LRT全球机遇策略业绩表现 - 2025年9月策略净回报率为-8.00%，年初至今回报率为-0.17% [4][5] - 过去12个月、24个月和36个月的年化回报率分别为-1.83%、+11.71%和+11.71%，自成立以来总回报率为+18.59% [4] - 截至2025年10月1日，策略的估计贝塔值为0.3236，整体净风险敞口为80.08%，经贝塔调整后的净风险敞口为32.36% [5][11] 2025年9月业绩归因分析 - 策略净回报为-8.00%，其中系统性风险（贝塔）贡献为+1.16%，阿尔法贡献为-9.15% [11] - 主要正面贡献个股包括Integrated Electrical Services、UnitedHealth Group、Valero Energy、Fabrinet、Google、The Toronto-Dominion Bank、AAON和Lockheed Martin [11] - 主要负面贡献来自做空头寸iShares Russell 2000和iShares Core S&P Small-Cap ETF，以及个股Corporación América Airports、Simpson Manufacturing、Texas Instruments、Darden Restaurants、CSW Industrials和Toro Co [11] 投资组合持仓结构 - 前二十大持仓占多头总风险敞口的47.25%，总计持有82只多头头寸 [11] - 主要对冲工具包括SPDR S&P MidCap 400 ETF、iShares Core S&P Mid-Cap、iShares Russell 2000和iShares Core S&P Small-Cap ETF，权重分别为-9.04%、-9.05%、-27.11%和-28.11% [11] 投资策略与市场观点 - 策略采用系统性多空方法，通过做多多元化高质量公司组合和做空宽基指数来控制下行风险并维持低净股票市场敞口 [4][6] - 2025年9月市场表现分化，少数高估值大型股推动宽基指数上涨，而其余市场表现疲软，投资组合经理认为这是异常现象和暂时挫折 [6] - 当前市场估值处于极端水平，追踪市盈率超过30倍（处于99%百分位），市净率超过5.6倍（历史最高），市销率3.38倍（历史最高），周期调整市盈率超过40倍（仅次于1999-2000年期间） [7] 投资组合构建方法论 - 公司采用定量系统化方法进行投资组合构建，将选股的定性过程与组合构建的定量过程分离 [104] - 定量流程考虑每个头寸对组合波动率的贡献、 idiosyncratic风险与系统性风险的贡献以及组合因子暴露（规模、价值、质量、动量、波动率等） [107] - 系统每月输出目标权重并机械执行再平衡，以消除情绪、人为偏见和过度自信风险 [108]

公司活动参与 - 公司宣布将在2025年剩余时间内参与一系列以投资者为重点的关键活动 [1] - 公司首席执行官表示，参与这些活动是加强其品牌在美国投资界认知度的关键机会 [3] - 这些活动为分享公司愿景、突出已实现的里程碑以及与投资者建立持久关系提供了平台 [3] 具体会议安排 - 公司计划参与MicroCap Rodeo秋季会议，该会议于2025年9月25日在纽约举行，约有15家微型市值公司管理层参与 [6] - 公司计划参与LD Micro Main Event XIX，该活动于2025年10月19日至21日在圣地亚哥举行，是为小型和微型市值公司举办的知名聚会 [6] - 公司计划参与Spartan Capital投资者会议2025，该活动于2025年11月3日在纽约市举行，汇集了超过50家上市公司和私营公司 [6] 公司业务概览 - 公司通过其子公司Ten Events, Inc 提供活动策划、制作和广播服务，总部位于宾夕法尼亚州 [4] - 公司主要生产虚拟和混合活动以及实体活动，虚拟和混合活动服务由其专有Xyvid Pro平台支持 [4]

公司财务与运营 - 公司于7月完成对ChampionX Corporation的收购 为后者带来8.5亿美元营收和1.9亿美元调整后EBITDA [2] - 收购预计在交易完成后的三年内 通过营收增长和成本节约产生4亿美元年度税前协同效益 [2] - 整合ChampionX后 公司预计2025年下半年营收将在182亿美元至188亿美元之间 [2] - 公司计划今年通过股息和股票回购向股东返还40亿美元 承诺将超过50%的自由现金流回报股东 [3] 股东回报 - 公司于7月宣布季度现金股息为每股0.285美元 截至文章撰写时年度股息收益率为3.32% [3] - 公司被列入目前最值得购买的15支最佳天然气和石油股息股名单 [1] 市场地位与业务概况 - 公司是全球最大的油田服务公司 也是全球能源行业在储层表征、钻井、生产和加工技术方面的领先提供商 [3] - 公司约80%的营收来自国际和海上市场 [3] 行业环境与表现 - 尽管今年钻井平台数量和钻井活动有所下降 但大部分放缓发生在北美地区 [3] - OPEC+已增加产量 鉴于公司营收主要来自国际和海上市场 此举预计将使公司受益 [3] - 当季股价表现受到大宗商品价格疲软以及对关税和贸易不确定性可能负面影响油田服务提供商的担忧所抑制 [3]

公司财务报告安排 - KLX Energy Services Holdings Inc 将于2025年8月7日美国东部时间上午10点（中部时间上午9点）举行2025年第二季度财务报告电话会议 [1] - 电话会议可通过拨号1-201-389-0867或网络直播https://investor klx com/events-and-presentations/events参与 [1] - 电话会议重播将在2025年8月21日前通过拨号1-201-612-7415（密码13754590）提供 网络直播存档将在会议结束后保留90天 [1] 公司业务概况 - KLX Energy Services是一家面向美国主要盆地油气勘探生产公司提供多样化油田服务的成长型企业 [2] - 公司业务覆盖钻井、完井、生产和干预活动 在美国拥有60多个服务和支持设施 [2] - 公司提供专有产品和专业服务 并具备内部制造、维修和维护能力 [2] 公司联系方式 - 投资者关系联系人：Keefer M Lehner（执行副总裁兼首席财务官）电话832-930-8066 邮箱KLXE IR@klx com [3] - 投资者关系代理机构：Dennard Lascar Investor Relations 联系人Ken Dennard/Natalie Hairston 电话713-529-6600 邮箱klxe@dennardlascar com [3]

公司活动安排 - 公司计划在2025年6月参加多个投资者会议和网络研讨会，旨在提升投资界对公司的关注度，并分享近期发展和未来增长计划 [1] - 6月4日参加纽约Microcap Rodeo活动，包括公司概述演讲、一对一投资者会议和全天社交活动 [2] - 6月6日至8日参加百慕大CEM Bermuda Capital Event 2025，进行为期三天的投资者一对一会议和社交活动 [3] - 6月10日参加Q2 Virtual Investor Summit虚拟活动，进行线上演讲和一对一投资者会议 [4] - 6月18日参加Webull Corporate Connect网络研讨会，进行公司概述演讲和实时问答环节 [5] - 6月26日参加Skyline Signature Series网络研讨会，进行公司演讲和实时问答环节 [6] 公司业务概述 - 公司总部位于宾夕法尼亚州，提供活动策划、制作和广播服务 [7] - 主要业务包括虚拟和混合活动以及实体活动 [7] - 虚拟和混合活动涉及策划、制作、广播服务和继续教育服务，均由其专有Xyvid Pro平台支持 [7] - 实体活动主要包括现场直播和视频录制 [7]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具，帮助投资者更明智地投资[1] - 该服务还包括Zacks Style Scores，帮助投资者挑选未来30天可能跑赢市场的股票[1][2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores根据价值、增长和动量特征对股票进行评级，分为A、B、C、D或F，A为最佳[2] - 价值评分关注市盈率(P/E)、PEG、市销率(Price/Sales)等指标，寻找被低估的股票[3] - 增长评分考察公司财务健康状况和未来前景，包括历史及预测的盈利、销售和现金流[4] - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标，识别趋势性机会[5] - VGM评分综合价值、增长和动量评分，筛选最具吸引力的股票[6] Zacks Rank与Style Scores的协同作用 - Zacks Rank基于盈利预测修正，自1988年以来1(强力买入)股票年均回报率达25.41%，远超标普500[8] - 每日有超过200家公司被评为1(强力买入)，600家为2(买入)[8] - 建议选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，以最大化成功概率[10] - 即使Zacks Rank 3(持有)的股票，也应确保其Style Scores为A或B以保留上行潜力[10] - 避免Zacks Rank 4(卖出)或5(强力卖出)的股票，即使其Style Scores较高[11] 案例研究：PTC Inc - PTC Inc是一家提供数字技术的软件公司，专注于工程、生产和维护领域，成立于1985年[12] - 该公司Zacks Rank为3(持有)，VGM评分为B[12] - 动量评分为A，过去四周股价上涨16.4%[13] - 2025财年五位分析师在60天内上调盈利预测，共识预期上调0.15美元至5.97美元/股，平均盈利惊喜达14.6%[13]