报告行业投资评级 - 领先大市 - A，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 海外算力建设持续投入，Meta 将投资“数千亿美元”建 AI 数据中心；国内鹏鼎控股、生益电子业绩预增 [1] - 英伟达恢复对华销售 H20 芯片，ASML、台积电 Q2 业绩表现良好 [2][3][4] - 本周电子行业上涨 2.15%，排名 7/31，建议关注算力产业链相关公司 [11][12] 根据相关目录分别进行总结 本周新闻一览 - 7 月 14 日舜宇奥来首台核心光刻机迁入，项目转向量产；同日瞻芯电子 SiC 产品量产交付近 200 万颗；珂玛科技碳化硅套件验证达国内领先 [17][18] - 7 月 15 日比亚迪全品牌上线“手车互联”功能；存储现货市场回归冷静 [18] - 7 月 16 日 AMD 计划恢复向中国出口 MI308 芯片；成都光屿高维发布全球首款刻蚀碳化硅波导全彩 Micro LED 方案 AR 眼镜 [17][18] - 7 月 17 日新思科技 350 亿美元收购 Ansys；品高股份与深圳江原科技发布全国产化“品原 AI 一体机” [17][18] - 7 月 18 日英伟达宣布恢复对中国厂商供应 H20 芯片 [2] 行业数据跟踪 半导体 - 7 月 18 日寒武纪拟募资不超 39.85 亿用于大模型芯片与软件平台项目，并增资子公司推进募投 [19] SiC - 日本研究人员计划用芯片废料制造 SiC，已完成基础研究，若成功商业化可减少环境影响 [20] - 2025 年 1 - 5 月我国新能源汽车产销同比分别增长 45.2%和 44%，光伏 2024Q4 新增装机 MOM + 98%，YOY + 33%，带动对 SiC 功率器件需求 [20][21] 消费电子 - 到 2031 年 RISC - V 芯片预计在消费电子市场占比 39%，总体出货超 200 亿颗 [24] - 2025 年 4 月中国智能手机出货量 2229.40 万台（YoY - 2.0%，MoM + 4.0%），产量 8611 万台（YoY - 5.0%，MoM + 22%） [24] - 2024 年 10 月 Oculus 在 Steam 平台份额占比 64.09%（YoY + 5.40pct，MoM - 1.48pct），Pico 份额占比 3.27%（YoY + 0.78pct，MoM - 0.39pct），Steam 平台 VR 月活用户占比 2.05%（YoY + 0.82pct，MoM + 0.45pct） [28] 本周行情回顾 涨跌幅 - 本周上证指数涨 0.69%，深证成指涨 2.04%，沪深 300 指数涨 1.09%，申万电子版块涨 2.15%，排名 7/31 [11][31] - 电子行业中半导体涨幅最小 0.42%，元件涨幅最大 9.36%；电子版块涨幅前三为好上好（40.97%）、唯特偶（31.54%）、台基股份（28.96%），跌幅前三为联建光电（ - 20.26%）、杰美特（ - 8.96%）、恒玄科技（ - 7.26%） [31][34] PE - 截至 2025.07.19，沪深 300 指数 PE 为 13.39 倍，10 年 PE 百分位为 71.16%；SW 电子指数 PE 为 54.38 倍，10 年 PE 百分位为 73.97% [39] - 电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体（83.52 倍/57.68%）、消费电子（29.59 倍/27.72%）、元件（47.81 倍/77.19%）、光学光电子（50.28 倍/60.45%）、其他电子（66.45 倍/84.32%）、电子化学品（58.06 倍/63.38%） [41]