度全渠道平台表现强劲，电子商务同店销售额增长14.4%，bootbarn.com网站增长达十几个百分点[1] - 第二季度商品利润率较去年同期提高80个基点，独有品牌占比增长290个基点至销售额的41%[5] - 公司股价年初至今上涨12.7%，而行业同期下跌16.3%[9] - 公司2026财年和2027财年的Zacks共识每股收益预期分别同比增长20.5%和13.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.4%[12] 人工智能战略与应用 - 增长得益于包括人工智能早期整合在内的多项举措，全渠道团队增强了网站搜索功能，提供更广泛的搜索结果和更多产品推荐[2] - 公司利用AI改善产品描述，通过AI助手Cassidy支持门店员工，并开发多媒体培训模块[3] - 管理层预计随着对数字基础设施投资的增加，AI将成为提高效率和维持盈利能力的关键[6] 数字渠道与品牌建设 - 为Hawx和Cody James等品牌推出了新的独有品牌网站，成功增加了网站流量并吸引了新客户，计划在假期后推出Cheyenne品牌网站[4] - 实体门店与数字能力形成互补，全渠道服务提供无缝购物体验，方便在线客户查找门店位置[5] 行业对比与估值 - 亚马逊2025财年第三季度营收达1802亿美元，同比增长13%，其AI购物助手Rufus在上个报告季度末拥有2.5亿月活跃用户[7] - 沃尔玛2026财年第二季度营收增长4.8%至1774亿美元，其AI战略核心是构建一套互联的AI智能体，包括面向客户的助手Sparky[8] - 从估值角度看，公司远期市盈率为22.4倍，高于行业平均的16.5倍[11]

公司AI战略与产品创新 - 公司推出由人工智能驱动的工具 旨在使假日购物更简单 个性化和愉快 [1] - 关键功能包括AI驱动的礼品查找器 可根据收礼者或场合信息提供定制化礼品推荐 [3] - 清单扫描仪功能允许客户将手写或数字清单直接扫描到应用程序中 立即将其转变为可购物的购物车 [3] - 升级后的商店模式在店内提供更智能 互动的体验 引导顾客穿行货架 并在商品缺货时建议当日达或次日达等替代履约方案 [4] - 公司引入数字“Find Bullseye”寻宝游戏和虚拟动画助手等趣味互动 提升购物体验 [5] 数字化战略与客户参与度 - 公司的数字战略加强了线上和线下购物之间的联系 [2] - 在门店购物时使用公司应用程序的客户 其购物篮规模比不使用的客户高出近50% [2] 同业竞争动态 - 沃尔玛在2026财年第二季度推出名为“Sparky”的AI助手 集成于其应用程序中以增强搜索功能和个性化购物体验 [6] - 沃尔玛设立了专注于AI加速和平台开发的新领导职位 [6] - 百思买在2026财年第二季度推出超过125款AI驱动的笔记本电脑和台式机 其中近70%为零售独家产品并配备CoPilot Plus功能 [7] - 百思买培训了超过16，000名专家 以帮助客户探索AI应用并将智能技术融入日常生活 [7] 公司股价表现与估值 - 公司股票年内下跌32% 而行业同期增长4.1% [8] - 公司未来12个月市盈率为11.56倍 低于行业平均的29.78倍 [10] - 公司价值得分为A [10] 盈利预测与市场预期 - 市场对公司2025财年盈利的一致预期意味着同比下滑16.3% 而对2026财年的预期则显示增长9% [11] - 过去7天内 2025财年的每股收益预期保持不变 2026财年的预期则下调了1美分 [11] - 公司当前享有Zacks Rank 4（卖出）评级 [12]

文章核心观点 - 公司推出多款全新人工智能工具 旨在提升假日购物体验 涵盖应用内购物辅助、生成式AI规划及沉浸式功能 [1][2][3][4] - 公司高管强调这些工具使顾客购物更快捷简便 使用应用购物的顾客平均消费额高出25% [5] - 行业调查显示32%的消费者已使用或愿意使用生成式AI购物 公司CEO确认AI仍是战略重点 [6][7] 新推出的人工智能工具功能 - **应用内实体店功能**：新增“店内省钱”功能显示指定门店所有促销商品 增强搜索功能显示库存及位置 购物清单可按货架排序 [2] - **生成式AI助手**：AI助手Sparky可作为派对策划师 根据用户描述的场景生成定制化所需物品清单 [3] - **沉浸式购物功能**：AI生成音频总结高端美妆产品描述 “背景购物”功能可点击产品图片添加商品 动态展示厅功能可创建不同空间的效果图 [4] 工具效果与行业趋势 - 使用应用在店内购物的行程 其平均消费额比不使用应用的行程高出25% [5] - 行业调查显示32%的受访者表示已使用或愿意使用生成式AI进行购物 [6] - 公司CEO指出将改进和扩展Sparky助手 使其成为发现、购物和管理从复购到退货等事宜的主要数字工具 [7]

大型科技公司财报与市场表现 - 纳斯达克指数表现强劲，上涨0.9%，主要受大型科技股推动，而道琼斯指数仅上涨41点，标普500指数上涨0.4% [1] - 亚马逊股价大幅上涨11.5%，因其AWS云业务增长超预期，成为市场主要推动力 [1] - 苹果公司尽管第四季度iPhone销售预期创纪录且服务业务年收入突破1000亿美元，但股价下跌0.4%，主要因运营支出增加及毛利率指引低于季节性水平 [1] 苹果公司业务分析 - 公司计划加大人工智能领域投资，但投资者关注其AI战略的具体变现路径，消费者调查显示对软件升级带来的换机需求兴趣减弱 [1] - 服务业务增长强劲，上季度增速达15%，公司预计未来将保持两位数增长，主要受益于iPhone用户基数扩大和服务内容拓展 [2] - 关税影响有限，12月季度关税成本预计从11亿美元增至14亿美元，但相对于销售增长影响较小，且近期中美贸易关系缓和可能进一步减轻压力 [2] 能源行业财报与战略 - 雪佛龙和埃克森美孚第三季度业绩超预期，雪佛龙因收购赫斯公司产量增长21%，埃克森美孚收购先锋自然资源公司但自由现金流承压 [4] - 能源公司逆市增加生产和储备投资，埃克森美孚斥资24亿美元进行收购，旨在利用低油价时期获取优质资产，为未来3-5年行业复苏做准备 [4] - 两家公司负债率较低，雪佛龙净负债与EBITDA比为0.7倍，埃克森美孚为0.5倍，有充足空间进行股票回购和并购，同时维持季度100亿美元股东回报 [4] 媒体与流媒体行业动态 - 迪士尼与YouTube TV因转播费纠纷未能续约，导致YouTube TV约1000万用户无法观看ABC、ESPN等内容，YouTube TV承诺提供20美元补偿 [2] - Netflix对收购华纳兄弟探索公司部分资产（如影视IP）表示兴趣，但排除线性电视网络，潜在竞购方还包括Skydance，交易取决于价格谈判 [2] - Netflix宣布进行拆股，同时公司重点拓展机构业务，其衍生品交易收入增长120%，主要受益于Derbit交易所收购 [3] 加密货币与金融科技 - Coinbase季度业绩超预期，消费者交易额环比增长37%至590亿美元，订阅服务收入增长显著，公司推出面向机构的白手套服务 [3] - 公司战略转向"万物交易所"概念，推动传统资产代币化，预计《清晰法案》通过后将加速这一趋势，但需平衡增长投入与运营杠杆 [3] - 行业竞争焦点从交易价格转向增值服务，Coinbase通过钱包、清算和托管等基础设施建设增强用户粘性，区别于Robinhood等平台 [3] 零售与消费行业 - 沃尔玛推出AI购物助手Sparky，可根据用户历史购买记录生成购物清单和店内导航，应用内购物使客单价提升29% [5] - 美国银行调查显示28%消费者计划在假日季使用AI比价和选礼，Z世代使用意愿达71%，科尔尼公司指出AI将成为购物重要伴侣 [5] - 好时公司因可可成本上升将糖果价格提高两位数，尽管万圣节销售疲软仍上调全年 forecast，五年间糖果袋均价翻倍 [31][32] 企业软件与人工智能 - ServiceNow第三季度收入同比增长22%，AI相关收入有望年内突破5亿美元，预计2026年达10亿美元目标，AI产品溢价约30% [6] - 公司通过AI应用内部节省成本1亿美元，并将部分投入增长领域，联邦业务增长超30%，但政府停摆可能影响四季度交易节奏 [6] - ServiceNow宣布5比1拆股计划，旨在提升股票可及性，公司强调AI在复杂企业工作流中的不可替代性，反驳替代担忧 [6] 电动汽车与自动驾驶 - 特斯拉考虑为Cyber Cab增加方向盘和踏板，以适应监管要求，此举可能推动售价低于3万美元的廉价车型（Model 2）开发 [9] - 公司计划2026年投产Cyber Cab，若实现将支持人工驾驶和自动驾驶双模式，缓解增长压力，当前Model Y/3标准版需求平淡 [9] - 特斯拉将于11月6日投票决定马斯克560亿美元薪酬方案，部分机构投资者反对，但管理层积极游说，结果可能影响公司控制权结构 [10] 农业机械与贸易环境 - 爱科公司第三季度盈利超预期但销售额下滑，北美大型设备市场下降30%，公司产量削减50%，预计2026年行业复苏 [11] - 欧洲市场因补贴稳定且技术需求强劲实现双位数增长，公司斥资20亿美元发展跨品牌精准农业技术，推动用户满意度创新高 [11] - 中美贸易缓和带动中国承诺采购2500万吨美国大豆，加上美国政府100亿美元农业援助，有望提升农民信心和设备需求 [11]

代理式电商核心观点与定义 - AI驱动的代理式电商浪潮正在兴起，将改变用户购物方式并重塑电子商务竞争格局和价值链[1] - 代理式电商的核心是覆盖从“发现”、“研究”到“购买”的整个购物流程，其最终目标是代表用户在预设标准下自主完成购买[3] - 这是过去十多年来电子商务领域的首次重大创新，OpenAI、亚马逊、沃尔玛和谷歌的现有工具仅是这场变革的早期雏形[3] 市场渗透预测与消费者采用 - 花旗报告预测，AI代理将在五年内成为用户“商品发现”的主要渠道[1][4] - 专家预测2025年假日购物季代理式电商渗透率可能达到20%，而2026年可能达到50%的引爆点[4] - Epsilon调查显示，今年假日季有23%的消费者计划使用AI/聊天机器人购物，在Z世代中该比例高达44%[5] 行业竞争格局与巨头策略 - 变革的核心战场在于“控制入口”，即对应用程序、浏览器和操作系统的掌控[6] - 亚马逊采取“围墙花园”策略以保护其评论和内容资产，其强大物流体系、Prime会员基础和超过10亿件商品目录构成坚固护城河[9] - 谷歌优势在于Gemini大模型、拥有超过500亿商品列表的Shopping Graph产品目录，并通过整合Chrome和推出新代理协议积极应对竞争[9] - OpenAI凭借超过8亿的周活跃用户和与Etsy、Shopify、沃尔玛的合作获得先发优势，沃尔玛视此合作为挑战亚马逊地位的重大举措[9] 对电商生态与投资的影响 - 代理式电商兴起将深刻影响在线广告生态，传统搜索引擎优化正在向代理式电商优化演变，广告预算将向上游“品牌发现”环节转移[6] - 在AI自动化购物决策中，强大的品牌认知度将成为影响AI推荐和用户选择的关键因素，品牌重要性将不降反升[7] - 投资者需要重新评估那些拥有强大品牌资产的公司在未来电商生态中的价值[8]

公司与OpenAI合作 - 公司与OpenAI达成具有里程碑意义的合作，使客户能够直接通过ChatGPT进行购物[2] - 新推出的Instant Checkout功能将改变传统电商搜索栏加商品列表的购物体验，实现基于人工智能的个性化多媒体购物[3][4] - 公司将把内部购物机器人Sparky与ChatGPT的7亿周活跃用户相结合，在数字化布局上建立优势[8] 财务与市场表现 - 公司股价本月上涨约4%，三个月上涨12%，过去一年上涨32%，表现远超同期上涨约13%的标普500指数[6] - 公司当前市值达8500亿美元，成为最大的必需消费品股，在相关指数中的权重接近11%[6] - 雅虎财经调查的43位分析师中，有41位给予公司股票买入或强力买入评级，但未来12个月平均目标价仅为113美元，预示约5%的上涨空间[11] 技术投入与运营效益 - 公司拥有海量数据，包括产品目录数据、配送数据和实时数据，被视为推动人工智能投资成功的关键要素[7] - 人工智能技术的应用已带来显著运营效益，例如服装生产周期缩短了18周，客户服务解决时间改善了40%[9] - 公司对人工智能的拥抱还涉及与超过100万名员工、承包商和供应商的合作[9] 行业竞争与宏观环境 - 公司的股价表现自约五年前新冠疫情时期的低点以来，已领先亚马逊70%[10] - 尽管CEO在第二季度财报电话会议上淡化了关税影响，但公司成本每周都在增加，并预计此趋势将持续至第三和第四季度[12] - 投资者期待公司于11月中旬公布的第三季度业绩，以获取最新情况[12]

公司与OpenAI的战略合作 - 沃尔玛与OpenAI建立新合作伙伴关系，允许消费者通过AI聊天机器人购买产品，包括杂货和家庭必需品，并支持即时结账[2] - 该功能将于今年秋季晚些时候推出，届时还将支持第三方卖家的产品[2] - 客户需将沃尔玛账户链接到ChatGPT，并在应用中按下"购买"按钮完成购物[2] - 合作将使沃尔玛能够更好地学习和预测客户需求，使在线购物体验更加个性化和主动化[2] - 此次合作紧随OpenAI宣布进入电子商务领域的计划，该系统涵盖产品发现、推荐和支付[2] AI购物功能与体验升级 - 智能体购物功能允许山姆会员俱乐部的会员规划餐食、补充必需品并在与AI互动时发现新商品[2] - 基于ChatGPT的购物功能是AI购物的一种方式，沃尔玛还推出了自研的生成式AI购物助手Sparky[2] - Sparky旨在帮助客户发现和比较产品并进行购买，未来将扩展至重新订购、服务预订及理解多模态输入[3] AI技术在业务运营中的应用 - 沃尔玛与OpenAI在业务其他领域存在现有关系，内部团队采用OpenAI认证和ChatGPT Enterprise[3] - 公司广泛使用AI技术优化运营，例如将时尚产品的生产时间缩短多达18周，并将客户服务时间改善多达40%[3] - 公司首席执行官指出，未来的电子商务体验将是多媒体、个性化和情境化的，公司正通过Sparky及与OpenAI的合作向此目标推进[3]