报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告核心观点 - 2023年宏观环境复杂多变，上市银行总体净利润正增长但增速放缓，不同类型银行分化明显，盈利效率小幅下降，营业收入下降，净息差连续四年下降，手续费及佣金净收入减少，但通过降本增效、加强风控等实现了一定的经营成果，未来需统筹兼顾长短期目标，在稳健经营中转型发展 [10][11][14] 各部分总结 报告涵盖范围 - 本年度报告涵盖58家上市银行，包括15家A+H股、27家A股及16家H股上市银行，其总资产和净利润分别占中国全部商业银行的83%和91% [5] 净利润情况 - 2023年上市银行总体净利润正增长，合计21,690.47亿元，同比增长1.43%，但增速较2022年下降5.77个百分点，不同类型银行分化明显，大型银行平均增速2.47%，全国性股份制银行平均增速 -3.18%，城商行平均增速6.09%，农商行平均增速1.47% [11][17][20] - 2023年上市银行盈利效率小幅下降，平均净资产收益率（ROE）为9.20%，较2022年下降0.62个百分点，平均总资产收益率（ROA）为0.68%，较2022年下降0.05个百分点 [24] 营业收入情况 - 2023年上市银行营业收入同比下降0.98%，大型银行同比下降0.02%，全国性股份制银行同比下降3.71%，城商行同比上升1.09%，农商行同比下降2.98% [29][30] - 从营业收入结构看，净利息收入占比75.40%，较2022年下降1.55个百分点，手续费及佣金净收入占比13.18%，较2022年下降1.01个百分点，其他营业收入占比11.42%，较2022年上升2.56个百分点 [35] 利息净收入情况 - 2023年上市银行利息净收入合计44,257.70亿元，同比下降2.98%，大型银行同比下降2.54%，全国性股份制银行同比下降4.94%，城商行同比下降0.47%，农商行同比下降4.70% [37] - 2023年上市银行净息差连续四年下降，平均净息差1.69%，较2022年下降25个基点，大型银行平均净息差1.63%，较上年下降26个基点，全国性股份制银行平均净息差1.83%，较上年下降23个基点，城商行平均净息差1.70%，较上年下降20个基点，农商行平均净息差1.73%，较上年下降24个基点 [10][44][51] 手续费及佣金净收入情况 - 2023年上市银行手续费及佣金净收入同比下降8.05%，大型银行降幅为2.01%，全国性股份制银行降幅为14.51%，城商行降幅为23.73%，农商行降幅为8.85% [54][55] 其他营业收入情况 - 2023年上市银行其他营业收入合计6,707.29亿元，同比增长27.75%，大型银行同比增长35.39%，全国性股份制银行、城商行和农商行分别增长22.21%、22.53%和13.56% [61] 业务及管理费情况 - 2023年上市银行业务及管理费合计18,844.41亿元，同比增长2.17%，增速较2022年下降2.22个百分点，大型银行同比增长2.81%，全国性股份制银行同比下降0.89%，城商行和农商行分别同比增长6.24%和3.20% [64] 成本收入比情况 - 2023年上市银行加权平均成本收入比为32.18%，较2022年上升0.98个百分点，大型银行、全国性股份制银行、城商行和农商行成本收入比同比分别上升0.89、0.90、1.45和2.14个百分点 [66]

报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 行业现状 - 全球电动车销量占总车销量的16%,2023年新增电动车超过1410万辆,总保有量超过4000万辆 [30] - 欧洲电动车(包括纯电动和插电式混合动力)销量占总车销量的23%,同比增长25% [31] - 欧洲商用车电动化也在快速发展,2023年电动轻型车占7%,电动卡车占1.5%,电动公交车占14% [32] 充电基础设施建设 - 2023年欧洲非居民充电桩数量从2022年的53万增加到74.4万,其中快充桩增加77%超过10万个 [37][38] - 欧盟《替代燃料基础设施法规》要求在主要交通走廊每60公里建设一个快充站,预计2030年实现商用车充电网络全覆盖 [39][40] - 充电基础设施建设仍存在地域差异,77%集中在7个国家 [43] 新兴服务机会 - 电动车保有量大幅增加后,车辆与充电基础设施之间的关系更加紧密 [47] - 新兴服务可为全球电动车行业到2030年节省超过40亿美元成本 [53][54] - 一些新兴服务平台正在提供充电点共享、绿色能源充电等服务 [55][56][57] 根据目录分别进行总结 充电站优化 - 电动车用户数据(如电池状态、位置等)可帮助充电运营商优化充电站布局 [120] - 充电运营商可获取政府数据(如人口密度、交通流量等)来规划充电站位置 [120] - 充电站运营商与电网公司需要交换数据,如电网容量、电力供需预测等,以优化充电站建设 [120][121] 智能电网集成 - 智能充电可根据电网容量、电价和可再生能源供给情况调节充电功率,实现电网负荷平衡 [123][125] - 未来可实现电动车双向充放电,电动车主可参与电力市场交易 [125] - 电网公司可利用充电数据预测需求,优化电网投资 [125] 优化充电体验 - 电动车用户可通过APP查找充电桩、支付等,实现跨网络无缝充电体验 [130][131] - 充电服务商和充电运营商之间需要数据共享和标准协议,如OCPP、OCHP等,以确保互操作性 [133]

A股：监管升级，IPO活动进一步收紧 A股IPO市场延续阶段性收缩态势 - 2024上半年A股市场预计有不到50家企业首发上市，筹资超过300亿人民币，IPO数量和筹资额同比分别下降75%和84% [12][13] - 2024二季度IPO活动进一步放缓，IPO数量和筹资额分别占上半年的32%和28% [13] 平均筹资额进一步下降 - 2024上半年IPO平均筹资额下降至7.48亿人民币，同比下降38% [15] - 截止6月12日，未有一家企业筹资额超过50亿，去年同期有4家超过50亿规模的IPO [16] 科创板IPO活动创历史新低 - 各板块IPO活动均大幅度降温，下滑幅度超过60%，其中以科创板下滑幅度最大 [18][19] - 仅有7家科创板企业上市，IPO数量和筹资额均创科创板开板以来新低 [19] 专精特新企业IPO占比上升 - 2024上半年，专精特新企业数量和筹资额占比分别达到48%和35%，同比均有上升 [20][21] - 专精特新企业IPO占比最高的板块是创业板，达到67% [20] 发行市盈率下降 - 在从严监管高定价的背景下，2024上半年首发市盈率同比下降 [22] - 仅有一家IPO首日破发，破发率同比下降27个百分点，IPO首日回报同比大幅上升 [22][23] 前十大IPO筹资额大幅下降 - 2024上半年十大IPO共筹资166亿人民币，占全年筹资总额的50%，筹资额同比减少72% [24] - 前十大中，科技企业数量和筹资额最多，占比49% [24] "硬科技"企业仍是上市主线 - 工业、科技和材料是IPO的主要行业，占IPO数量和筹资额的89%和88% [25][26] - 生物科技与健康行业IPO进一步降温，仅有两家企业上市 [26] 香港：市场回暖信号出现，IPO市场或迎拐点 IPO活动有所回升 - 2024上半年香港市场预计有30家左右企业首发上市，筹资超过120亿港元，IPO数量和筹资额分别下降3%和32% [30][31] - 二季度IPO活动环比上升，IPO数量和筹资额环比分别上升33%和52% [31] 平均筹资规模历史低位，但缩量发行状况有所好转 - 2024上半年IPO平均筹资额仅为4.31亿港元，同比下降30% [33] - 港股上市的IPO基本均为筹资20亿港元以下的中小型项目，仅有1只筹资在20亿港元以上 [34] - IPO缩量发行现象同比略有好转 [34] 内地企业占主导地位 - 2024上半年，内地企业数量和筹资额分别占总量的89%和95%，继续主导香港IPO市场 [36][37] 回暖信号频现，IPO首日破发率五年同期最低 - 25%的新股首日破发，同比下降27个百分点 [38] - 2024上半年香港新股平均首日回报为24%，高于去年同期的1% [38] - 2024年5月以来，新股首日表现亮眼，没有新股首日破发，近六成新股回报率超过2位数 [38] 投资者认购新股情绪回升 - 2024上半年有92%的香港新股获得超额认购，同比增加6个百分点 [39][40] - 平均超额认购倍数为196，同比增加20倍以上 [39] - 五月以来，100%的新股获得超额认购，平均超额认购倍数超过360 [39][40] 前十大IPO筹资额同比下降超三成 - 2024上半年十大IPO共筹资87.3亿港元，占年筹资额的72%，同比下降33% [41][42] - 有3家IPO筹资额超过10亿，去年上半年则有4家 [43] - 在前十大IPO中有5家科技公司 [44] 科技企业IPO名列前茅 - 2024上半年，科技IPO数量和筹资额均列第一位 [46][48] - 首家根据主板上市规则第18C章上市的公司在上半年上市，来自科技与健康行业结合的AI+制药行业 [47] - 生物科技与健康行业IPO活动有所降温 [47] 美国：赴美IPO活动升温 赴美IPO活动有所回升 - 2024上半年美股市场预计共有24家中国内地和香港企业首发上市，共筹资22.35亿美元，IPO宗数和筹资额分别较去年同期上涨26%和274% [49][50] - 两家较大型IPO，大幅提高了2024上半年的筹资额 [49] 机遇和风险并存 - 政策支持内地企业赴美上市，但美国对中概股的监管也日趋严格 [51][52] - 内地企业备案情况显示，备案中企业25家，通过备案未上市企业53家 [51] 2024年中国内地和香港IPO市场展望 A股：IPO监管持续从严，短期内IPO活动仍将保持收紧状态 - 新"国九条"及配套政策提高了A股上市门槛，资本对IPO项目的选择开始分化 [55][56] - 监管层对优质科技型企业的支持力度不减，科技属性强、满足上市条件的企业将更先开启上市程序 [57] - IPO市场生态将出现积极变化，拟IPO企业质量有望提升，各板块特色将更加鲜明 [58] - 以科技、传媒与通信、工业和材料为代表的"硬科技"企业是下半年企业上市的主要行业 [59] 香港：市场回暖，有利于打开IPO窗口 - 香港股市二季度回升，各项市场指标转好，投资者信心增强 [61] - 中