公司上市进程 - 歌尔微电子股份有限公司于2025年7月21日递交的港股招股书，已于2026年1月21日失效 [1] - 递表时的联席保荐人为中金公司、中信建投国际、招银国际及瑞银集团 [1] 公司业务与定位 - 公司是一家覆盖传感器、SiP和传感交互模块的智能传感交互解决方案提供商 [2] - 公司尤其专注于声学传感器领域 [2] - 公司业务覆盖消费电子、汽车电子、智能家居、工业应用、医疗健康等多个领域 [2] 公司技术与平台 - 公司构建了名为UniSense的全栈技术能力平台 [2] - UniSense平台集成了材料研发、芯片设计、封装测试、算法软件开发及系统设计能力 [2] - 该平台旨在根据客户需求，以最优成本提供高性能智能传感交互解决方案 [2] 公司运营模式 - 公司持续与全球客户共同挖掘市场需求并完成产品定义 [2]

公司上市状态 - 歌尔微电子股份有限公司于2026年1月21日港股招股书失效，该招股书于2025年7月21日递交 [1] - 递表时的联席保荐人为中金公司、中信建投国际、招银国际及瑞银集团 [1] 公司业务与定位 - 公司是一家覆盖传感器、SiP和传感交互模块的智能传感交互解决方案提供商 [2] - 公司尤其专注于声学传感器领域 [2] - 公司持续与全球客户挖掘市场需求、完成产品定义 [2] 技术平台与能力 - 公司构建了名为UniSense的全栈技术能力平台 [2] - 该平台集成了材料研发、芯片设计、封装测试、算法软件开发及系统设计能力 [2] - 该平台使公司能够根据客户需求以最优的成本提供高性能智能传感交互解决方案 [2] 市场与应用领域 - 公司为消费电子、汽车电子、智能家居、工业应用、医疗健康等领域提供智能化的传感交互体验 [2]

公司上市计划与全球化布局 - 歌尔微电子向港交所主板递交上市申请，中金公司、中信建投国际、招银国际及瑞银集团为其联席保荐人，这是该公司今年第二次递表 [1] - 消费电子供应链企业赴港上市被视为深化全球化布局的重要抓手，具备全球化产能布局、本地化运营、快速响应客户需求优势的企业将更具市场竞争力 [1] - 公司累计服务了全球126家直销客户，覆盖全球前九大手机厂商和各种应用场景的领先厂商 [3] 公司业务与技术优势 - 歌尔微是一家覆盖传感器、SiP和传感交互模块的智能传感交互解决方案提供商，尤其专注于声学传感器 [2] - 公司构建了UniSense平台，集成材料研发、芯片设计、封装测试、算法软件开发及系统设计的全栈技术能力 [2] - 以2024年销售额计，公司是全球第五大智能传感交互解决方案提供商（市场份额2.2%），中国第一大智能传感交互解决方案提供商 [2] - 以2024年销售额计，公司是全球第四大传感器提供商（市场份额4.3%），全球第一大声学传感器提供商（市场份额43.0%） [3] - 截至2025年3月31日，公司已开发超400种解决方案，搭载于约30种智能终端，是中国智能传感交互解决方案组合最丰富的提供商 [3] 财务表现与客户结构 - 2022-2024年度收入分别为31.21亿元、30.01亿元、45.36亿元，2025年一季度收入11.20亿元 [4] - 2022-2024年度利润分别为3.26亿元、2.89亿元、3.09亿元，2025年一季度利润1.16亿元 [4] - 传感器业务是核心营收来源，2022-2024年收入占比分别为81.4%、69.7%、78.5% [4] - 2022-2024年毛利率分别为18.5%、17.2%、19.0%，2025年一季度毛利率20.6% [6] - 2022-2024年前五大客户收入占比分别为75.5%、74.3%、79.7%，最大客户A收入占比分别为56.1%、49.4%、62.3% [6] 现金流与供应链风险 - 2022-2024年经营性现金流分别为6.93亿元、6.00亿元、4.35亿元，2025年一季度为2.24亿元，呈现下降趋势 [6] - 截至2025年5月31日，现金及其等价物为24.0亿元，流动负债总额为13.6亿元，流动资产净额为29.8亿元 [7] - 2022-2024年向五大供应商的采购额占比分别为71.1%、69.2%、70.9%，最大供应商采购额占比分别为52.7%、47.2%、53.3% [8] 行业前景与竞争格局 - 2023年全球智能传感交互解决方案市场规模1860亿元人民币，预计2028年将增长至1517亿元人民币，复合年均增长率9.6% [10] - 传感器在2023年市场占比41.7%，预计SiP与传感交互模块占比将从2023年的23.9%和34.4%增至2028年的24.1%和40.4% [10] - 行业竞争激烈，2023年公司是全球第八大、中国第一大智能传感交互解决方案提供商，面临来自美国、欧洲、日本和韩国主要参与者的竞争 [12] 公司发展战略 - 计划继续研发高性能传感器，扩大解决方案种类，推出轻量化、微型化、智能化的SiP，加快多元化传感交互模组的商业落地 [13] - 目标巩固在消费电子领域的先发优势，并积极拓展汽车电子、智能家居、工业应用、医疗健康等新兴应用领域 [13]