财务业绩概况 - 截至2020年6月30日止六个月公司收益约为650万港元，较2019年同期的约1600万港元减少59.4%[9][10] - 报告期公司除税前亏损大幅增加约5960万港元，较去年同期增加超662.2%[9][10] - 公司拥有人应占亏损由2019年上半年的约490万港元增加至报告期的约5510万港元[9][10] - 2020年上半年公司客户合约收益为6412千港元，2019年同期为12109千港元；租赁收益为47千港元，2019年同期为3918千港元[76] - 2020年上半年公司净投资亏损为1174千港元，2019年同期为4千港元[76] - 2020年上半年公司总收益为5285千港元，2019年同期为16023千港元[76] - 2020年上半年公司其他收入为39180千港元，2019年同期为35529千港元[76] - 2020年上半年公司除税前亏损为68564千港元，2019年同期为9033千港元[76] - 2020年上半年公司期间亏损为55345千港元，2019年同期为4775千港元[76] - 2020年上半年公司其他全面开支为43269千港元，2019年同期为3149千港元[77] - 2020年上半年公司全面开支总额为98614千港元，2019年同期为7924千港元[77] - 2020年上半年公司每股基本亏损为1.05港仙，2019年同期为0.09港仙[77] - 2020年上半年公司拥有人应占亏损为55118千港元，非控股权益亏损为227千港元，总亏损为55345千港元[84] - 2020年上半年换算海外业务产生的汇兑差额为43600千港元，其他全面开支为43600千港元，全面开支总额为98718千港元[84] - 截至2020年6月30日止六个月，公司总收益为16027000港元，除税前亏损为9033000港元[119] - 2020年上半年，公司来自出售杭州太榮应收款项的利息收入为34849000港元，银行及其他存款利息收入为3845000港元；2019年对应数据分别为无和7978000港元[128] - 2020年上半年，公司确认政府补贴204000港元，与香港政府「保就业」计划有关[128] - 2020年上半年，公司汇兑亏损净额为13762000港元，2019年为汇兑收益净额1462000港元[131] - 2020年上半年，公司出售及注销附属公司等收益净额为0，结构性存款公允值变动为947000港元；2019年对应数据分别为4380000港元和1556000港元[131] - 2020年上半年，公司出售物业、厂房及设备亏损为12815000港元，2019年亏损为897000港元，收益为6501000港元[131] - 2020年上半年，公司银行借贷利息开支为4679000港元，租赁负债利息开支为86000港元，总计4765000港元；2019年对应数据分别为7792000港元、374000港元和8166000港元[134] - 金融服务及资产管理分部业绩为17518000港元，商品及医疗设备贸易分部业绩为 - 2258000港元，物业投资分部业绩为 - 10041000港元，采矿及勘察天然资源分部业绩为 - 1311000港元[119] - 2020年上半年公司拥有人应占期内亏损为55118000港元，2019年同期为4850000港元[148] - 2020年上半年已确认为开支之存货成本为4640000港元，2019年同期为7588000港元[141] - 2020年上半年物业、厂房及设备折旧为2595000港元，2019年同期为4348000港元[141] - 2020年上半年使用权资产折旧为1476000港元，2019年同期为5043000港元[141] - 2020年上半年与短期租赁有关之开支为730000港元，2019年同期为2461000港元[141] 各业务板块情况 - 报告期内集团业务包括金融服务及资产管理、医疗设备贸易、物业投资、采矿及勘察天然资源[12] - 因前景和市况不明，报告期内金融服务及资产管理无分部收益[12] - 报告期内不良债务资产管理业务无投资收益或亏损净额，业务业绩亏损约120万港元[14] - 报告期内不良债务资产管理业务亏损较去年同期约530万港元减少77.4%[14] - 亏损减少主要因成本削减计划下员工及其他经营成本减少[14] - 截至2020年6月30日，证券投资组合账面价值约为870万港元，较2019年12月31日的约1010万港元下降，业务业绩亏损270万港元，去年同期约为70万港元[15] - 医疗设备贸易业务报告期收益减少47.1%至约640万港元，去年同期约为1210万港元，报告期分部亏损100万港元，去年同期为溢利约30万港元[15] - 截至2020年6月30日，物业投资按公允值入账约为7.539亿港元，报告期收益约为4.7万港元，较去年同期的约390万港元大幅减少98.8%，分部业绩亏损670万港元，相比去年同期的1000万港元减少33.0%[17][18][21] - 英国皇家特许测量师学会调查显示，71%的测量师报告新买卖指示水平上升，80%的测量师看到新买家询盘增加[19][21] - 公司计划委聘独立专业公司翻新英国物业，若项目进行，预计2020年底前动工，2021年重新推向市场[19][21] - 董事仍在物色本地及境外合适的房地产收购项目，主要聚焦中国及香港的商业或住宅物业[20][22] - 公司持有蒙古国三个钨矿项目的四个采矿权许可证，2020年上半年因疫情和钨价下跌，接洽投资者失去兴趣，报告期需确认采矿权减值亏损约5290万港元[24] - 2020年5月5日，公司决议申请注销间接全资附属公司Sino United，集团终止商品贸易业务，报告期商品贸易业务亏损约10万港元，去年同期约260万港元[28][29][30] - 2019年以来石油价格异常波动，商品贸易业务几乎无商业吸引力，公司管理层自2019年以来未积极从事相关贸易活动[29][30] - 2020年4月，美国原油期货合约价格首次跌至负数，新加坡一大石油贸易巨头申请破产保护，董事会认为从事商品贸易不再具商业吸引力[31][32] - 董事会认为注销及终止商品贸易业务对集团财务表现和营运无重大不利影响[33] - 2020年上半年医疗设备贸易收益6412千港元，2019年为12109千港元，同比下降47.04%[106] - 2020年上半年租赁收益47千港元，2019年为3918千港元，同比下降98.80%[106] - 2020年上半年客户合约总收益6459千港元，2019年为16027千港元，同比下降59.70%[106] - 2020年上半年按公允值计入损益的金融资产公允值变动亏损1174千港元，2019年为4千港元[111] - 公司决定于本中期终止商品贸易业务，“商品及医疗设备贸易”分部更名为“医疗设备贸易”分部[111] - 2020年上半年金融服务及资产管理分部净投资亏损1174千港元[116] - 2020年上半年汇兑亏损净额13762千港元[116] - 2020年上半年就出售杭州太荣相关确认减值亏损13657千港元[116] - 2020年上半年出售杭州太荣应收款项产生利息收入34849千港元[116] - 2020年6月30日，金融服务及资产管理和医疗设备贸易分部资产为403372000港元，较2019年12月31日的550151000港元下降；负债为6679000港元，较2019年12月31日的3685000港元上升[122][126] 财务状况指标 - 截至2020年6月30日，集团综合资产净值约为19.703亿港元，较2019年12月31日减少约9860万港元[35][36] - 截至2020年6月30日，公司有52.50019852亿股每股面值0.05港元的已发行股份，公司拥有人应占权益总额约为19.675亿港元，2019年12月31日约为20.662亿港元[35][36] - 截至2020年6月30日，公司银行结余及现金约为4.107亿港元，较2019年12月31日的约5.602亿港元有所下降[38] - 截至2020年6月30日，公司流动资产约为15.801亿港元，流动负债约为4.95亿港元，流动比率为3.19倍[38] - 截至2020年6月30日，公司债务融资总额约为2.663亿港元，较2019年12月31日的约2.815亿港元有所下降[38] - 截至2020年6月30日，公司负净债务约为2560万港元，权益总额约为19.703亿港元，资产负债比率为0.14 [38] - 截至2020年6月30日，公司并无重大资本承担，亦无参与主要投资或购入资本资产之任何未来计划[40] - 截至2020年6月30日，公司银行借贷约为2.629亿港元由投资物业作抵押，账面价值约为7.539亿港元[40] - 截至2020年6月30日，公司并无重大或然负债[40] - 2020年6月30日非流动资产为899059千港元，较2019年12月31日的1004254千港元有所下降[79] - 2020年6月30日流动资产为1580089千港元，较2019年12月31日的1638055千港元略有减少[79] - 2020年6月30日流动负债为494992千港元，较2019年12月31日的549105千港元有所降低[79] - 2020年6月30日流动资产净值为1085097千港元，较2019年12月31日的1088950千港元稍有下降[79] - 2020年6月30日总资產减流动负债为1984156千港元，较2019年12月31日的2093204千港元有所减少[79] - 2020年6月30日非流动负债为13821千港元，较2019年12月31日的24255千港元有所下降[80] - 2020年6月30日资产净值为1970335千港元，较2019年12月31日的2068949千港元有所减少[80] - 截至2020年6月30日，公司股本为262501千港元，与2019年12月31日持平[80][84] - 2020年6月30日，公司综合资产为2479148000港元，较2019年12月31日的2642309000港元有所下降；综合负债为508813000港元，较2019年12月31日的573360000港元有所下降[122][126] - 2020年6月30日销售医疗设备产生的应收账款为4030万港元，较2019年12月31日的4401万港元有所下降[176] - 2020年6月30日其他应收款项、按金及预付款项总计87934.6万港元，较2019年12月31日的106175.9万港元减少[180] - 2020年6月30日，有抵押浮息银行借贷为2.62916亿港元，无抵押定息银行借款为335.9万港元；2019年12月31日，有抵押浮息银行借贷为2.81471亿港元，无抵押定息银行借款为0[188] - 2020年6月30日，浮息银行借贷约2.62916亿港元，按伦敦银行同业拆息率加2.75%年利率计息，实际年利率3.25%；2019年12月31日，金额为2.81471亿港元，年利率加幅相同，实际年利率3.56%[189][192] - 2019年1月1日、2019年12月31日及2020年6月30日，按每股0.05港元之已发行及缴足普通股股份数目为345.66666668亿股，股本为17.28333亿港元[195] - 2019年1月1日、2019年12月31日及2020年6月30日，按每股0.05港元之已发行及缴足普通股股份数目为52.50019852亿股，股本为2.62501亿港元[195] 减值与亏损情况 - 采矿权减值亏损增加约5290万港元，2019年上半年无此项亏损[9][10] - 已确认预期信贷亏损模式下的减值亏损净额约1370万港元，2019年上半年为减值亏损拨回净额约1120万港元[9][10] - 由其他收益转为其他亏损约1280万港元，2019年上半年为其他收益约650万港元[9][10] - 无投资物业公允价值变动，2019年上半年投资物业公允价值变动产生亏损约720万港元[9][10] - 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财务表现 - 公司2019年综合亏损净额减少55.4%至2.468亿港元，财务表现大幅改善[9][12] - 2019年集团收益约2650万港元，较去年约43.142亿港元减少99.4%；投资亏损净额约60万港元，较去年约1.863亿港元减少99.7%[15][16] - 公司拥有人应占亏损由去年约5.532亿港元减至约2.464亿港元，2019年每股基本亏损收窄至4.69港仙（2018年为10.54港仙）[19][21] - 金融服务业务2018年收入约1.306亿港元，2019年无实际利息收入收益[28] - 金融服务业务2018年录得约8570万港元溢利，2019年录得约2360万港元溢利[28] - 2019年第四季度末中国商业银行未偿还不良贷款达人民币2.41万亿元，不良债务资产市场显著增长[30] - 2019年中国经济增长率为6.1%，是29年来最低，不良债务资产市场风险逐渐增大[30] - 过去三个财政年度公司自出售不良债务资产投资共收回约12.659亿港元[30] - 2018年底公司持有的按公允价值计量的不良债务资产约为1020万港元，2019年底无此类资产[32] - 截至2019年底公司此业务无投资收益或亏损净额，去年底投资亏损净额约为1330万港元[32] - 2019年此业务亏损约530万港元，去年亏损约3120万港元[32] - 截至2019年12月31日，证券投资账面价值约为1010万港元，2018年底无相关投资[34] - 证券投资因公允价值变动产生的投资净额亏损减少99.6%，从去年约1.73亿港元降至今年约60万港元[34] - 证券投资业务亏损约880万港元，较去年约2.383亿港元的亏损减少96.3%[34] - 2019年商品贸易业务无收入，去年约为40.455亿港元[37] - 商品贸易业务亏损约720万港元，去年亏损约1120万港元[37] - 2019年医疗设备贸易业务收益减少49.7%，从约3980万港元降至约2000万港元，亏损从约10万港元增至约160万港元[39] - 2019年物业投资收益减少93.1%，从约9540万港元降至约660万港元，整体亏损约1.071亿港元[39] - 物业投资收益减少主要因出售附属公司，自2019年1月1日起缺少杭州物业租金收入约6470万港元[39] - 2019年出售杭州太荣产生一次性除税前出售收益约1.681亿港元[41] - 2019年公司确认采矿权减值亏损约1.708亿港元，2018年约为1.097亿港元[46][48] - 2019年12月31日，采矿权许可证MV - 11863平均等级从2018年的7.5%降至1.6% [52] - 2019年65%钨矿精矿采用价格为每吨12494美元，2018年为每吨14030美元[55][56] - 自2007年起市场价格复合年增长率为0.3%，自2006年起为0.6% [57][58] - 2019年折现率为20.6%，2018年为22.0%，均基于资金加权平均成本 [59][60] - 2019年采矿权估值受平均等级下降和钨市场价格下跌及低增长预期影响 [46][48] - 2019年和2018年采矿权估值均采用收入法项下折现现金流法 [47] - 2019年钨矿项目处于勘探阶段，未产生收入，公司计划在项目收支有吸引力时开展实际开采 [61] - 2019年钨矿项目处于勘探阶段，采矿权未产生收益[62] - 2019年12月31日集团综合资产净值约为2068.9百万港元，较2018年减少1304.1百万港元[67] - 2019年12月31日公司有5250019852股每股面值0.05港元的已发行股份，公司拥有人应占权益总额约为2066.2百万港元[67] - 2019年12月31日集团银行结余及现金约为560.2百万港元，较2018年减少[67] - 2019年12月31日集团流动资产约为1638.1百万港元，流动负债约为549.1百万港元[67] - 2019年12月31日集团流动比率为2.98倍，较2018年的3.36倍降低[67] - 2019年末集团流动资产净值约为1089.0百万港元，较2018年减少[67] - 截至2019年12月31日，集团债务融资总额约为2.815亿港元，较2018年的4.266亿港元有所下降[69] - 截至2019年12月31日，集团负净债务约为1.578亿港元，权益总额约为20.689亿港元，资产负债比率为0.14 [69] - 截至2019年12月31日，集团银行借贷约2.815亿港元由一项投资物业作抵押，账面价值约为8.07亿港元[69] 市场环境 - 2019年全球投资市场充满不确定性，包括美国政治、经济冲突、英国脱欧及大选等[10][12] - 2019年香港经济收缩1.2%，为自2009年以来首次年度下滑[17][20] - 2020年西德克萨斯中质原油价格跌至20.09美元，布伦特（欧洲）油价低至19.07美元[37] - 国际货币基金组织将2020年全球经济增长预测调低0.1个百分点至3.3%[74] - 2020年初伊朗发射导弹及新冠疫情爆发，预计该年充满挑战[74] 投资策略与业务规划 - 公司采取审慎投资方法，将经济不利的负面影响控制在合理水平[10][12] - 公司通过出售高风险资产成功重组资产组合，防止未来可能的重大亏损[10][12] - 公司财务状况保持稳健，增强了抵御风险能力，为未来投资预留资源[10][12] - 董事考虑从事放贷业务，将申请放贷人牌照，希望2020年开展该业务[28] - 董事将继续评估公司是否继续进行不良债务资产投资及投资时间[32] - 2020年董事将评估集团证券投资组合的投资决策[34] - 2020年金融服务仍为集团核心业务之一[34][35] - 2019年因市场因素集团缩减证券投资组合规模[34] - 2020年董事将谨慎评估商品及医疗设备贸易业务可行性[37] - 公司考虑利用现有采购及销售网络，进一步发展医疗设备贸易业务，采购及销售多元化医疗产品[39] - 董事正在物色中国及香港的商业或住宅物业作为收购目标，以带来稳定现金流[41] - 2019年公司聘请专业机构更新可行性研究报告并进行采矿权估值 [44] - 2019年公司代理接洽全球逾十五间采矿公司讨论勘探合作，尚未达成协议[64] - 公司管理层将密切监控宏观经济变化并调整业务或投资计划[74] - 管理层正在探索投资机会及业务模式以创收并控制风险[74] - 公司将把握风险挑战带来的市场机遇，巩固各业务分部发展成果[74] 公司人事变动 - 邝启成博士于2019年10月30日获委任为公司行政总裁[76][79] - 邝启成博士曾于香港、加拿大及英国逾十家上市公司担任执行董事[77][79] - 邝启成博士于2019年4月30日获委任为梧桐国际发展有限公司独立非执行董事[78][80] - 邝启成博士曾于2016 - 2017年任意马国际控股有限公司独立非执行董事[78][80] - 陈伟松自2017年10月27日起为执行董事，曾担任公司财务总监、CEO等职，在资产管理行业有逾十年经验[82] - 周志华于2019年10月30日获委任为执行董事，在香港财务及会计领域有逾二十年经验[84] - 高滨任独立非执行董事，在外汇等投资方面有丰富经验，现任凯丰投资管理（香港）有限公司首席执行官[84] 可持续发展与ESG - 公司以可持续发展为企业规划与运营理念，编制2019年ESG报告[89][90] - 报告期为2019年1月1日至12月31日，业务分部包括金融服务及资产管理、商品及医疗设备贸易、物业投资、采矿及勘察天然资源[91] - 公司重大ESG事宜涵盖环境、社会方面，环境包括排放物、资源使用、环境及天然资源；社会包括雇佣、健康与安全等多项内容[92] - 公司以可持续发展和企业社会责任为使命，日常运营中实施监测和减排措施，现有业务除自然资源开采外，日常商业运营未直接产生废气和污水排放[94] - 公司在蒙古的三个钨矿项目持有四个采矿权许可证，项目处于勘探阶段，报告期内未进行开采作业，无废气、污水和废物排放[95] - 2019财年公司日常运营产生的废弃物总量为0.373吨，其中无害废弃物0.368吨，有害废弃物0.005吨[99] - 2019财年公司通过环保政策节省约0.17吨纸张[99] - 报告期内公司通过环保回收政策回收了0.02吨废纸[99] - 2019财年公司碳排放总量为53.42吨，每平方米办公面积碳排放密度为0.063吨二氧化碳[101][104] - 公司各部严格遵守环保相关内部管理制度，报告期内无违反相关法律法规情况[103] - 报告期内公司通过多项节能政策和措施，节能5.7%[108] - 报告期内公司节约5.7%耗能[109] - 2019财年公司电力消耗37,254千瓦时，汽油消耗11,308公升，天然气消耗90立方米[111] - 2019财年公司办公面积每单位电力能源密度为44.19千瓦时/平方米，汽油能源密度为13.41公升/平方米，天然气能源密度为0.10676立方米/平方米[111] - 报告期内公司办公室总用水量为20立方米，每平方米办公面积平均用水量为0.0237立方米[111] - 2019财年公司总用水量较上年度减少74.36%[111] 人力资源管理 - 公司通过多渠道引进人才并采用激励机制培养人才[118][120] - 公司制定人力资源管理政策规范员工招聘、晋升等事宜，员工薪酬参考市场水平等因素拟定[119][120] - 公司为员工提供退休福利计划、医疗保险等福利[119][120] - 公司招聘遵循公平公开、择优录取原则，建立年度绩效评估系统[122] - 报告期内公司无违反人力资源相关法律法规的重大情况[125] - 公司招聘坚持公平公开、用人唯才原则，建立年度绩效考核体系，为员工提供晋升机会[126] - 公司年内举办圣诞及中秋聚餐、新年年会等员工活动，弘扬企业文化[127] - 报告期内公司未发现违反人力资源法规的重大事宜[128] - 公司重视员工职业健康与安全，提供消防安全指引，组织逃生演习等[130][134] - 公司注重员工身心健康，不时举办运动及康乐活动[131][134] - 蒙古钨矿开采正式开始后，公司将制定安全准则和培训计划，采用先进技术[132][135] - 报告期内公司无违反员工健康与安全法规的情况[133][136] - 公司于2019财年开始设教育津贴，鼓励员工持续进修[138][139] - 公司严格遵守就业法规，防止童工和强迫劳动，定期检查子公司和外包公司[141] - 公司建立严格招聘审查程序，确保人员录用遵循自愿、合法原则，报告期内无违反防止童工或强制劳工法规情况[144][145] 供应商与客户管理 - 公司对供应商管理要求严格，未来将强化供应商在环保等方面的要求[143] - 公司要求部门按采购流程标准指引采购，设专责小组完善采购流程并每年复核更新，未来规划发展供应商遴选机制[146] - 公司监管供应商表现，对表现不佳的供应商停用服务，每年进行年度评审，要求供应商符合环保和社会责任要求[148][151] - 公司重视客户服务质量和体验，通过改善服务水平确立客户满意度，建立客户投诉处理机制[149][152] - 公司每年定期进行客户满意度调查，根据服务指标分析结果，建立行动方案改善下年度服务表现[150][153] - 公司建立专业客户服务团队处理跟进客户投诉，由专人调查跟进，管理层监控过程，查明原因后提供解决方案[155][159] - 公司采用诚信负责的市场推广策略，避免夸张营销手法，销售推广文件数据需经管理层审批[156][160] - 公司严格遵守隐私条例保护客户隐私，规范商务数据处理使用保密原则，防止客户资料外泄，报告期内无违规情况[157][161][162] 企业管治与合规 - 公司倡导廉洁企业文化，要求员工遵守防止贿赂条例，制定《员工工作守则》规范行为和利益冲突申报[164][167] - 公司制定反舞弊措施，包括宣传培训、风险评估和投诉举报机制，组织专业培训，建立投诉调查和问责机制[164][165][167] - 报告期内公司无违反防止贿赂、勒索、欺诈及洗钱相关法律法规情况[171][173] - 2019财年公司组织员工参与慈善义卖活动，善款捐给“春蕾计划”[172][174] - 截至2019年12月31日，除报告披露的偏离情况外，公司遵守企业管治守则适用条文[177][182] - 公司采用上市发行人董事证券交易标准守则，2019年董事和相关雇员均无违规[178][179][183] - 公司业务由董事会整体管理，董事会保留重要事项决策权[180][181][184] - 企业管治守则规定董事长和CEO角色应区分，公司2019年偏离此规定[186][189][191] - 董事长职责为领导董事会、制定业务策略等，CEO负责日常运营[187][188][191] - 2019年1月1日至10月29日陈维松任CEO，10月30日邝启成接任，董事长空缺[189] - 公司在寻找合适董事长人选，将适时公告[190] - 董事局现包括三名执行董事及三名独立非执行董事[194] - 截至2019年12月31日止年度，董事局一直遵守上市规则有关委任至少三名独立非执行董事的规定[194] - 根据公司细则，三

整体财务表现 - 2019年上半年公司收益约为1600万港元，较去年同期的约40.095亿港元减少99.6%[10] - 公司亏损由2018年上半年约9230万港元减至2019年上半年约480万港元[10] - 2019年上半年公司总收益为1.6023亿港元，2018年同期为40.09512亿港元[62] - 2019年上半年其他收入为3.5529亿港元，2018年同期为6017万港元[62] - 2019年上半年已拨回预期信贷亏损模式项下减值亏损净额为1.1224亿港元，2018年同期为确认5760万港元[62] - 2019年上半年除税前亏损为9033万港元，2018年同期为6.8459亿港元[62] - 2019年上半年所得税抵免为4258万港元，2018年同期为开支2.3799亿港元[62] - 2019年上半年期间亏损为4775万港元，2018年同期为9.2258亿港元[62] - 2019年上半年期间其他全面开支为3149万港元，2018年同期为1.6379亿港元[64] - 2019年上半年期间全面开支总额为7924万港元，2018年同期为10.8637亿港元[64] - 2019年上半年本公司拥有人应占期间亏损为4850万港元，2018年同期为9.2332亿港元[64] - 2019年上半年每股基本亏损为0.09港仙，2018年同期为1.76港仙[64] - 截至2019年6月30日止六个月，公司总收益为16,027,000港元，除税前亏损为9,033,000港元[123] - 2018年同期，公司总收益为4,054,821,000港元，除税前亏损为68,459,000港元[125] - 2019年上半年公司拥有人应占期内亏损为4850千港元，2018年为92332千港元[152] 业务分部情况 金融服务及资产管理 - 自2018年年报以来，业务分部重新分类为金融服务及资产管理、商品及医疗设备贸易、物业投资、采矿及勘察天然资源[10] - 金融服务业务主要收益曾为基金贷款票据投资实际利息收入，2018年贷款票据已赎回，2019年上半年无此项收益[10] - 2018年上半年金融服务业务相关收入约为1.089亿港元，2019年上半年该业务录得约2350万港元溢利[10] - 2018年上半年金融服务业务录得约6790万港元溢利[10] - 回顾期末公司无按公允值计量的不良债务资产，去年年底约为1020万港元[11] - 2019年上半年不良债务资产供应量大幅增加，但经济不确定性等因素使市场难以创造股东价值[11] - 公司因管理层谨慎及新投资者竞争，回顾期未收购不良债务资产[11][13] - 回顾期公司不良债务资产管理业务无投资收益或亏损净额，去年同期约为4960万港元[13] - 本期业务业绩亏损约530万港元，去年同期为收益约4060万港元[13] - 2019年6月30日，证券投资组合账面价值约为1120万港元，2018年6月30日约为21.405亿港元[14] - 截至2019年6月30日止六个月，持作买卖金融资产公允价值亏损减少100%，由去年同期约9490万港元减至约4000港元[14] - 证券投资业务录得亏损70万港元，较去年同期约1.109亿港元减少99.3%[14] - 金融服务及资产管理分部2019年上半年收益为0，净投资亏损4,000港元，业绩为17,518,000港元[123] - 金融服务及资产管理分部2019年6月30日资产为254,247,000港元，负债为1,589,000港元[131][134] 商品及医疗设备贸易 - 2019年上半年公司决定不在石油及其他商品市场进行交易活动[16] - 截至2018年6月30日止六个月，商品贸易业务收益约为38.769亿港元[16] - 医疗设备贸易业务收益减少29.3%至约1210万港元，去年同期约为1710万港元[16] - 医疗设备贸易业务保持稳定盈利约30万港元，与去年同期持平[16] - 商品及医疗设备贸易分部2019年上半年收益为12,109,000港元，业绩亏损2,258,000港元[123] - 商品及医疗设备贸易分部2019年6月30日资产为14,541,000港元，负债为3,193,000港元[131][134] - 2019年上半年销售商品（石化产品、金属相关产品）、医疗设备、服务费用等收益总计3896995千港元[118] - 2019年6月30日，销售医疗设备产生的应收账款为6402000港元，较2018年12月31日的7147000港元有所下降[172] - 2019年6月30日，医疗设备应收账款信贷亏损拨备为210000港元，2018年12月31日为183000港元[172] - 2019年上半年，应收账款减值亏损为27000港元，2018年同期为3755000港元[177] - 2019年上半年，应收贷款票据无减值亏损，2018年同期拨回3950000港元[177] - 2019年上半年，其他应收款及分类为持作出售的应收账款减值拨回16819000港元[177] - 2019年上半年，分类为持作出售的应收贷款减值拨备5568000港元[177] - 2019年上半年，金融资产减值亏损净额为11224000港元，2018年同期为5760000港元[177] - 2019年上半年，公司对分类为持作出售的应收贷款减值拨备约5568000港元，对应收账款减值拨备拨回约16819000港元[178][179] 物业投资 - 2019年上半年物业投资业务收益约390万港元，较去年同期约4890万港元大幅减少92%[17] - 物业投资业务因缺乏杭州物业租金收入约4580万港元及投资物业公允值变动亏损约720万港元，整体亏损约1000万港元，去年同期溢利约7280万港元[17] - 2018年8月31日公司间接全资附属公司就杭州物业订立买卖协议，出售代价为人民币15.5亿元，2019年8月25日订立补充买卖协议修订条款[17] - 物业投资分部2019年上半年收益为3,918,000港元，业绩亏损10,041,000港元[123] - 物业投资分部2019年6月30日资产为2,594,663,000港元，负债为757,408,000港元[131][134] - 投资物业2018年1月1日公允值为27.61828亿千港元，2018年12月31日为8.56463亿千港元，2019年6月30日为8.484亿千港元[159] - 2018年投资物业公允值变动为-1.24942亿千港元，2019年上半年为-720万千港元[159] - 2018年投资物业重新分类为持作出售金额为-16.60976亿千港元，出售金额为-4419.9万千港元，汇兑调整为-7524.8万千港元；2019年上半年汇兑调整为-86.3万千港元[159] - 英国住宅物业单位估值采用市场比较法，2019年6月30日可比较物业市场价格为每平方呎2309 - 2840英镑，2018年12月31日为2351 - 2840英镑[167] - 位于中国的酒店设施总月租收入为660万元人民币，年期收益率为1.0% - 4.5%，复归收益率为1.5% - 5.0%[193][194] - 2019年上半年公司与买方协商修改买卖协议条款，8月签订补充协议，自2019年1月1日起不再确认酒店设施租金收入[198] 采矿及勘察天然资源 - 公司持有蒙古国三个钨矿项目的四个采矿权许可证，项目仍处于勘探阶段[20] - 管理层聘请专家基于2019年2月报告按JORC准则制定最新资源估算技术报告，以准确估算采矿权可采储量和钨等级[20] - 公司目标是在项目收入/成本差额优越及具商业吸引力时开展实际采矿业务及生产[20] - 公司积极物色潜在投资者及/或与全球勘探商建立策略采矿合作关系以降低勘探风险[20] - 采矿权包括乌兰乌拉、苍希格和科布多河的四个采矿权，苍希格及乌兰乌拉的两个采矿权剩余法定年期为12 - 17年，科布多河采矿权剩余法定年期为17年[168] - 采矿许可证由蒙古矿务局颁发，可连续续期两次，每次20年[168] - 截至2019年6月30日止六个月，公司尚未进行活跃采矿业务[168] - 公司正就四个采矿权物色潜在独立第三方作持续合作安排[168] - 2018年公司收到蒙古矿务局通告，要求编制采矿权的最新资源估算技术报告及可行性研究报告，公司正按要求编制[168] - 公司拥有的采矿权开采执照于2019年6月30日仍有效[168] - 截至2018年12月31日止年度，公司确认采矿权减值亏损约1.09704亿港元[170] - 2019年上半年，公司开始科布多河及苍希格采矿权的第二阶段开采工程，预计2020年完成[170] 资产与负债情况 - 截至2019年6月30日，集团综合资产净值约为23.151亿港元，较2018年12月31日的约33.73亿港元减少约10.579亿港元[24] - 截至2019年6月30日，公司有52.50019852亿股每股面值0.05港元的已发行股份，公司拥有人应占权益总额约为23.119亿港元，2018年12月31日约为33.7亿港元[24] - 截至2019年6月30日，集团银行结余及现金约为2.879亿港元，2018年12月31日约为11.68亿港元[24] - 截至2019年6月30日，集团流动资产约为20.383亿港元，2018年12月31日约为31.403亿港元；流动负债约为8.772亿港元，2018年12月31日约为9.34亿港元[24] - 截至2019年6月30日，集团流动比率为2.32倍，2018年12月31日为3.36倍；流动净资产约为11.611亿港元，2018年12月31日约为22.063亿港元[24] - 截至2019年6月30日，集团债务融资总额约为4.262亿港元，2018年12月31日约为4.266亿港元，报告期内无非流动债务融资[24] - 截至2019年6月30日，集团净债务约为2.481亿港元，2018年12月31日为负净债务约6.178亿港元；资产负债比率为0.18，2018年12月31日为0.13[24] - 截至2019年6月30日，集团并无重大资本承担，亦无参与主要投资或购入资本资产之任何未来计划，2018年12月31日亦无[26] - 截至2019年6月30日，集团银行借贷约4.262亿港元由一个投资物业作抵押，2018年12月31日约为4.266亿港元[27] - 截至2019年6月30日，集团并无重大或然负债，2018年12月31日为无[27] - 2019年6月30日非流动资产为1220005千港元，2018年12月31日为1232487千港元[65] - 2019年6月30日流动资产为314924千港元，2018年12月31日为1399817千港元[65] - 2019年6月30日流动负债为766583千港元，2018年12月31日为828422千港元[65] - 2019年6月30日流动净资产为1161051千港元，2018年12月31日为2206268千港元[65] - 2019年6月30日总资产减流动负债为2381056千港元，2018年12月31日为3438755千港元[65] - 2019年6月30日非流动负债为65962千港元，2018年12月31日为65733千港元[67] - 2019年6月30日资产净值为2315094千港元，2018年12月31日为3373022千港元[67] - 2019年6月30日本公司拥有人应占权益为2311929千港元，2018年12月31日为3369950千港元[67] - 2019年6月30日权益总额为2315094千港元，2018年12月31日为3373022千港元[67] - 2019年6月30日股本为262501千港元，储备为2049428千港元；2018年12月31日股本为262501千港元，储备为3107449千港元[67] - 2019年6月30日，公司综合资产为3,258,282,000

公司整体运营与财务状况 - 2018年全球各投资市场艰难，公司各业务分部不可避免蒙受一定亏损[8] - 公司在全球不明朗初期采取谨慎态度，将影响降至合理水平[8] - 公司通过出售高风险资产成功重组资产组合，防止未来可能亏损[8] - 公司财务状况保持稳健，增强对不可预期衰退的适应能力[8] - 截至2018年12月31日，集团综合资产净值为33.73亿港元，较2017年12月31日减少18.1亿港元[36] - 截至2018年12月31日，公司有52.50019852亿股每股面值0.05港元的已发行股份，公司拥有人应占权益总额约为33.7亿港元，2017年为51.8亿港元[36] - 截至2018年12月31日止年度内，公司股本无变动[36] - 截至2018年12月31日，公司银行结余及现金为11.68亿港元，较2017年的13.81亿港元有所下降；流动资产为31.4亿港元，较2017年的78.27亿港元大幅减少；流动负债为9.34亿港元，较2017年的51.41亿港元显著降低；流动比率为3.36倍，高于2017年的1.52倍；流动资产净值为22.06亿港元，较2017年的26.86亿港元减少[37] - 截至2018年12月31日，公司债务融资总额约为4.27亿港元，较2017年的28.25亿港元大幅下降，且全部为流动债务融资，本报告年度无 非流动债务融资[37] - 截至2018年12月31日，公司录得负净债务为6.18亿港元，而2017年为净债务15.66亿港元；权益总额为33.73亿港元，较2017年的51.83亿港元减少；资产负债比率为0.13，低于2017年的0.57[37] - 截至2018年12月31日，公司并无重大资本承担，亦无参与主要投资或购入资本资产之任何未来计划[37] - 截至2018年12月31日，公司并无重大或然负债[37][38] - 公司财务报表以港元为报告币种，主要以港元、美元、英 镑及人民币进行业务交易，英国及中国附属公司在报告期末财务换算时面临汇兑风险，但公司认为潜在外汇风险相对有限[40] 公司基本信息 - 公司每手买卖单位为5000股[6] - 公司股票代码为718[6] - 公司网站为www.irasia.com/listco/hk/taiunited/index.htm[6] - 公司投资者关系邮箱为ir@taiunited.com[6] 公司业务分部情况 - 2018年公司业务分部由七个重新分类为四个，包括金融服务及资产管理、商品及医疗设备贸易、物业投资、采矿及勘察天然资源[10] - 2018年金融服务业务收入为1.34亿港元，较去年减少43%，逾98%（即1.31亿港元）来自贷款票据投资的实际利息收入，业务整体盈利8600万港元与去年持平[10] - 2018年1月公司出售佳将投资有限公司67%控股权，证券经纪及资产管理业务业绩未并入综合财务报表[10] - 自2016年4月开展不良债务资产管理以来，截至2016年12月31日止九个月及2017年12月31日止年度自出售不良资产投资分别收回约3.89亿港元及4.49亿港元[11] - 2018年末公司持有的按公允价值计量的不良债务资产降至1000万港元，较上年末的4.47亿港元减少98%，业务业绩减少8700万港元至亏损3100万港元[11] - 2018年持作买卖之金融资产的公允价值变动由2017年的1.57亿港元收益减少为1.73亿港元亏损，证券业务录得重大亏损2.34亿港元，去年则录得收益1.17亿港元[11] - 2018年末公司未持有任何上市股本证券投资，2017年为22.45亿港元[11] - 2018年商品贸易营业收入为40.45亿港元，较去年的106.17亿港元减少62%，业务亏损1100万港元，去年为收益3300万港元[16] - 2018年医疗设备贸易贡献营业收入为4000万港元，较2017年增加82%，业务亏损10万港元[16] - 2018年物业投资营业收入较去年的1.3亿港元减少27%至9500万港元，英国投资物业公允值变动确认亏损1.25亿港元[17] - 报告期内公司进行两项主要交易，出售持有香港和中国杭州物业的物业控股公司[17] - 公司持有蒙古三个钨矿项目的四个采矿权许可证，2009年收购成本为9.4亿港元[17] - 2018年公司确认采矿权减值亏损约1.1亿港元，2017年为零[18] 公司估值与价格相关 - 2018年和2017年均采用收入法项下折现现金流法进行估值[21] - 采矿权5518A和11027A在2018年12月31日平均等级为1.1%和2.7%，11863A在2017年12月31日为7.5%和15.0%，3506A在2017年12月31日为0.6%和2.5%[24] - 2018年65%钨矿精矿采用价格为每吨14030美元，2017年为每吨12778美元[27] - 2018年价格增长率为0.6%，2017年为2.7%[27] - 2018年折现率为22.0%，2017年为21.5%[27] 公司股权交易与股息派发 - 2018年1月17日公司分别与两名独立买方订立协议，有条件同意分别出售佳将33.5%股权，现金代价分别约为5250万港元，1月18日完成出售[30] - 2018年6月1日公司将余下33%佳将股权卖予另一独立第三方，12月31日无佳将出售集团股权[30] - 2017年9月21日太宏控股与启润订立临时买卖协议，有条件出售Excel Fine全部已发行股本及销售债务，总现金代价7.38亿港元，2018年3月28日完成出售[30] - 2018年6月26日公司与Solis Capital订立协议，出售1.84360714亿股香港上海大酒店股份，总代价约23.598171392亿港元，占已发行股本约11.47%，8月22日完成出售[31] - 股东特别大会批准派发公司每股28.58港仙特别股息，总金额约1.500456亿港元，从香港上海大酒店出售事项所得款项净额支付[31] - 偿还香港上海大酒店待售股份约5.86亿港元保證金融资及支付约15亿港元特别股息后，余下所得款项净额约2.74亿港元按预期使用[31] - 2018年6月15日公司拟出售杭州太荣已发行股份全部间接权益及股东贷款，8月31日订立正式协议，代价为人民币15.5亿元，出售事项尚未完成[33] - 2018年9月27日，公司三间间接全资附属公司出售不良资产，12月完成，代价为人民币2.6645亿元[36] - 2018年公司建议宣派特别股息每股28.58港仙，合计约15.00456亿港元，已在9月18日派付[42] - 2018年公司建议宣派第二次特别股息每股20港仙，合计约10.5亿港元，待2019年股东特别大会批准[42] - 2018年总派息为48.58港仙，2017年为1.81港仙[42] 公司未来展望 - 国际货币基金组织将2019年全球经济增长预测下调至3.5%，2020年为3.6%，较去年10月调低0.2及0.1个百分点[44] - 公司将采取审慎举措构建业务策略和投资组合，以增强抵御负面冲击的能力[44] - 集团将把握国家政策带来的市场机遇，巩固业务发展成果，优化资产配置[44] 公司管理层信息 - 陈伟松自2017年10月27日起任公司行政总裁兼执行董事，在资产管理行业有逾十年经验[46] - 徐可任公司执行董事兼高级副总裁，在不良资产投资及管理领域有逾25年经验[46] - 邝启成于2018年4月19日及9月7日分别获委任为执行董事及授权代表，曾于逾十家上市公司任执行董事[48] - 高滨任公司独立非执行董事，在外汇等投资方面有丰富经验，现任金维资本投资总监/创始人[48] - 公司独立非执行董事刘艳48岁，有超20年审计、财务管理等经验，持有中央财经大学经济学学士学位及罗彻斯特大学工商管理硕士学位[49] - 公司独立非执行董事邓竟成64岁，持有香港大学国际关系学硕士学位，2013年3月任全国政协委员[49] 环境、社会及管治报告 - 公司按上市规则附录二十七所载的环境、社会及管治报告指引编制环境、社会及管治报告[52][54] - 环境、社会及管治报告涵盖2018年1月1日至12月31日金融服务及资产管理、商品及医疗设备买卖、物业投资分部[53][54] - 环境方面重大事宜包括废弃物处理及碳排放、能源及水消耗、环境影响管理[54] - 社会方面重大事宜包括雇员待遇及平等机会政策、职业健康与安全等多项内容[54] - 2018财年公司日常运营产生的废弃物总量为0.725吨，其中无害废弃物0.719吨，有害废弃物0.006吨[56] - 2018财年公司通过环保政策节省约0.28吨纸张的使用[56] - 报告期内公司回收了0.8吨废纸[56] - 2018财年公司的碳排放总量为73.74吨，每平方米办公面积的碳排放密度为0.042吨二氧化碳[57] - 报告期内公司节能政策帮助节约5.4%能源消耗[60][62] - 2018财年公司电力消耗53,835 kWh，汽油消耗16,332升，天然气消耗169.5立方米[64] - 2018财年公司每单位办公面积电力能源密度为30.32 kWh/平方米，汽油为9.2升/平方米，天然气为0.0955立方米/平方米[64] - 报告期内公司办公室总用水量为78立方米，平均每平方米办公面积用水量为0.0439立方米[64] - 2018财年公司总用水量较上年度减少67.03%，主要因办公室人员数量减少[64] - 公司将通过减少、重用、回收及取代原则推广绿色办公环境[65] - 公司蒙古钨矿开采业务正与顾问探讨可行采矿施工计划[65] - 董事会将考虑包括战略采矿合作等可能的商业安排以降低风险[65] - 公司要求办公室装修供应商采用对环境及资源影响低的材料及工艺[65] - 公司日常运营中不断评估和监督环境风险并制定缓解措施[65] 人力资源管理 - 截至2018年12月31日，公司有69名雇员，较2017年的145名减少，其中约44.9%位于香港，低于2017年的53.8%[40] - 公司薪酬政策按员工表现和不同地区薪金情况而定，每年定期检讨[40] - 公司除提供强制性公积金及医疗保险外，还采纳购股 权计划奖励董事及合资格雇员[40] - 公司制定人力资源管理政策规范员工招聘、晋升等事宜，员工薪酬参考市场水平等拟定[66] - 公司为员工提供强积金、医疗保险等福利计划，工作时间和假期安排遵守法律法规[66] - 公司招聘坚持公平公开、用人唯才原则，通过考核面试评估应聘者，确保流程公平[67][71] - 公司建立年度绩效考核体系，定期检讨员工绩效和薪酬政策，提供晋升机会[67][71] - 公司禁止工作环境出现歧视，设有汇报投诉机制，员工可反馈问题[68][72] - 公司举办生日聚餐、年会等活动增强员工归属感，弘扬企业文化[69][72] - 报告期内公司未发生违反劳动法等人力资源法规的重大事宜[70][72] - 公司重视员工职业健康与安全，提供消防逃生指引，鼓励报告事故和不安全因素[74] - 公司注重员工身心健康，不时举办运动及康乐活动[74] - 蒙古钨矿正式开采后，公司将制定安全守则和指引，开展培训并监测环境[74] - 公司于2018财年开始设教育津贴鼓励员工持续进修[77][78] - 公司建立招聘审查程序，招聘遵循公平、公开、自愿原则，报告期无违反童工或强制劳工法规情况[80] 采购与客户服务 - 各部门按人力行政部指引采购，采购部设专责小组完善采购流程并每年复核更新[80] - 未来公司将规划发展供应商遴选机制，加强对供应商环保、劳工安全和人员保护要求[80] - 公司会监管供应商表现，停用表现不佳者，每年进行年度评审并要求符合环保和社会责任要求[82] - 公司重视客户服务质量和体验，通过改善服务水平确立客户满意度并设投诉处理机制[82] - 公司每年定期进行客户满意度调查，按服务指标分析结果并建立行动方案改善服务表现[82] - 公司重视客户反馈，建立专业客服团队处理投诉[84] - 公司确保负责任的市场推广策略，避免夸张营销手法，销售推广文件需管理审批[84] - 公司严格遵守隐私条例，防止客户资料外泄，报告期内无隐私相关违规[84] 廉洁与反舞弊 - 公司倡导廉洁企业文化，要求员工遵守防贿赂条例，制定《员工工作守则》[87][90] - 公司建立反舞弊措施，包括宣传培训、风险评估和投诉举报机制[87][90] - 公司定期组织员工进行法律法规和诚信道德培训[88][91] - 公司建立舞弊风险评估机制，定期评估并制定应对措施[88][91] - 公司设立全面投诉、调查和问责机制，接受员工、供应商和客户举报[88][91] - 报告期内公司无防止贿赂、勒索、欺诈及洗钱相关违规[94] 企业管治 - 截至2018年12月31日，除企业管治报告披露的偏离情况外，公司遵守上市规则附录十四所载企业管治守则所有守则条文[97][102] - 公司采用上市规则附录十所载标准守则作为董事证券交易行为守则，2018年全体董事及可能拥有内幕消息的雇员均遵守规定[98][99][103] - 公司业务由董事会整体管理，董事会保留对公司重要事项的决策权[100][101][104] - 企业管治守则规定董事长与行政总裁角色应区分，2018年1月1日至12月31日公司主席空缺，偏离该规定，正物色新主席