财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达2 81亿美元 同比增长6 8%有机增长[6] - 调整后EBITDA利润率达38 5% 同比提升近300个基点[6] - 非GAAP稀释每股收益1 21美元 同比增长12%[6] - 调整后自由现金流5300万美元 同比从3600万美元提升 自由现金流利润率从12 7%提升至18 9%[23] - 全年营收指引上调至11 2-11 3亿美元 有机增长中值约5%[27] - 全年EBITDA利润率指引35 4%-36 2% 剔除EverFi影响后EBITDA美元增长约7%[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Razor's Edge NXT业务获得大型青年发展组织、加州理工大学等新客户 实现企业级交易[8][11] - YourCause解决方案新增纳斯达克、泰森食品、雪佛龙等大型企业客户[12] - Financial Edge NXT从记录系统升级为智能财务系统 新增日记账和发票功能提升效率[15] - K-12教育业务推出Common Records Engine 连接学校行政与募款部门数据[15] - 支付解决方案与募款平台整合 使企业捐赠到账时间从数月缩短至1-2天[16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦三大战略方向：获取新客户、驱动产品创新、提升运营效率[7] - 推出AI Everywhere战略 包括预测性AI识别潜在捐赠、生成式AI撰写感谢信、Blackbaud Copilot自然语言交互等功能[17] - 即将发布AgenTik AI解决方案 包含捐赠者维系、升级识别等功能 预计10月BBcon大会推出[17] - 举办开发者大会BV Dev Days 吸引2600名开发者探索AI自动化应用[18] - 目标财务框架：中个位数以上有机增长、EBITDA增速超营收、双位数每股收益增长、强劲自由现金流[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境未对公司造成实质性影响 失去政府拨款的客户反而更依赖募款解决方案[60] - 合同续约计划进展顺利 90%客户将在年底前完成三年期合约转换[58] - 交易收入上半年表现强劲 但下半年指引未假设同等水平的超额表现[42] - 税收政策变化预计将显著减少现金税负 具体影响将在下季度明确[26][70] 其他重要信息 - 任命Bill Ford为北美销售主管 其在Salesforce、Oracle经验将增强竞争力[13][48] - 上半年回购4%流通股 全年目标5% 同时将杠杆率从2 9倍降至2 7倍[25][53] - 预计2025年自由现金流1 9-2亿美元 其中6000万美元为一次性项目 2026年将恢复[29] 问答环节所有的提问和回答 AI战略相关问题 - AI已成为客户对话高频话题 公司既有嵌入式AI功能 也将推出独立收费的AgenTik产品[33][36] - AI产品定价模式正在评估 虚拟募款专员等新功能将开辟增量收入[78][84] 增长与财务指标 - 交易收入波动性较大 上半年超额表现未纳入下半年指引[40][42] - 目标中长期中个位数以上增长 交易收入占比影响未明确量化[39][40] 运营与资本分配 - 新销售主管将引入竞争策略优化 侧重新客户获取与交叉销售[47][49] - 股票回购与降杠杆并行 预计年底杠杆率降至2倍左右[51][53] 税收政策影响 - 研发支出税收条款变更(R&D Section 174)是主要利好因素 海外研发部分仍需资本化[87][88] - 6000万美元一次性项目+税收优惠+业务自然增长将共同改善2026年现金流[72][73]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.81亿美元 同比增长6.8% [6] - 调整后EBITDA利润率38.5% 同比提升近300个基点 [6] - 非GAAP稀释每股收益1.21美元 同比增长12% [6] - 调整后自由现金流5300万美元 自由现金流利润率18.9% [22] - 杠杆率从上一季度的2.9倍降至2.7倍 [23] - 全年营收指引上调至11.2-11.3亿美元 有机增长约5% [26] - 全年调整后EBITDA利润率指引35.4%-36.2% [27] - 全年非GAAP每股收益指引4.3-4.5美元 [28] - 全年自由现金流指引上调至1.9-2亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Razor's Edge NXT产品持续更新 第二季度发布数百项更新 [13] - Financial Edge NXT从记录系统升级为智能财务系统 [14] - K-12教育业务开始有限推出Common Records Engine [14] - YourCause解决方案新增纳斯达克、泰森食品、雪佛龙等大型客户 [11] - 支付解决方案与募捐平台整合 将捐款到账时间从数月缩短至1-2天 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 非营利组织领域赢得大型青年发展组织客户 [7] - 高等教育领域新增加州州立理工大学客户 [10] - 加拿大市场新增Sunnybrook Foundation客户 [9] - 企业员工捐赠市场新增多个全球知名品牌客户 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦三大战略方向：获取新客户、推动创新、提升运营效率 [7] - 推出AI Everywhere战略 包括预测性AI和生成式AI应用 [16] - 开发Blackbaud Copilot AI助手 允许用户用自然语言查询数据 [16] - 即将推出AgenTik AI解决方案 帮助客户提升募捐效率 [16] - 举办开发者大会BV Dev Days 吸引2600名开发者参与 [17] - 计划10月在费城举办BBcon客户大会 展示创新成果 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目标实现中个位数以上的有机收入增长 [19] - 目标EBITDA增长超过收入增长 [19] - 目标实现两位数稀释每股收益增长 [19] - 将继续产生强劲的自由现金流 [19] - 预计到年底杠杆率将降至2倍左右 [52] - 预计2026年将有6000万美元一次性项目不再重复 [28] 其他重要信息 - 任命Bill Ford为北美销售负责人 来自Salesforce、Oracle和SAP [11][45] - 7月1日起实施年度薪酬调整 Q3和Q4人力成本将上升 [24] - 正在评估7月税法变更的影响 预计将显著减少现金税 [25] - 计划通过股票回购和债务偿还进行资本配置 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI战略和预算规划 - AI已成为客户讨论的热点话题 公司将在BBcon发布更多AI相关消息 [31] - 公司已构建预测分析和机器学习能力十余年 [32] - 部分AI功能已嵌入现有解决方案 部分将作为新产品单独收费 [34] - 公司既是AI创造者也是使用者 内部已实现生产力提升 [35] 问题: 长期增长目标和交易收入 - 上半年交易收入表现强劲 但预计下半年不会持续同样水平 [39] - 合同收入按计划执行 病毒式募捐活动可能带来上行空间 [41] 问题: 北美销售负责人任命 - 新任北美销售负责人Bill Ford带来竞争对手经验和销售最佳实践 [48] - 预计将推动新客户获取和交叉销售 [49] 问题: 股票回购计划 - 上半年已回购约4%流通股 全年目标为5% [51] - 第二季度重点降低杠杆率 从2.9倍降至2.7倍 [52] - 计划年底将杠杆率降至2倍左右 [53] 问题: 合同续约季节性 - 续约通常在Q2和Q4较为集中 与客户财年匹配 [57] - 续约计划进展顺利 预计今年将完成90%的续约 [58] 问题: 宏观经济影响 - 未观察到宏观环境对Blackbaud的直接影响 [59] - 部分失去政府资助的客户更加依赖募捐解决方案 [60] 问题: 续约客户交叉销售机会 - 交叉销售是持续进行的活动 不限于续约时点 [66] - 大多数客户同时使用多个软件供应商 [67] 问题: 税法变更影响 - 预计税法变更将对现金税产生有利影响 具体规模仍在评估中 [70] - 主要受益于国内研发支出税收处理的变化 [88] 问题: AgenTik AI商业化策略 - 现有AI功能未单独收费 新AgenTik产品将单独商业化 [80] - 正在评估多种定价模式 将带来额外收入 [81] - 开发虚拟募捐员等代理解决方案 填补传统募捐覆盖空白 [85]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.71亿美元，有机增长5.8%，非GAAP调整后EBITDA利润率为34.3%，非GAAP摊薄每股收益0.96美元，Rule of 40得分为40.1% [6] - 非GAAP调整后EBITDA为9300万美元，较之前增加约400万美元，利润率提高250个基点 [19] - 调整后自由现金流在本季度为负1100万美元，主要受一次性现金支出、利息费用增加和供应商付款时间波动影响 [20] - 预计全年营收在11.25亿 - 15亿美元之间，有机增长4.2% - 5.1%，按固定汇率计算增长4.5% - 5.4% [22] - 预计2025年EBITDA利润率约为34.9% - 35.9%，非GAAP每股收益在4.16 - 4.35美元之间，同比增长2% - 7% [23] - 预计全年调整后自由现金流在1.85亿 - 1.95亿美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易业务是第一季度业绩超预期的最大驱动力，交易业务收入增长约9%，带来约200万美元的增量收入 [35] - 新预订量在第一季度大幅增长，各垂直市场表现良好 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区和欧洲市场销售预订和客户留存情况良好，JustGiving在英国和欧洲表现出色，YourCause平台受企业客户关注 [53][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2030年2月成为Rule of 45公司，将继续专注于有机收入增长、成本控制和提高EBITDA，通过创新驱动新客户和现有客户业务拓展 [6][15] - 2023年开始将合同续约期限从一年转为三年，为近三分之二的收入基础提供更高可见性和稳定性 [7] - 过去几年将多数产品和客户转移到第三方云，关闭多个私有数据中心，仅保留两个自有数据中心 [8] - 利用AI创新，提升客户能力和内部生产力，同时精简运营，合理调整办公租赁和重新谈判供应商合同 [9] - 计划在2025年回购最多5%的流通股，未来根据市场情况动态分配资本，包括额外股票回购、并购或偿还债务 [15][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社会影响市场数十年来持续增长，公司软件在不确定环境下对客户运营更关键，有助于提高筹款效果和成本管理 [6] - 公司运营举措使其在挑战市场中表现良好，对实现Rule of 45目标有信心 [6] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司未看到对业务的重大影响，对全年业务发展持乐观态度 [47] 其他重要信息 - 公司CFO Tony Bohr将职责过渡给Chad Anderson，Tony将担任企业发展和战略执行副总裁 [13][14] - 公司将参加5月和6月的多个投资者活动 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 联邦资金影响下，公司在客户留存率和预订环境方面是否有变化 - 公司解决方案不涉及联邦赠款资金流，客户受影响时公司捐赠平台更重要，目前未看到对销售预订、客户留存和销售管道的影响 [31][32] 问题2: 交易业务在第一季度的表现及对中期有机增长的影响 - 交易业务是第一季度业绩超预期的最大驱动力，增长约9%，带来约200万美元增量收入，中期有机增长的“+”通常与交易业务相关，若有更多类似野火事件的病毒式捐赠活动，全年业绩有上行空间 [35][36] 问题3: 年度指导中考虑了哪些宏观因素，以及中期个位数增长预期信心提升的原因和时间范围 - 多数客户不受联邦赠款影响，公司未看到对业务的重大影响，设定年度指导时假设宏观环境无重大变化，第一季度表现良好，对全年业务发展乐观，目前不改变指导，将在第二季度报告时再评估 [42][46][47] 问题4: 2025年第一季度新客户细分市场表现及剩余年份新客户管道情况 - 公司成功转向关注新客户，第一季度新预订量大幅增长，管道情况良好 [51][52] 问题5: 国际市场与国内市场的机会对比 - 亚太和欧洲市场销售预订和客户留存情况良好，JustGiving在英国和欧洲表现出色，YourCause平台在企业客户中有很大潜力 [53][54] 问题6: 公司对终端市场需求环境有信心的原因 - 终端市场健康，公司创新成果与客户和潜在客户产生共鸣，产品中的AI功能、更好的集成和用户体验推动新客户和交叉销售 [61][62] 问题7: 2025年合同续约情况及续约周期季节性 - 客户留存率高，续约对话进展顺利，多数中小客户采用自动续约，合同以三年为主，部分大客户选择四到五年合同，续约高峰在第二季度末和第三季度初 [64][65][69] 问题8: 若提前达到2025年股票回购目标，是否会考虑增加回购计划 - 截至第一季度末已回购约4.2%的股票，公司将持续评估资本分配策略，根据市场情况、股价、债务水平和利率等因素决定是否调整回购计划 [71][72][73] 问题9: 公司AI技术的货币化思路 - 目前嵌入式AI和预测分析功能包含在合同定价中，未单独收费，AgenTeq AI未来将考虑货币化模型 [80][81] 问题10: 美元汇率对公司全年业绩的影响 - 目前汇率较制定指导时更有利，若维持现状，对公司全年业绩有一定推动作用 [83]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司实现营收2.71亿美元，有机增长5.8%，非GAAP调整后EBITDA利润率为34.3%，非GAAP摊薄后每股收益为0.96美元，Rule of 40得分为40.1% [7] - 非GAAP调整后EBITDA为9300万美元，较之前增加约400万美元，利润率提高250个基点 [19] - 第一季度调整后自由现金流为负1100万美元，主要受一次性现金支出、利息费用增加和供应商付款时间波动等因素影响 [20] - 公司预计全年营收在11.25亿 - 15亿美元之间，有机增长4.2% - 5.1%，按固定汇率计算增长4.5% - 5.4% [22] - 预计全年EBITDA利润率约为34.9% - 35.9%，非GAAP每股收益在4.16 - 4.35美元之间，同比增长2% - 7% [23][24] - 预计全年调整后自由现金流在1.85亿 - 1.95亿美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易业务是第一季度业绩超预期的最大驱动力，实现约9%或略高于9%的增长，带来约200万美元的增量收入 [35][36] - 新预订量在第一季度大幅增长，各垂直市场的销售管道状况良好 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区和欧洲市场销售预订和客户留存情况良好，JustGiving在英国和欧洲表现出色，品牌知名度高，用于许多大型活动 [54][55] - YourCause平台在企业市场有很大的增长潜力，受到众多财富500强公司的关注 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2030年实现Rule of 45，将继续专注于有机收入增长、提高EBITDA和优化资本配置 [7][16] - 2023年开始将合同续约期限从主要的一年期转变为主要的三年期，为近三分之二的收入基础提供了更高的可见性和稳定性 [9] - 过去几年将大部分产品和客户迁移到第三方云，关闭了许多自有数据中心，目前仅保留两个自有数据中心 [10] - 持续通过AI创新提升客户能力和内部生产力，同时加大对创新和开发者网络的投资 [10] - 计划使用现金流回购公司股票，2025年计划回购不超过5%的流通股 [13][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社会影响市场数十年来一直保持增长，即使在经济衰退、疫情等挑战时期也表现出韧性，公司软件在不确定环境下对客户运营至关重要 [7][8] - 公司对全年业绩持乐观态度，认为宏观环境不会对公司产生负面影响，预计调整后自由现金流将继续增长 [48][26] 其他重要信息 - 首席财务官Tony Bohr将职责移交给Chad Anderson，Tony将担任企业发展和战略执行副总裁，协助公司实现Rule of 45目标 [14][15] - 公司将参加5月和6月的多个投资者活动 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 联邦拨款对公司业务的影响以及对客户留存和预订环境的影响 - 公司解决方案不涉及联邦拨款资金流，主要针对个人捐赠者，因此联邦拨款问题对公司业务无影响，未对销售预订、销售管道建设和客户留存产生影响 [31][32] 问题: 交易业务在第一季度的表现以及对中期有机增长前景的影响 - 交易业务是第一季度业绩超预期的最大驱动力，实现约9%或略高于9%的增长，带来约200万美元的增量收入。公司预计中期有机增长的额外部分通常来自交易业务，且未将病毒式捐赠活动纳入全年指导，如果出现此类活动，将带来额外的增长 [35][36] 问题: 年初设定的指导中考虑了哪些宏观因素，以及“中个位数+”增长预期的信心来源和时间范围 - 公司大部分客户不受联邦拨款影响，在设定全年指导时假设宏观环境无重大变化。第一季度实现了一定的增长，但目前不会改变全年指导。公司对全年业绩持乐观态度，认为宏观环境不会产生负面影响 [47][48] 问题: 2025年第一季度新客户细分市场的表现以及剩余时间的新客户销售管道情况 - 公司成功将重点转向新客户，第一季度新预订量大幅增长，销售管道状况良好 [52][53] 问题: 国际市场与国内市场的业务表现对比 - 亚太地区和欧洲市场销售预订和客户留存情况良好，JustGiving在英国和欧洲表现出色，YourCause平台在企业市场有很大的增长潜力 [54][55] 问题: 公司对终端市场需求环境有信心的原因 - 终端市场健康，公司的创新成果与客户和潜在客户产生了共鸣，产品中的AI功能、更好的集成性和用户体验等因素推动了新客户获取和交叉销售 [61][62] 问题: 今年约25%的合同续约情况以及续约周期的季节性 - 客户留存率仍然很高，续约对话进展顺利，续约流程已成为正常业务。大部分中小客户采用自动续约方式，公司已标准化为三年期合同，部分大客户倾向于四年或五年期合同。续约季节性仍然较高，主要集中在第二季度末和第三季度初 [64][66][68] 问题: 如果提前达到2025年5%的股票回购目标，是否会考虑增加回购计划 - 截至第一季度末，公司已回购约4.2%的流通股，将持续评估资本配置策略，根据市场情况、股价、债务水平和利率等因素决定是否调整回购计划 [70][71][72] 问题: 公司AI技术的货币化思路 - 目前公司所有嵌入式预测分析和AI功能均包含在合同定价中，未单独收费。但正在考虑AgenTeq AI的货币化模式，将参考其他公司的做法并确定合适的方式 [79][80] 问题: 如果美元汇率保持当前水平，对公司全年业绩的影响 - 目前汇率走势比制定指导时更有利，如果保持预期水平，将对公司业绩产生一定的积极影响 [82]

公司动态 - Blackbaud于2025年4月9日在达拉斯举办YourCause企业社会影响峰会，汇聚数百名社会公益专业人士和企业领袖，分享行业见解并预览产品创新[1] - 公司总裁Dale Strange强调峰会主题围绕参与度、创新、合作和影响力，旨在构建更包容的未来[2] - 峰会期间公布了YourCause企业社会责任平台的产品创新路线图，涵盖员工捐赠、志愿服务、参与和赠款管理功能[2] 产品创新 - 推出Expedited Giving功能，捐赠交付速度提升95%，支持信用卡/借记卡循环支付等电子支付方式，并与Blackbaud筹款解决方案集成[5] - 志愿服务管理工具新增Mobile Check-In等移动功能，简化活动创建流程[5] - 赠款管理引入AI技术优化申请表设计，平衡简化流程与强大工作流能力[5] - 全球化扩张包括与Nacional Monte de Piedad合作，推进平台本地化开发[5] 技术支持与服务 - 提供全球多语言客服支持（即将新增西班牙语），Blackbaud大学定期推出实践导向的培训课程[3] - 客户可通过Blackbaud社区、区域研讨会和月度最佳实践网络研讨会进行同行交流[3] 数据分析能力 - 正式发布Blackbaud Impact Edge™分析工具，内置AI助手Blackbaud Copilot，实现实时动态报告、预测建模和战略规划[5] 市场拓展 - 平台每年处理超1000亿美元资金（包括募捐、赠款和管理资金），服务覆盖100多个国家[6] - 与True Impact等第三方合作集成，提供成果数据辅助决策[5] 行业地位 - Blackbaud被《新闻周刊》评为美国最具责任感公司之一，入选Quartz远程办公最佳雇主和《福布斯》美国最佳雇主榜单[6] - 公司定位为专注社会影响力的领先软件供应商，服务非营利组织、教育机构和企业社会责任领域[6]