报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年金融机构应关注监管制度碎片化加剧、监管机构对金融机构运营和金融韧性展开更多审查、金融机构面临改善零售客户待遇的压力、监管机构重点关注风险管理和治理框架的一致性等趋势，并采取相应行动应对政策制定机构和监管机构带来的压力 [9] 根据相关目录分别进行总结 背景 - 全球格局变化使监管环境随之发展，监管政策常随金融系统承压而改变 [3][4] - 过去一年金融服务公司和监管机构面临地缘政治、政治格局、宏观经济、技术创新、金融稳定性等问题，这些问题将成为2025年重点关注领域 [4][5] 2025年全球金融服务监管展望 - 监管制度碎片化加剧，政策制定机构优先考虑本国利益，各国将更多制定本地标准 [9] - 监管机构将对金融机构运营和金融韧性展开更多审查，关注依赖关键第三方和非银行金融机构的传染风险 [9] - 金融机构面临改善零售客户待遇的压力，部分地区需关注金融普惠并防范欺诈 [9] - 监管机构将重点关注风险管理和治理框架的一致性，以及金融机构的战略和增长目标 [9] 监管碎片化加剧 审慎监管 - 《巴塞尔协议3.1》改革各国实施情况不一致，资本标准存在差异，美国实施情况的不确定性导致其他管辖区相应延迟改革 [12] - 美国针对国际活跃保险集团设置资本标准，采用聚合法，将在2024年底前接受全球保险监管机构的等效评估 [14] 数字资产和中央银行数字货币（CBDC） - 全球数字资产监管情况不一致，地方方法激增且进展速度不一，监管机构持续推进资本标准提升 [17] - 各国在发展CBDC方面存在监管分化，根源在于政策目标和范围的差异，国际层面统一协调存在困难 [19] 人工智能（AI） - 人工智能监管尚无全球统一方法，各立法机构采取不同方法制定规则，部分国家寻求立法解决方案，部分国家发布指引或原则 [20][21] - 针对金融服务的政策举措发展较慢，各国相关机构已出台一些文件表明总体行动方向 [21] 数据保护、隐私和本地化 - 2025年数据监管将更加复杂，美国州级数据保护法即将生效，特定技术法规使情况更复杂 [28] - 地缘政治影响数据传输和本地化政策，金融机构应关注相关动态 [29] 增强韧性，应对外部威胁 运营韧性 - 监管机构关注金融机构抵御重大运营中断的能力，一些管辖区出台新法规强化风险管理能力 [35] - 金融行业对第三方科技公司的依赖增加了额外风险，监管机构加强对关键服务的监管 [39] 可持续金融 - 出具ESG报告成为大型企业惯例，各国在可持续披露准则方面有不同进展 [42] - 监管机构关注与自然有关的风险和生物多样性，相关监管策略尚处早期阶段 [43] - 自愿性碳市场受到关注，相关举措有望改善碳信用质量和透明度 [43] 非银行金融 - 非银行金融机构在全球金融体系中的资产占比增长，监管机构担心其风险集中可能蔓延到受监管行业 [44] - 美国和欧洲的私人信贷市场给当地杠杆和风险管理带来挑战，监管机构呼吁推进改革 [47] 金融犯罪和制裁 - 各地监管当局完善反洗钱和反恐怖融资制度，关注高风险机构和活动 [48] - 金融行动特别工作组推进新的工作重点，包括执行相关标准 [49] 让消费者获益 消费者待遇 - 提升消费者财务福祉是监管机构优先关注事项，许多国家和地区推进类似英国《消费者责任》的政策措施 [54] 金融普惠与现金获取 - 金融机构应承担更多促进金融普惠的责任，确保金融产品和服务满足低收入至中等收入家庭的需求 [56] - 部分国家监管机构可能出台法规要求银行维持基本现金基础设施，提供现金服务 [57] 欺诈与诈骗 - 全球监管机构加强保护措施，使消费者免遭欺诈与诈骗侵害，部分国家明确赔偿责任 [61][62] 审时度势管理风险 风险管理 - 监管机构敦促金融机构解决长期存在的风险管理和合规薄弱环节，否则可能面临执法行动 [68] 治理与问责 - 监管机构严格审查董事会，确保其对金融机构的风险管理能力和整改工作实施有效监督，并对高级管理层实施有效问责 [72] - 多个管辖区拓展并强化问责制度，在气候风险与加密资产敞口等领域推出新举措 [72]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年全球银行业运行充满不确定性，但行业展现出强大韧性实现业绩强劲增长 2025年不确定性仍是主要挑战，但行业领导者有能力使营收保持两位数增长 银行业需平衡多方面优先事项，拥有可持续盈利能力至关重要 2025年银行业盈利能力总体平稳，但盈利驱动因素将变化，银行需转变业务模式 同时银行还需解决管理地缘政治风险、释放技术投资价值等五大要务以应对挑战抓住机遇 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 第一部分：在不确定性中探求确定性 - 2024年全球银行业运行面临地缘政治、监管、经济和技术等不确定性，但行业韧性强实现业绩增长 2025年不确定性仍在，但领导者有能力使营收两位数增长 [2] - 预计2024年全球银行业ROE略低于12%，较2023年峰值降约1个百分点 2025年盈利能力总体平稳，盈利驱动因素将变化 [4] - 2025年市场预测各国央行降息约70个基点，息差对利润增长驱动减弱 预计2025年全球贷款增长6%，净利息收入增长3% 欧洲市场银行贷款增长率将由2024年的0.2%增至3.1% [9] - 过去几年贷款减值损失低位，2024年贷款减值率为50个基点低于长期平均 预计2025年贷款减值率基本维持当前水平 [10] - 2024年投行业务手续费收入增长11%，预计2025年增长13% 2024年理财业务手续费收入回升，预计2025年利率下行将放大趋势 全球支付业务收入以年均约9.5%的速度增长 [11][14] - 过去几年银行成本受通胀影响，2024年成本增幅控制在1% 2025年成本预计增长3%，银行需在控制成本同时促进转型和增长 [15] - 2024年全球银行业ROE预计达11.7%，高于历史平均 2025年盈利能力平稳但驱动因素变化，银行若保持稳定盈利将开辟交易活动新前景 [16] 第二部分：银行五大要务 - 管理地缘政治风险：2024年选举结果使国际银行监管格局更复杂，银行确保合规面临挑战 需围绕区位策略制定决策，培育情景规划能力 这也为银行成为客户风险管理合作伙伴提供机遇 [19] - 释放技术投资价值：2025年全球银行IT技术投入将达1760亿美元，但仅39%用于“业务变革”项目 银行释放技术投资价值面临诸多挑战，需改变投资和实施方法，云计算应用可带来可观回报 [21][24][25] - 顺应不断变化的客户和员工预期：数字革命使客户希望获全天候无缝服务，银行难提供个性化服务 员工预期变化，多数倾向居家办公，银行需营造企业文化并应对远程办公合规风险 [26] - 重设目标：ESG相关倡议执行力度降低，银行需厘清ESG数据问题 应对气候变化为银行带来机遇，多家银行已做重要承诺 银行业在多样性方面稳步提升，将继续强调社会责任 [28][29] - 探寻可持续盈利之道：增长放缓使银行成本转型艰巨，仅靠缩减成本或增长不能确保可持续收益 银行需在控制成本同时拓展业务，重塑业务模式和发展战略 [30]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告核心观点 本期《中国会计通讯》新春特刊汇总2024年度中国内地监管机构发布的与《企业会计准则》相关的会计核算新规和指引，以及各类监管规则和资讯，针对企业编制2024年度的财务报告进行要点提示 [1] 各部分总结 第一部分 《中华人民共和国会计法》完成修改 - 6月28日十四届全国人大常委会第十次会议表决通过关于修改《会计法》的决定，自2024年7月1日起施行 [2] - 此次修改保持现行基本制度不变，重点解决会计工作中的突出问题，加强财会监督，加大对会计违法行为的处罚力度，提高会计信息质量，维护社会公共利益 [2] 第二部分 2024年年报工作通知 - 财政部、国务院国资委、金融监管总局和证监会联合发布《关于严格执行企业会计准则 切实做好企业2024年年报工作的通知》，要求充分认识做好企业2024年年报工作的重要意义，并提示编制2024年年报应予关注的准则实施重点 [3] - 全国股转公司办公室发布《关于做好挂牌公司2024年年度报告披露相关工作的通知》，针对不同层级的一般公司和七类金融行业的挂牌公司提供差异化年度报告披露模板，重申触发终止挂牌情形的相关处理 [4] 第三部分 企业会计准则及企业可持续披露准则相关规定及指引 2024年发布或适用的企业会计准则相关规定及指引 - 财政部发布《企业会计准则解释第17号》，自2024年1月1日起施行，明确流动负债与非流动负债的划分、供应商融资安排的披露、售后租回交易的会计处理等事项，并配套发布相关应用案例 [5] - 2024年12月31日财政部发布《企业会计准则解释第18号》，自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行，明确浮动收费法下作为基础项目持有的投资性房地产的后续计量、不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理等事项 [5] - 财政部制定印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行，企业采用未来适用法执行，施行前已费用化计入损益的数据资源相关支出不再调整 [5] - 发布数据资源会计处理实施问答、新保险合同会计准则实施问答，解答企业内部数据资源研究开发项目支出资本化条件判断、保险合同主险和附加险分拆、保险合同评估等问题 [5] - 发布股份支付应用案例，介绍股份支付准则应用案例——股份支付的修改导致所授予权益工具的公允价值增加 [6] - 财政部2024年出版《企业会计准则应用指南汇编2024》，全面梳理并汇总现行各项规定，做“加法”纳入多项内容，做“减法”删除不符合规定或实际情况的内容 [6] - 证监会发布《监管规则适用指引——会计类第4号》，涉及金融工具、收入、研发支出和长期股权投资等8个具体问题 [7] - 证监会形成《上市公司2023年年度财务报告会计监管报告》，指出总体上上市公司能较好执行企业会计准则和财务信息披露规则，但部分公司在收入、长期股权投资与企业合并等方面存在会计处理或财务信息披露错误 [7] - 证监会公布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第4号——保险公司信息披露特别规定(2024年修订)》，自2024年6月21日起施行，基于会计准则要求、偿付能力监管规则等调整相关披露要求，完善披露要求并明确新旧衔接的过渡期政策要求 [7] 2024年发布的企业可持续披露准则 - 财政部会同多部门制定《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》，在实施范围及实施要求作出规定之前，由企业自愿实施，准则共六章31条，规定制定目的、披露目标与原则、信息质量要求等内容 [8] 其他重要法规及规定 - 2024年12月25日第十四届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议通过《中华人民共和国增值税法》，自2026年1月1日起施行，《中华人民共和国增值税暂行条例》同时废止 [9] - 各交易所于2024年4月12日发布可持续发展报告指引，上交所、深交所、北交所分别发布适用于不同板块上市公司的指引，自2024年5月1日起施行，设置了过渡期安排 [10] - 上交所和深交所发布基础设施REITs定期报告指引，自2024年11月29日起施行，突出信息披露的重要性原则，年度报告披露内容详尽，中期报告和季度报告适度简化，降低信息披露成本 [10] 第四部分 国际财务报告准则最新资讯 2024年12月国际会计准则理事会最新资讯 - 工作计划更新，涉及管理层评论研究和准则制定、企业合并——披露、商誉和减值等内容 [12] - 2024年国际财务报告准则会计分类标准有拟议更新，包括《可再生电力合同》《国际财务报告准则第19号——非公共受托责任子公司的披露》等 [12] 2024年11月国际会计准则理事会最新资讯 - 研究和准则制定涉及管理层评论、《中小主体国际财务报告会计准则》第二次综合审议 [13] - 2024年国际财务报告准则会计分类标准有拟议更新1《国际财务报告准则第18号——财务报表的列报和披露》 [13] 2024年11月财务报告准则解释委员会最新资讯 - 委员会初步议程决定涉及恶性通货膨胀经济的评估指征、气候相关支出产生的无形资产的确认等 [15] - 供国际会计准则理事会考虑的议程决定涉及与“盯市保证金”合同的变动保证金追收相关的现金流量分类 [15] - 其他事项包括《国际会计准则第29号——恶性通货膨胀经济中的财务报告》反馈、现金流量表及相关事项等 [15] 2024年12月国际可持续准则理事会最新资讯 - 研究和准则制定涉及生物多样性、生态系统和生态系统服务、人力资本 [16] - 准则应用支持《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》的实施 [16] 2024年11月国际可持续准则理事会最新资讯 - 研究和准则制定涉及人力资本、提升可持续核算准则理事会（SASB）准则 [17] 第五部分 安永刊物 - 《国际财务报告准则应用：对金融工具分类和计量的修订》为《国际财务报告准则第9号——金融工具》有关金融工具分类及计量的修订以及《国际财务报告准则第7号——金融工具：披露》所涉及的披露要求提供应用指引，明确金融资产和金融负债确认与终止确认规定，引入会计政策选择 [18] - 《银行业财务报表示例》（2024年12月）按照截至2024年6月30日发布并于2024年1月1日开始的年度期间生效的国际财务报告准则编制，涵盖宏观经济与地缘政治的不确定性、气候相关事项的最新考虑事项，以及对重要会计判断、假设和估计不确定性的修订披露 [19] - 《国际财务报告准则核心工具：截至2024年12月31日发布的国际财务报告准则和解释的更新》概述准则和解释（公告）的最新变化以及选定现行项目的最新进展，目的在于突出变化的关键方面 [20] - 《国际财务报告准则季度税收动态》（2024年12月31日）提供截至2024年12月11日的部分已颁布和实质性颁布的税务立法、国际财务报告准则会计动态以及监管动态和其他项目的季度概览 [21]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 2024年中国金融改革与对外开放取得显著成果，资本市场互联互通加速，人民币国际化呈长期向上趋势，银行、保险、证券、资管业高水平对外开放，外资金融机构积极布局，多项业务机制发展良好，政策改革持续推进，区域改革加强对接国际标准 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 2024年中国金融业对外开放大事记 - 2024年1 - 12月，中国金融业对外开放政策调整，多家外资金融机构入驻，金融机构在创新产品和服务、深化跨境合作等方面成果显著，如修订多项规定、设立新机构、获批投资额度等 [10][11] 市场建设 - 资本市场高质量发展，沪深港通十周年，互联互通纵深推进，2024年北向和南向交易日均成交额与2014年相比分别增长25倍和50倍，引入中长期资金推动投资者结构优化 [13][14][17] - 债券市场双向开放成果显著，“北向互换通”优化，债券通效能提升，外资加仓人民币债券，熊猫债发行热度攀升，2024年前11个月发行规模较上年同期增长约23.68% [20][21][26] - 人民币国际化稳步前行，央行出台跨境人民币支持政策，人民币国际使用场景丰富，人民币跨境支付系统业务规模和参与机构持续增长，2024年末处理业务金额同比增长43% [30][31][32] - 外资银行在华稳健发展，截至2024年6月末，在华外资法人银行等数量可观，上半年资产总额和净利润增长，不良贷款率低，拨备覆盖率高，预计全年净利润达298亿元 [38][41][43] 行业发展 - 证券业高水平对外开放，境外投资者对人民币资产信心和需求提高，9月末持有境内人民币股票规模创去年9月末以来新高，外资券商加速布局，拓展业务范围 [47][49] - 外资持续布局中国保险市场，近半数全球前40大保险公司进入中国，截至9月末外资保险公司总资产增长17.5%，再保险市场外资份额显著 [50][52] - 资产管理行业规模增长，截至二季度约为160.15万亿元，较2023年增加11.93%，公募基金和私募基金市场有不同表现，行业进入高质量发展阶段 [56][58][62] 机构引进 - 银行机构稳健运行，24家全球系统重要性银行在华设立，外资银行拓展业务范围，增设分行，与本土机构合作紧密，多家获业务资质 [64][65][66] - 银行卡清算市场开放，万事网联开业，央行会同监管总局修订管理办法征求意见稿 [67] - 资本市场开放，外资券商和期货公司布局中国，截至10月末18家外资参控股证券公司设立，2家外资全资期货公司落地，外资券商经营表现亮眼，业务范围拓展 [68][70][71] - 外资保险机构加大投资，通过多种方式进入中国市场，体现对中国保险市场的信心 [72][73] - 全球资管机构布局中国，51家外资投资基金管理公司开展业务，9家外商独资公募基金，外资私募发展，资管机构在指数布局和产品创新领域有进展 [75][77][78] 业务开展 - QFII跨境资金管理优化，数量增加，来源国家和地区接近50个，截至10月底达858家，较2023年增长7.65% [81] - QFLP制度深入发展，各地政策持续优化，如深圳发布新办法明确多项措施 [84][85] - QDII额度扩容，截至12月末189家金融机构累计获1677.9亿美元额度，较2023年同期增长101.8%，QDLP业务加速发展，前八个月备案产品超20只 [88][91] - “跨境理财通”2.0推进，优化参与机构范围等四个方面，12月4日试点落地，截至11月参与投资者数量和资金跨境汇划金额增长显著 [95][96][97] - ETF互联互通规模扩容，投资范围扩展至多个国家和地区，7月沪深港交易所ETF产品新增，跨境ETF产品创新加速，北向和南向资金成交总额可观 [98][99][103] - 互换通机制优化，5月推出多项优化措施，12月拓宽抵押品范围，截至11月底参与境外机构71家，11月日均成交额显著增长 [105][106] - 基金互认安排优化，6月拟优化管理规定，截至9月39只香港基金在内地销售，截至11月累计净申购额显著增长 [109] 监管改革 - 国办24项举措推进对外开放吸引外资，从扩大开放领域等5个方面提出措施 [113] - 资本市场新“国九条”出台，完善资本市场质量要求，提出阶段性目标和多项要点 [114][115][116] - 新版资本项目外汇业务指引实施，提升跨境资本流动效率，国家外汇管理局出台多项配套法规文件，形成“1 + 6”银行外汇展业改革制度体系 [117][118] - 提升QFII/RQFII投资便利化水平，修订资金管理规定，简化业务登记等手续 [120] - 优化外商投资环境，修订战略投资管理办法，降低投资门槛 [121] - 再优化跨国公司跨境资金管理，10省市优化试点政策，截至12月18日54家跨国公司完成跨境资金调拨4,669.41亿美元 [126]

行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 欧洲和卢森堡支付服务商在金融生态系统中扮演重要角色，通过提供无缝、安全和极速的数字支付服务，推动业务增长和经济发展 [6] - 支付服务商（PSP）包括银行、支付机构（PI）和电子货币机构（EMI），其中PI和EMI在欧盟支付监管框架下获得特别许可，但不受银行同等严格监管 [6][7] - 欧洲支付服务市场发展迅猛，2023年上半年完成约670亿笔非现金交易，支付总额达111.4万亿欧元，显示出巨大潜力 [22][23][24] - 卢森堡作为欧洲金融科技中心，拥有优越的地理位置、完善的数字基础设施和良好的监管环境，吸引了大量国际银行和支付服务商 [26][27] 行业定义与角色 - 支付服务商（PSP）通过提供支付服务促进收付双方间的资金流动，使企业和消费者能够以数字化方式快速完成交易 [6] - PI在金融生态系统中作为专业中介机构，提供差异化服务如更高的整合度、更优惠的价格、个性化定制服务和用户界面优化 [8] - EMI获准使用电子货币或数字化现金等价物发行和提供支付服务，通常为客户创建电子钱包并提供传统资金兑换电子货币业务 [7] 支付机构申请与监管 - 有意成为PI的机构需向目标欧盟国家的当地金融监管机构提交申请，遵循PSD2的监管要求 [9] - 申请流程包括与监管机构举行推介会、提交规范化申请表和支持性文档记录，监管机构通常会在整个流程中提供支持 [9][12] - PSD3和PSR将合并现有的PI和EMI牌照，使PI能够发行电子货币并以电子货币进行交易，同时要求机构准备停业清盘计划等额外信息 [15][18] 欧洲与卢森堡市场优势 - 欧洲作为全球最大的数字市场之一，对寻求拓展国际业务的中国支付服务商极具吸引力，欧盟的"通行证"概念允许在一个欧盟国家获得经营许可的申请方为所有欧盟国家提供服务 [22] - 卢森堡拥有优越的商业环境、完善的数字基础设施和良好的互联互通性，吸引了大量国际银行和支付服务商，成为金融科技创新高地 [26][27] - 卢森堡的企业所得税税率将从2025年1月1日起从17%降至16%，进一步提升了市场吸引力 [26] 中国企业及业务发展 - 卢森堡向中国企业敞开大门，已有七家中国大型银行在卢森堡设立分支机构，当地PSP数量不断攀升 [29] - 已有四家中国PSP成功在卢森堡获得PI/EMI牌照，多家中国机构已启动申请流程，包括字节跳动旗下的TikTok短视频平台 [29][31] 安永的角色 - 安永为卢森堡近半数受到严格监管的PI和EMI提供专业服务，成功协助多家PI和EMI在卢森堡获得牌照 [30] - 安永卢森堡中国业务关系团队提供定制化跨文化服务，确保PI和EMI建立过程的各个环节在兼顾文化差异的同时能够精准落实 [30]

行业监管政策更新及要点解读 - 2024年四季度，金融监管总局、证监会、人民银行等机构发布了一系列监管政策，旨在加强金融行业治理，深化合规管理要求 [3] - 泛金融业监管政策包括《中华人民共和国两用物项出口管制条例》、《关于进一步提升金融服务适老化水平的指导意见》等，涉及出口管制、适老化服务、数字金融发展等多个领域 [8][9][12] - 银行保险业监管政策涵盖银团贷款、商业保险年金、资本计量高级方法、小微企业金融服务等多个方面，强调合规管理和风险防控 [19][20][23][24] - 证券期货业监管政策涉及网下投资者管理、收益凭证发行、大宗商品风险管理等，旨在规范市场秩序，提升业务质量 [37][38][41] - 反洗钱监管政策方面，新修订的《中华人民共和国反洗钱法》扩展了适用范围，明确了受益所有人识别要求，并加强了客户信息保存和风险管控措施 [51][52][53] 监管处罚趋势与分析 - 银行业在2024年四季度罚单数量上升，但处罚金额下降，主要处罚对象为全国性股份制银行、农村金融机构和国有大型银行，处罚事项集中在贷款管理不审慎、贷后管理不到位等 [58][59][61][62] - 保险业罚单数量和金额均上升，主要处罚机构为财险公司和寿险公司，处罚事项包括财务数据不真实、条款费率问题、内控管理不善等 [65][66] - 证券业罚单数量和金额均呈上升趋势，主要处罚事项为投行业务未勤勉尽责、适当性管理不到位等，处罚对象主要为证券公司 [67][68][69][74] - 反洗钱相关罚单数量上升，但处罚金额下降，主要处罚机构为银行和期货公司，处罚事项集中在客户身份识别不到位、未履行大额/可疑交易报告义务等 [78][79][81] 行业政策与监管趋势总结 - 金融行业监管政策在2024年四季度进一步强化，重点围绕合规管理、风险防控、数字化转型等领域展开 [3][12][19][23] - 监管处罚趋势显示，银行业、保险业和证券业的合规要求持续收紧，反洗钱监管力度显著增强 [58][65][67][78] - 行业政策与监管趋势表明，金融机构需加强内部合规体系建设，提升风险管理能力，以应对日益严格的监管环境 [3][19][51][58]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级，但强调了跨境支付市场的巨大增长潜力，预计到2030年市场规模将达到290万亿美元 [4][6] 核心观点 - 跨境支付市场正处于快速变革期，预计到2030年市场规模将达到290万亿美元，复合年均增长率（CAGR）为9% [4][6] - 当前支付模式亟待变革，传统代理行网络主导的支付体系面临创新压力，金融科技公司和非银行替代机构正在简化业务流程 [14][16] - 实时支付、ISO 20022标准、数字货币和代币化等技术将推动跨境支付生态系统的优化 [4][5][56] 市场概况及行业格局重塑趋势 - 跨境支付市场2023年流量总额达190.1万亿美元，预计到2030年将达到290万亿美元 [6] - B2B交易占最大份额，2023年交易额达183.5万亿美元，C2C交易规模为1.8万亿美元，预计未来七年将增长80% [11][12][13] - 当前支付模式由传统代理行网络主导，金融科技公司通过技术简化流程，减少中间环节 [14][16] 跨境支付战略要务 - 实时跨境支付成为关键需求，欧盟即时支付法规预计在2025年1月前全面实施 [40][41] - ISO 20022标准将简化全球金融系统沟通流程，预计到2025年底80%的高价值结算交易将基于ISO 20022执行 [47][52] - 数字货币和代币化技术将推动跨境支付创新，预计到2034年代币化市场规模将达到30万亿美元 [56][57] 开拓新领域：跨境支付生态系统蕴藏机遇 - 银行通过服务创新和战略合作伙伴关系塑造竞争优势，例如巴克莱银行与TransferMate合作推出国际应收账款解决方案 [71] - 金融科技公司利用开放数据经济提供更快速、个性化的跨境支付解决方案，帮助中小企业简化支付流程 [72] - MTO通过全面数字化提升成本效率，改善客户体验，采用自动化技术提高交易速度和准确性 [73] 结语及未来展望 - 跨境支付行业正在经历深刻变革，数字资产和CBDC等颠覆性技术将重新定义支付格局 [77] - 行业合作与监管支持将推动支付基础设施现代化，构建高效、合规、安全的全球支付生态系统 [77]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 人工智能技术正在重塑社会格局，带来生产效率的提升和复杂社会问题的解决，但也面临伦理、法律和社会问题的挑战 [3] - 可信人工智能治理是确保AI技术健康发展的关键，涉及算法透明度、数据安全、伦理道德等方面的挑战 [4] - 企业需要构建AI治理体系，确保AI技术的可信性，并通过行业实践案例提供具体应用视角 [4][5] 全球人工智能发展与监管体系 - 全球人工智能市场预计从2024年的6211.9亿美元增长到2032年的27404.6亿美元 [10] - 欧盟《人工智能法案》是全球首部全面的人工智能法规，将AI系统分为四级风险，禁止高风险系统进入市场 [11] - 美国采取行业特定的监管方法，提出《2023年算法问责法案》和《关于安全、可靠和可信赖地开发和使用人工智能的行政命令》 [13][14] - 中国尚未出台专门的人工智能立法，但已通过《网络安全法》《数据安全法》等构建了初步的法律框架 [17] 人工智能的可信原则 - G20提出的人工智能可信原则包括包容性增长、尊重法治和人权、透明度和可解释性、稳健性和安全性、问责制 [24][25][26] - 欧盟提出的人工智能可信原则包括人类能动性与监督、技术稳健性与安全性、隐私与数据治理、透明度、多样性与非歧视、社会和环境福祉、问责制 [28] - 安永强调可信AI应具备问责性、合规性、可解释性、公平性等原则 [30] 可信人工智能的关键问题 - 算法黑箱与信息茧房问题导致用户难以理解推荐逻辑，影响用户体验 [35] - 算法偏见问题在招聘、司法、金融等领域可能导致不公平的决策 [38] - 数据安全问题涉及底层数据源的合法性、数据泄露风险以及跨境数据传输的合规性 [39][42][43] - 内生安全问题包括基础设施安全风险、数据安全风险、模型安全风险和应用服务安全风险 [44][45][48][49] - 科技伦理问题涉及知情权、公平交易权、未成年人保护等，企业需遵守《科技伦理审查办法》 [50][51] 企业级AI的合规要求 - 企业需具备互联网信息服务的基础资质和特殊资质，如ICP许可证、EDI许可证等 [54][55] - 算法合规要求包括算法备案、算法评估和算法透明性要求，企业需履行相关义务 [59][61][64] - 内容合规要求包括生成内容审核义务、内容标识义务和投诉举报机制 [66][69][70] 人工智能风险治理 - 风险治理架构为企业提供决策支持，推动创新并维护市场公平竞争 [73][75][77] - 生命周期风险治理涵盖从数据收集到模型退役的全过程，确保AI系统的可信性和合规性 [80][82][84][87] - 审慎评估及监控帮助企业及时发现并应对潜在风险，确保AI系统的稳定运行 [87][88]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业整体投资评级，但指出汽车行业面临短期波动、中长期增长放缓的挑战，数字化转型成为车企提升竞争力的关键路径[46][53][81] 核心观点 - 汽车行业正处于电动化、智能化、网联化转型的关键阶段，价值链重心从制造向"智造+服务"延伸，软件与服务成为未来价值核心[47][54][79] - 数字化转型是车企应对行业竞争加剧、利润空间压缩的必由之路，通过数字化实现降本增效、提升运营效率与决策科学性[46][53][84] - 经营管理数字化是数字化转型的核心抓手，横向覆盖研产供销服全价值链，纵向拉通顶层规划与数据治理，直接驱动业务价值提升[31][89][143] - 报告以BYD为案例，指出其已进入全面信息化阶段，但在数字化蓝图规划、数据管理体系、数字化治理等方面仍存在优化空间，需加强顶层设计与跨领域协同[74][92][96] 数字化蓝图与顶层规划 - 数字化转型需以战略为牵引，通过"五看"（行业、客户、战略、自身、技术）等方法设计顶层架构蓝图，明确愿景目标、业务架构、应用架构、数据架构及技术架构[27][28][97] - 企业需制定清晰的实施路径与项目卡片，分阶段推进数字化建设，避免烟囱式与重复建设[27][28][74] - 美的集团通过"632"战略实现流程、数据、系统三方面一致性，为数字化转型奠定基础；华为基于统一架构规划，分层次推动转型[62][63][97] 经营管理数字化 - 经营管理数字化以数据底座与资产为基础，通过指标体系、模型报告、监控平台等实现业务全貌透视、流程高效运转与业绩提升[31][34][35] - 核心价值包括数据驱动决策、管理循环助力、经营业绩提升，具体覆盖收入增长、成本控制、风险管控等维度[31][32][49] - 需围绕重点业务场景（如订单预测、客户画像、库存分析）开展数据应用，将数据分析嵌入业务决策与运营[19][32][37] 数据管理体系 - 数据治理是核心环节，近期需优先开展数据标准制定、质量提升、主数据管理等工作，并建立长效机制[5][18][40] - 数据中台需强化治理能力，完善数据资产目录、标签体系、集成共享等功能，支撑跨领域数据应用[19][108][127] - 数据运营需优化从供给、需求到消费的全流程，完善共享机制与效益评估，提升数据资产价值[16][40][120] 数字化治理与IT管控 - 数字化治理需明确各模块协同关系，完善组织、制度、流程体系，保障转型高效执行[5][6][94] - IT管控模式需匹配业务战略，强化架构管理、需求管理、项目管理等专业能力，提升系统建设规范性[6][129][157] - 组织建设方面，可参考美的分层分级数据运营架构或华为跨领域数据管理团队，明确数据Owner与协同机制[8][21][152][153] 信息化投资管理 - 投资管理需强化源头规划与闭环评估，通过数字化成熟度模型（如ODMM）阶段性评估转型效果，动态调整目标与路线图[11][13][37] - 需优化投前评审、投中管控、投后评估的全过程机制，避免重复建设，提升投资效益[13][14][98] 行业趋势与政策环境 - 2023年中国新能源乘用车销量达729.5万台，同比增长39.0%，市场渗透率33.9%，电动化、智能化趋势加速[54] - 多项国家政策（如《"十四五"智能制造发展规划》）明确推动制造业数字化转型，为车企提供方向指引与资源支持[48][56][81]