核心观点 报告认为，AI算力与应用领域持续高景气，甲骨文强劲的云业务财报验证了AI算力需求，英伟达GTC大会对CPO技术路线的明确有望带动产业链价值重估，建议重点关注CPO板块及硬件催化机会[4][6][56] 算力动态 - **算力使用量增长**：2026年3月9日至15日，周度token调用量为16.9T，环比增长14.19%[13] - **市场份额分布**：Google以514Btokens占据15.2%的市场份额，位居首位；Anthropic以467Btokens占据13.1%，位列第二[14] - **算力租赁价格平稳**：A100-40G配置中，腾讯云价格为28.64元/时，阿里云价格为31.58元/时；A100-80G价格为5.66元/时，A800-80G价格为6.80元/时[18][22] - **技术突破：英伟达发布TMD框架**：英伟达联合谢赛宁团队提出TMD转移匹配蒸馏框架，可将视频扩散模型蒸馏为高效少步生成器，在视觉质量损失极小的前提下，实现超70倍的视频生成加速[3][20][24] AI应用动态 - **AI网站流量跟踪**：2026年3月7日至13日，ChatGPT周访问量最高，达1310.0M；Github周访问量环比增长2.67%，增速第一[31][32] - **OpenClaw连续版本更新**：2026年3月，OpenClaw先后推出3.8和3.12版本，在智能体身份识别、数据备份安全、多模态能力、系统容灾等方面进行升级[3][33][37][39][42] AI融资动向 - **Replit完成大额融资**：AI编程平台Replit于2026年3月完成4亿美元D轮融资，估值达90亿美元，较半年前增长三倍，新资金将用于亚洲、中东地区的国际扩张[4][44] - **Replit增长强劲**：公司预计2026年底年度经常性收入（ARR）将突破10亿美元，85%的财富500强企业员工已采用该平台[4][44][45] 投资建议 - **甲骨文财报验证AI算力高景气**：甲骨文2026财年第三财季总营收172亿美元，同比增长22%；云业务收入89亿美元，同比增长44%，其中云基础设施收入同比增长84%，多云数据库收入同比爆发式增长531%；剩余履约义务金额达5530亿美元，同比增长325%，主要由AI相关大额订单贡献[4][56] - **关注CPO及硬件机会**：英伟达GTC大会将聚焦高密度芯片互连与高速数据传输，预计CPO在AI数据中心光模块的渗透率将持续提升，2030年有望达35%，建议重点关注CPO板块及GTC大会带来的硬件催化机会[4][6][56] - **中长期关注公司**：建议关注唯科科技（301196.SZ）、合合信息（688615.SH）、能科科技（603859.SH）、罗博特科（300757.SZ）[6][57]