行业投资评级 通信行业被评为"强于大市"投资评级。[42] 报告的核心观点 通信行业 1. 国内电信业务量整体保持平稳增长,移动互联网接入流量持续增加。[14][15] 2. 光缆行业产能过剩,市场集中度提高,头部企业有望进一步巩固市场地位。[18][19][22][23] 3. 华为鸿蒙 HarmonyOS NEXT 系统开启公测,应用适配情况良好,有望进一步提升华为在操作系统市场的份额。[29][31][32] 计算机行业 1. 国内软件行业收入和利润保持较快增长,云计算、大数据等细分领域表现亮眼。[25][26][27] 游戏行业 1. 国产网络游戏版号发放数量保持高位,市场规模连续4个月环比增长。[33][34] 2. 中国游戏在海外市场表现亮眼,出海收入不断增长,成为中华文化的重要"名片"。[36][37][38][39][40] 分组总结 行业投资评级及报告核心观点 1. 通信行业被评为"强于大市"投资评级,报告重点关注了国内电信业务量、光缆行业集中度提升以及华为鸿蒙系统的发展情况。[42] 2. 计算机行业方面,报告分析了国内软件行业的收入和利润情况,以及云计算、大数据等细分领域的表现。[25][26][27] 3. 游戏行业方面,报告介绍了国产网络游戏版号发放情况、市场规模变化,以及中国游戏在海外市场的表现和文化输出。[33][34][36][37][38][39][40]

经济增长情况 - 工业生产增速放缓，上游行业补库步伐放缓，高技术产业和装备制造业增速回落[9] - 商品消费增速回落，城镇消费低迷，商品零售增速大幅回落[12] - 固定资产投资增速下滑，基建投资是主要拖累因素，制造业投资小幅减速，民间投资乏力[13,14] 房地产市场 - 房地产投资持续低迷，房价下滑，销售低迷，房企扩大投资意愿不强[16,17] 就业情况 - 城镇调查失业率小幅上升，反映就业市场压力增加[19,20] 政策建议 - 需要出台增量政策发力，以防止失业率上升进一步制约消费和投资[20]

报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 2024年1 - 7月电网及电源设备、风电、光伏行业有不同表现，电网投资建设企稳，核电机组核准加速 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 电源及电网信息设备 行业基本信息 - 2024年1 - 7月电网基本建设投资完成额2947亿元，累计增速19.17%，7月单月投资建设额407亿元，环比减少51.37%；电源基本建设额4158亿元，累计增速回落至3.6%，火电和核电投资额增速为正，风光水投资有放缓趋势 [10] - 1 - 7月发电装机累计新增为正的有光伏、风电和水电，7月环比各类电源新增装机增长均为负 [11] - 1 - 7月全社会、一二三产和城乡居民用电量累计增速持续下降，但环比数据有明显改善 [14] - 2024年1 - 7月逆变器出口金额合计340.85亿元，同比降幅收窄至28.73%，环比下滑；前三出口国为荷兰、巴西、印度，亚洲和南美洲巴西需求景气度高，欧洲需求疲软 [19] 个股情况 - 电网设备企业中，海兴电力等业绩表现亮眼，线缆部件企业业绩分化，精达股份和神马电力增长原因不同 [22] 风电 行业基本信息 - 2024年1 - 7月新增风电装机容量29.91GW，同比增长13.68%，累计并网装机容量470.53GW，占比15.16%，7月单月新增装机4.07GW，同比增加22.59%，环比减少33.06% [24] - 1 - 7月全国发电设备累计平均利用1994时，风电1293小时，均比上年同期减少 [27] - 7月全国风电利用率为97.9%，同比 - 0.5pct，环比 + 0.3pct；1 - 7月为96.3%，同比 - 0.7pct，环比 + 0.2pct，部分地区利用率小于95% [30] 个股情况 - 风电设备企业业绩有差异，整机企业和零部件企业营收和归母净利润增速不同 [33] 光伏 行业基本信息 - 2024年1 - 7月全国新增光伏装机容量123.53GW，同比增长27.14%，累计并网装机容量735.57GW，占比23.70%，7月新增装机21.05GW，同比增长12.33%，环比减少9.77% [34] - 2023年7月我国太阳能电池出口金额同比负增18.3%，1 - 7月累计出口同比负增31.2%；2024年7月出口约19.6GW光伏组件，环比下降11%，同比上升35%，1 - 7月共出口约151GW，同比上升26%，7月前五大进口市场占全球市场71% [35][38] - 预计多晶硅市场价格弱稳运行 [38] - 7月全国光伏利用率为97.6%，同比 - 1.1pct，环比 - 0.7pct；1 - 7月为97.1%，同比 - 1.2pct，环比 + 0.1pct，部分地区利用率小于95% [38] 个股情况 - 光伏半年报表现分化，硅料硅片和组件板块营收和盈利承压，逆变器表现各异 [42] 行业重点新闻 国常会核准五个核电项目 - 8月19日国务院常务会议核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目，强调核电安全，核电发展确定性高，产业链机遇大，利于四代高温气冷堆商业化 [44][46] 国家能源局发布2024年7月全国可再生能源绿色电力证书核发及交易数据 - 2024年7月核发绿证1.82亿个，截至7月底累计核发8.89亿个；7月交易绿证2447万个，截至7月底累计交易2.91亿个，绿证核发全面实施将使我国成全球最大绿证市场 [47]

报告行业投资评级 报告给予医药生物行业"中性"投资评级,相对指数表现为-0.72。[2] 报告的核心观点 行业发展概况 1) 我国血制品市场属于封闭存续市场,目前具有生产资质的企业共有28家。[3] 2) 我国血制品市场规模预计2023年超500亿元,人血白蛋白进口率达70%,国产率有望进一步提升。[3] 3) 新增单采血浆站数量有限,新增血浆供给主要来自企业自身在营血浆站的运营能力。[16][20] 行业竞争格局 1) 全球血制品市场呈多寡头竞争趋势,CR4集中度达75.4%,北美和欧盟是主要销售地区。[17][18] 2) 国内血制品市场CR5达51.07%,头部企业包括CSL、泰邦生物、基立福等。[19] 3) 行业并购频发,龙头企业规模优势逐步显现,如上海莱士和天坛生物。[37][38] 行业需求前景 1) 我国老龄化加剧将刺激血制品需求,且与海外相比渗透率仍有较大提升空间。[32][33][34] 2) 新冠疫情后,静丙的临床价值凸显,需求快速增长。[29] 3) 集采降价温和,与血浆供给成本关系密切。[35][36] 投资建议 1) 建议关注血浆站数量多、血制品生产批文多的头部企业,如天坛生物、博雅生物等。[45] 2) 这些企业规模化优势明显,血浆综合利用率高,抗风险能力强,未来存在并购预期。[40][41][42][43][44]

行业投资评级 通信行业的投资评级为"强于大市"[1]。 报告的核心观点 1. 2024年上半年,通信行业整体增长平稳,实现营收12915.69亿元,同比增长3.8%;实现净利润1272.89亿元,同比增长7.1%[4]。 2. 计算机行业2024年上半年盈利能力偏弱,实现营收5254.51亿元,同比增长6.88%;实现净利润75.29亿元,同比下降47.8%[5]。 3. 游戏行业2024年上半年实现营收387亿元,同比增长7.8%;实现净利润47亿元,同比下降18.5%[34]。国产单机游戏《黑神话:悟空》发布后引发市场热潮,带动了相关硬件和旅游消费[31][32][33]。 行业分析 通信行业 1. 电信运营商业绩较为稳健,光模块、IDC等细分领域受益于人工智能发展带来的算力需求提升,业绩增速较高;物联网和智能控制器板块受下游市场需求复苏影响,上半年业绩实现较快增长[4] 2. 三大运营商中国移动、中国电信、中国联通上半年营收和净利润均实现增长[21][22][23] 3. 光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信等上半年净利润增速超过100%[23] 计算机行业 1. 计算机硬件板块盈利较好,服务器需求持续增加;软件开发和IT服务板块利润下降,当前软件下游需求端偏弱,加上刚性费用支出使得大部分企业出现亏损[5] 2. 国产单机游戏《黑神话:悟空》发布引爆国内单机游戏市场,带动了电脑硬件、游戏主机消费以及相关景区旅游[31][32][33] 游戏行业 1. 传统网络游戏市场增长陷入瓶颈,单机游戏市场的爆火或将转变部分游戏公司发展赛道,更多向单机游戏等其他领域进行投资[34][35] 2. 大部分游戏公司利润出现下滑,宝通科技、神州泰岳、顺网科技等少数公司利润增长较多[36][37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7月车市进入传统淡季，产销节奏放缓，整体市场表现平淡，但全球新能源汽车市场保持增长态势，中国新能源汽车销量和出口均有显著增长，锂电池市场产量和装车量也呈现上升趋势，同时车路云政策频发有望推动中国智能驾驶加速发展 [4][23][63] 根据相关目录分别进行总结 汽车市场 中国汽车销量及结构 - 7月中国汽车产量228.6万辆，同比降4.8%，环比降8.8%；销量226.2万辆，同比降5.2%，环比降11.4%；1 - 7月产量1617.9万辆，同比增3.4%，销量1631万辆，同比增4.4% [4][9] - 7月乘用车销量199.4万辆，同比降5.1%，环比降10%；1 - 7月累计销量1397.4万辆，同比增4.5%；商用车7月销量26.8万辆，同比降6.6%，环比降20.4%；1 - 7月累计销量233.6万辆，同比增3.5% [4][11] - 7月国内汽车销量179.3万辆，环比降13.3%，同比降10.1%；1 - 7月累计1304.8万辆，同比降0.3%；7月出口46.9万辆，同比增19.6%，环比降3.2%；1 - 7月累计326.2万辆，同比增28.8% [13][14] - 2024年7月中国品牌乘用车销量132.3万辆，市场份额66.4%；1 - 7月累计销量874.2万辆，市场份额62.6%；德系、日系、美系市场份额分别为15.8%、11.7%、6.9% [16] - 7月国内生产的高端品牌乘用车销量38.1万辆，同比降0.5%；1 - 7月累计销量267.1万辆，同比增9% [17] - 2024年7月批发量排名前五的是比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、一汽大众、长安汽车，批发量分别为340799辆、189190辆、150782辆、103598辆、96377辆，分别同步增长30.5%、33.0%、12.8%、 - 23.8%、 - 28.6%；当月市场份额分别为17.3%、9.6%、7.7%、5.3%、4.9% [22] 新能源汽车市场 - 2024年6月全球新能源汽车销量145.34万辆，1 - 6月累计销量721.14万辆 [23][24] - 2024年6月欧洲新能源汽车销量29.35万辆，占全球20.19%；1 - 6月合计143.70万辆 [24] - 2024年6月美国新能源汽车销量13万辆，占全球8.94%，本国新能源渗透率9.7% [26] - 2024年7月中国新能源汽车销量99.1万辆，同比增27%；1 - 7月累计销量593.4万辆，同比增31.1% [27] - 7月新能源汽车国内销量88.7万辆，1 - 7月累计522.6万辆；7月出口10.3万辆，同比增2.2%，环比增20.6%；1 - 7月累计出口70.8万辆，同比增11.4% [31] - 2024年1 - 6月中国汽车出口前三国家为俄罗斯、墨西哥、巴西，出口量分别为47.8万辆、22.6万辆、17.1万辆 [34] - 2024年1 - 7月出口排名前五车企为奇瑞汽车、上汽、长安、吉利、长城，出口量分别为62.2万辆、51.2万辆、32.6万辆、28.7万辆、24万辆 [37] - 10 - 15万是传统燃料乘用车主力区间，1 - 7月累计销量281.6万辆；15 - 20万是新能源乘用车主力区间，1 - 7月累计销量155.4万辆；35 - 40万区间新能源渗透率最高，1 - 7月累计渗透率69.67% [37] - 2024年7月新能源零售市场比亚迪市场份额35.5%排名第一，吉利6.5%排名第二 [39] - 2024年1 - 6月全球厂商新能源销量比亚迪1524415辆占21.3%、特斯拉830766辆占11.6%、宝马267058辆占3.7%等 [40] 锂电池市场 锂电池产销及装车情况 - 2024年7月中国动力和其他电池产量91.8GWh，同比增33.1%，环比增8.6%；1 - 7月累计产量521.8GWh，累计同比增36.2% [41] - 7月三元材料类电池产量23.0GWh占25.1%，磷酸铁锂类电池产量68.5GWh占74.7% [42] - 7月动力电池和其他电池销量86.3GWh，同比增49.9%；1 - 7月累计销量488.9GWh，同比增41.9% [42] - 7月动力电池销量62.2GWh，同比增19.0%，1 - 7月累计380.3GWh，同比增25.3%；7月三元材料占比32.5%，磷酸铁锂材料占比67.1% [43] - 7月其他电池销量24.1GWh，同比增351.9%，1 - 7月累计108.6GWh，累计同比增165.3%，材料基本为磷酸铁锂类型 [44] - 7月动力和其他电池合计出口15.6GWh，环比降15.5%，同比增28.9%；1 - 7月累计出口89.2GWh，累计同比增28.9% [46] - 7月动力电池出口9.6GWh，同比降13.1%，1 - 7月累计69.6GWh，累计同比增5.2%；其他电池7月出口6.0GWh，同比增471.6%，1 - 7月累计19.6GWh，累计同比增153.7% [46] - 7月动力电池装车量41.6GWh，同比增29.0%，环比降2.9%；1 - 7月累计244.9GWh，累计同比增32.8% [47] - 7月三元电池装车量11.4GWh占27.3%，磷酸铁锂电池装车量30.1GWh占72.5%；1 - 7月三元累计73.6GWh占30.1%，磷酸铁锂累计171.1GWh占69.9% [47] - 2024年1 - 7月动力电池企业装车量排名前三为宁德时代112.73GWh占46.54%、比亚迪59.88GWh占24.72%、中创新航16.77GWh占6.92% [49] - 2024年1 - 6月全球市场电动汽车动力电池装机量约364.6GWh，同比增22.3%，前三为宁德时代137.7GWh、比亚迪57.5GWh、LG新能源46.9GWh [50] 锂电池材料价格跟踪 - 8月初方形动力电芯（三元）市场均价0.46元/Wh，方形动力电芯（磷酸铁锂）市场均价0.37元/Wh [54] - 截止8月8日，磷酸铁锂动力型均价3.63万元/吨，储能型均价3.4万元/吨 [54] - 截至8月8日，三元材料523单晶动力市场价格11.15万元/吨 [54] - 截止8月8日，磷酸铁锂电解液市场均价18550元/吨，三元/常规动力电解液市场均价25300元/吨 [57][58] - 截至8月8日，国内7um湿法隔膜市场均价0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价0.43元/平方米，陶瓷涂覆隔膜主流产品价格0.87 - 1.20元/平方米 [59] - 截止8月8日，国内工业级碳酸锂市场均价7.6万元/吨，电池级碳酸锂市场均价7.85万元/吨 [62] 行业发展更新 - 2024年1月17日工信部等五部门发布开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作通知，7月确定20个城市入选 [63] - 长春7月启动“车路云一体化”建设，计划三年投入127亿元，新建5G基站1400座等 [64] - 政策支持是中国智能驾驶产业发展重要基础，预计未来有更多政策出台和地方加入 [65] - 多家智能驾驶相关企业积极上市融资，如地平线、黑芝麻、文远知行、如祺出行、小马智行等 [66] 相关企业发展更新 - 2024年上半年宁德时代营业收入1667.67亿元，同比降11.88%；归母净利润228.65亿元，同比增10.37% [66] - 宁德时代电池系统产能323GWh，产量211GWh，产能利用率65.33%，在建产能153GWh [66]

报告行业投资评级 - 报告给出了机械设备行业的投资评级为"强于大市" [2] 报告的核心观点 - 我国是目前工业机器人保有量最大的国家,应用土壤宽阔,未来应用场景数据将反哺于人形机器人的技术演进和迭代 [9] - 工业机器人和新能源汽车制造作为人形机器人产业的先导,为后者的商业化量产、成本控制以及提供全面解决方案提供了基础 [9] - 看好我国人形机器人产业链各环节的机遇,包括工业机器人和新能源汽车领域有布局人形机器人的零部件厂商,以及领先的机器人主机厂 [9] 报告内容总结 行业发展概况 - Figure 02 是 Figure AI 发布的第二代人形机器人,侧重提升在应用场景里的表现,为了方便在工业环境中的实操从硬件端、软件和外装都进行了融合提升 [7] - Figure AI 的目标是商业化工业人形机器人以解决劳动力短缺问题,并计划生产消费者版本 [7] - Figure 02 已经进入宝马车间,能实现将金属板件插入特定的夹具中,随后夹具被组装成底盘的一部分,同时进行 AI 数据收集和使用案例训练 [7] 产品技术升级 - Figure 02 在灵巧手和关节执行器、视觉系统、CPU/GPU、电池等方面进行了升级,提升了载重能力、运动范围、视觉推理能力和续航时间 [7] - Figure 02 集成了 Open AI 的 GPT-4o 多模态大模型,实现了语音到语音的对话交互 [7] - Figure 02 的外观设计也进行了升级,采用了流线型和现代感的工业设计,提高了可靠性和减少了外部损坏的风险 [7] 行业投资机会 - 工业机器人和新能源汽车制造作为人形机器人产业的先导,为后者的商业化量产、成本控制以及提供全面解决方案提供了基础 [9] - 看好我国人形机器人产业链各环节的机遇,包括工业机器人和新能源汽车领域有布局人形机器人的零部件厂商,以及领先的机器人主机厂 [9]

行业投资评级 - 报告给出的行业投资评级为"强于大市" [89] 报告的核心观点 1. 2024年1-6月电网基本建设投资额为2540亿元,同比增长23.66%,维持高增长态势 [16] 2. 2024年1-6月电源基本建设投资额为3441亿元,累计增速下滑至3.7%,其中火电、核电投资增速较高,风电投资增速放缓 [17] 3. 2024年1-6月全社会用电量增速为8.1%,一二三产和城乡居民用电增速分别为8.8%、6.9%、11.7%、9% [28][29][30][31] 4. 2024年1-6月逆变器出口金额同比下降32.76%,但降幅有所收窄,主要出口国为荷兰、巴西、巴基斯坦 [37][38][39][40] 5. 2024年1-6月风电新增装机25.84GW,同比增长12.4%,累计并网装机容量466.71GW,占电源总装机比例15.19% [44] 6. 2024年1-6月光伏新增装机102.48GW,同比增长30.68%,累计并网装机容量713.50GW,占电源总装机比例23.23% [65][66] 分行业总结 电网及电源 - 电网基本建设投资保持高增长,电源投资增速有所放缓 [16][17] - 全社会用电量增速整体保持在较高水平 [28][29][30][31] - 逆变器出口金额同比下降但降幅收窄,主要出口国集中在亚洲地区 [37][38][39][40] 风电 - 新增装机容量保持较快增长,累计并网装机占比持续提升 [44] - 利用小时数同比有所下降,但整体利用率仍维持在较高水平 [47][48][49][50][51][57][58][60] 光伏 - 新增装机容量大幅增长,累计并网装机占比持续提升 [65][66] - 出口方面,2023年6月出口金额同比下降29.5%,但2024年6月出口量同比上升22% [71][72][75] - 全国光伏利用率维持在较高水平,部分地区利用率仍有待提升 [82][83]

报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 2024年7月1日至7月31日沪深300指数下跌0.57%，通信、计算机、传媒行业均下跌，光模块公司业绩大幅增长但受美股科技股影响行情波动大，计算机行业有无人出租车和国产软件需求热点，传媒行业游戏收入增长主要在小游戏且7月电影票房同比下跌 [4][11] - 2024年上半年人工智能带动光模块市场，未来三年光模块市场增长动力强；7月初百度萝卜快跑在武汉商业化落地推动智能驾驶软件市场应用，车路云一体化产业值增量和市场增长有预期 [4] 各目录总结 行情回顾 - 2024年7月1日至7月31日沪深300指数下跌0.57%，通信行业下跌2.27%，计算机行业下跌0.3%，传媒行业下跌1.36% [4][11] - 2024年上半年中际旭创、新易盛、天孚通信三家光模块公司归母净利润平均增长率达220%，受美股科技股影响行情波动大；计算机行业有无人出租车和国产软件需求热点；传媒行业2024年上半年国内游戏收入增长2%主要在小游戏，7月电影总票房53.78亿同比下跌38.3% [4][11] - 2024年年初至7月31日沪深300指数上涨1.65%，通信行业上涨2.82%、计算机行业下跌23.67%、传媒行业下跌21.99% [14] 通信行业 国内电信业务量 - 2024年6月国内电信业务量1554亿元，同比下降1.4%；上半年电信业务收入累计8941亿元，同比增长3%，按上年不变价计算电信业务总量同比增长11.1% [15] - 2024年上半年移动互联网累计流量1604亿GB，同比增长12.6%；6月当月户均移动互联网接入流量18.15GB/户·月，同比增长8.1% [17] - 截至6月末全国互联网宽带接入端口数量11.7亿个，比上年末净增3354万个；具备千兆网络服务能力的10GPON端口数2597万个，比上年末净增295.1万个 [18] 光模块需求较高，国内头部厂商持续受益 - 2024年上半年国内光模块头部公司经营业绩大幅增长，中际旭创预计净利润21.5 - 25亿元，同比增长250.3% - 307.33%；新易盛预计净利润8.1 - 9.5亿元，同比增长180.89% - 229.44%；天孚通信预计净利润6.3 - 6.77亿元，同比增长167% - 187% [20][21][23] - LightCounting预计用于AI集群的以太网光模块在2024年翻番以上并延续到2025 - 2026年，2026年光模块销售额超70亿美元，首批4x200G和8x200G光模块2024年底发货；但增长不会无限期持续，预计2027年“软着陆” [23][24] - LightCounting在预测模型中增加3.2T光模块，到2029年1.6T和3.2T光模块、LPO和CPO总销售额近100亿美元 [25] 计算机行业 国内软件行业收入 - 2024年6月国内软件行业收入13032亿元，同比增长9.23%，软件产业利润1591亿元，同比增长27.48% [27] - 6月份云计算、大数据月收入1402亿元，同比增长22%；电子商务平台技术服务收入1342亿元，同比下降3% [30] 无人驾驶出租车开始运营，车路云应用实现突破 - 2024年7月初百度萝卜快跑在武汉商业化落地，车路云在城市运用实现突破，“车路云一体化”获市场广泛关注 [32] - 北京、上海等各大城市宣布“车路云一体化”进展，三座城市明确公布投资金额合计接近400亿元 [32] - 赛迪数据预计2025年、2030年车路云一体化产业值增量总计为7295亿元和25822亿元，年均复合增长率达28.8%；智能联网汽车、智能化路侧基础设施、云控平台、基础支撑部分在2025年和2030年也有相应产值增量 [36] - 智能联网汽车市场增长围绕六个领域；国内无人驾驶出租车行业处于初期阶段，运营规模小 [38][42] 游戏行业 游戏版号审批情况 - 2024年7月105款国产网络游戏获批，版号发放节奏平稳，此批有不少跨端游戏 [42] 2024年上半年游戏市场 - 2024年上半年我国游戏市场实际销售收入1472.67亿元，同比增长2.08%；游戏用户规模6.74亿，同比增长0.9% [47] - 移动游戏收入1075.17亿元，同比增长0.75%；客户端游戏收入337.63亿元，同比增长2.49%；网页游戏市场规模收缩，收入约23.4亿元，同比下降1.88% [49][50] - 2024年上半年我国自研游戏收入约1177.36亿元，同比下降3.37%；国产自研游戏海外实际销售收入同比增长4%，达85.54亿美元 [54][56] - 美、日、韩是我国移动游戏主要出海市场，占比超一半；自研移动游戏海外收入TOP100品类中策略类占比第一 [57] - 2024年上半年小游戏收入166.03亿元，同比增长60.5%，内购收入和广告变现均增长，成为行业新增长点 [58]

公司基础数据 - 总股本为4398.81百万股，流通股本为3894.85百万股 [1] - 总市值为8329.14亿元，流通市值为7374.91亿元 [1] - 资产负债率为69.26%，每股净资产为44.61元 [1] - 52周最高价为247.14元，最低价为140.75元 [1] 业绩表现 - 2024年上半年，公司实现营业收入1667.67亿元，同比下降11.88%；归母净利润为228.65亿元，同比增长10.37% [3] - 分产品看，动力电池系统营收1126.49亿元，同比下降19.20%；储能电池系统营收288.25亿元，同比增长3.00%；电池材料及回收营收143.33亿元，同比增长13.02%；电池矿产资源营收26.29亿元，同比下降7.84% [3] - 第二季度营收869.96亿元，环比增长9.06%；归母净利润123.55亿元，环比增长17.56% [3] - 公司电池系统产能为323GWh，产量为211GWh，产能利用率为65.33%，在建产能为153GWh [3] 行业与市场 - 2024年1-5月全球新能源车销量564.2万辆，同比增长21.5%；中国新能源汽车累计销量494.4万辆，同比增长32%，渗透率达到35.2% [3] - 2024年6月我国动力和其他电池产量为84.5GWh，同比增长28.7%；1-6月累计产量430.0GWh，同比增长36.9% [3] - 2024年上半年全球储能电池出货量达130GWh，同比上涨35%；预计2024年全年储能锂电池出货量将超240GWh [3] - 2024年1-5月全球电动汽车电池使用量达285.4GWh，公司市场份额为37.5%，排名第一；国内动力电池累计装车量203.3GWh，公司装车量为93.31GWh，市场份额为46.38% [3] 技术与产品 - 公司推出神行PLUS、天行轻型商用车（L）、天恒储能系统等领先产品 [3] - 德国工厂产能爬坡中，目标全年实现盈亏平衡；匈牙利工厂有序推进 [3] 投资评级 - 报告未明确提及投资评级 [5][6]