川财证券研究报告 科技产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年2月22日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 1.27%，沪深 300 上涨 0.86%，中证 1000 上涨 1.54%，创业板综上涨 1.54%，科创 50上涨0.96%，北证50上涨1.04%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，电子、通信、计算机和传媒行业分别实现2.04%、3.18%、3.69%和2.14%的涨跌幅， 分别排名6、3、2和5。 计算机板块中今日有多只股票涨停，无股票跌停。排名前三的股票为 ST 有棵树、中威 电子和维海德，涨跌幅分别为 20.21%、20.08%和 20.01%；排名后三的股票为*ST慧辰、 当虹科技和索辰科技， ...

报告的核心观点 - 今日主要指数普涨,公用事业板块主要子行业表现分化,煤炭行业排名较好,公用事业行业排名其次[4] - 工信部印发《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》,到2025年初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系,到2030年形成较为完善的工业领域碳达峰碳中和标准体系[5] 行业概况 公用事业板块 - 公用事业板块中今日无股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为黔源电力、聆达股份和ST升达,涨跌幅分别为8.05%、5.79%和4.92%[3] - 排名后三的股票为*ST惠天、粤电力A和银星能源,涨跌幅分别为-1.41%、-1.04%和-0.70%[3] 煤炭板块 - 煤炭板块中今日有2只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为云煤能源、平煤股份和新集能源,涨跌幅分别为10.12%、10.02%和9.30%[2] - 排名后三的股票为淮河能源、苏能股份和永泰能源,涨跌幅分别为0.41%、1.12%和1.45%[2] 公司介绍 - 川财证券有限责任公司成立于1988年7月,前身为经四川省人民政府批准、由四川省财政出资兴办的证券公司,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司[7][8] - 经过三十余载的变革与成长,现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司[8] - 川财证券研究所目前下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域,团队成员主要来自国内一流学府,致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业的研究、咨询和调研服务,以及投资综合解决方案[9] 风险提示 - 宏观经济波动风险,出口订单超预期下滑,汇率风险等[6]

川财证券研究报告 先进制造产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年2月22日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 1.27%，沪深 300 上涨 0.86%，中证 1000 上涨 1.54%，创业板综上涨 1.54%，科创 50上涨0.96%，北证50上涨1.04%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，机械设备、国防军工和电力设备分别实现 1.67%、1.38%和0.81%的涨跌幅，分别排 名7、9和22。 机械设备板块中今日有多只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为安控科技、光智 科技和英特科技，涨跌幅分别为 15.90%、12.18%和 11.88%；排名后三的股票为蓝盾光 电、海川智能和黄河旋风，涨跌幅分别为 ...

川财证券研究报告 公用事业产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年2月22日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 1.27%，沪深 300 上涨 0.86%，中证 1000 上涨 1.54%，创业板综上涨 1.54%，科创 50上涨0.96%，北证50上涨1.04%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，公用事业和煤炭分别实现 1.03%和5.04%的涨跌幅，分别排名 17和 1。 煤炭板块中今日有 2 只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为云煤能源、平煤股份 和新集能源，涨跌幅分别为 10.12%、10.02%和 9.30%；排名后三的股票为淮河能源、苏 能股份和永泰能源，涨跌幅分别为 0.41%、1.12%和1. ...

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报告的核心观点 - 公司认为2024年中国经济维持坚定弱复苏态势,房地产行业发展政策逐渐生效,房地产下行速度有望放缓,美元利率进入降息周期,资金外流对中国资产的冲击有望缓解 [1] - 公司认为国内正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,这是国家安全保障的基本要求 [1] 行业动态 政策支持不断,氢能产业有望进入放量提速期 - 随着国家对氢能源产业扶持力度加大,相关生产企业信心大增,2023年我国氢能源车产销量有望大幅增长 [15][16][17] - 上游电解槽技术商业化不断推进,全球重视电解槽发展,关注相关技术突破企业;中游加氢站积蓄发展力量,输氢管道与储氢设备不断更新,关注布局相关产业企业;下游氢车进行示范应用,关注市场化FCV企业 [16][17] 英伟达首款Blackwell芯片采用铜缆连接 - 英伟达在GTC大会上发布GB200超级芯片,采用NVLink全互连,具有5000根NVLink铜缆 [18][19][20] - 通信网络是制约数据中心算力的关键因素,AI超算对网络层数据传输速率和延时要求苛刻,需要高带宽、高速率的交换机和通信链路 [20] - 主流交换网络连接方案包括光模块+光缆、AOC和DAC,DAC也可分为有源ACC、AEC和无源DAC [20] 公司动态 机械设备行业 - 本周机械设备行业整体表现一般,涨幅前十的公司涨幅在10%以上,跌幅前四的公司跌幅在10%以外,行业个股整体涨多跌少 [21][22] - 涨幅前三的个股为金盾股份、润泽科技和集智股份,跌幅前三的个股为德恩精工、丰光精密和金自天正 [21][22] 国防军工行业 - 本周军工板块表现较好,涨幅前十的公司涨幅在10%以上,跌幅前十的公司跌幅在10%以内,行业个股整体涨多跌少 [23][24] - 涨幅前三的个股为纵横股份、金信诺和光启技术,跌幅前三的个股为景嘉微、海格通信和振华科技 [23][24] 风险提示 - 经济发展不及预期,使行业产品需求下降 - 产业政策推动和执行低于预期 - 成本向下游转移程度低于预期,带来盈利能力持续下降压力 [25]

核心观点 - 临近财报密集披露期，关注业绩良好、估值偏低的方向；建议持续关注光伏后续装机数据及落后产能淘汰进度；关注半导体装备产业链相关标的 [3][5] 市场表现 - 3月26日，上证指数下跌0.71%，沪深300下跌0.54%，中证1000下跌2.32%，创业板综下跌2.57%，科创50下跌1.58%，北证50下跌2.31% [1][47] - 申万行业分类中31个一级行业分类里，机械设备、国防军工和电力设备分别实现-1.69%、-2.55%和-1.72%的涨跌幅，分别排名21、27和22 [1][29] - 机械设备板块有3只股票涨停、多家股票跌停，排名前三的股票为津荣天宇、唯万密封和青海华鼎，涨跌幅分别为20.00%、14.23%和10.02%；排名后三的股票为华曙高科、集智股份和康斯特，涨跌幅分别为12.25%、11.60%和10.92% [18][50] - 国防军工板块无股票涨停、有1只股票跌停，排名前三的股票为奥普光电、中简科技和*ST富吉，涨跌幅分别为9.09%、5.35%和3.39%；排名后三的股票为华丰科技、西侧测试和纵横股份，涨跌幅分别为16.33%、12.38%和10.18% [32][50] 宏观数据 - 3月25日，央行进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平，当日有100亿元7天期逆回购到期 [5] 海外数据 - 3月18日 - 3月24日，澳洲巴西铁矿发运总量2405.5万吨，环比增加197.5万吨；澳洲发运量1912.9万吨，环比增加345.5万吨，其中发往中国的量1633.9万吨，环比增加235.3万吨；巴西发运量492.7万吨，环比减少147.9万吨；本期全球铁矿石发运总量2912.1万吨，环比增加77.5万吨 [5] 产业研究 储能 - 2月底，全国累计发电装机容量约29.7亿千瓦，同比增长14.7%；其中，太阳能发电装机容量约6.5亿千瓦，同比增长56.9%；风电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长21.3%；今年以来光伏装机在去年基数上保持较高增长速度，有助于产业链产能进一步消化 [5] 大制造 - 去年半导体产业经历下行周期，产业收入下滑约11%，预计今年半导体销售额将增长13% - 16%，可能达到6000亿美元，2030年前后有望实现一万亿美元里程碑；在新能源等领域推动下，半导体市场需求旺盛；2023年11月以来，全球及中国半导体销售额同比连续三个月正增长且涨幅扩大，2024年1月全球半导体销售额476亿美元，同比增长15%，增速扩大3.6pct；23Q4全球智能手机出货量同比转正，新能源车销量持续高增，全球存储市场高增长，DRAM价格回暖显著 [5] 区域研究 川渝 - 今年前2个月，中欧班列（成渝）开行共超650列，运输箱量超7万标箱，均位居全国第一；在其带动下，围绕电子等适铁产业特色打造的枢纽经济初具规模，进出口货品类达上万种，推动知名企业产能向内陆转移，成都国际铁路港等依托班列枢纽汇集各类市场主体超7000余家，临港特色产业加快聚集，累计运输货值超万亿元 [5] 每日热点 - 国家数据局局长刘烈宏表示，生成式人工智能发展对算力需求提高，全国一体化算力体系建设必要，目前正从多方面部署构建联网调度、普惠易用、绿色安全的体系，以服务数字经济发展 [10] - 湖南、辽宁、西安、重庆四地取消辖内金交所业务资质，今后四地不再有金交所及从事相关业务的主体 [10] - 宁德时代向特斯拉内华达州工厂提供设备，双方在电池技术尤其是新电化学结构方面合作以实现更快充电速度，宁德时代董事长看好电池制造技术授权合作模式 [11] 策略观点 - 昨日三大指数回落，北向资金净流入55.71亿元；海外方面，美联储前副主席称顽固高通胀或使央行今年在降息问题上更谨慎；市场方面，近期热点AI板块回落，因短期涨幅大且业绩兑现时间长 [3][45]

三大指数 - 昨日三大指数回落，北向资金净流入55.71亿元[5] 股市表现 - 机械设备板块中有3只股票涨停，多家股票跌停[2] - 机械设备板块中有3只股票涨停，多家股票跌停，涨跌幅分别为20.00%、14.23%和10.02%[13] - 国防军工板块中无股票涨停，有1只股票跌停，涨跌幅分别为9.09%、5.35%和3.39%[13] 人工智能 - 国家数据局局长刘烈宏表示生成式人工智能的快速发展对算力提出更高、更迫切的需求[3] 合作与发展 - 宁德时代与特斯拉合作开发快充电池，并向其内华达州工厂提供设备[4] 股市指数 - 今日上证指数下跌0.71%，沪深300下跌0.54%，中证1000下跌2.32%[13]

市场表现 - 今日上证指数上涨1.27%[1] - 沪深300上涨0.86%[1] - 中证1000上涨1.54%[1] - 电子、通信、计算机和传媒行业分别实现2.04%、3.18%、3.69%和2.14%的涨跌幅[1] - 计算机板块中涨停股票有多只，涨幅最高的为ST有棵树，涨幅为20.21%[2] - 电子板块中涨停股票有多只，涨幅最高的为科翔股份，涨幅为20.03%[3] - 科技板块主要子行业表现较好，计算机板块排名最好，电子板块排名最差[4] 公司信息 - 本报告版权仅为本公司所有，未经许可不得翻版、复制、发表、引用或再次分发[21] - 本提示不能取代投资判断，不构成对投资本金和收益的保证，投资风险由投资者自行承担[22] - 公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格[23]

川财证券研究报告 先进制造产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年2月22日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 1.27%，沪深 300 上涨 0.86%，中证 1000 上涨 1.54%，创业板综上涨 1.54%，科创 50上涨0.96%，北证50上涨1.04%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，机械设备、国防军工和电力设备分别实现 1.67%、1.38%和0.81%的涨跌幅，分别排 名7、9和22。 机械设备板块中今日有多只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为安控科技、光智 科技和英特科技，涨跌幅分别为 15.90%、12.18%和 11.88%；排名后三的股票为蓝盾光 电、海川智能和黄河旋风，涨跌幅分别为 ...