资金使用 - 公司2024年2月27日同意用不超1.5亿元闲置募集资金现金管理，额度内可循环[3] - 本次用500万元闲置募集资金买理财产品，未到期余额1.45亿元，占2023年经审计净资产35.50%[5] 产品购买 - 本次买国泰君安500万元券商理财产品，预计年化收益率0.00%-5.10%，期限33天[6] - 自决策至公告日，买国泰君安2000万元、广发证券1000万元券商理财产品[13] - 自决策至公告日，买招商银行两款共5900万元银行理财产品[13] - 杭州银行“添利宝”结构性存款募集5100万元，收益率2.45%或2.25%或1.25%[14] 产品到期 - 多笔杭州银行、招商银行、国泰君安产品到期，本金全部收回，年化收益率0.00%-2.71%不等[14][15][16][17] 风险管控 - 公司按规定对购买银行理财产品决策、管理、检查和监督，严控风险[10] - 提醒投资者本次购买理财产品可能受市场波动影响，注意风险[11]

资金使用 - 公司2024年2月27日同意用不超1.5亿元闲置募集资金现金管理，可循环滚动[3] - 本次用9500万元闲置募集资金买理财产品，未到期余额14500万元，占2023年经审计净资产35.50%[5] 产品信息 - 招商银行4400万元产品预计年化收益率1.60%或1.81%，期限21天[7] - 杭州银行5100万元产品预计年化收益率1.25%或2.25%或2.45%，期限20天[7] - 国泰君安证券500万元产品预计年化收益率0或3.75%，期限2024年5月14日至11月18日[13] - 国泰君安证券2000万元产品预计年化收益率0.00%-6.50%，期限2024年6月21日至12月19日[13] - 广发证券1000万元产品预计年化收益率0.00%-4.12%，期限2024年6月28日至12月24日[13] - 招商银行1500万元产品预计年化收益率1.65%或2.16%，期限2024年9月4日至12月4日[14] 资金回收 - 杭州银行3300万元、4500万元、7800万元产品年化收益率分别为2.45%、2.45%、2.35%，已收回本金[14] 过往产品 - 杭州银行“添利宝”结构性存款（挂钩汇率B款）4800，利率2.35%，期限2024年5月10日至5月31日[15] - 招商银行点金系列看跌两层区间61天结构性存款4900，利率2.61%，期限2024年4月3日至6月3日[15] - 国泰君安证券君跃飞龙伍佰定制款2024年第7期收益凭证2000，利率1.40%，期限2024年5月14日至6月17日[15] - 杭州银行“添利宝”结构性存款（挂钩汇率B款）4800，利率2.4%，期限2024年6月3日至6月30日[15] - 招商银行点金系列看跌两层区间121天结构性存款1500，利率2.71%，期限2024年4月3日至8月2日[16] - 国泰君安证券君跃飞龙叁佰定制款2024年第5期收益凭证500，利率0.00%，期限2024年5月14日至8月14日[16] - 杭州银行“添利宝”结构性存款（挂钩汇率B款）4700，利率2.40%，期限2024年8月2日至8月31日[16] - 招商银行点金系列看跌两层区间23天结构性存款1500，利率1.92%，期限2024年8月7日至8月30日[16] - 招商银行点金系列看涨两层区间92天结构性存款4400，利率2.26%，期限2024年6月20日至9月20日[16] - 杭州银行“添利宝”结构性存款（挂钩汇率B款）5200，利率2.35%，期限2024年9月4日至9月30日[17]

报告评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 24H1 电商客服外包业务贡献可观收入增量，业务结构变化致利润表现不及收入 [2][7] - 公司保持较高研发投入，积极探索 AI 技术的应用 [7] - 下调 2024-2026 年 EPS 预测至 1.15/1.42/1.66 元，参考可比公司给予 2025 年 4.06X PS，下调目标价至 21.99 元 [2][7] 财务数据总结 - 2024H1 实现总营收 7203.7 万元，同比增长 34.1%，实现归母净利润 2018.5 万元，同比下滑 5.1% [2] - SaaS 软件服务/电商客服外包业务收入分别为 5714/1316.5 万元，同比增速分别为 11.2%/100% [7] - 电商客服外包业务毛利率 47%，低于 SaaS 软件服务 73.8% [7] - 研发费用为 1382.5 万元，同比增长 19.7%，占比 19.2% [7] 行业地位及竞争优势 - 公司是电商 SaaS 领军者，产品矩阵不断丰富 [7] - 收购成都西阿爱木 70%股权，延伸电商客服外包业务 [2][7] 风险提示 - 电商平台依赖风险 [8] - 电商平台竞争格局变化风险 [8]

（一）审议情况 公司于 2024 年 2 月 27 日召开第三届董事会第十一次会议和第 三届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金 进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 1.5 亿元的部 分闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚 动使用。具体内容详见公司在北京证券交易所信息披露平台 （www.bse.cn）披露的《杭州美登科技股份有限公司使用部分闲置 募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-005）。公司保荐 机构国泰君安证券股份有限公司出具了无异议的核查意见。 （二）披露标准 根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》中相关规定，交 易的成交金额占上市公司最近一期经审计净资产的 10%以上且超过 证券代码：838227 证券简称：美登科技 公告编号：2024-058 杭州美登科技股份有限公司 现金管理进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、 授权现金管理情况 （二） 使用募集资金投资理财产品的说明 公司本次使用闲置募集资金购买 ...

资金授权 - 公司获授权使用不超1.2亿元自有闲置资金进行现金管理[3] 理财购买 - 公司本次购买理财产品金额为800万元[5] 未到期余额 - 公司使用自有闲置资金购买理财产品未到期余额为6800万元，占2023年经审计净资产的16.65%[5] 产品详情 - 408万元产品预计年化收益率为1.20%或3.41%，期限182天[8] - 392万元产品预计年化收益率为1.19%或3.40%，期限180天[8] - 1020万元产品预计年化收益率为1.30%或3.71%，起止日期2024.5.14 - 2024.11.9[13] - 980万元产品预计年化收益率为1.29%或3.70%，起止日期2024.5.14 - 2024.11.7[13] - 1000万元产品预计年化收益率为1.50%或2.80%，起止日期2024.6.14 - 2024.12.11[13] - 2000万元产品预计年化收益率为1.50%或2.80%，起止日期2024.6.21 - 2024.12.18[13] - 中国银行490万元挂钩型结构性存款年化收益率1.29% - 3.50%，起止日期2024.6.28 - 2024.12.18[14] - 招商银行1900万元智汇系列看跌两层区间21天结构性存款年化收益率2.16%，起止日期2024.5.9 - 2024.5.30[14] - 杭州银行500万元“添利宝”结构性存款年化收益率2.35%，起止日期2024.5.10 - 2024.5.31[14] - 宁波银行100万元宁银理财年化收益率2.33%，起止日期2023.4 - 2024.6[14] - 宁波银行1000万元宁银理财6号年化收益率2.33%，起止日期2024.6.3 - 2024.6.17[15] - 招商银行200万元招银理财年化收益率1.83%，起止日期2023.3.7 - 2024.6.19[15]

证券代码：838227 证券简称：美登科技 公告编号：2024-053 杭州美登科技股份有限公司 第三届董事会第十三次会议决议公告 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 5.会议主持人：邹宇先生 6.会议列席人员：全体高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开符合《公司法》、《公司章程》和《董事会 议事规则》的相关规定。 1.会议召开时间：2024 年 8 月 27 日 2. 会议召开地点：杭州市拱墅区丰潭路 380 号城西银泰城 E 座 9 楼 公司会议室 3.会议召开方式：现场、线上会议 4. 发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 16 日以电话、 邮件方式发出 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 1.议案内容： 具体内容详见公司于同日在北京证券交易所指定信息披露平台 （www.b ...

募集资金情况 - 公司向不特定合格投资者公开发行800万股，发行价每股25元，募集资金2亿元，净额1.761285亿元[2] - 应结余募集资金5216.47万元，实际结余5216.76万元，差异 - 0.29万元[4] - 截至2024年6月30日，3个募集资金专户余额总计5216.755728万元[5][6] 项目投入与收益 - 截至期初累计项目投入1680.18万元，利息收入净额336.53万元，使用闲置资金买理财产品净额1.1亿元[4] - 本期项目投入1346.26万元，利息收入净额193.53万元，使用闲置资金买理财产品净额 - 1100万元[4] - 截至期末累计项目投入3026.44万元，利息收入净额530.06万元，使用闲置资金买理财产品净额9900万元[4] 项目投资进度 - 电商软件产品优化升级项目调整后投资总额1亿元，本报告期投入1238.028749万元，累计投入2918.205279万元，投入进度29.18%，预计2025年6月30日达到预定可使用状态[19] - 研发中心建设项目调整后投资总额7612.850954万元，本报告期投入108.23608万元，累计投入108.23608万元，投入进度1.42%，预计2025年6月30日达到预定可使用状态[20] 资金置换与理财 - 2023年3月15日，公司置换预先投入发行费用自筹资金593.66万元和募投项目自筹资金244.93万元[10] - 截止2024年6月30日，公司拟使用部分闲置募集资金进行现金管理，购买相关理财产品共9900万元[21] 结构性存款收益 - 2023年9月6日至2024年3月6日，美登科技4500万元结构性存款预计年化收益率2.85%[11] - 2023年12月18日至2024年3月18日，美登科技5000万元、威海领新1500万元结构性存款预计年化收益率2.40%[12] - 2024年4月3日至4月30日，美登科技7800万元结构性存款预计年化收益率2.35%[12] 其他理财产品收益 - 威海领新61天结构性存款金额1500元，2024年4月3日至8月2日，保本浮动收益2.71%[13] - 美登“添利宝”结构性存款（挂钩汇率B款）金额4800元，2024年5月10日至5月31日，保本浮动收益2.35%[13] - 美登国泰君安券商收益凭证（凤玺叁佰定制款2024年第1期）金额500元，2024年5月14日至11月18日，保本浮动收益0%或3.75%[13] - 美登国泰君安券商收益凭证（君跃飞龙叁佰定制款2024年第5期）金额500元，2024年5月14日至8月14日，保本浮动收益0.10%-8.10%[13] - 美登国泰君安券商收益凭证（君跃飞龙伍佰定制款2024年第7期）金额2000元，2024年5月14日至6月17日，保本浮动收益1.40%[13]

公司投资评级 - 报告给予美登科技"买入"评级 [7] 公司核心观点 电商 SaaS 提供商,商业模式创新促成长 - 公司是一家面向电商平台商家的多业务 SaaS 软件服务提供商,主要产品包括营销管理软件"美折促销"和订单管理软件"我打打单发货"等 [4] - 公司产品在行业中处于领先地位,于各大电商平台同类目软件使用人数排名中均高居前五 [71] - 公司毛利率和净利率都较高,且表现稳健,平稳度过疫情,盈利能力稳居高位 [25][35][36][41][42] 电子商务行业蓬勃发展,推动电商 SaaS 市场规模不断扩大 - 2016-2023年中国网上零售额从5.16万亿元增长至15.42万亿元,电商渗透率提升,推动了电商 SaaS 配套服务业的发展 [51] - 2015年中国SaaS行业市场规模55.3亿元到2023年高达555.1亿元,翻了十倍,年增长率居25%以上,预计2027年将超过1500亿元 [60][61] 十年深耕电商 SaaS 行业,直播、分销领域创新引领发展 - 公司自2013年起从事电商 SaaS 软件开发及销售,在行业内具有良好的口碑和品牌效应 [65][71] - 公司在多领域内尝试转型创新,推出直播场控工具"光圈智播"和选品供货软件"多宝分销",产品在各大电商平台SaaS软件排名中均名列前茅 [72][73][74][77] - 公司收购电商客服公司"水手客服",进一步丰富了电商服务的场景,与"我打ERP"等产品一起构建面向后台的产品矩阵 [82][83] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为1.52/1.66/1.75亿元,同比增速33.3%/8.9%/5.4% [89] - 预计归母净利润分别为0.43/0.48/0.51亿元,EPS分别为1.09/1.24/1.30元 [89] - 公司PE较可比公司明显偏低,随着新产品业务量持续放量,估值有望抬升 [91]

股票限售情况 - 本次股票解除限售数量总额7,086,030股，占总股本18.20%，8月16日可交易[2] - 邹宇等4人解除限售登记股票数量及占比、未解除数量[3] - 无限售条件股份17,623,704股，占比45.26%[4] - 有限售条件高管股份21,317,796股，占比54.74%[4] - 公司总股本38,941,500股[4] 其他 - 申请解除限售股东无未履约承诺[5] - 解除限售股东减持将提前披露信息[6]

资金使用 - 公司2024年2月27日同意用不超1.5亿元闲置募集资金现金管理，可循环滚动[3] - 本次用闲置募集资金买理财产品1500万元，未到期余额1.46亿元，占2023年经审计净资产35.74%[5] 产品投资 - 买招商银行理财产品1500万元，预计年化收益率1.65%或1.92%，期限23天[6] - 国泰君安证券多款收益凭证及招商银行、杭州银行多款存款产品投资详情[11][12] 资金回收 - 杭州银行到期“添利宝”结构性存款本金全部收回，涉及金额及年化收益率明确[12]