财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到1300万美元，同比增长81%（去年同期720万美元），环比增长48%，创下公司历史最强季度之一 [7] - 非IFRS毛利率为56%，相比去年同期的74%有所下降，主要由于为大型AI客户服务的前期基础设施投资和第三方成本增加 [16] - 营业费用为740万美元，去年同期为410万美元，增长主要源于计划中的员工相关成本增加（特别是研发和销售）以及运营规模扩大 [17] - 净利润为10万美元，去年同期为420万美元，去年高利润主要源于与股价下跌相关的认股权证公允价值变动带来的350万美元一次性金融收入 [18] - 调整后EBITDA为120万美元，去年同期为140万美元 [18] - 非IFRS基本每股ADS收益为0.18美元，去年同期为0.20美元 [19] - 股东权益增至3110万美元（2024年12月31日为2640万美元），现金及等价物和债务投资余额约为2460万美元（2024年底为2500万美元） [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI产品套件规模迅速扩大，其中Dataset成为重要且快速增长的收入贡献者，Website Unblocker实现三位数环比增长，Custom Scrapers实现高双位数环比增长 [12] - IP代理网络业务保持稳定或绝对增长，并持续支持大规模AI工作负载 [12] - 收入组合正从单一产品代理业务向多元化的多产品数据基础设施平台演变 [12] - 付费客户数量同比增长26%，每客户平均收入同比增长17% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是优先考虑长期关系和市场份额获取，而非短期利润率和盈利能力 [3] - 为把握AI市场机遇，公司提前投入资金积极扩张容量、增加优质住宅基础设施并建立专用高吞吐量管道，这些投资是利润率暂时承压的主要原因 [9] - 提升毛利率的举措包括：将第三方解决方案内部化、进行网络优化、以及向更高价值的产品（如Datasets, Scrapers, Website Unblocker）组合转移 [9][10] - 公司目标是成为支撑AI时代的基础数据基础设施公司之一 [14] - 随着模型从研究阶段转向更结构化的生产和微调周期，收入模式预计将变得更平稳和可预测 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI市场需求正在扩大并急剧增长，AI将成为公司核心的长期重要增长引擎 [7][8] - 当前AI市场处于高速增长阶段，领先实验室的需求可能因刷新数据集、测试新架构或转换计算优先级而出现季度间剧烈波动，这种波动在抢占市场份额阶段是正常的 [11] - 从全球科技巨头到快速增长的初创公司，都在前所未有地增加对大规模高质量实时公共网络数据的依赖，公司处于服务该市场的独特位置 [14] - 对第四季度营收指引约为1200万美元（上下浮动7%），预计同比增长约62%，2025年全年营收预计达到约4100万美元，同比增长近30% [13][20] - 对第四季度调整后EBITDA的指引约为100万美元（上下浮动50万美元） [20] 其他重要信息 - 前两大客户贡献了略超过40%的收入，最大客户贡献了略超过四分之一收入，但增长基础广泛 [7] - 在亚洲的主要全球电子商务平台也呈现显著增长势头，订单重复且不断扩大 [8] - 公司目前拥有约7120万普通股或710万美国上市ADS [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于大型数据集交付项目的进展、客户满意度以及未来12-18个月收入贡献的稳定性 [22] - 澄清该需求是针对特定产品（爬虫和数据集组合）的自然需求，并非单一项目，该客户消耗量巨大，占收入显著部分 [22] - 客户满意度目前较高，客户留存良好，但处于研发阶段的AI客户需求变化频繁，难以可靠预测未来具体需求 [23][24][25] - 模型开发阶段（教育阶段）需要短时间内大量数据，进入生产阶段后数据使用可能更可持续和可预测，但随后可能进入针对特定领域的新的训练周期 [26][27][28] 问题: 将数据集交付解决方案销售给其他客户的渠道建设情况 [29][30] - 该解决方案已应用于其他一些需求规模较小的客户，并且有更多潜在客户处于渠道中，不仅限于数据集产品，也包括爬虫、网站反屏蔽等其他产品 [30] 问题: 随着收入规模扩大和减少对合作伙伴的依赖，毛利率恢复前景、触发基础设施投资的规模以及对长期定价和单位经济性的看法 [31][34] - 模拟显示，若本季度完全使用内部解决方案，毛利率可接近70% [31] - 采用第三方解决方案是为验证需求、降低前期研发风险的策略，一旦需求稳定，会考虑内部开发或收购，这会改善毛利率和EBITDA [31][32] - 第四季度对第三方的依赖预计会降低，已有内部解决方案在测试，毛利率有望出现实质性改善 [35] - 长期看，随着需求模式变化和市场竞争者减少（因大规模数据基础设施门槛高），单位价格可能上升，但更重要的是通过基础设施优化降低销售成本来改善毛利率 [36][37] 问题: 第四季度是否会大量使用第三方服务以及单位经济性改善的时机 [34][35] - 第四季度对第三方的使用会减少，若需求持续，下季度毛利率有望显著改善 [35] - 单位经济性（定价）预计随时间推移，随着客户需求模式变化和市场竞争格局演变而改善 [35][36]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到1300万美元，较2024年同期的720万美元增长约84%，较上一季度增长48% [7][15] - 非IFRS毛利率为56%，相比2024年同期的74%有所下降，主要由于为大型AI客户服务的前期基础设施投资和第三方成本 [16][17] - 运营费用为740万美元，较2024年同期的410万美元增长，主要由于员工相关成本和研发销售投入增加 [17] - 净利润为10万美元，而2024年同期净利润为420万美元，差异主要由于2024年第三季度认列了与权证公允价值变动相关的350万美元一次性金融收入 [18] - 调整后EBITDA为120万美元，略低于2024年同期的140万美元 [18] - 非IFRS基本每股ADS收益为0.18美元，2024年同期为0.20美元 [19] - 截至2025年9月30日，股东权益增至3110万美元，现金及等价物和债务投资余额约为2460万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dataset产品成为重要且快速增长的收入贡献者 [12] - Website Unblocker产品实现三位数的环比增长 [12] - Custom Scrapers产品实现高双位数的环比增长 [12] - IP代理网络业务保持稳定或绝对增长，并持续支持大规模AI工作负载 [12] - 付费客户数量同比增长26%，平均每客户收入增长17% [7] - 收入结构正从单一代理产品业务向多元化的多产品数据基础设施平台转变 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 增长主要由人工智能客户驱动，特别是来自一个大规模AI客户的贡献，该客户在当季贡献了约350万美元收入 [15][16] - AI垂直领域的强劲增长抵消了其他细分市场的下滑 [16] - 在亚洲的主要全球电子商务平台也展现出显著吸引力，订单持续重复和扩大 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先考虑长期关系和市场份额获取，而非短期利润 [3] - 为把握机遇，公司主动提前投资扩大容量、增加优质住宅基础设施并建设高吞吐量管道，这暂时影响了利润率 [9] - 未来毛利率改善计划包括：将第三方解决方案内部化、网络优化以及向更高价值产品（如Datasets, Scrapers, Website Unblocker）组合转移 [9][10][11] - 行业处于"跑马圈地"阶段，领先AI实验室的需求存在季度波动属正常现象，随着模型从研发进入更结构化的生产和微调周期，收入模式将变得更平稳可预测 [11] - 公司目标是成为支撑AI时代的基础数据基础设施公司之一 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司历史上的突破性季度，证明其平台已成为全球领先AI实验室和科技公司的关键基础设施 [7] - 尽管AI市场存在自然波动，但需求正在扩大和急剧增长，AI将成为核心的长期重要增长引擎 [8] - 对扩大毛利率和运营利润率的能力保持信心，随着产品组合继续转变和基础设施效率提升 [11] - 全球科技领导者和快速增长的初创公司都在前所未有地增加对高质量、实时公共网络数据的依赖，公司处于独特定位以服务此市场 [14] 其他重要信息 - 前两大客户贡献了略超过40%的收入，但增长基础广泛 [7] - 公司拥有约7120万普通股或710万美国上市ADS [19] - 2025年第四季度营收指引约为1200万美元，上下浮动约7%，预计同比增长约63% [13][20] - 2025年第四季度调整后EBITDA指引约为100万美元，浮动范围为±50万美元 [20] - 预计2025年全年营收将达到约4100万美元，同比增长近30% [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于大型数据集交付项目的进展、客户满意度及未来12-18个月收入贡献的稳定性 [22] - 澄清这并非一个"项目"，而是对特定产品（爬虫和数据集组合）的自然需求，该客户消费量巨大 [22] - 将客户数据需求分为两类：处于生产阶段的客户需求稳定可预测；处于研发阶段的AI模型开发客户需求会频繁变化，难以可靠预测未来 [23][24][25] - 当前客户满意度高，留存情况良好 [25] - 研发阶段客户在模型训练期需要短时间内大量数据，进入生产阶段后数据使用可能总量相似但分布更均匀，且会因新需求（如针对特定领域微调）而进入新的数据采集周期，使需求更可持续和可预测 [26][27][28] 问题: 将数据集交付解决方案销售给其他客户的渠道建设情况 [29][30] - 该解决方案已应用于其他一些当前客户，尽管当前需求规模可能较小，但未来可能快速提升 [30] - 除了该数据集产品，其他产品如Scraper、Website Unblocker等在当季也显示出良好的投资回报，并有其他潜在客户在渠道中 [30] 问题: 随着收入规模扩大、对合作伙伴依赖减少，毛利率如何恢复，以及触发基础设施再投资的门槛和长期定价/单位经济性展望 [31][34] - 模拟情景显示，若本季度完全不使用第三方供应商，毛利率可接近70% [31] - 公司策略是面对新客户需求时，先通过第三方或白标解决方案验证需求，若需求持续且有更多客户需要，则快速内部开发或考虑收购该解决方案，以降低研发风险 [31][32][33] - 预计第四季度对第三方的依赖会降低，毛利率可能实现实质性改善 [35] - 长期看，随着时间推移，单位价格有望上升，因为能处理海量数据所需的基础设施门槛高，小型竞争者可能退出，市场集中度提升可能推动价格 [36] - 更重要的改善途径是提升自身基础设施、服务器和运维效率，从而降低销售成本，改善毛利率 [37] 问题: 第四季度是否会大量使用第三方服务，以及单位经济性（定价）何时改善 [34][35] - 第四季度对第三方的使用会降低，公司已有内部解决方案在测试甚至生产阶段，毛利率有望改善 [35] - 单位价格的改善与客户需求阶段相关，长期看有望提升，同时通过提升运营效率来优化单位经济性 [35][36][37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到1300万美元，较2024年同期的720万美元增长约84%，较上一季度增长48% [6][14] - 非IFRS毛利率为56%，相比2024年同期的74%有所下降，主要由于为大型AI客户服务的前期基础设施投资和第三方成本增加 [15][16] - 运营费用为740万美元，较2024年同期的410万美元增长，主要由于员工相关成本及业务规模扩大 [16] - 净利润为10万美元，而2024年同期净利润为420万美元，差异主要由于2024年第三季度认列了与权证公允价值变动相关的350万美元金融收入 [17] - 调整后EBITDA为120万美元，略低于2024年同期的140万美元 [17] - 基本每股ADS收益为0.01美元（IFRS）及0.18美元（非IFRS），2024年同期为0.60美元（IFRS）及0.20美元（非IFRS） [18] - 股东权益增至3110万美元，现金及等价物和债务投资余额约为2460万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dataset业务成为重要且快速增长的收入贡献者 [11] - Website Unblocker产品实现三位数的环比增长 [11] - Custom Scrapers产品实现高双位数的环比增长 [11] - IP代理网络业务保持稳定或绝对增长，继续支持大规模AI工作负载 [11] - 付费客户数量同比增长26%，每客户平均收入同比增长17% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点为优先建立长期关系和获取市场份额，而非短期利润 [3] - 产品组合正从单一代理产品向多元化的多产品数据基础设施平台演变 [11] - 通过内部解决方案开发、网络优化和向高价值产品转移等举措应对短期毛利率压力，并预期未来毛利率将改善 [8][9][10] - 公司定位是成为支撑AI时代的基础数据基础设施公司之一 [12] - AI市场处于早期抢占份额阶段，需求存在季度波动属正常现象，随着模型进入生产阶段，收入模式将变得更平滑可预测 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI市场需求正在扩大并急剧增长，AI将成为核心长期增长引擎 [6][7] - 与全球知名大型品牌的合作验证了技术实力，尽管初期利润率较低，但代表巨大的长期战略上升空间 [7][8] - 对2025年第四季度的营收指引约为1200万美元（±7%），预计同比增长约63%，2025年全年营收预计达到约4100万美元，同比增长近30% [12][19] - 第四季度调整后EBITDA预计约为100万美元（±50万美元） [19] - 所有客户，从全球科技巨头到快速增长的初创公司，都在前所未有地增加对高质量、实时公共网络数据的依赖 [12] 其他重要信息 - 最大客户贡献了略超四分之一的收入，前两大客户合计贡献略超40%的收入，但增长基础广泛 [6] - 其中一个大型AI客户在本季度贡献了约350万美元的收入 [15] - 公司目前拥有约7120万普通股或710万美国存托凭证（ADS） [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于大型数据集交付项目的进展、客户满意度及未来12-18个月收入贡献的可持续性 [22] - 澄清该需求是针对特定产品（爬虫和数据集组合）的自然需求，并非独立项目，该客户消耗量巨大 [22] - 将数据需求客户分为两类：处于生产阶段的客户（需求稳定可预测）和处于研发阶段的客户（需求因模型开发而频繁变化） [23][24] - 对于研发阶段客户，其未来数据需求难以可靠预测，但当前客户满意度高，留存情况良好 [25] - 当客户从研发进入生产阶段后，数据使用可能从短期大量需求转变为更长期、可持续的模式，但随后可能因训练新模型而进入新的需求周期，使得预测更可持续 [26][27] 问题: 将数据集交付解决方案销售给其他客户的渠道建设情况 [28][30] - 该解决方案已应用于其他现有客户，尽管当前需求规模可能较小 [30] - 除了该数据集产品，其他产品如爬虫、网站解封器等也显示出良好的投资回报，并已有其他潜在客户在渠道中 [30] 问题: 随着收入规模扩大、减少对合作伙伴依赖后，毛利率恢复路径、触发基础设施投资的规模以及对长期定价和单位经济性的看法 [31][34] - 模拟测算显示，若本季度全部使用内部解决方案，毛利率可接近70% [31] - 采用先通过第三方满足新需求，验证需求可持续性后再内部开发或收购的策略，以降低研发风险，但会对短期毛利率和EBITDA产生影响 [31][32][33] - 预计第四季度对第三方的依赖会降低，毛利率可能实现实质性改善 [34] - 长期来看，随着需求规模稳定，单位价格可能上升，同时更多小型竞争者可能退出，行业集中度提升可能对定价产生积极影响 [35][36] - 更关键的是通过提升内部基础设施效率来降低销售成本，从而改善毛利率，因为随着量增，价降是正常现象，关键在于成本控制 [37]

业绩总结 - 2025年第三季度公司的总收入为3630万美元，数据收集业务贡献了490万美元，年复合增长率（CAGR）为68%[7] - 2025年截至9月30日的收入为2890万美元，较2024年同期的2450万美元增长了约17.6%[51] - 2025年第三季度的收入为1300万美元，较2024年第三季度的720万美元增长了约80.6%[51] - 2025年截至9月30日的毛利为1750万美元，毛利率为60.4%[51] - 2025年第一至第三季度的调整后EBITDA为3180万美元，净收入为80万美元[36] - 2025年第三季度的净利润为70万美元，较2024年第三季度的420万美元下降了约83.3%[51] - 2025年截至9月30日的调整后EBITDA为340万美元，较2024年同期的790万美元下降了约56.9%[51] 现金流与资产 - 截至2025年9月30日，公司的现金及现金等价物为2460万美元，股东权益为3110万美元，经营活动现金流为80万美元[7] - 2025年9月30日的总资产为4340万美元，总股东权益为3110万美元[53] - 2025年9月30日的现金及现金等价物为2460万美元，较2024年同期的2400万美元略有增长[53] 用户数据与市场需求 - 净留存率（NRR）大于1（或100%）表明现有客户的收入增长，表明公司在客户基础健康和收入扩展方面表现良好[4] - 2023年客户多样性数据显示，超过150个客户的季度平均收入为320万美元[41] - 数据收集和标记市场预计到2030年将达到171亿美元，年复合增长率为28.4%[27] 战略投资与市场扩张 - 公司在数据收集领域的战略投资和持续进展，已与主要AI和电子商务公司建立了战略合作伙伴关系[12] - 2025年，公司的数据收集解决方案已开始与顶级全球行业参与者进行首次项目合作[12] - 公司在数据收集和标记领域的市场需求不断增长，推动了业务的持续扩展和创新[34] - 2025年，公司的IP代理网络（IPPN）解决方案已开始产生收入，并在基础设施投资上增加了投入，以抓住市场机会[12] 运营费用 - 2024年第三季度的总运营费用为740万美元，较2024年第二季度的410万美元增长了约80.5%[51] - 2024年第三季度的非国际财务报告准则（Non-IFRS）基本每股收益为0.50美元[51]

财务业绩摘要 - 第三季度营收达1300万美元，同比增长81%；净利润为10万美元，调整后税息折旧及摊销前利润为120万美元[2] - 前三季度总营收为2890万美元，同比增长18%[10][11] - 公司持有现金及投资2460万美元，无负债，股东权益增至3110万美元[8][16] 运营亮点与增长动力 - 付费客户数量同比增长26%，客均收入增长17%，第三季度收入环比增长48%[4] - 收入增长主要由现有客户扩展驱动，AI相关产品（DataSets、Website Unblocker、定制爬虫）贡献显著且快速增长[8] - 来自大型AI客户的贡献显著，包括亚洲某全球电商平台的重复和扩展订单[8] 战略重点与投资 - 公司战略优先考虑在快速增长的AI训练数据市场获取长期领导地位和市场份额，而非短期利润率[2] - 为支持AI训练需求，公司提前进行基础设施投资，包括扩展容量、增加高级端点、建设专用高吞吐管道[5] - 这些前期投资是当前毛利率和运营利润率暂时收缩的主要原因[2][5] 管理层评论与展望 - 管理层认为其平台已成为全球领先AI实验室的关键基础设施，对高质量、难获取的网页数据需求激增[3] - 预计第四季度营收约为1200万美元（±7%），同比增长63%，调整后税息折旧及摊销前利润约为100万美元（±50万美元）[9] - 随着当前模型进入更结构化的生产和微调周期，预计收入增长模式将变得更平稳和可预测[9] 财务指标变化 - 第三季度毛利率为55.6%，低于去年同期的71.8%；非国际财务报告准则毛利率为56.4%[10][16] - 运营费用增至740万美元，主要由于研发费用增加以及销售和营销费用增长[16] - 净财务收入为30万美元，去年同期为350万美元，差异主要由于2024年第三季度衍生金融工具公允价值下降[16]

核心观点 - 公司2025年第二季度收入880万美元 净利润30万美元 调整后EBITDA为100万美元 受益于AI行业对数据需求的强劲增长 与全球主要客户深化合作 加速技术和人才投资以巩固在AI价值链中的关键地位[1][2][3] 财务表现 - 2025年第二季度收入880万美元 与2024年同期的890万美元基本持平 2025年上半年收入1590万美元 较2024年同期的1730万美元下降8%[8][9] - 2025年第二季度净利润30万美元 相比2024年同期净亏损40万美元实现扭亏为盈 2025年上半年净利润70万美元 较2024年同期的110万美元下降36%[8][13] - 2025年第二季度调整后EBITDA为100万美元 较2024年同期的340万美元下降71% 2025年上半年调整后EBITDA为230万美元 较2024年同期的660万美元下降65%[8] - 股东权益从2024年12月31日的2640万美元增长至2025年6月30日的2910万美元 增幅10%[14] 业务发展 - 与主要AI和电子商务公司扩大合作 新战略合作包括开发大型语言模型的亚洲在线市场 全球电子品牌以及利用其平台进行大规模数据标注和模型微调的欧洲AI公司[3] - 客户结构发生显著变化 AI垂直领域强劲增长抵消其他领域下滑 净留存率NRR为098 但整体收入较上季度显著增长[7] - 子公司NetNut的数据收集套件需求增长 包括Data Collector (Serp API) 数据集 Website Unblocker和高级代理网络 对公司总收入贡献不断增加[6] 运营投入 - 收入成本在2025年第二季度为340万美元 较2024年同期的210万美元增长62% 主要由于与大型AI客户合作需要更高规模的数据收集 导致服务器数量和基础设施需求增加[10] - 2025年第二季度运营费用540万美元 较2024年同期的420万美元增长29% 主要由于研发费用增加[12] - 公司正在投资基础设施 扩大运营规模 加强全球代理网络以支持蓬勃发展的市场需求 同时保持高运营效率[4] 市场前景 - 预计2025年第三季度收入约1280万美元±7% 同比增长78% 调整后EBITDA预计约110万美元±50万美元[15] - 新的大型AI数据项目预计在第三季度贡献约300万美元收入 但项目初期盈利能力有限 可能对公司整体盈利能力产生明显影响[16] - AI市场处于早期增长阶段 可能具有高度动态性 随着AI商业模式的发展 公司平台需求和使用可能出现波动 影响短期季度财务表现 但长期增长趋势依然强劲[2][5] 技术定位 - 公司技术被客户认可为AI繁荣的关键推动者 处于AI革命的核心位置 拥有巨大机遇[2] - 通过持续投资基础设施 研发 人才 营销和客户获取 旨在抓住未来机遇 推动收入增长和高盈利能力的长期轨迹[2]

文章核心观点 公司2025年第一季度数据收集解决方案获全球领先AI和电商企业认可 战略加速投资可扩展基础设施和下一代技术以满足AI数据需求 虽影响毛利率但巩固其在AI数据生态系统地位 财务表现符合或超预期 二季度有望延续积极态势 [1][3] 市场趋势、近期发展和业务亮点 - 一季度与主要AI和电商企业扩大战略合作伙伴关系 包括与亚洲顶级市场、全球电子品牌和欧洲AI公司合作进行大规模数据标注和模型微调 [8] - 围绕高质量、可扩展数据基础设施的新市场正在形成 公司有望在塑造该领域和推动全球AI转型中发挥关键作用 [8] - 公司持续将收益再投资于创新产品、扩大运营、扩展基础设施和加强IP网络 以满足AI驱动客户需求并获取长期价值 同时保持运营效率 [8] - 科技巨头和初创企业依靠公司的数据收集器、网站解锁器和代理网络克服数据访问障碍 [8] - 截至2025年3月31日 NetNut净留存率达1.13 连续多个季度高于1 战略投资和业务可见性支持2025年二季度积极前景 [8] 第一季度财务分析 财务数据 |指标|2025年Q1|2024年Q1|2024年全年| | ---- | ---- | ---- | ---- | |总营收（百万美元）|7.1|8.4|31.8| |其中网络数据收集营收（百万美元）|7.0|8.1|30.9| |毛利润（百万美元）|4.8|6.6|23.9| |毛利率（%）|67.5|78.5|75.1| |非国际财务报告准则毛利率（%）|69.4|80.4|77.0| |总运营费用（百万美元）|4.5|4.0|17.2| |财务收入（费用）净额（百万美元）|0.2|-0.9|0.3| |税收费用（百万美元）|0.1|0.3|1.2| |净利润（百万美元）|0.4|1.4|5.8| |调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）|1.3|3.2|9.4| |基本每股美国存托凭证收益（美元）|0.06|0.23|0.87| |非国际财务报告准则基本每股美国存托凭证收益（美元）|0.16|0.45|1.26| |现金、现金等价物和债务投资（百万美元）|24.0|15.1|25.0| |股东权益（百万美元）|27.6|17.1|26.4| [9] 财务指标变化原因 - 2025年Q1营收同比下降15% 反映自2024年年中以来市场动态对部分客户需求的影响 [13] - 2025年Q1营收成本增至230万美元 主要因对公司IP网络（基础设施和服务器）的投资 [13] - 2025年Q1运营费用达450万美元 主要因研发薪资和基于股份的支付成本增加 [13] - 2025年Q1财务收入净额为20万美元 而2024年Q1为财务费用净额90万美元 主要因衍生金融工具（2019 - 2020年发行的认股权证）公允价值下降 [13] - 截至2025年3月31日 股东权益增至2760万美元 得益于季度净利润 [13] 财务展望 - 2025年第一季度营收符合指引 调整后息税折旧摊销前利润超预期 [12] - 2025年第二季度营收预计为790万美元±3% 调整后息税折旧摊销前利润预计在50万至80万美元之间 [12] 公司介绍 - 公司是全球网络数据收集解决方案提供商 其NetNut数据收集解决方案基于世界上最快、最先进和安全的混合代理网络 包括基于专有反射技术的出口点和位于全球ISP合作伙伴处的数百台服务器 [29] - 公司正在构建一个强大的平台 辅以网站解锁器、数据收集器、数据集和AI数据收集器 以在AI革命中发挥重要作用 [29]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收达740万美元，较2023年第四季度的710万美元增长3.7%；全年营收增至创纪录的3180万美元，较2023年增长20% [22] - 2024年第四季度数据收集业务营收增至720万美元，较2023年第四季度的670万美元增长6.8%；全年数据收集业务营收达创纪录的3090万美元，较2023年的2130万美元增长45.2% [22] - 2024年第四季度非国际财务报告准则（Non - IFRS）毛利率为74.3%，2023年第四季度为77.2%；2024年全年Non - IFRS毛利率从2023年的74.3%增至77% [23] - 2024年第四季度运营费用为500万美元，2023年第四季度为360万美元；2024年全年运营费用从2023年的2430万美元降至1720万美元 [24][25] - 2024年第四季度财务收入为20万美元，2023年第四季度财务费用为10万美元；2024年全年财务收入为30万美元，2023年全年财务费用为30万美元 [25] - 2024年第四季度国际财务报告准则（IFRS）净利润为40万美元，2023年第四季度为170万美元；2024年全年IFRS净利润从2023年的净亏损560万美元增至创纪录的580万美元 [26] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为150万美元，2023年同期为220万美元；2024年全年Adjusted EBITDA达创纪录的940万美元，较2023年的520万美元增长 [27] - 截至2024年12月31日，公司股东权益从2023年12月31日的1320万美元增至创纪录的2640万美元 [28] - 截至2024年12月，公司现金、现金等价物和现金投资余额（含应计利息）从2023年12月31日的1090万美元增至2500万美元 [29] - 2025年第一季度营收指引为730万美元左右，上下浮动3%；第一季度Adjusted EBITDA预计在80万 - 120万美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据收集业务在季度和年度营收中占比均达97%，2023年为80%，2022年仅约45% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据收集市场因AI革命和传统网站与AI平台竞争，呈现动态环境、更高波动性和营收波动，公司也受影响 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2024年全面执行两年前提出的战略愿景，专注数据收集业务，逐步退出其他业务 [8] - 2024年推出数据收集领域前沿产品并实现营收，通过运营盈利和现金流巩固财务状况 [9] - 2024年大幅扩展IP网络覆盖范围，增强基础设施和容量，构建可扩展全球网络以处理海量数据流量 [14] - 公司持续进军数据收集和标注市场，网站解锁器助力进入数十亿美元级数据收集市场，提升访问和效率 [15] - 公司AI数据收集确保无增长设置下的连续数据流和实时AI采用，2024年底AI驱动公司对高质量、大规模数据提取解决方案需求激增 [16] - 2024年第四季度和2025年第一季度，公司启动初始AI模型训练和分析试验项目，包括与全球最大企业之一的全球在线市场合作，有望实现长期合作 [16] - 公司计划内部开发数据收集领域新产品，如AI抓取器、解锁器等；对于数据分析和AI洞察层面，倾向收购能助力快速发展的公司 [57][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司关键一年，AI革命重塑行业，尽管市场波动，公司仍具财务韧性 [7] - 数据是创新、决策和竞争优势的关键驱动力，公司旨在成为数据收集领域长期领导者 [10][11] - 行业处于变革期，短期营收增长可能低于以往季度，但公司专注为利益相关者创造长期可持续价值 [31] - 公司处于一代人一遇的转折点，凭借盈利能力和运营效率构建强大现金生成业务，有能力把握相关机会 [14][18] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 公司将展示Non - IFRS关键业务指标，具体定义和调整在2024年第四季度和全年财务结果新闻稿中说明 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解行业调整期营收增长可能放缓与“一代人一遇的机会”及第四季度大规模数据提取需求激增的矛盾 - 由于AI平台与网站竞争，网站采取措施阻止AI引擎访问，导致市场和公司短期需求波动，但长期来看，大型企业训练AI模型需要大量数据，公司作为数据推动者将从中受益 [38][39][41] 问题2: 客户是否因需确定战略而放缓购买产品速度 - 客户有时会在短期内减少使用或暂停，以重组业务机会和方向，但也有客户会增加使用，公司产品可帮助客户克服挑战 [44] 问题3: 净留存率连续三个季度下降是否因客户使用量减少 - 确实如此，但净留存率仍处于较好水平，波动源于上述市场情况 [46] 问题4: 一家财富200强公司使用网站解锁器的情况及未来机会 - 该客户非常满意且增加了使用量，目前年运行率超过50万美元；未来机会分两部分，一是作为常规客户持续使用带来营收和留存增长，二是与大型企业进行战略合作，成为其AI解决方案的数据推动者 [48][50][52] 问题5: 计划推出的新产品及对并购与自主开发的考虑 - 数据收集领域新产品目前计划内部开发，招聘了以色列科技生态系统人才；若有独特机会，会考虑收购资产或小公司；数据分析和AI洞察层面，倾向收购能助力快速发展的公司，但目前无具体目标 [57][58][60] 问题6: 从与AI驱动客户的对话中，替代数据类型对其模型构建策略的重要性及公司的定位 - 大型企业向AI转型需要视频、音频等多种数据，公司的抓取器、解锁器和IP代理网络能帮助其获取合格透明数据，公司是数据收集的重要推动者 [64][65] 问题7: 如何解释近期需求波动及客户回撤和重新评估战略的情况 - 对于常规数据收集客户，网站加强封锁措施使他们面临挑战，需要暂停并重新设计业务计划和价格策略，导致短期需求波动 [69][70][72] 问题8: AI相关客户参与在2024年第四季度对营收的影响 - 对2024年第四季度营收有实质性影响，但并非仅停留在讨论阶段，合作进展良好 [75]