文章核心观点 - 文章对比分析金融科技公司OppFi Inc (OPFI) 和 Futu Holdings Limited (FUTU)，认为OPFI是更明智的投资选择 [1][16] - OPFI定位服务无银行和银行服务不足人群，提供信贷服务，而FUTU是在线经纪和财富管理服务平台 [1] - OPFI的竞争优势在于其利基市场定位、稳健的信用风险缓解策略以及相对于FUTU更低的估值 [16][17] OppFi Inc (OPFI) 分析 - 公司专注于传统银行难以获得信贷的无银行和银行服务不足人群，所处金融科技市场预计复合年增长率为16.2% [2] - 2025年第二季度营收实现12.8%的同比增长，总净贷款发放量增长13.8% [3] - 基于人工智能和机器学习的Model 6技术将贷款自动批准率从去年同期的76%提升至80% [3] - 其二季度净推荐值为79，客户满意度得分达89% [4] - 公司推出名为LOLA的新人工智能贷款发放应用程序，计划在未来六个月内完成迁移 [4] - 管理层将2025年营收指引上调至5.78亿至6.05亿美元，将调整后净利润指引上调至1.25亿至1.30亿美元 [5] - Zacks共识预期显示其2025年销售额和每股收益将分别同比增长12%和49.5% [11] - 公司远期市盈率为7.95倍，低于其12个月中位数8.55倍 [14] Futu Holdings Limited (FUTU) 分析 - 公司是一个低费用的全数字化用户友好平台，挑战传统经纪服务 [6] - 2025年第二季度营收同比激增69.7%，运营利润率大幅提升1570个基点 [6] - 增长动力来自海外客户渗透率提高带来的资金账户增加、活跃经纪业务支撑的强劲交易量以及98%的客户保留率 [7] - 公司实施DeepSeek等人工智能技术改善运营效率，并采取审慎的成本管理策略 [6][7] - 富途牛牛AI和moomoo AI等智能工具有助于其全球扩张 [8] - 平台提供一站式服务，包括马来西亚的IPO融资、加密货币交易、以及新加坡和香港的本金保护结构性产品和固定收益产品 [8] - 财富管理是关键支柱，截至六月季度，其管理总资产同比增长104.4%，与超过80家全球基金公司合作 [9][10] - Zacks共识预期显示其2025年销售额和每股收益将分别同比增长38.2%和64.5% [13] - 公司远期市盈率为18.81倍，高于其12个月中位数15.87倍 [14] 财务与估值比较 - Zacks对OPFI 2025年9月季度的营收共识预期为1.5255亿美元，同比增长11.68% [12] - Zacks对OPFI 2025年12月季度的营收共识预期为1.5359亿美元，同比增长13.16% [12] - Zacks对OPFI 2025全年的营收共识预期为5.8889亿美元，同比增长11.96% [12] - OPFI的远期市盈率（7.95倍）显著低于FUTU的远期市盈率（18.81倍） [14]

股价表现 - 过去一年股价飙升2218% 显著超越行业876%的涨幅和标普500指数201%的涨幅 [1] - 年内至今股价上涨1351% 大幅超过Mogo的301%涨幅 且Vimeo同期下跌249% [4] - 表现优于同业Mogo的539%涨幅及Vimeo的61%跌幅 [1] 国际扩张战略 - 2025年第二季度国际客户突破里程碑 超50%融资账户来自富途证券香港以外地区 [5] - 美国和新加坡为最大国际市场 日本马来西亚快速扩张 澳大利亚加拿大呈现增长潜力 [5] - 国际扩张推动新增融资账户同比增长32% 与纽约大都会队营销合作提升品牌知名度 [6] 产品创新与服务 - 提供一站式交易平台 包含马来西亚IPO融资 加密货币交易 固定收益产品及保本结构性产品 [8] - 在香港推出富牛AI后 于国际市场推出moomoo AI 为全球投资者提供智能投资工具 [9] - 客户总资产同比增长681% 日均客户资产增长599% 客户留存率持续高于98% [10] 估值与盈利能力 - 远期市盈率2117倍 低于行业平均2813倍 企业价值倍数1016倍 显著低于行业3803倍 [11] - 净资产收益率264% 远超行业67% 投资资本回报率156% 高于行业36% [13] - 流动比率118 虽低于行业178 但仍高于1 显示短期偿债能力稳健 [15] 财务展望 - 2025年营收预期24亿美元 同比增长382% 2026年预计增长64% [16] - 2025年每股收益预期824美元 同比增长645% 2026年预计增长113% [16] - 过去60天内2025-2026年EPS预期全面上调 2025年共识预期上调164% 2026年上调138% [17]