行业趋势与展会动态 - 2026年CES展共有约4300家企业参展 来自160多个国家 其中中国参展商达942家 约占参展企业总数的22% 参展数量仅次于美国 领先于韩国 [2] - 英伟达CEO黄仁勋指出 AI发展重心正从“数字智能”迈向能够理解并作用于物理世界的“物理AI” AI与硬件的深度融合成为趋势 [2] - 根据品牌方舟 2026年CES展中AI眼镜相关的参展商约为23家 其中来自中国的企业达16家 包括雷鸟创新、Rokid、影目、VITURE、XREAL等品牌 [1][3] 主要厂商动态与产品进展 - 雷鸟创新推出首款支持eSIM的智能眼镜X3Pro Project eSIM 可独立完成通话、实时AI对话、实时翻译等功能 [3] - Rokid推出全新AI智能眼镜Rokid Style 重量仅为38.5克 支持调用ChatGPT、DeepSeek或通义千问等开放式AI生态 [3] - 字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段 计划推出多款不同配置产品 无屏版AI眼镜或将于2026年第一季度率先发布 [1][3] - 阿里巴巴旗下夸克眼镜双新品库存截至12月23日已售罄 并于12月31日迎来首次OTA升级 涵盖支付、翻译等多维度功能 [3] 产品技术演进方向 - 产品设计加速轻量化 向日常配饰回归 目前主流产品重量已压减至30-50克 [4] - 多模态技术（音频、视觉、触觉）融合驱动AI从被动响应转向主动服务 [4] - 垂直化场景布局催生高度细分的产品生态阵列 向专业化、定制化深耕 [4] - AI眼镜正进化为独立的智能终端 能够形成独立通话、联网与复杂AI运算等能力 [4] 市场数据与政策支持 - 根据Counterpoint咨询数据 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110% 维持高速增长 [1][5] - 智能眼镜首次被纳入国家补贴范围 国家发展改革委、财政部发布的通知中 数码产品购新补贴首次纳入智能眼镜 预计将带来增量 [5] 相关标的公司 - 研报推荐康耐特光学(02276)、博士眼镜(300622.SZ)、爱施德(002416.SZ) [6] - 相关标的天音控股(000829.SZ) [6]

行业动态与市场反应 - 2026年开年AI眼镜赛道迎来重磅消息，1月5日雷鸟创新宣布完成超10亿元C+轮融资，由中国移动链长基金与中信金石领投，中国联通旗下联创创新基金参与[1] - 同日有传闻称字节跳动的“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段，但晚间公司相关负责人澄清传闻不实，目前没有明确的销售计划[1] - 资本热情快速传导至二级市场，1月5日万得AI眼镜指数收涨超3.5%，1月6日延续涨势，联建光电、苏大维格、联创电子等多股涨停[3] - 根据指数成分股数据，1月6日联建光电现价8.20元，涨幅20.06%，苏大维格现价39.78元，涨幅20.00%，联创电子现价12.31元，涨幅10.01%，多只个股表现亮眼[4] 融资事件与产业链影响 - 雷鸟创新的超10亿元融资创下2025年国内AI+AR眼镜领域单笔融资纪录，并以运营商的首次战略入局打破行业生态格局[6] - 本轮融资投资方包括和创数字、金石投资、中信证券、三七互娱等产业资本与金融机构，是雷鸟创新成立以来的第11轮融资[8] - 雷鸟创新创始人兼CEO李宏伟透露，本轮融资原计划募资3亿—4亿元，最终实现2—3倍超募，显示资本市场对行业龙头的追捧[10] - 产业链相关个股同步走强，1月6日达瑞电子收盘报67.70元，涨幅12.70%，市值218.66亿元，主力资金净流入6146.75万元，净流入额创2021年4月19日以来新高[10] - 龙旗科技收盘报46.49元，涨幅10.01%，市值218.65亿元，主力资金净流入7098.96万元，净流入额创2024年12月26日以来新高[10] 运营商入局与行业重构 - 运营商首次战略入局被视作关键，其看重的不仅是技术突破与终端独立化，更关键的是eSIM通信模块以及边缘算力的入场[8] - 分析认为运营商的战略布局将带来生态和渠道的重构，未来运营商门店可能销售智能眼镜、合约套餐及叠加边缘AI算力的应用服务，复制智能手机普及路径[8] - 运营商的渠道优势、用户基数以及通信技术积累，将加速智能眼镜的场景落地与规模化普及，并吸引更多资本和玩家入局，催化技术成熟与eSIM独立运营能力布局[8] - 消费者期待“充话费送眼镜”、“合约眼镜”等模式，这与运营商渠道基因高度契合，有望大幅降低用户尝鲜门槛[8] 技术演进与产品发展 - 行业对“下一代互联网入口”的争夺日趋激烈，智能眼镜若能成为下一代计算终端，意味着流量将从零开始重构，这是巨头不愿错过的机会[12] - 雷鸟创新官宣将在CES2026亮相的X3 Pro Project eSIM，在仅比前代重2克的机身中集成eSIM通信模块和4G协议支持，无需手机即可实现通话、联网、AI实时翻译等功能，成为真正的独立终端[12] - 运营商5G边缘算力与终端技术结合是典型成果，AR赛道资源集中化趋势明显，2025年12月ReaVis、耐德佳、阿法龙等多家产业链公司获得数千万元级别融资，密集资金注入支撑技术迭代[12] - 行业研报指出，AI眼镜需以用户多元场景需求为核心，通过硬件创新、软件适配与生态联动实现从“工具”到“场景伙伴”的升级，最终成为覆盖全生活链路的智能核心入口[13] 政策支持与市场挑战 - 2026年消费品国家补贴政策正式发布，智能眼镜首次被纳入国补范围，补贴标准按售价的15%给予补贴，单台上限500元[13] - 行业发展仍面临现实挑战，AI眼镜在重量、续航、功能等方面仍有提升空间，渗透需要技术进步推动产品力提升[13] - 成本下降不达预期，当前彩色显示AI眼镜产品售价基本超5000元，相较于手机处于较高水平，其渗透仍需通过产品降本来降低售价推动[13]