核心观点 - Temu推出Y2半托管模式应对中美关税政策变化 构建平台与卖家风险共担机制 同时海外仓模式通过批量清关降低税率 两种模式共同帮助跨境卖家应对800美元免税红利消失后的挑战 [1][3][5] - 行业进入微利时代 弹性供应链成为核心竞争力 需要结合Y2模式敏捷性和海外仓稳定性 精细化运营能力决定企业生存 [6] Y2模式运作机制 - 采用分段式物流管控 国内集货仓规模化操作降低空运成本17% 强制Call面单体系构建末端物流数据闭环 [3] - 平台通过核价权和流量扶持组合拳 将卖家经营重心从库存管理转向供应链优化 [3] - 实测单票物流成本降低4.2美元 但库存周转率需提升至传统模式2.3倍以弥补14天时效造成的转化率损失 [3] Y2模式风险挑战 - 清关成本大幅上升 部分商品关税飙升至245% 综合税率达46.1% 需预留关税保证金和波动预算保障现金流 [4] - 物流时效延长影响消费者体验 卖家丧失物流选择权 必须使用平台指定物流商 [4] - 平台风控严格 虚假发货或20天未妥投将触发全额退款 单开Y2店铺可能引发开店热潮加剧竞争 [4] 海外仓模式优势 - 通过9810模式批量清关降低税率 货物报关离境后即可申报退税缓解资金压力 [5] - 本地仓发货大幅缩短物流时效 满足平台发货揽收时效考核要求 [5] - 海外仓系统实现实时库存监控 如易仓WMS系统可进行智能库存预警和备货策略调整 [5] 行业发展趋势 - 300万跨境卖家面临战略转型 需在清关成本暴涨与消费体验升级的双重压力下寻找突围路径 [1] - 弹性供应链成为制胜关键 需同时具备政策应对敏捷性和利润稳定性 [6]

美国对华小额包裹关税政策调整 - 核心观点：美国总统特朗普修正行政命令，将小额包裹关税税率从原定的120%大幅降低至54%，并保留每件物品100美元的从量关税，撤销了原计划于6月1日将从量关税提高至200美元的规定，政策经历了从0到120%再到54%的剧烈波动 [1] - 5月14日路透社消息称美方可能进一步将小包裹关税降低至30% [1] 政策背景与行业影响 - 美国海关数据显示，2024财年约有13.6亿件包裹通过小额免税政策进入美国，其中大部分来自中国跨境电商平台 [2] - 行业从业者认为，针对800美元以下小包裹免税的T86快速清关模式“基本宣告结束” [2] - 尽管税率未达到夸张的120%，但与原先的0关税相比，成本上升且清关流程更为繁琐 [2] - 只要小包裹免税政策不恢复，对于主要客户在美国的跨境电商商家而言，一个红利时代已彻底终结 [8] Temu的业务模式战略调整 - 4月28日，Temu正式下架美国全托管模式的在售商品，将流量全部扶持到半托管和Y2模式 [3] - 全托管模式占Temu总体业务的25%左右，而新推出的Y2模式预计仅能承接原有美区全托业务的5%左右 [3][7] - Y2模式允许卖家在9个工作日内从中国境内直接发货，无需提前备货至海外仓，适合有强大供应链的大卖家作为测品方式 [4][6] - 平台从只做全托管，发展到半托管并延展出Y2模式，在不断迭代完善其业务模式 [8] 对商家运营的直接影响 - 4月底，许多美区全托管卖家的商品被集中下架，店铺页面显示“本店正在休息” [3] - Y2模式要求商家承担头程尾程物流及关税等更高成本，且平台仍掌握定价权和流量分配权 [4] - 对于原本做全托管的小卖家，新模式复杂度上升，在政策、物流、关税不确定性下可能产生各种罚款，且因单量小难以降低各环节成本 [7] - 有水晶摆件商家表示，关税上升后货代都不发美国，导致美国生意停摆，研究Y2模式后认为效果不佳，因单价上升后低价平台无人购买 [7] 行业长期发展趋势 - 北美市场的巨大需求和消费能力客观存在，是平台和商家不能放弃的市场 [8] - 不同规模的卖家受限于资金量、仓储物流等资源，面对政策变化反应不一，但行业长期共识是要做品牌，提升竞争力 [8] - 跨境电商行业变化一直不少，平台在浪潮中不断迭代，风险和机遇大部分时候并存 [8]