财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年收入约为人民币5.579亿元，较2024财年的5.425亿元增长2.8%[3] - 2025财年净亏损大幅收窄至约人民币10万元，而2024财年净亏损为2070万元[3] - 2025财年归属于公司普通股股东的每股基本及摊薄亏损约为人民币0.01分，2024财年为0.92分[3] - 2025财年毛利为人民币1720万元，较2024财年的1420万元增长21.1%[4] - 2025财年税前利润为人民币151万元，相比2024财年税前亏损2459万元实现扭亏为盈[4] - 2025年公司总收入为55.93亿元，同比增长2.9%，其中钢铁贸易收入占比最高，为47.05亿元（占总收入84.3%）[31] - 2025年公司税前利润为151.2万元，较2024年税前亏损2,459.1万元大幅改善[26][27] - 2025年公司总收入为5.59亿元人民币，较2024年的5.43亿元人民币增长2.9%[33][34] - 2025年税前利润为151.2万元人民币，相比2024年的税前亏损2459.1万元人民币实现扭亏为盈[40] - 2025财年收入为55.79亿元人民币，同比增长2.8%[90] - 2025财年毛利为1.72亿元人民币，同比增长21.1%[85][90] - 2025财年公司拥有人应占亏损净额大幅收窄至约10万元人民币，而2024财年为2067万元人民币[85] - 2025财年收入增至约5.579亿元人民币，较2024财年的5.425亿元增长约2.8%[91] - 2025财年毛利率上升至约3.1%，2024财年为2.6%[94] - 2025财年净亏损大幅收窄至约10万元人民币，2024财年净亏损为2070万元人民币[104] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年财务成本为585.5万元人民币，较2024年的775.0万元人民币下降24.5%[38] - 2025年销售成本为5.41亿元人民币，其中已售存货成本为5.23亿元人民币，占总销售成本的96.8%[39] - 2025年雇员福利开支总额为3319.2万元人民币，其中工资及薪金为2495.5万元人民币[39] - 2025年折旧及摊销开支为1249.8万元人民币，较2024年的1379.5万元人民币下降9.4%[39] - 2025年公司所得税抵免总额为25.9万元人民币，主要由于递延所得税抵免188.4万元人民币[40] - 2025年折旧及减值拨备总额为8,081千元，较2024年的9,063千元下降约10.8%[41][42] - 2024年确认物业、厂房及设备减值亏损约4,947千元，主要与高品质铁矿场现金产生单位有关[42][46] - 采矿权年内计提摊销拨备人民币174.9万元，无形资产总摊销拨备为人民币177.2万元[47] - 2024年高品位铁矿场现金产生单位确认减值亏损人民币415.2万元，并分配至采矿权[48] - 2025年与租赁相关的总开支确认为人民币389.3万元，包括折旧、利息及短期租赁开支[51] - 2025年公司分占合营企业的年内利润及全面收益总额为人民币833千元，较2024年的1,680千元下降50.4%[57] - 其他收入及收益增长40.2%至约1.74亿元人民币，主要源于终止确认应付款项及担保费收入增加[85][90] - 行政开支减少6.0%至约1.79亿元人民币，其他开支减少47.7%至约5220万元人民币[85][90] - 2025财年财务成本减少约24.5%至约590万元人民币，主要因再融资后利率下调[101] - 2025财年销售及分销开支增至约490万元人民币，主要因尾矿渣相关成本上升[96] - 2025财年行政开支减少至约1790万元人民币，2024财年为1910万元人民币[97] - 2025财年雇员福利开支约为人民币3470万元，较2024财年的3230万元增加240万元或7.4%[133] 各条业务线表现 - 2025年高品位铁矿场业务分部收入为6,773.4万元，分部业绩为亏损365.3万元，较2024年亏损1,771.6万元显著收窄[26][27] - 2025年贸易分部收入为47.05亿元，分部业绩为351.3万元，较2024年的312.9万元增长12.3%[26][27] - 2025年贸易业务收入为4.70亿元人民币，是公司最大的收入来源，占总收入的84.1%[33] - 2025年铁矿场业务收入为6773.4万元人民币，设施管理服务收入为2107.8万元人民币[33] - 2025年其他收入及收益总额为1738.8万元人民币，其中担保费收入为989.8万元人民币，为主要组成部分[36] - 高品位铁精矿销量增长10.5%至65.0千吨，但平均售价下跌约8.7%[87][88] - 钢材贸易量增长14.2%至170.0千吨，但平均售价下降约9.4%[87][88] - 2025财年设施管理收入为1970万元人民币，与2024财年的2050万元人民币相比相对稳定[85] - 公司持有两家从事设施管理服务的合营企业各50%权益，注册资本均为人民币500万元[53] - 公司于2024年12月7日成立两家合营企业（四川盛佳威、四川宇丰威），各持有50%权益，均按权益法入账[55] 各地区表现 - 2025年公司非流动资产为106.24亿元，其中绝大部分位于中国内地[29] 管理层讨论和指引 - 毛岭-羊龙山铁矿升级扩产项目预计自2025年第四季度起约15个月内完成，期间部分采矿作业暂停[84] - 2025-2026年钢铁行业稳增长工作方案目标为增加值年均增长4%左右[82] - 毛岭-羊龙山铁矿升级扩产项目施工合约总额为人民币3400万元，预计完成后铁精矿年产能将增加约30%至40%[136] - 2025年主担保协议获批准，公司为中国铁钛提供的担保最高额不超过人民币9.3亿元，期限至2027年12月31日[138] - 铁矿升级项目施工合约规定工期不得超过15个月，期间矿山将需要暂时停产[136] - 根据2026年设施管理服务框架协议，2026至2028各年交易建议年度上限分别为：会理服务不超过人民币3400万元，盐源服务不超过人民币400万元[134] 资产与负债状况 - 2025财年末现金及现金等价物为人民币923.8万元，较2024财年末的1188.1万元下降22.2%[6] - 2025财年末计息银行及其他借贷总额为人民币8201万元，较2024财年末的9144.4万元下降10.3%[6][7] - 2025财年末应收账款及票据大幅增加至人民币1.619亿元，较2024财年末的7549.4万元增长114.5%[6] - 2025财年末流动负债总额降至人民币1.948亿元，较2024财年末的2.168亿元减少10.1%[6] - 2025年公司资产总额为131.41亿元，较2024年的128.23亿元增长2.5%[26][27] - 2025年公司负债总额为39.22亿元，较2024年的36.21亿元增长8.3%[26][27] - 2025年资本开支为2,690.6万元，主要用于铁矿场业务，较2024年的1,617.0万元增长66.4%[26][27] - 2025年公司现金及现金等价物为923.8万元，较2024年的1,188.1万元下降22.2%[26][27] - 物业、厂房及设备账面净值从2024年末的209,756千元增长至2025年末的227,798千元，增幅约8.6%[41] - 在建工程成本从2024年末的49,927千元增加至2025年末的58,825千元，增幅约17.8%[41] - 2025年新增物业、厂房及设备（添置）总额为26,906千元，其中在建工程添置23,980千元，占比约89.1%[41] - 2025年有15,119千元的在建工程转入楼宇成本[41] - 2024年有4,378千元在建工程转入楼宇成本，另有1,521千元转入厂房及机器成本[42] - 2025年物业、厂房及设备撇销（成本）总额为1,252千元[41] - 无形资产总额于2025年12月31日为人民币8.13795亿元，较年初的8.15567亿元略有下降[47] - 使用权资产于2025年末账面金额为人民币2077万元，年内新增添置人民币264万元[50] - 租赁负债于2025年末账面金额为人民币2114.7万元，其中流动部分为人民币201.9万元[51] - 于合营企业的权益账面金额从年初的人民币418万元增至年末的人民币501.3万元[51] - 截至2025年12月31日，合营企业按权益法入账的账面金额为人民币5,013千元，较2024年的4,180千元增长19.9%[57] - 2025年预付款项、其他应收款项及其他资产总额为人民币45,571千元，较2024年的108,552千元下降58.0%[57] - 其中，购买原材料预付款项从2024年的人民币103,187千元大幅下降至2025年的39,485千元，降幅达61.7%[57] - 2025年存货净额为人民币14,637千元，较2024年的20,326千元下降28.0%；其中原材料从10,848千元降至6,928千元，成品从5,266千元降至1,253千元[63] - 2025年应收账款及应收票据总额为人民币161,940千元，较2024年的75,494千元大幅增长114.5%[64] - 2025年递延所得税资产净额为人民币14,515千元，较2024年的12,631千元增长14.9%[60][61] - 2025年末应收账款总额为人民币161,621千元，较2024年末的75,494千元增长114.1%[65] - 应收账款账龄显著恶化，2025年末逾期（超过3个月）金额为62,355千元，占总额的38.6%，而2024年末逾期金额仅为715千元，占比0.9%[65][66][67] - 2025年末现金及现金等价物为人民币9,238千元，较2024年末的11,881千元下降22.2%[69] - 2025年末应付账款总额为人民币64,701千元，其中账龄超过180天的金额为30,344千元，占比46.9%[70] - 2025年末合约负债为人民币34,773千元，较2024年末的22,097千元增长57.4%，主要来自销售自产铁精矿的客户垫款[71][72] - 2025年末其他应付款及应计款项总额为人民币148,420千元，较2024年末的126,687千元增长17.1%[73] - 2025年末计息银行及其他借贷总额为人民币82,010千元，较2024年末的91,444千元下降10.3%[74] - 2025年末银行借贷实际利率为3.00%-3.23%，低于2024年的3.35%-3.55%[74] - 2025年末有抵押银行贷款为人民币68,100千元，以账面净值约163,857千元的采矿权及一家子公司100%股权作抵押[74] - 复原拨备于2025年年终为16,197千元，较年初的15,843千元增加354千元[75] - 公司已发行及缴足普通股数量为2,249,015,410股，股本金额为197,889千元，2025年无变动[75] - 2025年每股基本亏损基于年内亏损及加权平均股数2,249,015,410股计算，无摊薄影响[76] - 2025财年经营现金流净额约为3480万元人民币，较2024财年的2616万元人民币增长约33.3%[107] - 2025财年末现金及现金等价物为923.8万元人民币，较年初的1188.1万元人民币减少约22.2%[106] - 2025财年投资活动现金净流出约为2250万元人民币，主要用于资本开支[108] - 2025财年融资活动现金净流出约为1500万元人民币，主要用于偿还借贷[109] - 无形资产中毛岭-羊龙山铁矿特许经营权账面价值为人民币164.1百万元，石沟石膏矿为人民币649.7百万元[110] - 存货减少至约人民币14.6百万元，存货周转天数约为12天[111] - 应收账款及票据增加至约人民币161.9百万元，周转天数约为78天，报告期后已收回约98.7%[112] - 预付款项、其他应收款项及其他资产减少至约人民币45.2百万元[113] - 应付账款约为人民币64.7百万元，周转天数约为43天[114] - 借贷总额减少至约人民币82.0百万元[115] - 租赁负债总额约为人民币21.1百万元[116] - 集团总资本开支增加约人民币1070万元至2025财年约人民币2690万元（2024财年：人民币1620万元）[131] - 于2025年12月31日，借贷比率下降至约9.2%（2024财年：9.9%）[132] 会计政策与准则 - 公司已采纳国际会计准则第21号修订本：缺乏可兑换性，该修订对综合财务报表任何项目的计量、确认或呈列并无影响[15] - 公司已颁布但尚未生效的国际财务报告准则包括：国际财务报告准则第9号及第7号修订本（金融工具的分类及计量的修订本），预计于2026年1月1日或之后生效[16][17] - 已颁布但尚未生效的准则还包括：国际财务报告准则第9号及第7号修订本（涉及自然倚赖型电力的合约），预计于2027年1月1日或之后生效[16][17] - 国际财务报告准则第18号（财务报表的呈列及披露）已颁布但尚未生效，将取代国际会计准则第1号[16][19] - 国际财务报告准则第19号（无公众问责性的子公司：披露）已颁布但尚未生效，将减少合资格子公司的披露事项[16][19] - 国际会计准则第21号修订本（换算为恶性通胀呈列货币）已颁布但尚未生效[16][21] - 国际财务报告准则第10号及国际会计准则第28号修订本（投资者与其联营公司或合营企业之间资产出售或出资）已颁布但尚未生效，生效日期尚未厘定[16][17][21] - 公司管理层预计，未来期间采用上述新订/经修订国际财务报告准则对综合财务状况及表现并无任何重大影响[21] - 公司为管理目的划分为四个可呈报分部（2024年：四个）[22] - 分部业绩基于可呈报分部利润/亏损评估，其计量基准为经调整税前利润/亏损，该基准剔除了其他收入及收益、其他开支以及非租赁相关财务成本[22] 减值测试与评估 - 2025年减值评估显示，高品质铁矿场及石沟石膏矿现金产生单位的可收回金额均超过其账面金额，未确认额外减值亏损[46] - 减值测试使用税前贴现率介于11.37%至13.88%之间（2024年：11.92%至16.12%）[43] - 2025年高品位铁矿场现金产生单位的可收回金额超出其账面金额，未确认额外减值亏损[48] 担保与或有事项 - 毛岭-羊龙山铁矿采矿权账面净额约人民币1.63857亿元已作质押，作为银行贷款担保[48] - 公司为清偿应付账款而向供应商批注了面额人民币319,000千元的银行承兑票据，但未终止确认，保留了相关风险与回报[68] - 公司为前子公司提供的中国铁钛担保最高担保额为人民币730.0百万元[117] - 2025年主担保协议将担保延长至2027年12月31日，最高担保总额为人民币930.0百万元[118] - 年度担保费按估计最高担保额的1.25%计算[118] - 贷款索赔涉及本金总额经扣除会理财通资产出售可用托管款项后约为人民币2.44亿元（2024财年：人民币5.066亿元）[122] - 会理财通资产出售所得可用托管款项预计将占建行-财通贷款所涉本金额约95%[120] - 中国铁钛担保项下最高担保额为人民币6.9亿元（2024财年：人民币6.9亿元）[122] - 合营企业四川盛佳威获得一笔人民币440万元营运资金贷款，年利率为7.5%[125] - 四川凌威按其持股比例担保的合营企业贷款本金额约占集团2025年12月31

业绩总结 - 2024财年亏损净额约2070万元，2025财年预计减至不多于100万元[3] - 2025财年高品位铁精矿销量上升，钢材贸易活动增加[3] - 2025财年终止确认应付款项及担保费收入增加[3] - 2025财年无会计减值亏损，2024财年约1380万元[3] 未来展望 - 预计2026年3月底或之前发表2025财年全年业绩公告[4]

董事会会议安排 - 公司将于2026年3月27日举行董事会会议[3] - 会议将考虑审批2025年度经审核全年业绩及发布[3] - 会议将考虑派发末期股息推荐建议[3] 董事会成员情况 - 截至2026年3月12日董事会有非执行董事郑永权（主席）[4] - 截至2026年3月12日董事会有执行董事郝谢敏、王虎[4] - 截至2026年3月12日董事会有独立非执行董事余海宗等4人[4]

股本情况 - 截至2026年2月底，公司法定/注册股本总额为10亿港元，股份100亿股，面值0.1港元[1] - 截至2026年2月底，已发行股份等数目均为22.4901541亿股，较上月无增减[2] 股份变动 - 2020购股计划本月底结存期权数为0，变动为0，可能发行或转让股份2.24901541亿股[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[4] - 本月已发行及库存股份总额增减均为0普通股[6] 持股要求 - 公司已符合适用的公众持股量要求，初始指定门槛为25%[3]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为10亿港元，股份100亿股，每股面值0.1港元[1] - 本月底已发行股份（不含库存）22.4901541亿股，库存股份0，总数22.4901541亿股[2] 购股期权 - 2020购股期权计划本月底结存股份期权0，本月变动0[4] - 本月因行使期权所得资金0港元[4] 股份变动 - 本月已发行股份（不含库存）和库存股份增减均为0普通股[6]

股本与股份 - 截至2025年12月底，公司法定/注册股本总额10亿港元，股份100亿股，面值0.1港元/股[1] - 上月底及本月底已发行股份22.4901541亿股，库存股份0股，本月无增减[2] 购股计划 - 2020购股计划上月底及本月底股份期权0，本月无变动[3] - 2020购股计划本月新股发行0，月底可能发行或转让股份2.24901541亿股[3] - 本月行使期权所得资金0港元[3]

会议决议 - 2025年12月30日股东特别大会通过所有提呈决议案[3] - 批准2026年会理、盐源设施管理服务协议议案，赞成股数98,489,904股，占比100%[4] 股份情况 - 股东特别大会时公司已发行股份2,249,015,410股[5] - 主要股东透过合创国际持股1,006,754,000股，占比44.76%[6] - 合创国际授出242,618,000股押记，占比10.79%[6] - 独立股东表决股份总数1,242,261,410股[6] 公司管理 - 香港中央证券登记有限公司为点票监票人[7] - 非执行董事郑永权任董事会主席[7] - 执行董事郝谢敏任首席执行官[7]

股东会议 - 股东特别大会将于2025年12月30日下午2时30分在成都举行[2] - 需批准2026年相关设施管理服务协议及三个年度建议年度上限[2] 文件送达 - 代表委任表格及相关文件须于2025年12月28日下午2时30分前送达指定公司[2]

股东特别大会安排 - 2025年12月30日下午2时30分在成都举行[3] - 审议2026年设施管理服务协议及三年建议年度上限等事项[5][6] 参会资格与手续 - 2025年12月23 - 30日暂停股东登记[6] - 过户表格及股票12月22日下午4时30分前交回[6] 其他 - 若恶劣天气信号生效会议延期[8]

公司信息 - 公司于2008年4月28日在开曼群岛注册成立，已发行股份在联交所主板上市[9] - 成渝钒钛于2001年4月3日在中国成立，是中外合资经营企业[8] - 会理财通于1998年7月7日在中国成立，自2010年12月29日起成为中国的外商合资经营企业[9] 协议相关 - 2023年会理和盐源设施管理服务协议签订于2022年12月13日，2026年的签订于2025年11月7日[8] - 2023年设施管理服务期限为2023年1月1日至2025年12月31日，2026年为2026年1月1日至2028年12月31日[18][19][20] - 2026 - 2028年设施管理服务框架协议建议年度上限总计均为3800万元，会理3400万元，盐源400万元[29][116] 业绩数据 - 2025 - 2024年6月30日止六个月收入分别为279,667千元、289,357千元[82] - 2024 - 2023年12月31日止年度收入分别为542,490千元、784,951千元[82] - 2025年前6个月收入约2.797亿元，较2024年前6个月稍有下降[83] - 2024财年公司收入约5.425亿元，较2023财年减少约30.9%[85] 服务情况 - 2023年设施管理服务涉及3个矿区现场，总面积约223,320平方米[31] - 预计所需人员总数约330人，服务范围覆盖凉山州2个含钒铁矿石矿及1个煤矿[34] - 2025年盐源设施管理服务协议1 - 10月实际交易额约10万元，因盐源西钢发展活动放缓[33] 未来展望 - 2026年设施管理服务框架协议交易较2023年扩大，预计增加收入改善规模经济效益[94] - 公司认为设施管理提供新增长机遇并令收入多元化[94] 股东大会 - 公司将于2025年12月30日下午2时30分举行股东特别大会[3][54][141] - 合创国际持有股份占已发行股份约44.76%，须就相关决议案放弃表决权[55] - 公司将在2025年12月23日至2025年12月30日暂停办理股东登记手续[55]