财务业绩：亏损与资产净值 - 公司2019年净亏损555,856美元，较2018年净亏损2,684,133美元有所收窄[7] - 每股资产净值0.34美元，较2018年0.39美元下降12.82%[9] - 股价0.56美元较资产净值溢价64.71%[9] - 公司确认存在年度亏损[163] - 公司可分配储备为2,582,904美元[167] 投资组合表现：上市证券 - 上市投资组合实现股息收入7,811美元及出售收益229,875美元[9] - 上市投资组合年度回报率14.18%，超越恒生指数9.07%涨幅[9] - 公司上市投资组合于2019年获得14.18%回报率，分别高于恒生指数5.11%和国企指数3.88%[38] - 投资组合中六只股票获得双位数回报率，市值均超过50亿港元[39] - 公司上市证券投资总市值从2018年458,396美元下降至2019年288,305美元[40][43] - 公司股息收入从2018年27,458美元大幅下降至2019年7,811美元[40][43] - 公司持有单一公司证券投资价值不超过资产净值的20%[33] - 公司不能拥有或控制任何已投资项目超过30%的投票权[33] 投资组合分配 - 公司投资组合分配中现金及现金等价物占比从2018年83%上升至2019年92%[34] - 上市投资占比从2018年11%下降至2019年8%[34] - 非上市投资占比从2018年6%下降至2019年0%[34] 非上市投资：环球市场集团 - 非上市投资环球市场集团公允价值从2018年259,465美元降至2019年零，减值259,465美元[8] - 持有环球市场8,734,897股普通股，占其总股本9.36%[8] - 公司持有环球市场集团9.36%股权，投资成本为5,847,458美元[46] - 环球市场2019年公平值降至0美元，较2018年下降259,465美元（100%）[46][50] - 环球市场累计股息收入为1,814,613美元[46] - 2018年公平值为259,465美元，占资产净值6.17%[46] - 公司于2008年初始投资环球市场500万美元[49] - 环球市场2019年持有8,734,897股普通股[50] - 投资已全面拨备，主要因现金流恶化和持续经营风险[50] - 新爆品业务收入远差预期导致业务恶化[49] - 公司通过私募配售持有该非上市证券投资[46] - 基金管理公司采用相对估值法评估公平值[50] - 公司2019年非上市投资已全面减值但基金管理团队仍寻求退出机会并关注新投资机遇[24] - 公司一项非上市投资业务持续恶化，导致需要全面减值[133] 流动性及负债 - 银行结存3,419,680美元，流动比率36.73[11][14] - 总负债对总资产比率2.51%，无银行借款[14] 股息政策 - 未支付2019年度股息[17] - 公司不派发本年度股息[164] - 股息政策平衡投资稳定性和现金充足性[109] 费用与绩效金 - 投资管理费用按季度资产净值0.5%计算[178] - 2019年支付投资管理及行政费用80,061美元，未支付绩效金[183] - 绩效金计算为资产净值超过高水位标准金额的20%，例如2017年绩效金公式为20%×(2017资产净值-首个高水位标准)[180] - 首个高水位标准设定为2016年12月31日资产净值8,182,713美元[180] - 原高水位标准为2010年资产净值31,048,060美元，因派发股息总计12,467,000美元而大幅降低[183] - 2018年应付基金管理公司总费用上限为490,000美元（约3,822,000港元）[182] - 2019年应付基金管理公司总费用上限为830,000美元（约6,474,000港元）[182] - 基金管理协议延长至2020年6月30日，终止需提前2个月书面通知[180] - 投资管理协议经八次补充修订[178] 董事会组成与出席 - 公司董事会由8名董事组成包括2名执行董事3名非执行董事和3名独立非执行董事[75] - 冯煌自2015年12月17日起担任公司非执行董事，年龄49岁[57] - 陆雪方自2019年3月18日起担任公司非执行董事，年龄55岁[60] - 陆雪方在资产管理等领域拥有逾24年经验[61] - 倪建伟自2015年3月19日起担任公司非执行董事，年龄53岁[62] - 倪建伟在企业管理等领域累积逾21年从业经验[62] - 华民自2004年9月起担任公司独立非执行董事，年龄69岁[64] - 王家泰自1997年6月起担任公司独立非执行董事，年龄65岁[65] - 王家泰在制造业等领域拥有逾43年经验[65] - 易永发自1999年7月起担任公司独立非执行董事，年龄61岁[67] - 易永发从事审计等工作已超过37年[67] - 陆雪方于2019年3月18日获委任为非执行董事并担任基金管理公司董事兼董事长[75] - 董事会2019年召开4次会议[87] - 董事王京、吴滨、易永发、倪建伟、华民、王家泰、陆雪方出席率100%（4/4）[88] - 董事冯煌出席率75%（3/4）[88] - 陆雪方于2019年3月18日获任非执行董事[88] - 王家泰担任独立非执行董事超过9年[85] - 董事出席2019年周年大会情况：执行董事王京1/1、吴滨1/1；独立非执行董事华民1/1、王家泰1/1、易永发1/1；非执行董事冯煌1/1、倪建伟1/1、陆雪方1/1[112] - 董事出席2019年特别大会情况：执行董事王京0/1、吴滨1/1；独立非执行董事华民0/1、王家泰0/1、易永发1/1；非执行董事冯煌1/1、倪建伟1/1、陆雪方1/1[112] 董事会领导与管治 - 公司未设立主席或行政总裁职位由全体董事共同负责领导与管理[71][72][75] - 董事会成员多元化政策考虑性别年龄专业经验文化背景等因素[79] - 非执行董事无特定任期但须每三年轮值告退一次[72][76] - 公司承认偏离《企业管治守则》A.2.7条未举行独立非执行董事单独会议[71] - 董事可获取公司全部资料并享有独立专业意见费用报销权[74] - 董事会成员中独立非执行董事占比至少三分之一符合上市规则要求[83] - 三分之一董事须在股东周年大会上轮值退任[84] 董事会委员会 - 董事会下设审计委员会、薪酬委员会和提名委员会三个专业委员会[91] - 审计委员会2019年举行3次会议 成员出席率100%[97] - 审计委员会成员3人 均为独立非执行董事[93] - 外部审计师出席审计委员会会议2次[97] - 审计委员会已审阅2019年度年度业绩[98] - 薪酬委员会2019年举行3次会议 成员出席率100%[101] - 薪酬委员会成员5人 含3名独立董事和2名执行董事[99] - 提名委员会2019年举行1次会议 成员出席率100%[104] - 提名委员会成员3人 均为独立非执行董事[102] - 提名委员会定期检讨董事提名政策[81] - 董事提名政策自2019年1月1日起生效[80] 董事薪酬 - 独立非执行董事年度酬金为130,000港元自2019年7月1日起从120,000港元上调[76] - 独立非执行董事年度酬金为130,000港元[173] - 独立非执行董事薪酬参照公司营运结果、个人表现及市场同业类比厘定[194] - 执行董事及非执行董事无任何薪酬订立[194] 股东会议与股权 - 公司将于2020年5月18日至22日暂停办理股份过户登记手续以确定股东出席周年大会资格[20] - 公司2019年举行两次股东大会包括5月27日周年大会和11月26日特别大会[110] - 股东大会所有决议案均获通过投票结果发布于公司及港交所网站[110][112] - 股东特别大会通过组织章程细则修订决议案[119] - 股东需持有不少于缴足股本十分之一（≥10%）才可要求召开股东大会[113] - 上海实业集团持股1,884,792股（17.64%）[191] - 袁楚丰持股1,781,000股（16.67%）[191] - Rosebrook Opportunities Fund LP持股1,216,701股（11.39%）[191] - 公司已发行股份保持至少25%公众持股量[199] 风险管理与内部监控 - 公司已建立适当有效的风险管理和内部监控系统，符合企业管治守则原则C.2[130] - 公司采纳风险管理系统，包括识别、评估和管理风险阶段[132] - 公司设有与COSO 2013年框架相符的内部监控系统，包括监控环境、风险评估、监控活动、信息及沟通和监控[135] - 2019年进行的内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[136] - 董事会认为风险管理和内部监控系统有效且足够，资源、员工资历和经验充足，培训计划和预算充足[138] - 基金管理公司成立投资委员会，每周或必要时开会，建议投资决定以应对市场和政治变化[134] 审计与合规 - 外聘审计师安永2019年审计服务费用为50,153美元，税务合规及其他服务费用为11,730美元，总费用61,883美元[143] - 全体董事确认完全遵守证券交易标准守则[123] - 公司制定不比标准守则宽松的雇员证券交易书面指引[123] - 公司2019年未收到任何违反企业管治守则的投诉[153] - 公司2019年无任何关于贪污的法律诉讼[155] - 董事未在与公司竞争业务中拥有权益[200] 董事培训与保险 - 公司2019年为董事举办1次内部研讨会[125] - 公司所有董事均已接受培训，包括阅读最新监管规定和参加研讨会，执行董事王京和吴滨及独立非执行董事华民、王家泰、易永发和非执行董事冯煌、倪建伟、陆雪方均完成培训[126] - 公司为董事及主要人员购买了董事及主要人员责任及专业弥偿保险[128] - 董事责任保险持续有效[174] 员工与薪酬 - 公司员工总数为2名[159] - 公司员工薪酬政策基于员工履历、专业资格及工作能力制定[194] - 公司员工2019年参与超过30小时持续专业进修培训[152] 环境与社会责任 - 2019年公司用电量5,763千瓦时，较2018年5,943千瓦时下降3.0%[147] - 2019年用纸量31.5千克，较2018年36.8千克下降14.4%[147] - 2019年范围2温室气体排放量4,552千克二氧化碳当量，较2018年4,694千克下降3.0%[147] - 2019年范围3温室气体排放量151千克二氧化碳当量，较2018年177千克下降14.7%[147] - 2019年温室气体排放总量4,703千克二氧化碳当量，较2018年4,871千克下降3.4%[147] - 公司采用2/7比例估算资源使用量，因办公室有基金管理公司员工共用[151] - 公司运营以办公室为主不构成重大环境风险[159] - 公司严禁使用童工或强制劳工[159] 宏观经济与市场环境 - 中国2019年GDP同比增长6.1%较2018年6.6%下降0.5个百分点[25] - 中国2019年外贸顺差达4215亿美元较2018年3518亿美元增长19.8%[25] - 中国2019年国家外汇储备31079亿美元较2018年30727亿美元增长1.1%[25] - 2019年全球股市表现强劲：标普500指数涨28.88%纳斯达克指数涨35.23%[30] - 2019年中国股市表现突出：上证综合指数涨22.30%深证综合指数涨35.89%[30] - 恒生指数2019年收28189.75点较2018年涨9.07%[30] - 恒生指数2019年全年上涨9.07%，国企指数上涨10.30%[38] - 2019年中美贸易纠纷加剧，美国对中国进口产品征收重关税，贸易成本上涨，并对中国科技巨头华为实施科技制裁，紧张局势恶化，对金融市场造成压力，影响中国经济增长[133] - 新型冠状病毒疫情将严重影响2020年第一季度中国经济[21][26] 公司策略与展望 - 公司2020年将重点投资上市证券并延续过去两年投资佳绩[21] - 本年度公司未购买、出售或赎回任何股份[195] - 股东查询需提供姓名、联系方式及身份证明资料[118] - 公司网站提供财务业绩和企业管治资料[108]

财务业绩：亏损与收益 - 公司净亏损为32万美元，相比去年同期的166.8万美元亏损有所收窄[10] - 出售金融资产实现收益净额8.2万美元，去年同期为亏损2万美元[10] - 公司截至2019年6月30日止六个月全面亏损总额为320,018美元[14] - 公司截至2019年6月30日止六个月将金融资产未变现亏损净额174,481美元从累计亏损转拨至资本储备[14][15] - 公司截至2018年6月30日止六个月将金融资产未变现亏损净额1,377,929美元从累计亏损转拨至资本储备[15] - 上市证券分部业绩为186,212美元，非上市证券分部业绩为亏损259,465美元，总分部业绩亏损73,253美元[32] - 除税前亏损为320,018美元[32] - 去年同期上市证券分部业绩为亏损46,076美元，非上市证券分部业绩为亏损1,335,043美元，总分部业绩亏损1,381,119美元[34] - 去年同期除税前亏损为1,668,096美元[34] - 投资总收益/亏损从2018年同期的亏损1,397,869美元改善至2019年的亏损80,095美元[40][42] - 公司每股基本亏损从2018年同期的1,668,096美元改善至2019年的320,018美元[46] - 公司截至2019年6月30日止六个月录得未经审核亏损320,018美元，较去年同期亏损1,668,096美元收窄80.81%[72] - 出售香港上市证券实现盈利81,935美元（去年同期亏损19,940美元），持有上市证券未实现盈利97,435美元（去年同期亏损42,886美元）[73] 投资组合表现：未变现损益 - 投资组合未变现亏损净额为16.2万美元，较去年同期的137.8万美元亏损显著减少[10] - 透过损益按公平值列账之金融资产价值为72.6万美元，较期初增长1.1%[13] - 上市证券未变现收益为97,435美元，而非上市证券未变现亏损为259,465美元[40] - 非上市投资因经营现金流不佳及融资能力存疑而被全额减记至零[49] - 非上市投资环球市场公允价值减少259,465美元，导致该投资价值归零[69][72] - 环球市场公平值于2018年12月31日减少至259,465美元，并在2019年上半年进一步下跌259,465美元[98] 每股数据 - 每股亏损为2.99美仙，相比去年同期的15.61美仙大幅改善[10] - 每股资产净值为0.36美元，相比期初的0.39美元下降7.7%[13] - 每股净资产从2018年12月31日的4,207,360美元下降至2019年6月30日的3,887,342美元[53] - 每股资产净值从2018年底0.39美元降至0.36美元，跌幅7.69%[74] - 公司股价0.70美元较每股资产净值溢价94.44%[74] 收入与费用 - 股息收入为6,842美元，较去年同期的1.7万美元下降59.2%[10] - 行政支出为21.3万美元，与去年同期基本持平[10] - 银行存款利息收入为2,741美元[32] - 汇兑收益为5,284美元[32] - 未被分配支出为254,790美元[32] - 去年同期银行存款利息收入为349美元[34] - 去年同期汇兑亏损为8,317美元[34] - 去年同期未被分配支出为279,009美元[34] - 基金管理费用从2018年同期的68,005美元下降至2019年的41,932美元[54] - 董事袍金支出从2018年同期的22,940美元增至23,045美元，增幅0.5%[58] - 获得上市证券股息收入6,842美元，较去年同期16,750美元下降59.15%[73] 现金及现金流 - 现金及银行结余为319.9万美元，较期初的348.6万美元减少8.2%[13] - 公司截至2019年6月30日止六个月经营活动所用现金净额为198,661美元[17] - 公司截至2019年6月30日止六个月投资活动所用现金净额为87,910美元[17] - 公司现金及现金等价物从期初3,485,906美元减少至期末3,199,335美元[17] - 公司截至2019年6月30日止六个月出售金融资产所得款项为1,193,664美元[17] - 公司截至2019年6月30日止六个月购买金融资产支出为1,281,574美元[17] - 公司银行结存为3,199,335美元，较2018年12月31日的3,485,906美元减少[104] 资产与净资产 - 净资产总额为388.7万美元，较期初的420.7万美元下降7.6%[13] - 公司总资产从2018年12月31日的4,293,826美元下降至2019年6月30日的3,969,499美元，降幅为7.5%[37] - 公司股本保持稳定为1,068,600美元[14] - 公司股份溢价保持稳定为12,921,815美元[14] 投资资产：上市证券 - 通过损益按公允价值计量的金融资产中，上市证券投资从458,396美元增至725,676美元，增幅58.3%[37][47] - 上市股本证券公允价值从2018年底的458,396美元增至2019年中的725,676美元，增幅58.3%[65][67] - 公司上市证券投资总市值从2018年12月31日的458,396美元增长至2019年6月30日的725,676美元，占资产净值比例从10.90%提升至18.67%[87][90] - 腾讯控股持股数量从2,000股增至5,300股，市值从80,185美元增至239,259美元，占资产净值比例从1.91%提升至6.16%[87][90] - 中国奥园集团持股172,000股，市值241,791美元，占资产净值6.22%[87] 投资资产：非上市证券 - 非上市证券投资从259,465美元减至0美元，减幅100%[37][47][49] - 非上市股本证券公允价值从2018年底的259,465美元降至2019年中的0美元，减幅100%[65][67] - 公允价值层级中第三级金融资产（重大不可观察输入）从259,465美元归零[65][67] - 公司持有环球市场集团8,734,897股普通股，占其已发行普通股总数的9.36%[49] - 公司持有环球市场8,734,897股普通股，占其已发行普通股总数9.36%[98] - 非上市投资环球市场集团有限公司被全额减值，投资成本5,847,458美元，公平值降至0美元[93] - 公司2019年上半年未进行任何新的非上市投资[92] 投资组合配置与回报 - 上市投资组合回报率为9.55%，跑赢恒生指数（10.43%）但跑输国企指数（7.48%）[73] - 投资组合中上市投资占比从11%提升至19%，现金占比从83%降至81%[81] - 第二季度上市投资组合回报率6.1%，同期恒指下跌1.8%、国企指数下跌4.4%[73] - 非上市投资占比从6%降至0%，全部投资组合转为上市资产及现金[81] - 公司上市投资组合在截至2019年6月30日的六个月内回报率为9.55%，较恒指低0.88%，但较国企指数高2.07%[85] - 公司上市投资组合在第一季度回报率为3.5%，第二季度回报率为6.1%，而恒指和国企指数在第二季度分别下跌1.8%和4.4%[85] 市场与基准比较 - 恒指在2019年第一季度上涨12.4%，两个月内低位反弹接近15%[84] - 恒指在2019年4月上涨2.2%，但5月下跌9.4%，上半年整体上涨10.43%[84] 基金管理与绩效费用 - 基金管理费按季度资产净值的0.5%计算并预付[55] - 绩效金计算采用高水位标准，2017年7月起重置为2016年底资产净值8,182,713美元[56] - 应付基金管理公司未偿还款项为41,167美元，较2018年底的41,159美元增加8美元[56] 公允价值评估与敏感性 - 公允价值敏感性分析显示：市售率变动10%曾影响公允价值88,506美元（2018年）[63] - 缺乏流动性贴现率变动10%曾影响公允价值4,579美元（2018年）[63] - 相对估值法采用市售率2.32倍及营收416万美元作为输入参数（2019年）[61] 非上市投资：环球市场集团 - 环球市场集团累计股息收入为1,814,613美元，但2019年上半年无新股息收入[93] - 公司获得环球市场投资以往年度股息约180万美元[98] 资本结构与债务 - 公司无银行贷款或非上市投资资本承担[104] 公司治理与董事会 - 公司董事会由8名董事组成，包括2名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[117] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成[119] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事和两名执行董事组成[120] - 提名委员会由三名独立非执行董事组成[121] - 独立非执行董事自2019年7月1日起年度酬金修订为130,000港元[123] - 董事王京自2019年4月起担任联泰控股独立非执行董事[123] - 全体董事确认在截至2019年6月30日止六个月内遵守证券交易标准守则[123] 股东信息 - 公司主要股东上海实业（集团）有限公司持股1,884,792股，占比17.64%[109] - 公司主要股东袁楚丰先生持股1,781,000股，占比16.67%[109] - 公司主要股东Rosebrook Opportunities Fund LP持股1,216,701股，占比11.39%[109] 审计与财务报告 - 公司截至2019年6月30日止六个月财务资料未经审核[119] - 独立审计师安永会计师事务所进行中期财务审阅[119] 交易活动 - 公司无购买、出售或赎回任何上市证券[111]

财务业绩与亏损 - 公司二零一八年净亏损2,684,133美元，较二零一七年净亏损1,422,038美元扩大[7] - 上市投资组合整体回报率为-2.3%，优于恒生指数全年下跌13.6%的表现[8] - 公司上市投资组合全年回报为-2.3%，表现优于恒生指数11.3个百分点[33] 投资表现与估值变动 - 非上市投资环球市场公平值下跌2,058,536美元，年末估值降至259,465美元[7] - 获得上市投资股息收入27,458美元，出售上市证券实现亏损87,035美元[8] - 非上市投资环球市场集团公平值从2017年2,318,001美元大幅下降至2018年259,465美元[41] - 上市投资组合股息收入从2017年39,759美元下降至2018年27,458美元[35][38] - 非上市投资环球市场集团公平值变动为-5,587,993美元，累计股息收入1,814,613美元[41] - 环球市场公允价值被重估为259,465美元，较2017年末大幅下跌2,058,536美元[43] - 公司投资环球市场导致公允价值大幅下跌2,058,536美元[43] 资产与负债状况 - 银行结存为3,485,906美元，较二零一七年3,594,022美元减少[10] - 流动比率约为41.36，总负债对总资产比率为2.01%[14] - 每股资产净值为0.39美元，较二零一七年0.64美元下降39.06%[8] - 年末股价0.67美元较每股资产净值溢价71.79%[8] - 公司可分配储备为313.876万美元[152] 投资组合结构变化 - 公司上市投资占比从2017年17%降至2018年11%，减少6个百分点[30] - 公司现金及现金等价物占比从2017年49%升至2018年83%，增加34个百分点[30] - 上市证券投资总值从2017年17.43%的资产净值占比降至2018年10.90%[35][38] - 汇丰控股持股数量从16,000股减至15,200股，市值从163,706美元降至125,763美元[35][38] - 腾讯控股持股数量从1,500股增至2,000股，市值从77,937美元微升至80,185美元[35][38] - 公司未进行任何新的非上市投资[40] 市场环境与基准表现 - 中国2018年国内生产总值增长率为6.6%，较2017年6.9%下降0.3个百分点[24] - 中国2018年零售总额同比增长9.0%，较2017年10.2%下降1.2个百分点[24] - 中国2018年外贸顺差3518亿美元，较2017年4411亿美元缩减893亿美元[24] - 中国2018年国家外汇储备30727亿美元，较2017年31399亿美元减少672亿美元[24] - 上证综合指数2018年下跌24.59%，深证综合指数下跌33.25%[29] - 恒生指数2018年下跌13.61%，恒生中国企业指数下跌13.53%[29] - 标准普尔500指数2018年下跌6.24%，道琼斯指数下跌5.63%[29] - 全球2018年经济预期增长3.7%，较2017年下降0.1个百分点[27] - 恒生指数2018年全年下跌13.6%[33] - 恒生指数从年内高点下跌5,378点，跌幅达18%[32] 非上市投资详情 - 公司持有环球市场8,734,897股普通股，占其已发行普通股总数9.36%[43] - 公司2008年以500万美元投资环球市场[42] - 环球市场2012年6月22日在伦敦证券交易所另类投资市场挂牌，2015年9月取消买卖[42] - 环球市场2016年在中国大陆新三板市场挂牌，2017年5月因资金募集能力不足退市[42] - 环球市场公允价值评估采用相对估值法模型，基于中国电商行业上市公司数据[43] - 环球市场新业务尚未成熟，现有电子商务业绩严重下降[43] - 环球市场存在大额或有可赎回非控制权权益[43] - 环球市场跨境电借卖平台于2018年上半年正式搭建[42] - 环球市场集团估值占公司资产净值6%，列为第3级公允价值资产[193] - 非上市投资估值涉及企业价值对销售率及流动性折让判断[193] 公司治理与董事会 - 公司未委任主席或行政总裁职位，董事会共同承担领导与管理职责[61] - 董事会推选一名董事主持2018年5月29日股东周年大会[62] - 非执行董事每三年轮值告退一次，无特定委任年期[62] - 独立非执行董事华民担任提名委员会主席，拥有复旦大学世界经济博士学位[54] - 独立非执行董事王家泰担任薪酬委员会主席，拥有42年从业经验[57] - 独立非执行董事易永发担任审计委员会主席，拥有36年审计及投资银行经验[58] - 倪建伟自2015年3月19日起担任非执行董事，2016年12月20日获任基金管理公司总经理[53] - 公司投资组合及日常运作由基金管理公司负责管理，董事会承担监督职责[61] - 公司除特定偏离外，已遵守《企业管治守则》规定[61] - 华民曾担任复旦大学经济学院学术委员会主任至2018年1月[54] - 董事会由8名董事组成包括2名执行董事3名非执行董事和3名独立非执行董事[65] - 独立非执行董事每年酬金为120,000港元[66] - 独立非执行董事占董事会三分之一成员符合上市规则要求[73] - 陆雪方先生于2019年3月18日获委任为非执行董事[65] - 董事会成员多元化政策考虑性别年龄专业经验文化及教育背景等因素[69] - 提名委员会负责甄选和委任董事并定期检讨董事提名政策[70][71] - 所有董事可全权获取公司资料并可寻求独立专业意见费用由公司承担[64] - 董事没有特定任期且执行董事和非执行董事不享有任何形式报酬[66] - 董事须至少每三年轮值告退一次根据公司章程细则[66] - 董事会负责制订长期企业目标策略评估投资项目和督导基金管理公司[64] - 董事会于2018年召开4次会议，所有董事出席率均为4/4[77] - 吴滨、华民、易永发三位董事将于2019年股东周年大会轮值退任并膺选连任[74] - 陆雪方于2019年3月18日获委任为非执行董事，将退任并膺选连任[74][77] - 华民博士与易永发先生担任独立非执行董事超过九年[75] - 董事会每年至少举行4次定期会议[77] 委员会运作 - 审计委员会2018年举行3次会议，成员出席率均为3/3[85] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，主席为易永发[81] - 审计委员会2018年与外部审计师举行2次会议[85] - 审计委员会审查半年度及年度业绩报告和财务报表[85] - 审计委员会审查风险管理及内部监控程序是否充足有效[83] - 薪酬委员会成员出席率100%[89] - 薪酬委员会举行会议1次[89] - 提名委员会成员出席率100%[93] - 提名委员会举行会议1次[93] 股东沟通与政策 - 2018年股东周年大会于2018年5月29日举行[100] - 股东周年大会董事出席率100%（除陆雪方外）[102] - 公司网站提供财务业绩及企业管治资料[98] - 股息政策平衡投资稳定性与股东回报[99] - 股东可要求召开股东大会需持有不少于10%股本[103] - 董事会不建议本年度派发股息[149] 风险管理与内部监控 - 公司2018年风险管理系统包含识别、评估和管理三阶段框架[119] - 公司2018年内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[124] - 公司风险管理和内部监控系统每半年进行一次审阅[125] - 公司董事会认为风险管理和内部监控系统有效且足够[126] - 公司2018年全体董事确认完全遵守证券交易标准守则，无违规情况[111] - 公司2018年采用不比标准守则宽松的雇员证券交易书面指引[111] - 公司2018年为董事及主要人员购买董事及主要人员责任和职业弥偿保险[117] - 公司2018年举办一次内部研讨会，所有董事均参与培训或阅读最新监管资料[115] 费用与支出 - 公司2018年审计服务费用为47,604美元，税务合规及其他服务费用为14,454美元，审计相关总费用为62,058美元[130] - 投资管理及行政费用按每季资产净值0.5%计算[162] - 2018年支付基金管理公司投资管理及行政费用119,511美元[168] - 绩效金计算为资产净值超过高水位标准金额的20%[164] - 2016年12月31日首個高水位標準資產淨值為8,182,713美元[164] - 2010年高水位標準資產淨值為31,048,060美元[168] - 2010-2014年派發股息總計12,467,000美元[168] - 2020年1-6月費用上限為250,000美元[167] - 2018年度費用上限為490,000美元[170] - 2019年度費用上限為830,000美元[170] - 美元兌港元匯率按1:7.8計算[167] 环境、社会及管治（ESG） - 公司2018年用电量为5,943千瓦时，较2017年3,241千瓦时增长83.3%[133] - 公司2018年用纸量为36.8千克，较2017年35千克增长5.1%[133] - 公司2018年温室气体排放总量为4,871千克二氧化碳当量，较2017年2,728千克增长78.6%[133] - 公司范围2温室气体排放量2018年为4,694千克二氧化碳当量，较2017年2,560千克增长83.4%[133] - 公司范围3温室气体排放量2018年为177千克二氧化碳当量，较2017年168千克增长5.4%[133] - 公司采用2/7（0.286）的比例估算员工所占资源使用量[137] - 公司员工参与持续专业进修培训超过30小时[138] - 公司未收到任何违反企业管治守则的投诉[139] - 公司未发生任何关于贪污的法律诉讼[141] - 公司拥有2名员工[145] 审计与财务报告 - 审计师安永会计师事务所将续任，决议案提呈股东周年大会[186] - 公司董事负责根据香港财务报告准则和公司条例编制真实公平的财务报表[197] - 公司董事负责评估持续经营能力并披露相关事项[197] - 审计委员会协助董事监督公司财务报告流程[198] - 审计师对财务报表整体获取合理保证并出具审计报告[199] - 审计过程中运用专业判断并保持专业怀疑态度[200] - 审计程序识别评估因舞弊或错误导致的重大错误陈述风险[200] - 审计师了解与审计相关的内部控制以设计恰当程序[200] - 审计师评估董事选用会计政策的恰当性[200] - 审计师评估董事作出会计估计及相关披露的合理性[200] - 未能发现舞弊导致的重大错误陈述风险高于错误导致的风险[200] 其他重要事项 - 二零一六年配售所得款项净额约187万美元已全部用于上市证券投资[11] - 公司持有人民币计价的非上市证券投资估值259,465美元，存在汇价风险[15] - 公司秘书吴燕月2018年1月5日起任职，向执行董事王京博士汇报[118] - 公司2018年组织章程文件无任何变动[107] - 公司股东查询需提供姓名、联络方式及身份证明资料[106] - 公司确认公众持股量超过已发行股份25%[184] - 公司营运收益主要来自投资回报及银行存款利息[179] - 执行董事及非执行董事未订立任何薪酬安排[180] - 本年度未发生股份购买、出售或赎回行为[181] - 公司法定及发行股本本年度无变动[151] - 上海实业（集团）有限公司持有公司17.64%股份，对应1,884,792股[177] - 袁楚丰先生持有公司16.67%股份，对应1,781,000股[177][178] - Rosebrook Opportunities Fund LP持有公司11.39%股份，对应1,216,701股[177] - 公司2018年对非上市投资估值严重下降，受业务恶化及中美贸易纠纷影响[121] - 公司2018年成立投资委员会，每周开会或必要时建议投资决定以应对市场变化[122]