公司动态 - 公司高管将出席第45届William Blair成长股会议 首席执行官Alex Shootman和首席财务官Bryan Hill将于2025年6月4日进行演讲 [1] - 会议结束后将在公司投资者关系网站提供网络直播和回放 [1] 公司简介 - 公司是美国领先的云端数字银行解决方案提供商 服务于金融机构 [2] - 解决方案涵盖零售银行、商业银行业务 以及开户、支付安全、数据与营销等领域 [2] - 公司帮助客户实现数字化转型 建立繁荣的数字社区 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人Steve Calk [3] - 媒体联系人Marla Pieton和Valerie Kerner [3]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度至3月31日三个月收入为1.948亿英镑，较去年同期1.744亿英镑增长11.7%，按固定汇率计算增长12.4% [28] - 2025年第一季度至3月31日三个月税前利润为1360万英镑，去年同期亏损50万英镑；调整后税前利润为2460万英镑，去年同期为1550万英镑；调整后税前利润率为12.6%，去年同期为8.9% [28][29] - 2025年第一季度至3月31日三个月调整后摊薄每股收益为0.34英镑，去年同期为0.22英镑 [29] - 2025年第一季度至3月31日三个月，前十大客户收入占比39%，去年同期为34%；前十大客户平均支出从590万英镑增至750万英镑，同比增长28% [30] - 2025年第一季度至3月31日三个月调整后自由现金流为1750万英镑，去年同期为220万英镑；期末现金及现金等价物为6830万英镑，2024年6月30日为6240万英镑；借款为1.365亿英镑，2024年6月30日为1.448亿英镑；资本支出占收入的0.6%，去年同期为0.8% [31] - 截至2025年4月30日，公司已回购约200万份美国存托股份，花费3970万美元，授权下还有6030万美元可用于额外回购，董事会还批准了额外5000万美元的回购 [31][32] - 公司预计2025财年第四季度收入在1.86 - 1.88亿英镑之间，按固定汇率计算同比变化在 - 10%之间；调整后摊薄每股收益在0.22 - 0.24美元之间 [34] - 公司预计2025财年全年收入在7.715 - 7.735亿英镑之间，按固定汇率计算同比增长66.5%；调整后摊薄每股收益在1.11 - 1.13英镑之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年第一季度至3月31日三个月，北美收入占比37%，欧洲占22%，英国占35%，其他地区占6%；北美收入同比增长37.1%，欧洲下降10.4%，英国增长13.2%，其他地区下降16% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 自第三季度结束以来，美元持续走弱，对第四季度增长造成 - 3%的影响；北美交易机会转化为收入的速度持续放缓，其他地区放缓程度超预期，英国也面临逆风，欧洲表现符合预期 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加5000万美元的股票回购授权，认为这是当前环境下最佳的资本配置工具 [9] - 公司计划加速合作关系的正式化，以增强解决方案并强化价值主张，已与OpenAI、Google Agent Space、Alex Partners、SideFX、Backbase等建立合作 [10][11] - 公司继续帮助客户应对AI之旅，在制药、保险、高尔夫、服务等行业取得成果，如在与某制药公司合作中，在两个关键数据集上准确率超基线19%，时间从数百个工作日缩短至几小时 [13][14] - 公司在支付和银行、资本市场、医疗保健等领域拓展机会，与多家公司进行合作讨论或项目推进 [19][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业环境快速演变，本季度具有挑战性，部分客户业务优先级快速转变，虽创新意愿强，但在当前宏观经济环境不确定下，签署大合同较慢 [6] - 公司机会管道持续增长，但由于全球宏观经济动荡加剧，管道转化为签署合同和收入的速度未达预期 [9] - 公司专注于可控因素，为长期发展做好业务定位，继续投资业务并严格控制费用以保护利润率 [9] 其他重要信息 - 截至季度末，公司员工人数为11365人，较去年同期增长3.1%，公司继续在数据、AI和云等高需求领域优先招聘 [26] - 3月在贝尔格莱德举行的创新实验室全球决赛中，来自澳大利亚、德国、北马其顿和阿根廷的团队分别获得相关奖项 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：过去几年公司内部变化（如收购Galaxy）是否加剧执行问题，与同行相比最大差异是什么 - 公司最大焦点是促成管道中的大交易签署，此前预计完成约10笔大交易，实际完成5笔，部分交易因客户进行私有化讨论、成本削减计划、关税相关问题等被推迟，但交易并未消失 [38][39] - 公司认为内部变化加强了与客户的对话，在技术、交易结构、市场推广和客户对话方面带来积极影响，目前处于从数字转型向AI驱动数字转变的过渡阶段，相信自身定位良好，管道中的大交易数量从21笔增至24笔 [40][41][42] 问题2：在当前挑战背景下，是否需要优化劳动力，预测方法是否需要改变 - 劳动力方面，测试等工作因AI自动化需求下降，AI、数据和云等领域需求上升，导致人员技能结构发生转变，人员流失率有所上升，但公司有信心顺利完成转变 [44][45] - 预测方面，美元兑英镑汇率波动较大，自2月中旬指导以来汇率从1.24变为1.34，对第四季度指导产生约700万美元影响；大交易难以预测时间，因此指导中基本未考虑管道中的交易，采取了保守的展望 [45][46][48] 问题3：在当前宏观环境下，与客户的定价对话情况如何 - 市场竞争激烈，但公司平均日费率基本保持稳定，为赢得大交易，会与客户达成合适的交易结构；第四季度指导中，定价情况也较为稳定，公司获得的工作仍有盈利 [52][53] 问题4：北美地区的有机增长情况，以及各地区项目的稳定性和压力情况 - 北美地区具有挑战性，第三季度同比比较因全年指导影响不佳，从第三季度到第四季度，若没有外汇逆风，本应实现较强增长，但实际因外汇影响约1100万英镑，且大交易转化放缓，部分行业如汽车和物流出现回调 [55][56] - 增长领域主要在AI、数据和云相关项目，管道中有大量核心现代化需求，但转化速度未达预期；客户对应用维护等商品类项目需求下降，希望寻找更便宜的解决方案 [57] 问题5：剔除Galaxy影响后，员工人数减少的原因，以及基于销售的股份薪酬占比下降情况 - 员工人数减少部分是由于AI提高了生产力，同时业务从低价值活动向高价值活动（如数据、AI和云）转移，人均收入大致稳定 [60][61] - 基于销售的股份薪酬占比下降是因为业绩未达激励目标，以及部分多年期奖励到期，未来更现实的水平是占收入的3% - 5% [62][63] 问题6：AI自动化在其他领域的效率提升情况 - 公司不在BPO领域，AI自动化适用于整个业务，包括需求收集、咨询、开发等，能提高团队生产力，使公司更具吸引力，客户会增加额外工作 [64][65] 问题7：如何确保不会出现因大交易缺乏动力导致的长期收入低谷 - 公司详细披露了正在进行的交易情况，虽有大量大交易进入后期阶段令人兴奋，但未签署合同令人沮丧，相信这些交易将使公司早日摆脱收入低谷 [71][72] 问题8：某大客户所有权变更是否影响支出或预算优先级 - 公司未看到负面动态，合同继续签署，项目进展顺利 [73] 问题9：能否隔离汇率对各业务板块的影响，以及某大客户收入下降的原因 - 与指导相比，外汇影响约100 - 150万英镑，主要影响在北美，英国也会受到一定影响，因为部分英国客户以美元结算；按行业划分，从第三季度到第四季度，主要在银行和资本市场、医疗保健领域感受到外汇逆风 [78][79] - 某大客户收入下降部分是由于外汇因素，部分是由于后续工作延迟 [81][83] 问题10：收入超过100万英镑的客户数量减少的原因 - 该指标是基于滚动12个月计算，部分客户在12个月前退出，本季度新增客户情况一般，减少主要发生在TMT领域，其他领域如支付、BCM保险基本稳定 [85] 问题11：当前利用率情况，以及影响EPS指导的成本要素、毛利率情况，若需求环境不改善，提高EPS的措施 - 第三季度利用率约为72%，预计第四季度保持该水平 [89] - EPS在第四季度下降主要受外汇影响约6便士，收入和毛利率压缩也有显著影响，公司通过G&A节省和股票回购部分抵消；调整后第三季度毛利率约为33.5%，正常化毛利率约为32%，指导中预计通过保持定价和提高利用率将毛利率提高约0.5%，但外汇对美元的影响使毛利率降至约31%，美元汇率变动对毛利率有一定敏感性 [89][90][91] 问题12：Galaxy的整合收益是否已计入指导，是否已在第三季度全部记录 - 大部分整合收益在G&A方面，已计入指导，公司通过整合Galaxy及其他方面的协同效应，吸收了收入和毛利率的不足；未来在2026财年与Galaxy的进一步整合将通过运营效率提升体现 [92][93] 问题13：Gen AI的发展情况，以及如何看待其在工作或预订中的占比，是否会取代正常业务 - Gen AI有增长趋势，但公司更多看到AgenTik AI在商业世界的应用机会，在企业空间有更多应用，与OpenAI和Google的合作带来了相关机会，公司认为这是一个数字转变，传统数字工作正转向AI赋能的产品能力 [99][100][102]

财务表现 - 2025年第一季度GAAP总收入978亿美元 同比增长285% [9] - 调整后EBITDA达1210万美元 较去年同期380万美元显著提升 [9] - 年度经常性收入(ARR)404亿美元 同比增长33% [2] - 单用户收入(RPU)1974美元 同比增长18% [2] - 非GAAP毛利率643% 同比提升26个百分点 [33] 运营数据 - 平台注册用户达205亿 同比增加230万 [2] - 收购MANTL贡献第一季度收入140万美元 预计2025全年贡献3140万美元 [5] - MANTL的ARR预计在2025年底达6000万美元 年增长率超30% [5] 战略动态 - 完成对MANTL的收购 预计2026年起提升调整后EBITDA [2] - 持续扩大银行市场份额 增强附加销售和平台能力建设 [2] - 发行335亿美元可转换优先票据 新增6亿美元循环贷款 [28] 管理层变动 - CFO Bryan Hill计划于2026年2月27日前退休 将担任顾问至2026年底 [3] - Hill任期内主导公司IPO 完成四次收购 推动财务体系升级 [4] 财务指引 - 2025年第二季度收入指引109-1105亿美元 调整后EBITDA指引900-1000万美元 [10] - 2025全年收入指引443-447亿美元 调整后EBITDA指引495-525亿美元 [10] 资产负债表 - 总资产从437亿美元增至8371亿美元 主要因收购MANTL带来无形资产和商誉增加 [24] - 现金及等价物从943亿美元降至617亿美元 因收购支出375亿美元 [28] - 总负债从802亿美元激增至5031亿美元 主要来自可转换票据发行 [25]