公司财务状况 - 本公司截至2023年12月31日止年度录得净亏损455,345美元，相对2022年度净亏损970,513美元[5] - 本公司从出售上市证券录得实现亏损18,852美元，未实现亏损变动净额1,920美元，股息收入为23,442美元，整体收益为2,670美元，被运营成本抵消导致净亏损[6] - 本公司投资组合于2023年录得0.12%的正回报，比恒指及国企指数的表现高出13.94%及14.09%[9] 中国经济发展 - 二零二三年，中国经济增长持续复苏，主要来源于工业投资、出口和服务业成长，服务业占国内生产总值的比重增长至54.6%[19] - 二零二三年，中国以人民币计价的出口增长了0.6%，绿色产品出口激增29.9%，达到1.06万亿元人民币[20] - 二零二三年，中国消费品零售总额增长了7.2%，社会消费品零售总额达到47.15万亿元人民币[21] 公司投资组合 - 二零二三年初至今，公司投资组合回报率上升0.12%，表现稳定[34] - 科技相关行业表现最差，下跌8.83%；医疗行业下跌24.77%；新能源下跌20.94%；消费下跌13.59%；通讯及半导体下跌4.39%[34] 公司持股情况 - 公司持有中移动股份13,500股，成本103,383美元，公平值111,989美元，占总资产的6.88%[39] - 中移动股息为10,619美元，已实现盈利29,387美元，未实现盈利8,606美元[40] - 公司持有Global X中国生物科技ETF股份6,500股，成本49,029美元，公平值47,147美元，占总资产的2.90%[41] - Global X中国生物科技ETF已实现亏损5,044美元，未实现亏损1,882美元[42] 非上市股本投资 - 公司持有一家非上市股本证券投资但已被全面减值，持有工银中金美元货币市场ETF份额[43] - 非上市投资中，公司持有一家B2B电子商务平台的股份投资，已被全面减值[44] - 環球市場是一家中國B2B電子商務平台服務商，近年業務嚴重惡化[46][47] - 本公司持有環球市場8,734,897股普通股，佔環球市場已發行普通股總數9.36%[47] - 環球市場於二零二三年十二月三十一日的公平值為零，基金管理公司將繼續督促其管理層以爭取合適的退出機會[48] 公司治理与董事会 - 公司致力于维持健全的企业治理水平和程序，以确保信息披露的完整性、透明度和质量，提升全体股东权益[73] - 公司董事会已制定企业治理程序，遵守上市规则附录C1的《企业治理守则》，并对采纳守则作出检讨和措施[73] - 公司董事会认为所有董事均为公司带来多元化的经验和专业技能，共同肩负领导与管理责任[75] - 公司董事会认为现行架构不会削弱企业治理守则所指的平衡董事会管理和业务管理之间权力与许可权原则[75] - 公司董事会推选其中一名董事主持公司已于2023年5月17日举行的股东周年大会为适当措施[76] - 公司所有独立非执行董事任期均超过九年，董事会尚未委任新的独立非执行董事[78] - 董事会认为现有董事会组成不会损害独立性，独立非执行董事不参与公司日常管理[80] - 董事会每年评估独立非执行董事的独立性，认为他们能够提供独立客观意见[81] 公司股东关系 - 公司致力于与股东持续对话，通过股东週年大会及其他股东大会，执行董事、非执行董事、独立非执行董事及各董事委员会主席出席股东週年大会会见股东，解答提问[136] - 公司已制定股东溝通政策，包括公布详细资料以促进有效溝通，持续更新公司网站内容，审阅股东溝通政策，董事会认为股东溝通政策有效[137] - 公司根据股东溝通政策进行工作，包括公布业绩公告、年报、中期报告等详细资料，召开股东大会与股东会面，持续更新公司网站内容，审阅股东溝通政策[138] - 公司已制定股息政策，旨在平衡未来投资的稳定性、持续性及可动用资金，股息分派将考虑合理投资回报及是否有充足现金以应付未来开支及义务[139]

公司财务状况 - 二零二三年度全年业绩公布，公司财务状况[1] - 利息收入为9,881美元，股息收入为23,442美元，其他收入为0美元[2] - 本年度虧損为455,345美元，每股虧損为4.26美仙[2] - 流动资产净值为1,555,232美元，每股资产净值为0.15美元[3] - 股本为1,068,600美元，储备为486,632美元，总权益为1,555,232美元[3] - 透过损益按公平值列账之金融资产的公平值变动导致未变现虧損淨额为1,920美元[4] 公司业务 - 公司主要业务为投资于大中华地区的股权、债权证券和其他金融工具[9] 财务报表 - 财务报表根据香港会计师公会颁发的香港财务报告准则编制，以美元呈列[10] - 公司已首次採納新訂及經修訂香港財務報表準則，对财务报表计量、确认或呈列无影响[12] - 公司未应用已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则[14] 公司业绩 - 二零二三年度，公司上市证券业务亏损5103美元，非上市证券业务盈利7773美元，总业绩为2670美元[18] - 公司透过損益按公平值列账的金融资产包括上市股本证券和非上市证券，未被分配的支出达到466371美元[18] - 公司透过損益按公平值列账的金融资产在二零二三年达到466909美元，二零二二年达到452856美元[22] 公司治理 - 公司致力于维持健全的企业治理水平和程序，以确保信息披露的完整性和透明度[75] - 公司已制定企业治理程序，遵守企业治理守则，并对偏离情况进行了审查[76] - 公司未委任主席或行政总裁职位，董事会认为所有董事共同肩负领导和管理责任[77] - 公司董事会推选其中一名董事主持股东年会[78] - 公司所有独立非执行董事任期已超过九年，董事会尚未委任新的独立非执行董事[80] - 公司已採納上市規則附錄C3所載《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》，全体董事确认遵守[82]

利息收入变化 - 2023年上半年利息收入为5,620美元，2022年为16美元[12] - 2023年利息收入为5,620美元，2022年为16美元[20] - 截至2023年6月30日止六个月，银行存款利息收入为5,620美元，2022年同期为16美元[28][29] 股息收入变化 - 2023年上半年股息收入为16,883美元，2022年为14,130美元[12] - 2023年股息收入为16,883美元，2022年为14,130美元[20] - 2023年上半年公司获来自上市证券的股息收入为16,883美元，2022年同期为14,130美元[58] 金融资产未变现亏损变动净额变化 - 2023年上半年按公允值计入损益之金融资产未变现亏损变动净额为12,146美元，2022年为13,339美元[12] - 截至2023年6月30日按公允值计入损益之金融资产之公允值未变现亏损变动净额12,146美元由累计亏损转拨至资本储备，2022年同期为13,339美元[18] - 2023年上半年公司上市证券之未实现亏损变动净额12,146美元，2022年同期为13,339美元[58] 出售金融资产收益净额变化 - 2023年上半年出售按公允值计入损益之金融资产的收益净额为66,173美元，2022年亏损净额为375,352美元[12] - 2023年出售按公允值计入损益之金融资产之亏损净额为66,173美元，2022年为收益375,352美元[20] - 2023年上半年公司从出售上市证券录得实现收益66,173美元，2022年同期为实现亏损375,352美元[58] 汇兑亏损变化 - 2023年上半年汇兑亏损为4,999美元，2022年为6,148美元[12] - 截至2023年6月30日止六个月，汇兑亏损为4,999美元，2022年同期为6,148美元[28][29] 除税前亏损变化 - 2023年上半年除税前亏损为168,450美元，2022年为608,089美元[12] - 2023年除税前亏损为168,450美元，2022年为608,089美元[20] - 截至2023年6月30日止六个月全面亏损总额为168,450美元，2022年同期为608,089美元[15] - 公司截至2023年6月30日止六个月录得未经审核净亏损168,450美元，2022年同期为608,089美元[58] 非流动按公允值计入损益之金融资产变化 - 2023年6月30日非流动按公允值计入损益之金融资产为0美元，2022年12月31日为452,856美元[14] 流动按公允值计入损益之金融资产变化 - 2023年6月30日流动按公允值计入损益之金融资产为341,769美元，2022年12月31日为0美元[14] 净资产变化 - 2023年6月30日净资产为1,842,127美元，2022年12月31日为2,010,577美元[14] - 2023年6月30日公司资产净值为1,842,127美元，2022年12月31日为2,010,577美元，已发行普通股数目均为10,686,000股[47] 每股资产净值变化 - 2023年6月30日每股资产净值为0.17美元，2022年12月31日为0.19美元[14] - 2023年6月30日公司每股资产净值为0.17美元，较2022年底的0.19美元下跌10.53%[59] 股本情况 - 截至2023年6月30日股本为1,068,600美元，2022年12月31日为1,068,600美元[15] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司法定股本均为18,000,000股每股0.10美元的普通股，金额为1,800,000美元；已发行及缴足股本均为10,686,000股每股0.10美元的普通股，金额为1,068,600美元[45] 累计亏损变化 - 截至2023年6月30日累计亏损为6,305,102美元，较2022年12月31日的6,148,798美元增加156,304美元[15] 经营活动现金流量净额变化 - 2023年经营活动动用现金流量净额为75,418美元，2022年为产生现金流量净额287,257美元[20] 期末现金及现金等价物变化 - 2023年期末现金及现金等价物为1,561,089美元，2022年为1,663,564美元[20] 公司分部业绩变化 - 截至2023年6月30日止六个月，公司分部业绩为70,910美元，2022年同期为亏损374,561美元[28][29] 投资收益总额变化 - 截至2023年6月30日止六个月，投资收益总额为54,027美元，2022年同期亏损388,691美元[34] - 截至2023年6月30日止六个月，公司在香港投资的公允值收益净额为54,027美元，其中出售上市股本投资确认收益净额66,173美元；截至2022年6月30日止六个月，公允值亏损净额为388,691美元，其中出售上市股本投资确认亏损净额375,352美元[43] 费用变化 - 2023年审计师薪酬为12,506美元，2022年为12,490美元[35] - 2023年托管人费用为4,075美元，2022年为4,666美元[35] - 2023年薪金及其他福利为80,270美元，2022年为92,622美元[35] - 2023年退休福利成本为1,912美元，2022年为2,319美元[35] - 截至2023年6月30日止六个月，基金管理公司收取的投资管理及行政费用为19,992美元，2022年同期为28,094美元，费用按公司上季度最后一个营业日计算的资产净值0.5%计算[48] - 截至2023年6月30日止六个月，公司董事袍金为24,864美元，2022年同期为24,902美元[50] 每股基本亏损变化 - 截至2023年6月30日，每股基本亏损为168,450美元÷10,686,000股；2022年同期为608,089美元÷10,686,000股[38] 环球市场非上市投资估值情况 - 2023年6月30日环球市场非上市投资估值为零，与2022年12月31日相同[41] 绩效金情况 - 高水位标准重设为2016年12月31日的资产净值8,182,713美元，基金管理公司有权享有超出部分金额20%的绩效金，截至2023年和2022年6月30日止六个月，基金管理公司均无权收取绩效金[49] 应付基金管理公司结余变化 - 2023年报告期末，公司应付基金管理公司尚未偿还结余为34,869美元，2022年12月31日为52,381美元[50] 非上市股本投资情况 - 2023年6月30日非上市股本投資市售率2.46倍，2022年为0.77倍；营收702万美元，2022年为654万美元；缺乏市场流动性之折让40%，2022年为40%[53] 上市股本投资情况 - 2023年6月30日上市股本投資按公允值計入損益之金融資產为341,769美元，2022年12月31日为452,856美元[54] 上市证券投资组合回报情况 - 2023年公司上市证券投资组合录得正回报3.55%[59] - 公司上市投资组合2023年上半年回报率上升3.55%，科技行业回报率为 - 5.27%，医疗行业回报率为 - 21.80%，新能源行业回报率为 + 2.70%，消费行业回报率为 - 7.13%，通讯及半导体行业回报率为 + 9.34%[73] 上市证券投资占比变化 - 2023年6月30日上市投资占比19%，现金及其他现金等值占比81%；2022年12月31日上市投资占比23%，现金及其他现金等值占比77%[64] 宏观经济数据 - 2023年上半年中国GDP同比增长5.5%，第一季度同比增长4.5%，第二季度同比增长6.3%[66] - 2023年第一季度中国出口恢复强劲增长并延续到四月，同比增长8.5%，五月及六月出口分别下降7.5%和12.4%，绿色技术相关产品出口同比增长61.6%[66] - 2023年上半年恒生指数下跌4.37%，恒生中国企业指数下跌4.18%，恒生香港中资企业指数上涨0.75%，上证综合指数上涨3.65%，深证成分指数上涨0.10%，台湾加权指数上涨19.65%，道琼斯工业平均指数上涨3.80%，标准普尔500指数上涨15.91%，纳斯达克指数上涨31.73%[67] 具体上市证券持有情况 - 2023年6月30日腾讯控股有限公司所持股份3900股，成本174300美元，市值165028美元，占资产净值8.96%，占总资产值8.59%，股息收入12824美元；Global X中国生物科技ETF所持股份6500股，成本50266美元，市值45968美元，占资产净值2.50%，占总资产值2.39%；中国移动有限公司所持股份16000股，成本113854美元，市值130773美元，占资产净值7.10%，占总资产值6.80%，股息收入4059美元；上市证券投资总值成本338420美元，市值341769美元，占资产净值18.56%，占总资产值17.78%，股息收入16883美元[77] - 2022年12月31日中国移动有限公司所持股份36000股，成本249391美元，市值238797美元，占资产净值11.88%，占总资产值11.20%，股息收入17160美元；腾讯控股有限公司所持股份5000股，成本187048美元，市值214059美元，占资产净值10.65%，占总资产值10.04%，股息收入3815美元；其他上市证券股息收入3041美元；上市证券投资总值成本436439美元，市值452856美元，占资产净值22.53%，占总资产值21.24%，股息收入24016美元[77] - 2023年6月30日，公司持有腾讯3,900股，约占总发行股份的0.000041%，成本174,300美元，公允值165,028美元，约占公司总资产的8.59%；上半年股息收入12,824美元，已实现盈利19,503美元，未实现亏损9,272美元（-5.32%）[79] - 2023年6月30日，公司持有中国移动16,000股，约占总发行股份的0.000075%，成本113,854美元，公允值130,773美元，约占公司总资产的6.80%；上半年股息收入4,059美元，已实现盈利34,168美元，未实现盈利16,919美元（+14.86%）[80] - 2023年6月30日，公司持有生物科技ETF6,500股，约占总发行股份的0.057522%，成本50,266美元，公允值45,968美元，约占公司总资产的2.39%；上半年无股息收入，未实现亏损4,298美元（-8.55%）[81] 环球市场集团有限公司股权情况 - 2023年6月30日，公司持有环球市场集团有限公司9.36%股权，投资成本5,847,458美元，已全面减值，累计股息收入1,814,613美元[85] 现金及银行结存变化 - 2023年上半年公司未进行新投资，6月30日现金及银行结存为1,561,089美元（2022年12月31日为1,636,507美元），无银行贷款或非上市投资资本承担[84][89] 汇价风险情况 - 公司大部分资产、负债及交易以港元或美元结算，因港元与美元挂钩，无重大汇价风险，无需对冲安排[90] 人员及管理情况 - 公司聘有一名雇员，任命基金管理公司管理投资组合及行政事务[91] 董事权益情况 - 2023年6月30日，无董事或其联系人在公司或相联法团股份、相关股份或债券中有须记录或知会的权益或淡仓[94] 主要股东持股情况 - 2023年6月30日，上海实业（集团）有限公司持有公司1,884,792股，占已发行股份17.64%；袁楚丰先生持有1,781,000股，占16.67%；Rosebrook Opportunities Fund LP持有1,216,701股，占11.39%[95] 公司证券交易情况 - 截至2023年6月30日止六个月内，公司无购买、出售或赎回本公司上市证券的情况[98] 企业管治情况 - 截至2023年6月30日止六个月内，公司除部分偏离外已遵守《企业管治守则》规定[99] 董事会组成情况 - 公司

收入情况 - [2023年上半年利息收入为5,620美元，2022年同期为16美元；股息收入为16,883美元，2022年同期为14,130美元][2] - [2023年上半年按公允值计入损益之金融资产的公允值未变现亏损变动净额为12,146美元，2022年同期为13,339美元；出售该类金融资产的收益净额为66,173美元，2022年同期亏损375,352美元][2] - [2023年上半年汇兑亏损为4,999美元，2022年同期为6,148美元；其他收入为0，2022年同期为4,078美元][2] - [截至2023年6月30日止六个月，上市证券在损益列账之已变现及未变现收益总额为54,027美元；2022年同期亏损总额为388,691美元][19] - [2023年上半年公司从出售上市证券实现收益66,173美元，2022年同期为亏损375,352美元；上市证券未实现亏损变动净额12,146美元，2022年同期为13,339美元；获股息收入16,883美元，2022年同期为14,130美元][40] - [2023年上半年公司在香港的投资公允价值收益净额为54,027美元，其中出售上市股本投资确认收益净额66,173美元；2022年同期公允价值亏损净额为388,691美元，出售上市股本投资确认亏损净额375,352美元][28][29] 支出情况 - [2023年上半年基金管理公司费用为19,992美元，2022年同期为28,094美元；行政支出为219,989美元，2022年同期为203,380美元][2] - [2023年和2022年截至6月30日止六个月审计师薪酬分别为12,506美元和12,490美元，托管人费用分别为4,075美元和4,666美元][20] - [2023年和2022年截至6月30日止六个月雇员薪金及其他福利分别为80,270美元和92,622美元，退休福利成本分别为1,912美元和2,319美元][20] - [2023年上半年公司董事袍金为24,864美元，2022年同期为24,902美元][38] - [2023年上半年基金管理公司收取投资管理及行政费用19,992美元，2022年同期为28,094美元][32] 亏损与业绩情况 - [2023年上半年除税前亏损为168,450美元，2022年同期为608,089美元；本期亏损为168,450美元，2022年同期为608,089美元][2] - [2023年上半年每股亏损为1.58美仙，2022年同期为5.69美仙][2] - [截至2023年6月30日止六个月，公司分部业绩为70,910美元，除税前亏损为168,450美元；2022年同期分部业绩为 - 374,561美元，除税前亏损为608,089美元][15][16] - [2023年每股基本亏损根据本期亏损168,450美元及期内已发行普通股加权平均数10,686,000股计算；2022年根据亏损608,089美元及相同股数计算][22] - [公司2023年上半年未经审核净亏损168,450美元，较2022年同期的608,089美元有所减少，主要因上市证券投资收益增加][39] 资产与负债情况 - [2023年6月30日非流动资产为0，2022年12月31日为452,856美元；流动资产为1,922,198美元，2022年12月31日为1,680,182美元][3] - [2023年6月30日流动负债为80,071美元，2022年12月31日为122,461美元；流动资产净额为1,842,127美元，2022年12月31日为1,557,721美元][3] - [2023年6月30日净资产为1,842,127美元，2022年12月31日为2,010,577美元；每股资产净值为0.17美元，2022年12月31日为0.19美元][3] - [2023年6月30日公司资产总值为1,922,198美元，2022年12月31日为2,133,038美元][18] - [2023年6月30日按公允价值计入损益之金融资产总额为341,769美元，2022年12月31日为452,856美元][18][24] - [公司持有环球市场集团有限公司8,734,897股普通股，占已发行普通股总数的9.36%，2023年6月30日和2022年12月31日该非上市投资估值均为零][24][26] - [截至2023年6月30日，公司上市投资占比19%，较2022年12月31日的23%下降；现金及其他现金等值占比81%，较2022年12月31日的77%上升；非上市投资占比为0%][43] - [截至2023年6月30日，公司应付基金管理公司尚未偿还结余为34,869美元，2022年12月31日为52,381美元][37] - [2023年6月30日公司每股资产净值为0.17美元，较2022年底的0.19美元下跌10.53%；股价为0.133美元，较每股资产净值折让21.76%][42] - [2023年6月30日公司现金及银行结存为1,561,089美元，无银行贷款或非上市投资资本承担][56] 投资相关情况 - [2023年上半年按公允值计入损益之金融资产的公允值未变现亏损变动净额12,146美元由累计亏损转拨至资本储备，2022年同期为13,339美元][6] - [2023年上半年香港恒生指数下跌4.37%，恒生中国企业指数下跌4.18%，公司上市证券投资组合录得正回报3.55%][41] - [2023年上半年公司上市投资组合回报率上升3.55%，科技、医疗、新能源、消费、通讯及半导体行业回报率分别为–5.27%、–21.80%、+2.70%、–7.13%、+9.34%][49] - [公司在市场反弹时逢高卖出，将科技股换成通讯股，临近年中重新购入互联网科技股][50][51] - [2023年6月30日公司持有一家非上市证券投资已被全面减值，上半年未进行新投资][52] - [基金管理公司将关注国内经济复苏，首选互联网科技股和消费主题公司，看好医疗行业前景][54] 股息情况 - [公司董事不建议就2023年和2022年截至6月30日止六个月宣派中期股息][21] 公司业务性质与客户情况 - [由于公司业务性质为投资控股，并无主要客户资料且无呈报分部收入][17] 市场与经济前景 - [全球经济前景脆弱，中国经济稳定取决于能否采取刺激措施抵消不利因素，美联储可能短期内停止加息][53] 财务指标与评估 - [董事会认为公司定期的资产净值是评估业务发展与表现的主要财务指标][55] 汇率与结算情况 - [公司大部分资产、负债及交易以港元或美元结算，无重大汇价风险，无需对冲安排][57] 人员与管理情况 - [公司聘有一名雇员，任命基金管理公司负责投资组合及行政事务][58] 证券交易情况 - [截至2023年6月30日止六个月内，公司无购买、出售或赎回本公司上市证券行为][59] 董事独立性与委员会情况 - [公司独立非执行董事服务年期均超九年，董事会认为现有组成不损害独立性][66] - [董事会成立审计、薪酬、提名及投资委员会并授权特定职责][67] - [审计委员会由三名独立非执行董事组成，成员无现任外部审计师前任合伙人][68] - [审计委员会审阅公司截至2023年6月30日止六个月未经审核中期财务资料][69] - [薪酬委员会成员包括三名独立非执行董事和一名执行董事][71] - [提名委员会成员为三名独立非执行董事][72] - [投资委员会由一名执行董事、一名非执行董事和一名基金经理组成][73] 合规情况 - [全体董事确认截至2023年6月30日止六个月遵守证券交易标准守则][74] 报告发布情况 - [公司2023年中期报告将寄发股东并在网站刊载][75] 财务资料审阅情况 - [未经审核中期财务资料由安永按香港审阅准则进行审阅，无重大修订报告载于中期报告][70] 股本情况 - [公司法定股本为18,000,000股每股0.10美元的普通股，已发行及缴足股本为10,686,000股每股0.10美元的普通股，2023年6月30日与2022年12月31日数据相同][31]

公司净亏损情况 - 2022年度公司净亏损970,513美元，2021年度净亏损708,245美元，净亏损增加主要源于上市证券投资净亏损增加[7] - 2022年公司上市证券投资整体亏损435,686美元，加上营运成本544,441美元导致净亏损[7] 上市证券投资数据 - 2022年公司出售上市证券实现亏损480,912美元，2021年为154,799美元；上市证券未实现收益变动净额21,210美元，2021年为未实现亏损47,787美元；来自上市证券股息收入24,016美元，去年为25,571美元[7] - 2022年全年，恒生指数和恒生中国企业指数分别下跌15.5%及18.6%，公司上市证券组合亏损14.9%，分别比恒生指数及国企指数表现高出0.6%及3.7%[8] - 2022年公司上市投资组合全年回报率为 -14.9%，表现优于恒指和国企指数，比较基准的五个行业均下跌14 - 29%[31] - 2022年12月31日，公司上市证券投资录得14.9%亏损，恒指下跌15.5%，国企指数下跌18.6%[131] 每股资产净值与股价情况 - 2022年12月31日，公司每股经审核资产净值为0.19美元，较2021年同期的0.28美元下跌32%[9] - 2022年12月31日，公司股价为0.176美元，较每股资产净值折让7.36%，主要因上市证券投资负回报不足以抵扣营运成本[9] 股息派发情况 - 董事会不建议就2022年度派发现金股息，2021年也未派发[10] - 董事会不建议就2022年度派发现金股息[184] 股东周年大会相关安排 - 公司将于2023年5月17日上午10时在香港湾仔南洋酒店举行股东周年大会[13] - 为确定出席2023年股东周年大会并投票资格，公司将于2023年5月11日至17日暂停办理股份过户登记手续，过户文件需在5月10日下午4时30分前送达[14] 市场预期与投资策略 - 2023年上半年市场预期表现不俗，下半年因美国经济衰退风险等因素将更加动荡，公司将投资有增长潜力上市公司并关注潜在风险[17] 宏观经济数据 - 2022年中国GDP增长率为3.0%，2021年为8.1%；规模以上工业增加值增长率2022年为3.6%，2021年为9.6%；零售总额增长率2022年为–0.2%，2021年为12.5%等[21] - 12月名义和实际零售额同比增长分别从11月的 -5.9%和 -7.6%回升到 -1.8%和 -3.7%；汽车销售同比增长从11月的 -4.2%上升到12月的 +4.6%；网络商品销售增长从11月的 +1.2%上升到 +4.2%[22] - 12月中国出口额同比下降9.9%，进口额同比下降7.5%；年内出口同比增长7.0%，进口同比增长1.1%[22] - 12月工业生产值增长放缓至同比 +1.3%，超过市场预期的 +0.1%[22] - 固定资产投资增长从11月的 +1.0%回升到12月的 +3.6%，年初至今增长达 +5.1%；2022年高科技投资增长加速到18.9%，高科技制造业跃升22.2%，服务相关投资增长12.1%[23] 全球指数表现 - 2022年明晟世界成长指数中成长股估值从年初31倍预期收益降至年底21倍；英国政府债券跌幅达25%，美国标普500指数下跌19.44%，日本日经225指数在美元计价下下跌20%[24] - 2022年恒生指数下跌15.46%，恒生中国企业指数下跌18.59%等多指数有不同程度下跌[25] - 2022年恒指急跌38%，由2月中的23,510点跌至10月底的14,687点[130] 公司投资组合结构 - 公司投资组合中2022年12月31日上市投资占23%，现金及现金等值占77%；2021年12月31日上市投资占56%，现金及现金等值占44%[29] 行业表现情况 - 2022年科技相关、医疗、新能源、消费、通讯及半导体行业表现分别为-24.60%、-16.46%、-29.01%、-20.80%、-13.95%[33] 公司下半年投资回报情况 - 2022年下半年公司投资回报下跌2.15%[34] 公司具体证券持有情况 - 2022年12月31日，公司持有中国移动36,000股，成本249,391美元，市值238,797美元，占总资产11.20%，股息收入17,160美元[36] - 2022年12月31日，公司持有腾讯控股5,000股，成本187,048美元，市值214,059美元，占总资产10.04%，股息收入3,815美元[36] - 2022年投资腾讯录得股息3,815美元、已实现亏损52,066美元，12月31日未实现收益27,011美元（14.44%）[38] - 2022年投资中移动录得股息17,160美元、已实现亏损3,435美元，12月31日未实现亏损10,594美元（-4.25%）[39] - 2022年12月31日，公司持有一家非上市证券投资已被全面减值，当年未进行新投资[40] - 2022年12月31日，公司对环球市场集团有限公司股权百分比为9.36%，投资成本5,847,458美元，未变现亏损5,847,458美元，累计股息收入1,814,613美元[41] - 公司于2008年以500万美元投资环球市场[43] - 环球市场普通股曾于2012年6月在伦敦证交所另类投资市场挂牌，2015年9月退市；主要运营子公司2016年在新三板挂牌，2017年5月退市[43] - 2022年12月31日，公司持有8,734,897股环球市场普通股，占环球市场已发行普通股总数9.36%，该投资自2019年6月30日已全面拨备，环球市场公平值维持为零，以往获约180万美元股息[44] - 2022年12月31日，公司持有一项以人民币为营运货币之非上市证券投资，估值为零[50] 公司财务状况其他指标 - 2022年公司未参与新的非上市投资项目，12月31日银行结存为1,636,507美元（2021年：1,376,307美元），本年度未支付股息[46] - 2022年12月31日，公司概无抵押资产，无重大非上市投资资本承担或重大或有负债（2021年12月31日：无），无重大诉讼或仲裁[48] - 2022年12月31日及2021年12月31日，公司并无任何银行借款，2022年12月31日流动比率约为13.72（2021年：14.68），总负债对总资产的比率约为5.74%（2021年：3.14%）[49] 公司人员与管理情况 - 公司聘有两名雇员，继续任命香港沪光国际投资管理有限公司负责管理投资组合及公司行政事务[51] - 赵恬34岁，2021年6月28日获委任为执行董事，在相关领域拥有逾11年经验[55] - 陆雪方58岁，2019年3月18日获委任为非执行董事，在多领域拥有逾27年经验[57] - 华民72岁，自2004年9月起担任独立非执行董事，持有复旦大学经济学学位及世界经济学博士学位[60] - 王家泰68岁，自1997年6月起任公司独立非执行董事，有超46年相关业务经验[61] - 易永发64岁，自1999年7月起任公司独立非执行董事，从事相关工作超40年[65] - 2022年3月23日王京博士因退休辞任执行董事，董事会现由5名董事组成，包括1名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[74] - 独立非执行董事订约任期为3年，每位每年可享有130,000港元酬金[75] - 董事会将不迟于2024年12月31日委任一名女性董事会成员[78] - 董事会自2019年1月起采纳董事提名政策，提名及委任董事的最终责任由全体董事承担[79] - 截至2022年12月31日止年度，董事会遵守上市规则，独立非执行董事占董事会三分之一成员[82] - 提名委员会评估认为服务超9年的3位独立非执行董事符合上市规则有关评估独立性的指引[83] - 公司组织章程细则规定，三分之一董事须在股东周年大会轮值退任，所有董事至少每3年轮席退任一次[84] - 华民博士及易永发先生将于2023年股东周年大会轮值退任，但均符合资格并愿意膺选连任[84] - 董事会建议华民博士和易永发先生在2023年股东周年大会上重选连任[86] - 截至2022年12月31日，董事会召开4次会议[87] - 2022年各董事出席董事会会议的出席率均为100%[88] - 董事会成立审计、薪酬、提名和投资四个委员会[89] - 审计委员会由易永发、华民和王家泰三名独立非执行董事组成，2022年召开3次会议，成员出席率均为100%[91][92] - 审计委员会职责包括审阅财务报表、评估与外审关系等[93] - 审计委员会已审阅截至2022年12月31日的年度业绩[95] - 薪酬委员会现由王家泰、易永发、华民三名独董和执行董事赵恬组成，王京博士于2022年3月23日辞任[96] - 2022年薪酬委员会召开2次会议，成员出席率均为100%[98] - 薪酬委员会职责包括检讨薪酬政策、审阅委员会组成变动并提建议[98] - 公司于2012年2月成立提名委员会，现包括3名独立非执行董事，2022年举行1次会议，成员出席率均为100%[101][103] - 2022年3月23日王京博士辞任投资委员会成员，周泓先生同日获委任填补空缺，因章程细则修订，投资委员会职权范围也已修订，年内未举行会议[105] - 公司制订股东沟通政策，董事会作年度检讨并修订，2022年按政策开展多项工作[107][108] - 公司制订股息政策，旨在平衡未来投资稳定性、持续性和可动用资源，股息可现金及/或股份方式分派[110] - 2022年公司举行2次股东大会，所有提呈决议案均获通过，投票结果已公布[111] - 提名委员会主要职责包括检讨董事会架构等、物色合适董事人选、评估独立董事独立性等[102][104] - 投资委员会根据公司章程细则第109A(a)条设立，公司将投资管理授权基金管理公司，董事会每年审视并批准投资上市证券资金限额[105] - 股东沟通政策工作包括业绩公告等公布资料、召开股东大会、更新网站资料、修订政策扩大股东参与方式[108] - 股息分派考虑合理投资回报和充足现金应付开支义务，重估投资利润分派需董事会批准，特殊情况可从股份溢价账支付特别股息[110] - 2022年股东大会主席按章程细则以股数投票表决，股份过户登记处监票，执行董事等出席周年大会解答提问[111] - 合共持有不少于公司十分之一投票权股份的股东可要求召开股东大会[113] - 2022年11月29日股东特别大会批准公司章程细则若干修订[120] - 董事会负责履行企业管治职能，按守则条文A.2.1执行[121] - 公司采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，全体董事2022年完全遵从[123] - 公司为可能拥有未公开股价敏感资料的雇员制定书面指引，2022年未发现违规[123] - 公司为新委任董事提供就职指引，承担董事持续培训费用[124] - 截至2022年12月31日，各董事均有培训记录[127] - 公司为董事及主要人员承购相关合适保险[127] - 吴燕月2023年3月22日辞任公司秘书，张月芬同日获委任[128] - 截至2022年12月31日，吴小姐及张女士均遵守上市规则专业培训规定[129] 外聘审计师费用情况 - 2022年外聘审计师审计服务费用为50,944美元，税务合规及其他服务费用为4,164美元，总计55,108美元[140] 风险管理与内部监控情况 - 公司建立风险管理及内部监控系统，涵盖识别、评估、管理阶段[132] - 基金管理公司成立投资委员会监察投资活动，定期审阅及更新投资管理政策和程序[134] - 公司设有与COSO 2013年框架相符的内部监控系统，2022年内部监控检讨未发现重大内控缺陷[135] - 公司委聘专业咨询公司开展内部审计，每半年对风险管理及内部监控系统进行审阅[136] - 董事会认为风险管理及内部监控系统有效且足够，资源、员工资历和经验充足[137] 环境、社会及管治报告情况 - 公司提呈2022年1月1日至12月31日的环境、社会及管治报告[142] - 环境、社会及管治报告根据港交所上市规则附录二十七所载指引，按「不遵守就解释」原则编制[144] - 审计委员会协助董事会监察公司环境、社会及管治发展和表现，每年审视报告内容和质量并提呈董事会审批[147] 公司员工情况 - 公司通过多种途径与持份者沟通，未来将提升持份者参与程度[150] - 公司进行重要性评估，识别出雇佣及劳工常规、营运常规、社会等重大环境、社会及管治议题[152] - 截至2022年12月31日，公司有2名雇员，均为香港全职女性雇员，年龄在50 - 59岁之间[152] - 2022年雇员流失比率（按任何类别计）为0%[152] - 公司为员工提供具竞争力薪酬和福利，包括强积金供款、酌情花红等[155] - 公司实行五天工作周，员工

公司亏损情况 - 2022年公司亏损970,513美元，2021年亏损708,245美元，亏损同比增加约37.03%[2] - 2022年除税前亏损970,513美元，2021年为708,245美元[14][15] - 2022年公司净亏损970,513美元，2021年为708,245美元[36] - 2022年每股基本亏损根据亏损970,513美元及已发行普通股加权平均数10,686,000股计算，2021年根据亏损708,245美元及相同股数计算[28] 收入情况 - 2022年利息收入2,108美元，2021年为41美元，同比增加约5041.46%[2] - 2022年股息收入24,016美元，2021年为25,571美元，同比减少约6.08%[2] - 2022年其他收入6,117美元，含政府补助5,505美元，2021年为506美元[19] 金融资产收益及亏损情况 - 2022年透过损益按公平值列账之金融资产未变现收益变动净额为21,210美元，2021年亏损47,787美元[2] - 2022年出售透过损益按公平值列账之金融资产的亏损净额为480,912美元，2021年为154,799美元，同比增加约210.65%[2] - 2022年透过损益按公平值列账之金融资产公平值变动未变现收益净额21,210美元自累计亏损转拨至资本储备，2021年为未变现亏损净额47,787美元[7] - 2022年投资在损益列账已变现及未变现亏损总额459,702美元，2021年为202,586美元[21] - 2022年香港投资公平值亏损净额为459,702美元，2021年为202,586美元[33] - 2022年出售上市证券实现亏损480,912美元，2021年为154,799美元[37] - 2022年上市证券未实现收益变动净额21,210美元，2021年为未实现亏损47,787美元[37] - 2022年公司上市证券投资整体亏损435,686美元，营运成本544,441美元[37] 金融资产规模情况 - 2022年非流动透过损益按公平值列账之金融资产为452,856美元，2021年为1,658,595美元，同比减少约72.70%[3] - 2022年上市股本投资按公平值计为452,856美元，2021年为1,658,595美元[30] 现金及银行结余情况 - 2022年现金及银行结余为1,636,507美元，2021年为1,376,307美元，同比增加约18.90%[3] - 2022年12月31日公司银行结存为1,636,507美元，2021年为1,376,307美元 [54] 净资产及每股资产净值情况 - 2022年净资为2,010,577美元，2021年为2,981,090美元，同比减少约32.55%[3] - 2022年每股资产净值为0.19美元，2021年为0.28美元，同比减少约32.14%[3] - 2022年12月31日，公司每股经审核资产净值为0.19美元，较2021年下跌32% [39] 资产总额情况 - 2022年资产总额2,133,038美元，2021年为3,077,737美元[18] 费用情况 - 2022年审计师薪酬50,944美元，2021年为51,099美元[20] - 2022年托管人费用8,739美元，2021年为9,992美元[20] - 2022年董事袍金49,799美元，2021年为50,167美元[22] - 2022年五名最高薪雇员中两名非董事非主要行政人员薪酬192,864美元，2021年为191,030美元[24] 税项情况 - 按法定税率16.5%计算，2022年税项费用160,135美元，2021年为116,861美元[26] 投资组合回报率情况 - 2022年公司上市证券组合亏损14.9%，比恒指高出0.6%，比国企指数高出3.7% [38] - 2022年恒指下跌15.5%，国企指数下跌18.6%，公司上市投资组合回报率为-14.9% [47] 股价及折让情况 - 2022年12月31日，公司股价为0.176美元，较每股资产净值折让7.36% [39] 流动比率及负债比率情况 - 2022年12月31日公司流动比率约为13.72，2021年为14.68；总负债对总资产的比率约为5.74%，2021年为3.14% [58] 非上市投资情况 - 2022年公司未进行新的非上市投资，持有一家非上市证券投资已被全面减值 [48] 股息派发情况 - 董事会不建议就2022年12月31日止年度派發股息，2021年也无股息派发 [61] 股东周年大会相关情况 - 公司将于2023年5月17日举行股东周年大会 [62] - 为确定出席2023年股东周年大会并投票资格，公司于2023年5月11日至17日暂停办理股份过户登记手续 [63] 公司人员及事务管理情况 - 公司聘有两名雇员，任命香港沪光国际投资管理有限公司负责投资组合及公司行政事务 [60] 资产及负债相关情况 - 2022年12月31日公司概无抵押资产、重大非上市投资资本承担或重大或有负债 [55] - 2022年12月31日公司并无任何银行借款 [57] 合规情况 - 公司全体董事确认在2022年度完全遵从证券交易标准守则[68] - 公司制定雇员证券交易书面指引，年内未发现雇员违反情况[69] 股份交易情况 - 本年度公司未购买、出售或赎回任何本公司股份[70] 审计委员会情况 - 公司审计委员会自1999年成立，现由3名独立非执行董事组成[71] - 审计委员会已审阅公司2022年度全年业绩[71] 年报及董事会成员情况 - 公司年报将适时寄发股东，并在联交所和公司网站刊登[72] - 公告日期公司董事会成员包括1名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[72] 环球市场普通股持股情况 - 2022年及2021年12月31日，环球市场普通股持股占已发行普通股总数9.36% [30]

利息与股息收入变化 - 2022年上半年利息收入16美元，2021年同期为23美元[11] - 2022年上半年股息收入14,130美元，2021年同期为6,659美元[11] - 2022年上半年获上市证券股息收入14,130美元，2021年同期为6,659美元[63] 金融资产相关亏损变化 - 2022年上半年按公允值计入损益之金融资产之公允值未变现亏损变动净额为13,339美元，2021年同期为58,901美元[11] - 2022年上半年出售按公允值计入损益之金融资产的亏损净额为375,352美元，2021年同期为8,579美元[11] - 2022年上半年上市证券未实现亏损变动净额13,339美元，2021年同期为58,901美元[63] - 2022年上半年出售上市证券实现亏损375,352美元，2021年同期为8,579美元[63] 汇兑与除税前亏损变化 - 2022年上半年汇兑亏损6,148美元，2021年同期为3,242美元[11] - 2022年上半年除税前亏损608,089美元，2021年同期为319,804美元[11] - 截至2022年6月30日止六个月全面亏损总额为608,089美元，2021年同期为319,804美元[14][18] - 截至2022年6月30日止六个月除税前亏损为608,089美元[18][25] - 截至2021年6月30日止六个月，公司除税前亏损319,804美元[27] - 2022年上半年公司未经审核净亏损608,089美元，2021年同期为319,804美元[63] 每股相关指标变化 - 2022年上半年每股亏损5.69美仙，2021年同期为2.99美仙[11] - 2022年6月30日每股资产净值为0.22美元，2021年12月31日为0.28美元[13] - 截至2022年6月30日，公司每股基本亏损根据本期亏损608,089美元及期内已发行普通股加权平均数10,686,000股计算，2021年同期亏损319,804美元[40] - 2022年6月30日每股资产净值0.22美元，较2021年底的0.28美元下跌21.43% [64] 资产相关指标变化 - 2022年6月30日按公允值计入损益之金融资产为732,882美元，2021年12月31日为1,658,595美元[13] - 2022年6月30日净资为2,373,001美元，2021年12月31日为2,981,090美元[13] - 截至2022年6月30日，公司资产总值2,462,138美元，较2021年12月31日的3,077,737美元有所下降[29] - 截至2022年6月30日，按公允值计入损益之金融资产为732,882美元，2021年12月31日为1,658,595美元[42] - 2022年6月30日公司资产净值为2,373,001美元，2021年12月31日为2,981,090美元；已发行普通股数目均为10,686,000股[50] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的上市股本投资为732,882美元，2021年12月31日为1,658,595美元[58] 储备与亏损转拨变化 - 2022年6月30日资本储备为 - 5,865,589美元，2021年末为 - 5,852,250美元[14] - 2022年6月30日累计亏损为 - 5,751,825美元，2021年末为 - 5,157,075美元[14] - 截至2022年6月30日止六个月，按公允值计入损益之金融资产之公允值未变现亏损变动净额13,339美元由累计亏损转拨至资本储备，2021年同期为58,901美元[16] 现金流量与等价物变化 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为287,257美元，2021年为 - 792,839美元[18] - 2022年6月30日现金及现金等价物为1,663,564美元，2021年同期为2,665,600美元[18] 各业务线业绩情况 - 截至2022年6月30日止六个月，上市证券分部业绩为 - 374,561美元，非上市证券分部业绩为0美元[25] 投资亏损情况 - 截至2022年6月30日止六个月，公司投资亏损总额388,691美元，较2021年同期的67,480美元大幅增加[32][34] - 截至2022年6月30日止六个月，公司在香港投资的公允值亏损净额为388,691美元，其中375,352美元于出售上市股本投资时确认；2021年同期亏损净额为67,480美元，其中8,579美元于出售时确认[46] 费用相关变化 - 2022年上半年审计师薪酬12,490美元，2021年为12,621美元；托管人费用2022年为4,666美元，2021年为4,409美元[37] - 2022年上半年薪金及其他福利92,622美元，2021年为92,128美元；退休福利成本均为2,319美元[37] - 截至2022年6月30日止六个月，基金管理公司收取的投资管理及行政费用为28,094美元，2021年同期为36,331美元，费用按公司上季度最后一个营业日资产净值的0.5%计算[51] - 截至2022年6月30日止六个月，公司董事袍金为24,902美元，2021年同期为25,119美元[53] 股本相关情况 - 2022年6月30日股本为1,068,600美元，与2021年末和2020年末持平[14] - 法定股本为18,000,000股每股0.10美元的普通股，2022年6月30日和2021年12月31日金额均为1,800,000美元；已发行及缴足股本为10,686,000股每股0.10美元的普通股，两个时间点金额均为1,068,600美元[48] 绩效金与结余情况 - 高水位标准重设为2016年12月31日的资产净值8,182,713美元，截至2022年6月30日止六个月，基金管理公司无权收取绩效金，2021年同期也无[52] - 报告期末，公司应付基金管理公司尚未偿还结余为39,402美元，2021年12月31日为52,359美元[53] 非上市股本投资指标变化 - 2022年非上市股本投资市售率为0.59倍，2021年为0.86倍；市售率上升/下跌10%，公允值变动为零[56] - 2022年非上市股本投资营收为5.342百万美元，2021年为5.83百万美元；营收上升/下跌10%，公允值变动为零[56] - 2022年和2021年非上市股本投资缺乏市场流动性的折让均为40%；折让上升/下跌10%，公允值变动为零[56] 投资组合占比变化 - 2022年6月30日上市投资占比31%，2021年12月31日为56% [68] - 2022年6月30日现金及其他现金等值占比69%，2021年12月31日为44% [68] 市场指数变化 - 2022年上半年，恒生指数从23397.67点降至21859.79点，跌幅6.57%；恒生中国企业指数从8236.35点降至7666.88点，跌幅6.91%[72] - 2022年1月恒生指数上涨1.7%收盘；2月市场大幅下跌，由月内高位下跌9.3%；3月中旬跌幅高达19.7%，创2016年以来最低水平[74] 行业回报情况 - 2022年上半年，科技行业回报 - 14.12%，医疗行业 - 18.65%，新能源行业 - 12.14%，消费行业 - 15.87%，通讯及半导体行业 - 14.75%[78] 主要投资公司情况 - 截至2022年6月30日，腾讯控股成本136644美元，市值126470美元，占总资产5.14%，上半年股息收入3815美元，已实现亏损38284美元，未实现亏损10174美元（ - 7.45%）[81][83] - 截至2022年6月30日，京东集团成本200818美元，市值212774美元，占总资产8.64%，股息收入66美元[81] - 截至2022年6月30日，中国龙源电力成本211158美元，市值212533美元，占总资产8.63%，股息收入2170美元[81] - 截至2022年6月30日，中国移动成本202394美元，市值181105美元，占总资产7.36%，股息收入8079美元[81] - 截至2022年6月30日，上市证券投资总值成本751014美元，市值732882美元，占资产净值30.88%，占总资产值29.77%，股息收入14130美元[81] - 2022年6月30日，公司持有京东6,604股，约占总发行股份的0.000211%，成本200,818美元，公允值212,774美元，约占公司总资产的8.64%，上半年股息收入66美元，未实现收益11,956美元(5.95%)[84] - 2022年6月30日，公司持有龙源110,000股，约占已发行股份总数的0.00329%，成本211,158美元，公允值212,533美元，约占公司总资产的8.63%，上半年股息收入2,170美元，已实现收益10,293美元，未实现收益1,375美元(0.65%)[85] - 2022年6月30日，公司持有中国移动29,000股，约占总发行股份的0.000136%，成本202,394美元，公允值181,105美元，约占公司总资产的7.36%，上半年股息收入8,079美元，已实现亏损3,435美元，未实现亏损21,289美元（-10.52%）[87] - 2022年6月30日，公司持有环球市场集团有限公司9.36%股权，投资成本5,847,458美元，未变现亏损5,847,458美元，累计股息收入1,814,613美元[89] 公司运营相关情况 - 2022年上半年公司未进行新投资，6月30日银行结存为1,663,564美元（2021年12月31日：1,376,307美元），无银行贷款或非上市投资资本承担[84][88][94] - 公司聘有两名雇员，任命基金管理公司管理投资组合及行政事务[96] 股权结构情况 - 2022年6月30日，上海实业（集团）有限公司持有公司1,884,792股，占已发行股份17.64%；袁楚丰先生持有1,781,000股，占16.67%；Rosebrook Opportunities Fund LP持有1,216,701股，占11.39%[99] 董事权益与交易情况 - 2022年6月30日，无董事或其联系人在公司或相联法团股份等中有须记录或知会的权益或淡仓[98] - 截至2022年6月30日止六个月内，公司无购买、出售或赎回本公司上市证券行为[103] 公司策略与守则遵守情况 - 基金管理公司关注国内经济复苏，消费主题投资是首选，对医疗和科技公司前景更乐观，坚持最佳投资策略并谨慎对待风险[92] - 截至2022年6月30日止6个月内，公司除部分偏离外已遵守《企业管治守则》规定[104] - 公司采纳《上市发行人董事进行证券交易之标准守则》，全体董事截至2022年6月30日止6个月内遵守该守则[115] 公司人事变动情况 - 2022年3月23日王京博士因退休辞任公司执行董事等多职，董事会现由5名董事组成，包括1名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[107] - 易永发先生于2022年6月14日辞任耐世特汽车系统集团有限公司独立非执行董事等职[114] 公司委员会情况 - 审计委员会自1999年7月成立，现由3名独立非执行董事组成[109] - 薪酬委员会自2005年3月成立，王京博士2022年3月23日辞任成员，现由4名成员组成[110] - 提名委员会自2012年2月成立，目前成员为3名独立非执行董事[112] - 投资委员会根据公司章程细则设立，王京博士2022年3月23日辞任成员，周泓同日获委任，目前由3名成员组成[113] 税务与股息宣派情况 - 截至2022年及2021年6月30日止六个月，公司无香港利得税拨备[38] - 董事不建议就截至2022年及2021年6月30日止六个月宣派中期股息[39]

财务业绩：亏损与收入 - 公司2021年净亏损708,245美元，而2020年为净溢利37,831美元[7] - 上市证券投资实现亏损154,799美元，未实现亏损净额47,787美元[7] - 上市投资组合股息收入为25,571美元[7] - 上市证券投资整体亏损177,015美元[7] - 公司营运成本为531,777美元[7] - 支付投资管理及行政费用69,359美元[188] - 2021年未支付绩效金[188] - 2022年度收入210,000美元(约1,638,000港元)[187] 投资组合表现 - 上市投资组合全年回报率为亏损5.09%，优于恒生指数（下跌14.1%）和国企指数（下跌23.3%）[8] - 公司上市投资组合2021年回报率为亏损5.09%，跑赢恒指9%及国企指数18%[27] - 上市投资组合2021年全年回报率为-5%，但优于可比长仓基金平均回报率-13.4%[31] - 2021年7月投资组合表现-1.68%，同期恒生指数下跌-9.94%[29] - 2021年8月投资组合表现+1.28%，同期恒生指数下跌-0.32%[29] - 公司上市证券投资在2021年全年录得5%亏损[123] 资产净值与股价 - 2021年底每股资产净值为0.28美元，较2020年底的0.35美元下跌20%[9] - 2021年底股价为0.236美元，较资产净值折让21.33%[9] 股息政策 - 董事会不建议就2021年度派发任何股息[11] - 董事会不建议就本年度派发任何股息[172] 投资策略与配置 - 投资范围收窄至五个行业：新能源、科技及互联网、消费、陆运和医疗[15] - 投资组合集中于五大行业：新能源、科技互联网、消费、陆运和医疗[30] - 公司投资组合分配中上市投资占比56%，现金及等价物占比44%[24] - 上市证券投资总值从2020年末28.65万美元增至2021年末165.86万美元，增幅479%[33][36] 主要持股详情 - 招商银行持股成本36.98万美元，年末市值34.17万美元，未实现亏损2.81万美元(-7.6%)[37] - 腾讯控股持股成本26.17万美元，年末市值23.44万美元，未实现亏损2.74万美元(-10.45%)[39] - 龙源电力集团持股成本27.41万美元，年末市值34.78万美元，占资产净值11.67%[33] - 华润啤酒持股成本43.19万美元，年末市值42.59万美元，获得股息收入1141美元[33] - 华虹半导体持股成本32.6万美元，年末市值30.89万美元，占资产净值10.36%[33] - 持有龙源电力149,000股，成本274,065美元，公平值347,818美元，占总资产11.30%，未实现收益73,753美元（26.9%）[40] - 持有华润啤酒52,000股，成本431,865美元，公平值425,852美元，占总资产13.84%，未实现亏损6,013美元（-1.4%）[41] - 持有华虹半导体56,000股，成本325,972美元，公平值308,853美元，占总资产10.04%，未实现亏损17,119美元（-5.3%）[42] - 龙源电力2021年已实现收益24,736美元[40] - 华润啤酒2021年股息收入1,141美元[41] 非上市投资 - 非上市投资环球市场集团成本5,847,458美元，已全面减值至公平值0美元，累计股息收入1,814,613美元[44] - 环球市场集团持股8,734,897股（股权占比9.36%），自2019年6月30日起公平值维持为0[46] 流动性及财务结构 - 公司银行结存1,376,307美元（2020年：3,458,439美元），无银行借款[49][51] - 流动比率14.68（2020年：34.55），总负债对总资产比率3.14%（2020年：2.68%）[51] - 公司无抵押资产、无重大资本承担或或有负债[50] - 公司可分配储备为191.249万美元[175] 董事会组成与变动 - 执行董事赵恬33岁于2021年6月28日获委任并自2020年10月起担任投资委员会成员[55] - 非执行董事陆雪方57岁于2019年3月18日获委任并拥有逾26年资产管理及金融投资经验[56][57] - 独立非执行董事华民71岁自2004年9月起担任提名委员会主席[59] - 独立非执行董事王家泰67岁自1997年6月起担任薪酬委员会主席并拥有逾45年投资银行及私募股权投资经验[60] - 独立非执行董事易永发63岁自1999年7月起担任审计委员会主席并拥有逾39年审计及投资银行经验[62] - 公司董事会包含3名独立非执行董事分别担任审计委员会主席[62]提名委员会主席[59]及薪酬委员会主席[60] - 公司董事会由5名董事组成包括1名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[69] - 独立非执行董事占董事会成员比例达到33%符合上市规则要求[76] - 董事会未设立主席或行政总裁职位所有董事共同承担领导责任[66][69] - 陆雪方先生和王家泰先生将根据公司章程细则在2022年股东周年大会上轮值退任[78] - 赵恬先生于2021年6月28日获董事会委任，将在2022年股东周年大会上退任并膺选连任[78] - 王家泰先生作为独立非执行董事已服务超过9年，将在2022年股东周年大会上重选连任[80] 董事会运作与会议 - 2021年度董事会召开4次会议，所有独立非执行董事出席率均为100%（4/4）[83] - 公司向董事提供每月经营和财务表现报告[82] - 董事可通过寻求独立专业意见相关费用由公司承担[68] - 2021年股东周年大会于5月18日举行，所有决议案均获通过[104] - 董事在2021年股东周年大会的出席情况：王京博士1/1、吴滨先生1/1、华民博士1/1、王家泰先生1/1、易永发先生1/1、陆雪方先生1/1[105] 委员会运作 - 董事会设有4个专门委员会：审计委员会、薪酬委员会、提名委员会和投资委员会[85] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，2021年举行3次会议，所有成员出席率均为100%（3/3）[88] - 审计委员会主席为易永发先生，成员包括华民博士和王家泰先生[87] - 审计委员会年内审阅半年度及年度业绩报告包括财务报表并与外聘审计师举行一次会议讨论审计事宜[90] - 审计委员会已审阅截至2021年12月31日止年度的年度业绩[91] - 薪酬委员会年内举行三次会议成员出席率100%[94] - 薪酬委员会检阅雇员及董事薪酬政策并审议执行董事委任及薪酬事项[94] - 提名委员会年内举行两次会议成员出席率100%[98] - 提名委员会审阅董事会架构规模组成及独立非执行董事独立性[98] - 投资委员会成员变动周泓先生获委任为投资委员会成员[100] - 董事会每年审阅并批准投资上市证券资金限额[100] 董事提名与独立性 - 董事提名政策自2019年1月1日起生效包含董事甄选标准和程序[74] - 独立非执行董事需提交年度书面确认函以保持独立性[76] - 提名委员会评估了3名服务超过9年的独立非执行董事的独立性，包括华民博士、王家泰先生和易永发先生[77] - 董事会确认所有独立非执行董事均符合上市规则3.13条独立性要求[77] 董事薪酬 - 每位独立非执行董事每年获得130000港元酬金[70] - 独立非执行董事年度酬金为每人13万港元[180] 股东结构与关联方 - 上海实业(集团)有限公司持股1,884,792股，占比17.64%[195] - 袁楚丰先生持股1,781,000股，占比16.67%[195] - Rosebrook Opportunities Fund LP持股1,216,701股，占比11.39%[195] - 陆雪方自2018年8月起担任上海实业投资有限公司董事兼总经理[56] - 公司主要股东上海实业集团自2015年12月起成为主要股东[56] - 赵恬为香港证监会注册的第9类（资产管理）持牌负责人员[55] 企业管治 - 公司致力于遵守上市规则附录十四《企业管治守则》但存在部分偏离情况[65] - 投资组合和日常运营由基金管理公司负责管理董事会负责监督[66][68] - 公司计划在2024年12月31日前委任至少1名女性董事成员[73] - 全体董事确认完全遵守证券交易标准守则[116] - 新委任董事获提供就职指引和持续专业发展培训[117] - 公司已为董事及主要人员购买董事及主要人员责任及专业弥偿保险[120] - 企业管治职能包括制定政策、监察董事培训及检视合规情况[113] 内部监控与风险管理 - 公司设有与COSO 2013年框架相符的内部监控系统[126] - 公司每半年对风险管理及内部监控系统进行审阅[127] - 公司采纳内幕消息政策及程序确保信息披露合规[126] - 公司通过投资委员会每周或必要时建议投资决定[125] - 公司对非上市投资每半年采用估值法进行评估[125] - 公司内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[126] - 公司董事会确认风险管理及内部监控系统有效且足够[128] - 公司董事会确认财务报告采用持续经营基准编制[129] - 公司董事会确认财务报告符合法定要求及会计准则[129] 审计与费用 - 公司外聘审计师安永2021年审计服务费用为51,099美元[131] - 公司外聘审计师安永2021年税务合规及其他服务费用为4,030美元[131] - 公司外聘审计师2021年总费用为55,129美元[131] 雇员信息 - 公司截至2021年12月31日共有2名全职雇员[142] - 公司2021年度雇员流失比率为0%[142] - 公司所有雇员均为女性且年龄在50-59岁之间[142] - 公司员工总数为2人均为女性[73] - 公司无男性员工且无中低层员工[149][150] 雇员培训与发展 - 2021年接受培训员工比例达100%且均为女性高级管理层[148] - 女性高级管理层员工共参加50小时培训且人均培训时间为25小时[148][149] - 2021年共有6名董事和2名员工接受反贪腐培训总时数为8小时[153] 雇员福利与政策 - 公司实施五天工作周并提供全薪年假及产假等福利[145] - 公司为员工提供强积金供款和酌情花红等全面薪酬福利[145] - 公司严格遵循职业安全及健康条例并建立工伤报告制度[146] - 公司启动居家办公等防疫措施并提供充足防疫用品[147] ESG与环境数据 - 公司ESG报告依据香港联交所《环境、社会及管治报告指引》编制[134] - 公司过去三年无任何与工作相关的死亡及工伤事故[147] - 公司温室气体排放总量从2020年的3,960千克增至2021年的4,418千克，同比增长11.6%[157] - 范围2温室气体排放量（外购电力）从2020年的3,841千克增至2021年的4,239千克，同比增长10.4%[157] - 人均温室气体排放密度从2020年的1,980.2千克/雇员增至2021年的2,209.1千克/雇员，同比增长11.6%[157] - 总用电量从2020年的4,742千瓦时增至2021年的5,233千瓦时，同比增长10.4%[159] - 人均用电密度从2020年的2,370.8千瓦时/雇员增至2021年的2,616.4千瓦时/雇员，同比增长10.4%[159] - 无害废弃物总量从2020年的300千克微降至2021年的299千克，同比减少0.3%[158] - 有害废弃物总量从2020年的0.36千克增至2021年的1.00千克，同比增长177.8%[158] - 人均有害废弃物密度从2020年的0.18千克/雇员增至2021年的0.48千克/雇员，同比增长166.7%[158] - 范围3温室气体排放量（其他间接排放）从2020年的120千克增至2021年的180千克，同比增长50%[157] - 公司识别气候变化相关实体风险包括降水模式变化和超强台风等极端天气事件[161] - 公司业务不涉及产品制造和服务提供因此无产品相关健康安全广告标签和隐私数据[165] - 公司无来自业务营运的排放物[163] - 水资源由业主维持及付费因此无耗水量数据[163] - 公司业务不涉及包装材料使用[163] 基金管理费用 - 投资管理及行政费用按季度资产净值0.5%计算[183] - 2021年度应付基金管理公司最高费用上限为16万美元[185][186] - 绩效金计算标准为资产净值超过高水位标准的20%[185] - 首个高水位标准设定为2016年资产净值818.2713万美元[185] - 2020年度应付基金管理公司费用上限为6.5万美元[186] - 2023年6月止期间费用上限为13万美元[186] - 美元兑港元换算参考汇率为1:7.8[186] - 资产净值高水位标准重设为2016年12月31日经审核资产净值[188] - 2010年原始高水位标准为31,048,060美元[188] - 2010-2014年期间派发股息每股1.40美元，总额12,467,000美元[188] 市场指数表现 - 恒生指数2021年下跌14.08%，国企指数下跌23.30%[21][26] - 标普500指数2021年上涨26.89%，纳斯达克指数上涨21.39%[20][21] - 恒生科技指数2021年7月单日最大跌幅达7.9%[26] - 恒生指数在2021年下跌14.1%[123] - 恒生中国企业指数在2021年下跌23.3%[123] 中国经济背景 - 中国2021年GDP增长8.1%达114.37万亿元人民币，连续第二年超百万亿元[18] - 中国2021年外贸顺差增长29.1%达6764亿美元，出口额升至3.36万亿美元[19] - 中国2021年12月制造业PMI为50.3%，PPI上升10.3%[19] - 中国2021年实际利用外资增长14.9%，零售总额增长12.5%[18] - 中国2021年第四季度GDP同比增长放缓至4%[18] 股份交易 - 2021年未购买、出售或赎回任何股份[200] 股东沟通与政策 - 公司通过网站http://shanghaigrowth.etnet.com.hk发布财务业绩及企业管治资料[102] - 董事会2012年采纳股东沟通政策并每年检讨其有效性[102] - 股息政策允许以现金及股份方式分派，并考虑投资回报和充足现金以应对未来开支[103] - 股东权益保障规定重大独立事宜以个别决议案提呈，投票以股数方式进行[106] - 股东查询需书面形式寄至公司，一般不处理口头或匿名查询[109][110] - 股东正式通知需发送至香港湾仔轩尼诗道48-62号上海实业大厦15楼1501室[111] - 2021年度组织章程文件无任何变动[112] - 已审结贪污诉讼案件数目及结果见第38页[167] 参考信息索引 - 气候相关事宜及应对行动描述见第41页[164] - 按性别雇佣类型年龄组别及地区划分的雇员总数见第36页[164] - 按性别年龄组别及地区划分的雇员流失比率见第36页[164] - 因工作关系而死亡的人数及比率见第37页[164] - 按性别及雇员类别划分的受训雇员百分比见第37页[164]

财务业绩：利润与亏损 - 公司2020年净溢利为37,831美元，相比2019年净亏损555,856美元实现扭亏为盈[8] - 非上市投资环球市场集团自2019年6月30日起全额拨备，2020年未产生收益或亏损[8][10] - 非上市投资环球市场集团已全额减值，累计亏损5,847,458美元[45] 上市证券投资表现 - 公司上市证券投资实现收益515,217美元，未实现收益32,087美元，股息收入20,622美元[8] - 上市证券投资整体收益567,926美元，较2019年增长228%[8] - 公司上市证券投资录得18.9%收益增长[116] - 公司投资组合2020年底上市投资占比8%，现金及现金等值占比92%[34] - 上市证券投资总市值286,518美元，较成本243,523美元实现增值[42] - 2020年股息收入20,622美元，较2019年7,811美元增长164%[42] - 公司上市投资组合2020年收益增长18.9%，超越恒指22.3%和国企指数22.8%[37] 资产净值与股价 - 公司每股资产净值从2019年0.34美元升至2020年0.35美元，增幅2.94%[9] - 公司股价0.30美元较资产净值折让14.29%[9] 流动性及财务结构 - 银行结存3,458,439美元（2019年：3,419,680美元）[11] - 公司无银行借款，流动比率34.55（2019年：36.73）[14] - 总负债对总资产比率为2.68%（2019年：2.51%）[14] 股息政策与分配 - 公司未支付2020年度股息（2019年：无）[17] - 本年度未派发任何股息[173] - 股息政策平衡投资稳定性与股东回报 可现金或股份形式分派[94] - 2010-2014年派發股息總計12,467,000美元[191] 投资组合持仓 - 投资组合中腾讯控股市值43,647美元，占资产净值1.18%[42] - 香港电讯有限公司市值150,515美元，占资产净值4.08%[42] - 呷哺呷哺市值92,356美元，占资产净值2.51%[42] 非上市投资 - 公司持有8,734,897股环球市场普通股，占其已发行普通股总数9.36%[47] - 环球市场投资自2019年6月30日已全面拨备，2020年12月31日公允价值维持为零[47] - 该投资项目在以往年度获得约180万美元股息[47] - 环球市场业务表现持续恶化且存在大额可赎回非控制权益的或有债务[47] 宏观经济环境 - 中国2020年国内生产总值增长2.3%，2019年为6.1%[25] - 中国2020年零售总额同比下降3.9%，2019年增长8.0%[25] - 中国2020年出口增长4.0%，进口下降0.7%，外贸顺差5350亿美元[25] - 中国国家外汇储备2020年底达32165亿美元，2019年底为31079亿美元[25] - 全球主要央行2020年量化宽松规模增加50.6%至7.8万亿美元[28] 股票市场表现 - 恒生指数2020年下跌3.40%，恒生中国企业指数下跌3.85%[29] - 上证综合指数2020年上涨13.87%，深证成份指数上涨38.73%[29] - 标普500指数2020年上涨16.26%，纳斯达克指数上涨43.64%[29] - 恒生指数在2020年3月跌至全年低点21,139点，较年初高位下跌约8,000点[35] - 恒生指数2020年第一季度下跌16.3%，上半年累计下跌13.4%[35] - 11月及12月恒指分别上涨9.3%和3.4%，全年累计下跌3.4%[37][38] - 恒生指数从最高点29,174点下挫27%至21,139点[116] - 全球股票市场最差曾下挫30%[116] 董事会组成与变动 - 公司董事会由6名董事组成包括2名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[64] - 倪建伟和冯煌分别于2020年6月12日和2020年10月27日辞任非执行董事[64] - 董事冯煌于2020年10月27日辞任非执行董事[179][181] - 董事倪建伟于2020年6月12日辞任[179] - 华民博士和易永发先生将于2021年股东周年大会轮值退任[179] - 两名独立非执行董事（华民博士和易永发先生）任职超过9年但仍获推荐重选[73] 董事资格与经验 - 执行董事王京持有哥伦比亚大学财务金融学博士学位[49][50] - 执行董事吴滨为CFA特许持有人并持有中国律师资格证书[51] - 非执行董事陆雪方在资产管理及财务管理领域拥有逾25年经验[52][53] - 独立非执行董事华民曾任复旦大学经济学院学术委员会主任[54] - 独立非执行董事王家泰在直接投资及私募股权投资领域拥有逾44年经验[57] 董事会运作 - 公司未设立主席或行政总裁职位所有董事共同负责公司领导与管理[61][64] - 非执行董事无特定任期但须每三年轮值告退一次[61][65] - 董事可获取公司所有资料并可在必要时寻求独立专业意见费用由公司承担[63] - 董事会负责制定长期企业目标策略评估投资项目及采纳企业管治常规[63] - 2020年度董事会召开5次会议，所有董事出席率达100%[75][76] - 董事会会议通知期至少14天，会议记录及时分发给所有董事[75] - 公司每月向董事提供经营和财务表现报告[75] - 所有董事在2020年股东周年大会的出席率为100%[97] 企业管治合规 - 企业管治存在偏离未完全遵守守则条文A.2.1至A.2.9及A.4.1等规定[60][61] - 董事会成员至少三分之一为独立非执行董事，符合上市规则要求[71] - 独立非执行董事中至少一人具备专业会计或财务资格[71] - 董事轮换制度要求三分之一（或最接近但不少于三分之一）董事每年退任[72] - 新董事任期仅至下一次股东大会，须通过普通决议案重选[72] - 公司已采纳上市规则附录十的证券交易标准守则并全体董事确认完全遵守[109] 委员会运作 - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，主席为易永发[80] - 审计委员会2020年举行3次会议 成员出席率100%[83] - 审计委员会年内审阅半年度及年度业绩报告和财务报[83] - 审计委员会与外部审计师举行1次无基金管理公司参与的会议[83] - 薪酬委员会2020年举行1次会议 成员出席率100%[87] - 薪酬委员会根据市场数据检讨雇员及董事薪酬政策[87] - 提名委员会2020年举行1次会议 成员出席率100%[90] - 提名委员会审阅董事会架构及独立非执行董事独立性[90] - 提名委员会定期检讨董事提名政策，必要时向董事会提出修订建议[69] 股东沟通与权利 - 公司网站提供财务业绩及企业管治资料供股东查阅[93] - 2020年股东周年大会所有决议案均获通过[95] - 持有公司缴足股本至少10%的股东可要求召开股东大会[98] - 股东需通过书面形式向公司注册办事处或香港营业地址提出查询[103] - 公司组织章程文件在2020年度内无任何变动[104] 董事薪酬 - 独立非执行董事每年酬金为130000港元[65] - 独立非执行董事年度酬金为130,000港元[182] 内部监控与风险管理 - 公司内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[119] - 公司每半年对风险管理和内部监控系统进行审阅[120] - 公司投资委员会定期审阅及更新投资管理政策及程序[117] - 非上市投资每半年使用估值法进行估值并由独立专业人士审阅[117] 审计费用 - 外聘审计师安永会计师事务所2020年审计服务费用为50,307美元[125] - 外聘审计师2020年税务合规及其他服务费用为4,992美元[125] - 外聘审计师2020年总服务费用为55,299美元[125] 基金管理安排 - 公司投资组合及日常运营由基金管理公司负责管理[61][63] - 投资管理及行政费用按季度资产净值0.5%计算[185] - 2020年向基金管理公司支付投资管理及行政费用73,005美元[191] - 绩效金计算标准为资产净值超过高水位标准金额的20%[188] - 2016年12月31日首個高水位標準資產淨值為8,182,713美元[188] - 2010年12月31日前高水位標準資產淨值為31,048,060美元[191] - 2020年7月至2023年6月管理費用上限為130,000美元[189] - 2021年度管理費用上限為160,000美元[189] - 2022年度管理費用上限為210,000美元[189] 雇员信息 - 公司截至2020年12月31日共有2名全职雇员均为香港女性年龄在30-50岁之间[139] - 公司2020年度雇员流失比率为0%[139] - 公司为员工提供全面薪酬福利组合包括强积金和酌情花红并实行五天工作周安排[143] - 女性高级管理层培训参与率100%，总培训时数61小时[146] - 员工人均培训时长30.5小时（女性高级管理层）[146][147] - 商业道德培训覆盖6名董事和2名员工，总培训时数9.5小时[150] - 过去三年零工伤死亡事故及零工作日损失[145] 环境、社会及管治（ESG）表现 - 公司严格遵守香港雇佣相关法律包括《歧视条例》《雇佣条例》《最低工资条例》等[139] - 公司聘用和晋升以候选人表现经验资历能力和客观标准为依据严禁使用童工和强迫劳动[140] - 公司已建立针对危险工伤及疾病的清晰有效报告制度并定期参加消防疏散演习[144] - 公司通过持份者调查和外部机构重要性图谱识别重大环境社会及管治议题[139][141] - 公司审计委员会委聘独立环境社会及管治咨询公司管理相关表现并汇报董事会批准[135] - 公司董事会每年审视环境社会及管治工作的计划执行情况并监督协调管理[135][136] - 公司通过多种渠道包括年报环境社会及管治报告网站等与持份者沟通并回应关注事宜[137] - 公司2020年温室气体排放总量为3,960千克二氧化碳当量，较2019年4,703千克下降15.8%[155] - 范围2温室气体排放量3,841千克（2020年），较2019年4,552千克下降15.6%[155] - 范围3温室气体排放量120千克（2020年），较2019年151千克下降20.5%[155] - 员工人均排放密度1,980.2千克/雇员（2020年），较2019年2,351.5千克下降15.8%[155] - 公司零范围1温室气体直接排放[155] - 采用1/4比例分摊基金管理公司6名员工的资源使用量计算碳排放[155] - 公司2020年无害废弃物总量为300千克，密度为150千克/雇员[156] - 公司2020年有害废弃物总量为0.36千克，密度为0.18千克/雇员[156] - 公司2020年总用电量为4,742千瓦时，较2019年5,763千瓦时下降17.7%[157] - 公司2020年用电密度为2,370.8千瓦时/雇员，较2019年2,881.5千瓦时下降17.7%[157] - 公司采用1/4比例计算资源使用量，因办公室另有6名基金管理公司员工[157] - 公司通过双面打印和电子系统减少用纸，并推行节水措施保持水龙头关闭[159] - 公司安装LED灯管并保持夏季室温最低25°C以降低能源消耗[159] - 公司识别气候变化实体风险包括降水模式变化和极端天气事件增加[160] - 公司识别气候变化转型风险包括政策法律风险及合规成本上升[160] - 公司采用特别工作安排确保极端天气情况下员工和工作场所安全[160] - 供应链管理指标在重要性评估中被识别为不重要[165] - 社区投资相关指标在重要性评估中被识别为不重要[168] 业务性质与储备 - 公司业务为通过大中华区上市及非上市股权债权证券进行投资[171] - 公司可分配储备为262.07万美元[176] - 公司不涉及产品制造和服务因此产品责任相关指标不适用[165][168] 股本与主要股东 - 公司法定及发行股本本年度无变动[175] - 上海实业（集团）有限公司持有公司股份1,884,792股，占比17.64%[200] - 袁楚丰先生持有公司股份1,781,000股，占比16.67%[200] - Rosebrook Opportunities Fund LP持有公司股份1,216,701股，占比11.39%[200] - 上海实业（集团）有限公司通过恒业（香港）投资有限公司间接持有公司股份[200] - 公司主要股东上实集团自2015年12月起持股[49][51][52] 董事权益与交易 - 公司董事及关联方在报告期内未持有公司股份、相关股份或债券权益[194] - 公司董事及关联方在报告期内未参与任何重大交易、安排或合约[197] - 公司董事及关联方在报告期内未获得任何认购公司证券的权利[198] - 报告期末公司不存在董事拥有重大权益的重大合约[199] 其他企业管治职能 - 公司企业管治职能包括制定政策、监察合规及检视守则遵守情况[105][107][108] - 董事会成员多元化政策考虑性别年龄专业经验文化及教育背景等因素[67] - 全体董事在2020年度均完成监管资料阅读和外部培训[112] - 公司为董事及主要人员购买责任保险[113] - 公司秘书遵守上市规则第3.29条的专业培训规定[114]

财务业绩表现 - 截至2020年6月30日止六个月，公司实现除税前溢利64,429美元，较2019年同期的亏损320,018美元显著改善[12] - 本期全面收益总额为64,429美元，相比去年同期亏损320,018美元实现扭亏为盈[15][20] - 除税前溢利为64,429美元，去年同期为除税前亏损320,018美元[27][30] - 公司截至2020年6月30日止六个月每股基本盈利为64,429美元，而2019年同期为亏损320,018美元，实现扭亏为盈[42] - 公司2020年上半年录得未经审核净利润64,429美元，而去年同期为亏损320,018美元，主要因非上市投资全面减值影响[65] 投资组合收益 - 透过损益按公平值列账之金融资产未变现收益净额为251,045美元，而2019年同期为亏损162,030美元[12] - 出售透过损益按公平值列账之金融资产实现收益净额70,913美元，较2019年同期的81,935美元下降13%[12] - 股息收入为9,899美元，较2019年同期的6,842美元增长45%[12] - 上市证券分部业绩为331,857美元，非上市证券分部业绩为0美元，总业绩331,857美元[27] - 上市证券投资总收益为321,958美元，其中已变现收益70,913美元，未变现收益251,045美元[34] - 非上市证券投资无收益，去年同期亏损259,465美元[34][37] - 公司2020年上半年在香港投资实现公平值收益净额321,958美元，其中70,913美元来自出售上市股本投资[48] - 公司上市证券投资2020年上半年实现收益70,913美元，未实现收益净额251,045美元，股息收入9,899美元，合计收益331,857美元，同比增长78%[66] - 公司2020年上半年来自上市证券的股息收入为9,899美元，较去年同期的6,842美元增长44.7%[66] 投资组合构成与估值 - 透过损益按公平值列账之金融资产大幅增加至1,189,588美元，较2019年末的288,305美元增长313%[14] - 公司上市股本投资按公平值从2019年12月31日288,305美元大幅增至2020年6月30日1,189,588美元，增幅达312.6%[45] - 非上市股本投资环球市场集团8,734,897股普通股于2020年6月30日被撇减至零价值，持股比例维持9.36%[45][46] - 公司上市股本投资公平值于2020年6月30日为1,189,588美元，较2019年12月31日的288,305美元增长312.7%[58][60] - 公司非上市投资于2019年6月30日公平值变动为-259,465美元，至2020年6月30日已全面减值为零[62][65] - 公司所有金融资产均按第一层级（活跃市场报价）计量公平值，无第二、第三层级计量[58][60] - 上市证券投资组合总市值从2019年12月31日的28.83万美元增长至2020年6月30日的118.96万美元，增幅达312.7%[86] - 腾讯控股持有市值34.74万美元，占资产净值9.35%，股息收入1114美元[86] - 中电控股持有市值23.53万美元，占资产净值6.33%，股息收入5626美元[86] - 康龙化成持有市值30.97万美元，占资产净值8.33%，股息收入380美元[86] - 美团点评持有市值29.72万美元，占资产净值8%，无股息收入[86] - 非上市投资环贸市场集团已被全额减值，投资成本584.75万美元，累计亏损584.75万美元[88] 费用与支出 - 行政支出增加至241,806美元，较2019年同期的212,858美元上升14%[12] - 基金管理公司费用降至35,774美元，较2019年同期的41,932美元下降15%[12] - 未被分配之支出为277,580美元，去年同期为254,790美元[27][30] - 公司截至2020年6月30日止六个月除税前溢利计算中包含雇员福利开支薪金及其他福利82,923美元，较2019年同期79,296美元增长4.6%[39] - 公司支付关联方基金管理公司投资管理及行政费用2020年上半年为35,774美元，较2019年同期41,932美元下降14.7%[52] - 董事袍金2020年上半年为25,112美元，较2019年同期23,045美元增长9.0%[55] 现金及流动性 - 现金及银行结余减少至2,506,619美元，较2019年末的3,419,680美元下降27%[14] - 经营活动中现金净流出913,061美元，较去年同期流出286,571美元增加218.7%[20] - 现金及现金等价物从3,419,680美元减少至2,506,619美元，下降26.7%[20] - 金融资产投资增加579,325美元，为主要现金流出项目[20] - 公司银行结存从2019年12月31日的341.97万美元减少至2020年6月30日的250.66万美元，下降26.7%[93] - 公司无银行贷款及非上市投资资本承担[93] 资产与负债 - 净资产从2019年12月31日的3,651,504美元增至2020年6月30日的3,715,933美元，增长1.8%[14] - 总资产从2019年末的3,745,621美元增长至2020年6月30日的3,801,999美元[32] - 所有负债均属未被分配之负债[33] - 公司截至2020年6月30日应付基金管理公司未偿还结余42,551美元，较2019年12月31日51,025美元下降16.6%[55] 股东权益 - 公司股本保持稳定为1,068,600美元[15] - 股份溢价储备为12,921,815美元[15] - 资本储备从(5,836,550)美元改善至(5,585,505)美元，增加251,045美元[15] - 累计亏损从(4,502,361)美元扩大至(4,688,977)美元，增加186,616美元[15] - 权益总额从3,651,504美元增长至3,715,933美元，增幅1.8%[15] - 金融资产未变现收益净额251,045美元从累计亏损转拨至资本储备[18] - 公司2020年6月30日资产净值为3,715,933美元，较2019年12月31日3,651,504美元增长1.8%[50] - 每股资产净值从2019年12月31日0.34美元增至2020年6月30日0.35美元，基于10,686,000股已发行普通股[50] - 公司每股资产净值从2019年底的0.34美元上升至2020年6月30日的0.35美元，增长2.94%[67] - 公司股价于2020年6月30日为0.30美元，较每股资产净值折让14.29%[67] 其他收入与支出 - 利息收入大幅下降至31美元，2019年同期为2,741美元，降幅达99%[12] - 汇兑收益为10,121美元，去年同期为5,284美元[27][30] - 银行存款利息收入为31美元，去年同期为2,741美元[27][30] 投资策略与市场表现 - 公司投资组合中上市投资占比从2019年底的8%大幅提升至2020年6月30日的32%，现金占比从92%降至68%[72] - 公司上市证券投资组合2020年上半年收益增长约11%，同期恒生指数下跌13.4%，恒生中国企业指数下跌12.6%[67] - 公司上市证券投资组合收益增长11%，显著超越恒生指数表现（恒指同期下跌13.35%）[81][82] - 投资组合股票比例从10%大幅提升至65%，重点配置国内消费和医疗板块[82] - 公司采用MODLLS投资框架（市场周期/行业周期/成长驱动/流动性/财务情况/股权分布）[83] - 美团点评(3690 HK)、腾讯(700 HK)和康龙化成(3759 HK)成为投资组合中涨幅最大股票[83] 宏观经济与市场环境 - 2020年上半年中国GDP同比下降1.6%，其中第一季度同比下降6.8%，第二季度同比增长3.2%[74] - 恒生指数上半年下跌13.35%（24,427.19点），恒生中国企业指数下跌12.62%（9,758.63点）[78] - 深证综合指数上半年上涨14.66%（1,975.52点），纳斯达克指数上涨12.11%（10,058.77点）[78] - 恒生指数3月跌至最低点21,139点，第一季度累计下跌16.3%[79] - 制造业采购经理指数连续四个月维持在荣枯线以上[75] - 上证综合指数微跌2.15%（2,984.67点），表现优于港股主要指数[78] 公司治理与股东结构 - 上海实业集团持有17.64%股份，袁楚丰先生持有16.67%股份，Rosebrook Opportunities Fund LP持有11.39%股份[98] - 董事会由7名董事组成包括2名执行董事2名非执行董事及3名独立非执行董事[106] - 倪建伟于2020年6月12日辞任公司非执行董事及基金管理公司执行董事[106][113] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成包括易永发华民及王家泰[108] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事及2名执行董事组成包括王家泰易永发华民王京及吴滨[109] - 提名委员会由3名独立非执行董事组成包括华民王家泰及易永发[110] - 王家泰于2020年4月辞任王商品私人有限公司董事长[113] - 冯煌于2020年5月辞任上海国金融资租赁有限公司副董事长[113] - 易永发于2020年8月4日退任成都市兴蓉环境股份有限公司独立非执行董事[113] - 公司未设立主席或行政总裁职位所有董事共同承担领导管理责任[104][106] - 全体董事确认在截至2020年6月30日止六个月内遵守证券交易标准守则[114] 外汇与风险管理 - 公司无外汇对冲政策，主要使用港元和美元结算[94]