监管政策更新 - 澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)为数字资产行业引入了一套全面的豁免措施 旨在为相关企业提供临时便利 同时明确该豁免是临时性的 并与该国更广泛的加密框架改革挂钩[1] - 该决定允许交易所在处理合格产品时 无需持有单独的澳大利亚金融服务、市场或清算结算许可证即可运营[2] - 豁免范围同时延伸至托管服务 允许服务提供商在综合账户中持有代币化金融产品 这是传统市场常用但在加密领域长期受限的结构[2] 豁免措施具体内容 - 豁免仅在公司保持适当记录和对账程序的情况下适用[3] - 监管机构对大多数服务提供商采取了全行业范围内的不采取行动立场 该立场将持续至2026年6月30日[6] - 临时救济预计将持续到2028年年中 届时政府计划用涵盖代币化支付和托管结构的立法取而代之[7] 政策制定背景与过程 - 监管机构最初在2023年10月发布其关键数字资产指南INFO 225的最新更新时 已预示了这一转变[3] - 此次公告标志着自2023年10月29日开始的咨询过程的终点 当时ASIC发布了第32号简单咨询文件 概述了针对稳定币和封装资产的拟议豁免[3] - 监管机构收到了五份非保密意见书 行业团体大多支持该计划 但要求更清晰的定义和更广泛的资格范围[4] - ASIC通过扩大范围予以回应 将已申请许可证的实体发行的代币纳入其中[4] 监管框架与解释 - ASIC更新的INFO 225指南确认了其一贯观点 即许多稳定币、封装代币、代币化证券甚至数字资产钱包都属于现有金融产品规则的管辖范围[5] - 该解释要求大多数服务提供商持有澳大利亚金融服务许可证 并遵守已生效的投资者保护法律[6] - 此举旨在支持创新 因为政府正在为数字资产平台和支付系统制定永久性制度[2] - 这些变化建立在ASIC全年一直在构建的更广泛框架之上[4] 对行业的影响与过渡期安排 - 该举措旨在为行业提供过渡期 公司将有时间审查新指南、提交许可证申请或调整其运营[6]

监管政策更新 - 澳大利亚证券与投资委员会宣布了一项新的类别豁免 允许从事合格稳定币和封装代币二次分销的中介机构 在已持有澳大利亚金融服务牌照、市场或清算设施牌照的情况下 无需另行申请牌照 [1] - 该豁免措施旨在进一步促进澳大利亚数字资产和支付领域的创新与增长 [1] - 此次最新措施建立在ASIC于9月份授予稳定币中介机构类别豁免的决定之上 该决定允许分销商在处理来自持有AFS牌照发行人的特定稳定币时 无需单独持牌 [2] 托管规则放宽 - ASIC同时授予了另一项单独豁免 允许服务提供商在综合账户中持有属于金融产品的数字资产 但须遵守适当的记录保存安排和对账程序 [2] - 行业意见支持数字资产托管的综合账户结构 因其在速度和成本效益方面具有运营效率 [4] 合格资产的具体要求 - 合格的稳定币必须持有等于或大于基础货币总额的储备金 且持有人拥有无条件赎回权 [4] - 封装代币必须持有等值的基础数字资产储备 [4] - 稳定币发行人被要求在四个月后发布季度储备报告 并在十六个月后发布年度审计报告 以确认储备金为现金或现金等价物 并完全覆盖所有流通中的代币 [5] 监管框架与过渡安排 - ASIC更新的数字资产指南明确了稳定币、封装代币、代币化证券和加密货币钱包等产品根据现行法律被视为金融产品 这意味着提供商需要AFS牌照 [3] - 该指南为正在申请牌照的公司引入了直至2026年6月30日的“不采取行动”立场 [2] - ASIC于同日就拟议的豁免措施开始征求意见 咨询期于11月中旬结束 此次公告标志着该豁免的最终确定 [3] 行业观点 - 行业历史上倾向于认为代币本身通常不是金融产品或证券 这与ASIC的观点相反 此次ASIC的豁免受到欢迎 [6]

监管框架更新 - 澳大利亚证券与投资委员会发布信息表225的修订版 澄清数字资产产品和服务在何种情况下被视为《公司法》下的金融产品 [1] - 监管指南旨在为财政部计划推出的《数字资产平台和支付服务提供商法案》提供更明确的预期 该法案将为交易所 托管平台和某些稳定币发行商引入正式许可制度 [2] - 该指南不创设新法律 而是扩展现有金融服务法律如何适用于加密业务 [1][2] 术语与范围界定 - 最新更新以更广泛的术语“数字资产”取代了早期的“加密资产”术语 旨在涵盖虚拟 代币化和基于币的产品 避免遗漏 [2] - 监管范围涵盖交易所发行的代币 游戏NFT 生息稳定币 封装代币和质押即服务平台等多种产品 [4] - 澳大利亚法律适用于向本地用户营销或销售的离岸和去中心化结构 全球平台不能依赖地域性来规避国内监管 [5] 许可与合规要求 - 监管机构重申许多数字资产可能需要根据现行法律持有澳大利亚金融服务牌照 包括生息代币 质押项目和资产参照型稳定币 [3] - 在每种情况下 委员会会审查资产是构成管理投资计划 衍生品还是非现金支付设施 这取决于其权利和利益 [4] - 对于持有客户资产的公司 提出了新的托管义务 要求满足高达1000万澳元（合650万美元）的有形资产净值门槛 除非其托管角色被视为附带性质 [5] 具体措施与过渡安排 - 最终指南基于委员会2024年12月的咨询 将工作示例从13个扩展到18个 并引入了关于托管 基金管理和过渡救济的新章节 [3] - 此次更新基于委员会9月份的决定 即授予分发持牌发行人所发行稳定币的中介机构类别豁免 这在财政部最终确定其稳定币制度之前被视为一种务实的桥梁 [6] - 该豁免允许持牌发行人发行的稳定币无需二级市场或清算牌照即可进行分发 前提是发行人仍负责信息披露和合规 [6]