核心观点 - 公司通过第四季度及2025全年财报，强调了其在增长、盈利能力和大型交易活动方面的持续势头，并将战略定位于为企业客户“构建”和扩展智能体人工智能 [5] 财务业绩总结 - 第四季度营收为53亿美元，全年营收为211亿美元，全年按固定汇率计算增长6.4% [4][7] - 第四季度调整后稀释每股收益为1.35美元，同比增长12%；全年调整后每股收益为5.28美元，同比增长11% [2] - 第四季度自由现金流约为8亿美元，全年自由现金流达27亿美元，超过净收入的100% [2] - 第四季度调整后营业利润率为16%，同比提升30个基点；全年调整后营业利润率为15.8%，同比提升50个基点，超出公司指引 [3] 大型交易动能 - 第四季度预订量同比增长9%，总合同价值创季度纪录 [1] - 第四季度签署了12笔总合同价值不低于1亿美元的大型交易，其中一笔价值超过10亿美元 [1] - 第四季度大型交易赢单价值同比高出60% [1] - 全年签署了28笔总合同价值不低于1亿美元的交易，其总合同价值合计同比增长近50%，其中包括5笔总合同价值不低于5亿美元的巨型交易 [8] - 过去十二个月的预订量增长5%，订单出货比为1.3 [8] 人工智能战略 - 公司将自身定位为“AI构建者”，拥有超过4000项人工智能业务，并且超过30%的开发人员工作在人工智能辅助下完成 [6][10] - 战略核心是弥合“AI速度差距”，即巨额AI基础设施支出与已实现商业价值之间的差距 [9] - 公司研究显示，AI可能释放美国未来4.5万亿美元的劳动力价值 [9] - 执行“三向量战略”：将AI应用于增强传统软件交付，同时构建新的智能体软件周期和“数字劳动力” [10] - 公司市场推广围绕三个部门组织：面向市场的AI团队、集成AI解决方案部门以及集中化的AI平台和产品部门 [11] - 拥有广泛的合作伙伴生态系统，包括英伟达和Anthropic等 [11] 业务部门与地域表现 - 金融服务是主要增长贡献者，第四季度按固定汇率计算同比增长9%，全年增长7%，为2016年以来最高年度水平 [12] - 健康科学业务表现坚韧，增长超过6%，TriZetto平台是差异化优势 [13] - 产品与资源部门表现稳定，预计2025年下半年的大型交易势头将支持2026年更好表现 [14] - 通信、媒体与技术部门中，技术客户增长被通信和媒体（尤其是北美）的疲软所抵消 [14] - 按地域划分，北美是第四季度的“亮点”，按固定汇率计算增长超过4%；欧洲增长2%；“世界其他地区”增长与公司整体一致，主要由中东驱动 [15] 2026年业绩指引与资本配置 - 预计2026年全年按固定汇率计算营收增长4%至6.5%，其中约150个基点为非有机增长贡献 [6][18] - 预计2026年调整后营业利润率在15.9%至16.1%之间 [6][18] - 预计2026年调整后稀释每股收益在5.56美元至5.70美元之间，代表5%至8%的增长 [6][18] - 预计2026年自由现金流转换率为净收入的90%至100% [18] - 预计2026年将向股东返还约16亿美元，其中约10亿美元用于股票回购 [6][19] - 2025年通过股息和股票回购向股东返还了约20亿美元 [18] - 公司有意继续积极进行符合其AI战略的收购 [19] - 公司继续评估在印度进行潜在首次公开发行和二次上市的可能性 [19]

公司概况与市场表现 - 公司为全球专业服务公司 市值414亿美元 提供咨询、技术和外包服务 业务遍及北美、欧洲及其他国际市场 服务行业包括金融服务、医疗保健、生命科学、制造业、零售和科技 解决方案涵盖人工智能、数字工程、云计算和业务流程服务 [1] - 过去52周 公司股价上涨12.8% 表现落后于标普500指数约17%的涨幅 以及科技精选行业SPDR基金23.4%的回报率 [4] - 2023年10月29日 公司公布2025财年第三季度业绩后 股价单日大涨5.7% [5] 近期财务业绩与预期 - 公司将于2025年2月4日市场开盘前公布2025财年第四季度业绩 分析师预计其调整后每股收益为1.32美元 较上年同期的1.21美元增长9.1% 公司在过去四个季度均超出华尔街盈利预期 [2] - 对于整个2025财年 分析师预测公司调整后每股收益为5.25美元 较2024财年的4.75美元增长10.5% [3] - 2025财年第三季度 公司调整后每股收益为1.39美元 营收为54.2亿美元 均超出市场预期 公司同时上调了全年调整后利润预测至每股5.22美元至5.26美元区间 并将年度营收展望的下限提高至210.5亿美元 [5] 增长战略与市场情绪 - 公司强劲的人工智能驱动增长战略 以及市场对企业数字基础设施支出增加的预期 进一步提振了投资者的乐观情绪 [5] - 分析师对公司股票的整体共识评级为“适度买入” 在覆盖该股的24位分析师中 8位建议“强力买入” 1位建议“适度买入” 15位建议“持有” 平均目标价为86.71美元 暗示较当前水平有1.1%的潜在上涨空间 [6]

公司股票观点 - 知名评论员Jim Cramer表示看好Science Applications International Corporation (SAIC) 的股票 认为其价格低廉且值得买入 [1] 公司业务与收购 - 公司提供技术、工程和IT服务 包括人工智能解决方案、数字工程和国防支持 [2] - 公司于10月7日宣布以2.05亿美元现金收购Godspeed Capital旗下的SilverEdge Government Solutions [2] - SilverEdge公司提供网络安全、软件和情报解决方案 [2] 收购战略与展望 - 收购将整合SilverEdge的技术和团队 以提升公司专注于任务的国家安全解决方案的交付能力 [3] - 交易预计将在2026财年第三季度完成 [3] - SilverEdge首席执行官Robert J Miller III表示 其提供下一代网络、软件和情报解决方案的使命与SAIC专注于创新和国家安全的战略完全一致 [3]