市场表现 - 3月10日，CPO（共封装光学）板块迎来集体反弹，多只个股涨停或大涨，例如汇绿生态、瑞斯康达、天通股份涨停，德科立、炬光科技等涨超10% [1] - 光通信板块整体上涨4.07% [2] 核心催化事件 - 3月9日，美国光通信公司AOI宣布收到超大规模客户首批1.6T光收发器量产订单，金额逾2亿美元，标志着新一代高速光互联产品进入规模化商用阶段 [2] - 此消息提振AOI股价当日涨超1537%，另一光通信公司Lumentum股价涨14.7% [3] - 英伟达GTC 2026大会将于3月16日至19日举行，本届大会有望成为CPO技术商业化落地的关键节点，多项算力基础设施核心技术将集中亮相 [3] - 英伟达此前宣布向光通信公司Coherent和Lumentum合计投资40亿美元，以锁定光通信核心供应链 [3] 行业趋势与技术演进 - 市场向更高速光模块迁移趋势清晰，客户可同时采购400G、800G及1.6T产品 [3] - 据TrendForce数据，≤400Gbps传输速率已在云端数据中心广泛应用，自2025年起市场需求加速向800Gbps和1.6Tbps迈进 [4] - MicroLED CPO在功耗改善上具备颠覆性潜力，以1.6Tbps产品为例，传统光收发模组功耗约30W，采用MicroLED CPO架构后整体功耗可降至约1.6W，降幅接近20倍 [4] - MicroLED基于“宽而慢”架构，整体链路功耗比现有光缆降低56%至68%，时间故障率（FIT）低于10，与铜缆相当，且可直接替换QSFP等标准可插拔模块 [5] 公司动态与产能规划 - AOI当前800G产品月产能约9万只，目标在2026年底实现800G与1.6T产品合计月产能超50万只，并预计2026年全年营收突破10亿美元 [3] - 英伟达对Coherent和Lumentum分别投资20亿美元，签下大额采购承诺并锁定未来产能使用权，旨在确保对先进激光组件、光网络产品及产能的优先获取权，为AI数据中心开发光互连技术和封装集成方案 [4] - 英伟达CPO交换机产品矩阵（Quantum X、Spectrum X系列）有望在GTC大会展出，将带动光引擎、外部激光源、光纤连接单元等核心零部件需求 [4] 相关公司业务进展 - **汇绿生态**：公司拟以不超过1.95亿元收购武汉钧恒，后者当前已具备单um级高精度光学微组装能力，1.6T模块已具备送样能力，3.2T模块处于单点技术开发阶段 [2] - **瑞斯康达**：公司为国内光纤通信接入领域领军企业，在光模块领域已积累关键技术并实现批量接单 [2] - **天通股份**：公司生产的钽酸锂晶体材料是铌酸锂的关键原材料，子公司天通精电为头部品牌客户提供PCB及一站式电子制部品和整机制造 [2] - **富信科技**：公司Micro TEC产品通过头部企业验证 [2] - **德科立**：公司为光传输全产业链企业，其400G相干光模块已获海外样品订单 [2] - **炬光科技**：公司产品广泛应用于光通信模块、封装光学器件(CPO)等领域 [2] - **天孚通信**：公司拥有基于EML的单波200G光发射器件、高密度多通道阵列FA及外置光源发射等技术 [2]