股东投票结果 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克的薪酬方案获得通过，初步计票结果显示支持率超过75% [1] - 该薪酬方案是史上规模最大的首席执行官薪酬计划，估值接近1万亿美元 [2] - 薪酬方案将使马斯克获得其寻求的公司控制权，其持股比例最高可达25% [3] 薪酬方案业绩目标 - 解锁全部12个层级特斯拉股票奖励要求公司市值达到至少8.5万亿美元，利润达到4000亿美元 [3] - 公司需实现的产品目标包括交付2000万辆汽车、销售100万台机器人和运营100万辆机器人出租车 [3] - 特斯拉当前市值约为1.3万亿美元，第三季度息税折旧及摊销前利润为42亿美元 [3] 投资者情绪与公司战略方向 - 投票结果表明投资者渴望看到马斯克实现其将公司从汽车制造商转型为机器人和人工智能领导者的雄心 [4] - 股东对投资马斯克的私人人工智能初创公司xAI表现出一定的犹豫，公司董事会对相关股东提案未表明立场 [7] - 马斯克在会议上表示公司将开启新篇章，并建议投资者“持有特斯拉股票” [4] 分析师观点与市场预期 - 韦德布什分析师丹·艾夫斯认为，股东投票确保了马斯克作为“战时首席执行官”领导公司度过人工智能革命 [4] - 该分析师维持对特斯拉股票的买入评级，12个月目标价为600美元，较近期426美元的价格有超过40%的上涨空间 [4]

特斯拉股东投票与CEO薪酬方案 - 特斯拉股东本周将就首席执行官埃隆·马斯克新的薪酬方案进行投票，该方案价值1万亿美元，与多项里程碑挂钩，包括交付2000万辆特斯拉汽车、100万辆机器人出租车和100万台Optimus机器人，并在未来十年内将公司市值提升至8.5万亿美元（为当前水平的5倍）[5] - 尽管有投资者对薪酬总额、股权稀释以及关键人物风险缺乏缓解措施表示担忧，但鉴于马斯克目前拥有特斯拉约15%的股份，约40%由传统上忠于他的散户持有，机构投资者持有剩余45%，该方案通过的可能性很高[5][7] - 反对该薪酬方案的包括挪威主权财富基金、加州公务员退休基金、纽约州共同退休基金等机构股东，以及股东咨询机构ISS和Glass Lewis，它们均担忧方案的规模过大和董事会独立性问题[6] - 支持该薪酬方案的包括方舟投资、佛罗里达州管理委员会和Baron Capital等，认为马斯克对特斯拉未来成为人工智能领军者的战略至关重要，且奖励仅在其达成异常雄心勃勃的目标时才会授予[7] 知名投资者动向与市场观点 - 因“大空头”闻名的迈克尔·贝瑞正以其看跌期权做空英伟达和Palantir，目标指向人工智能交易，尽管Palantir公布了稳健的季度业绩和指引，但其股价在盘后交易中仍下跌[3] - 金伯利克拉克宣布以487亿美元的交易收购消费健康产品公司Kenvue，部分分析师认为泰诺制造商Kenvue可能会引起其他收购方的兴趣[4] 人工智能与科技行业动态 - 微软Azure创下每秒110万token的人工智能推理记录[9] - 威瑞森将建设新的光纤网络以连接亚马逊云科技数据中心[9] - 山姆·奥特曼引用了OpenAI的营收数据和预测[9] 电动汽车行业趋势 - 随着税收抵免政策的结束，福特等公司的电动汽车销量出现下滑，可能标志着行业进入重置期[11] - 星巴克同意出售其中国业务的多数股权[11] 今日市场与财报预览 - 市场普遍下跌，亚洲市场中日本跌1.7%，香港跌0.8%，中国跌0.4%，印度跌0.6%；欧洲市场中伦敦跌0.6%，巴黎跌1.3%，法兰克福跌1.3%；美股期货方面，道指跌0.7%，标普500跌1%，纳斯达克跌1.3%[11] - 大宗商品方面，原油价格跌1.5%至每桶60.13美元，黄金价格跌0.3%至每盎司4003.20美元，比特币价格跌3%至104418美元，十年期国债收益率下降2个基点至4.09%[11] - 今日公布财报的公司包括超微公司和辉瑞[12]

文章核心观点 - 特斯拉股价受到两大积极因素推动：无人监督自动驾驶技术可能取得突破以及股东可能批准首席执行官1万亿美元薪酬方案 [1][2] 但公司估值过高且分析师对自动驾驶部署速度持谨慎态度 导致其设定的目标价较当前股价有32%下行空间 [3][4] 特斯拉股价驱动因素 - 主要催化剂之一是市场对特斯拉等公司在无人监督自动驾驶领域即将取得突破的乐观情绪日益增长 [2] - 另一关键驱动因素是市场坚信股东将在年度大会上批准首席执行官1万亿美元的薪酬方案 [2] - 佛罗里达州管理委员会管理着超过2800亿美元资产 其支持薪酬方案被视为强有力的激励 若公司达成既定目标可能创造巨大价值 [6][7] 对特斯拉的谨慎看法与风险 - 尽管有积极进展 但公司估值过高 预计2026年市盈率约为200倍 而长期盈利年增长率仅为35% [3] - 投资者可能对特斯拉在没有安全监控员的情况下于各州部署L4和L5级无人驾驶出租车的速度过于乐观 [3] - 分析师设定的6-12个月目标价为310美元 较上周五收盘价存在32%的下行空间 [4] 自动驾驶出租车业务现状与目标 - 特斯拉自动驾驶出租车目前仅在奥斯汀和旧金山湾区运营 共有150辆投入服务 [5] - 业务规模化的关键催化剂是从所有自动驾驶出租车中移除安全监控员 首席执行官目标在年底前于奥斯汀实现此目标 [5] 公司近期业绩与市场分歧 - 公司第三季度业绩显示电动汽车交付量创纪录 但利润出现下滑 [6] - 分析师对公司未来看法存在分歧 部分预测股价将大幅上涨 [6]

特斯拉机器人出租车事件 - 美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)在特斯拉于奥斯汀启动机器人出租车服务后次日联系该公司 因网上视频显示其车辆存在违反交通法规行为 [1] - NHTSA确认已启动调查程序 强调将依据《车辆安全法》对所有制造商执行监管 但不对新技术进行预先审批 [2] - 特斯拉本次在奥斯汀南部面向受邀客户提供付费自动驾驶服务 标志着其FSD技术首次实际道路测试 [2] 自动驾驶技术细节 - 特斯拉机器人出租车搭载未公开细节的"无监督版FSD"系统 但实际运营时仍配备前排乘客座位的人类安全员 [3] - 社交媒体视频显示测试车辆存在超速行驶和错误变道行为 另有两起无预警急刹案例发生在接近警车时 [3][4] 商业运营模式 - 特斯拉通过手机应用提供机器人出租车召车服务 当前服务范围及规模有限 属于封闭测试阶段 [3] - 公司同时向车主销售"全自动驾驶(FSD)监督版"软件 该系统需驾驶员保持手扶方向盘 属于高级驾驶辅助系统 [2]

特斯拉Robotaxi部署计划 - 特斯拉Robotaxi将于6月在奥斯汀有限推出 初期仅部署在部分被认为安全的区域[1][5] - 公司采用地理围栏技术限制车辆行驶范围 避免复杂交叉路口[5] - 初始阶段计划部署10辆车 随后每周增加10-30辆 预计数月内达到1000辆规模[6] 自动驾驶技术对比测试 - 媒体对比测试显示特斯拉FSD在旧金山复杂交叉路口闯红灯 而Waymo选择绕行更安全但低效路线[2][5] - 特斯拉CEO认为测试不合理 因比较对象应为FSD Unsupervised而非当前需人工监督版本[3] - 测试旨在评估FSD自2020年测试版发布以来的技术进步[4] 技术路线差异 - Waymo目前同样采用地理围栏技术 且暂不支持高速公路场景[5] - 特斯拉强调Robotaxi将根据交叉路口安全评估结果选择绕行策略[5] - 公司未回应对测试结果的具体评论请求[4]

苹果公司投资要点 - 投资论点核心在于其智能手机销售的领导地位 其硬件和软件设计专长带来巨大定价权 去年iPhone平均售价是三星手机的三倍 [3] - 通过广泛的服务组合补充产品 包括App Store Apple Care iCloud Apple Pay以及Apple TV+和Apple Music等订阅服务 [4] - 苹果智能AI功能套件于去年10月推出 但消费者兴趣不大 预期的iPhone升级周期尚未实现 对话助手Siri的AI升级在首次发布时明显缺席 预计在未来一年内推出 但可能需从头重建而进一步延迟 [5][6] - 2025财年第一季度总营收增长4%至1240亿美元 服务销售额增长14% iPhone销售额下降1% GAAP摊薄后每股收益增长10%至240美元 但增长主要源于股票回购而非营收增长 [7] - 华尔街预期未来四个季度收益增长8% 当前31倍市盈率的估值显得相当昂贵 分析师目标价中位数为255美元 较当前218美元股价有17%上行空间 [8] 特斯拉公司投资要点 - 去年年度交付量首次出现下降 旨在刺激需求的价格削减损害了利润 导致市场份额流失和一系列令人失望的财务业绩 第四季度营收增长2%至257亿美元 营业利润率收缩2个百分点 非GAAP摊薄后每股收益增长3%至073美元 [9] - 2025年市场份额流失加速 欧洲1月销售额下降50% 2月下降47% 今年前两个月在中国市场份额损失4个百分点 [10][11] - 公司计划在2025年上半年推出更实惠的车型 并继续扩展产品线 更便宜和更新的车型可能提振需求 [11] - 计划于6月在奥斯汀推出自动驾驶共享服务 并在年底前扩展至美国其他多个城市 被分析师认为具备在自动驾驶竞争中成为强大参与者的属性 [12] - 华尔街目前预期截至2026年收益年增长率为22% 低于三个月前的29% 当前108倍市盈率的估值显得昂贵 尤其是在过去六个季度中有五个季度未达到盈利预期的情况下 [12] 对冲基金交易动向 - Millennium Management的Izzy Englander减持苹果9%的股份 同时增持特斯拉195% 特斯拉现为其前十大持仓之一 [10] - Third Point的Dan Loeb清仓苹果股份 同时增持特斯拉25% 特斯拉现为其前二十大持仓之一 [10] - D E Shaw的David Shaw减持苹果30%的股份 同时增持特斯拉188% 特斯拉现为其前五大持仓之一 [10]

文章核心观点 - 特斯拉CEO马斯克认为未来五年公司利润可能增长1000%，但鉴于电动汽车业务增长放缓、市场份额被侵蚀且新业务无实质进展，公司利润难在五年内增长十倍，当前不是好的投资机会，建议投资者回避 [2][11][13] 特斯拉发展现状 - 过去15年特斯拉是表现最佳的股票之一，自上市以来涨幅达17430%，但较2024年底的历史高点下跌42% [1] - 2024年特斯拉交付179万辆汽车，低于2023年的181万辆，打破了其令人瞩目的年同比增长纪录，公司降价清库存致毛利率降至17.9%，为五年最低 [4] - 美国第四季度电动汽车销量同比增长15%，特斯拉市场份额不断被侵蚀，在国际上尤其是中国，比亚迪等竞争对手带来更大威胁 [5] - 公司净利润从不到两年前的150亿美元降至70亿美元 [6] 新业务发展情况 - 公司管理层多年来一直谈论人工智能、人形机器人和自动驾驶出租车的发展，但目前难见实质进展，自动驾驶出租车未推向市场 [7][8] - 人形机器人Optimus原型在2024年亮相活动中由人类控制，马斯克似乎将大部分时间和资金投入到xAI Grok语言工具而非特斯拉 [9] 利润增长预期分析 - 马斯克希望公司利润在五年内增长约10倍，但鉴于电动汽车市场份额被侵蚀且无新产品上市，难以想象公司利润能在五年内增长十倍 [11] - 即使利润奇迹般地从70亿美元增至700亿美元，特斯拉市盈率仍高于通用汽车，对关注基本面的投资者而言并非好的买入机会 [12]

文章核心观点 - 市场波动可能为估值过高的优质股票提供买入机会，特别是CrowdStrike、亚马逊和特斯拉这三只与人工智能相关的股票 [1][2] CrowdStrike Holdings (CRWD) - 公司是下一代网络安全领域的明星企业，其基于云的平台利用人工智能和数据分析来比传统防病毒程序更快地检测潜在威胁 [3] - 业务表现强劲：保护了《财富》500强中的300家公司及《财富》1000强中的543家公司，年经常性收入超过40亿美元，自由现金流转化率为23%，且已实现GAAP盈利 [4] - 财务状况健康：资产负债表上拥有35亿美元现金（净债务后），上季度收入同比增长超过28% [4] - 增长前景广阔：管理层估计其总可寻址市场达1160亿美元，但当前估值较高，市销率为26 [5] - 若市场波动导致股价下跌，将是长期投资者的买入机会 [6] 亚马逊 (AMZN) - 作为领先的云基础设施提供商，亚马逊云科技是众多公司使用人工智能服务和工具的平台，帮助客户自动化任务、分析数据和构建新应用 [7] - 人工智能技术也应用于其电子商务业务，包括个性化客户偏好、优化供应链和撰写产品描述，并提升订阅、第三方卖家服务和广告业务的效率 [8] - 近期股价下跌约11%，进入回调区域，当前市盈率约为39倍，与其历史上多数盈利时期超过50倍的市盈率相比显得便宜 [9][10] - 公司持续显著增长：2024年收入增长11%，净利润增长94%至590亿美元，分析师预测2025年和2026年收入将各增长10% [10][11] - 当前回调为潜在投资者提供了略有折扣的股价，若进一步下跌进入熊市，其价值主张将更具吸引力 [11] 特斯拉 (TSLA) - 公司被视为被低估的人工智能股票，长期价值将取决于其人工智能驱动的创新，如机器人出租车、全自动驾驶和Optimus人形机器人 [12][13] - 正在对人工智能进行巨大投资，包括Dojo和Cortex超级计算机，用于训练特斯拉车辆收集的大量真实世界数据 [14] - 截至撰稿时，特斯拉股价较近期历史高点下跌超过37%，自2020年以来已出现四次幅度达25%或以上的回调，每次回调均为长期投资者提供了买入机会 [15][16] - 历史数据显示，在2020年最早一次回调时买入并持有至今，1万美元投资现值将超过12.1万美元 [16] - 长期人工智能投资者应利用近期回调作为入场点 [17]