公司财务安排 - 公司将于2025年8月28日召开董事会会议 [1] - 会议将审议通过集团截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将审议派发中期股息的建议（如有） [1]

董事会会议 - 公司将于2025年8月28日举行董事会会议[3] - 会议将考虑审批截至2025年6月30日止六个月中期业绩及发布[3] - 会议将考虑派发中期股息（如有）[3] 董事会成员 - 截至2025年8月14日，非执行董事郑永权任主席[4] - 截至2025年8月14日，执行董事郝谢敏任首席执行官及王虎[4] - 截至2025年8月14日，独立非执行董事有余海宗、刘毅、吴文、唐国琼[4] 公司信息 - 公司网站为www.chinavtmmining.com[5]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國釩鈦磁鐵礦業有限公司 呈交日期: 2025年8月4日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00893 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 1,000,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | HKD | | 0 | | 本月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 1,000,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： HK ...

钢铁行业中期业绩 - 上半年钢铁行业盈利明显好转 主要由于原料成本回落和大力降本等因素 [2] - A股钢铁板块24家公司发布2025年中期业绩预告 其中19家盈利大幅改善 包括7家两位数以上增长 7家亏损收窄 5家扭亏为盈 [4] - 第二季度行业边际改善显著 新钢股份和马钢股份均指出二季度经营绩效优于一季度 [4] 业绩回暖驱动因素 - 上游原燃料价格显著回落 成本压力缓解 [4] - 企业通过淘汰落后产能 优化产品结构 提升附加值和精细化管理实现成本控制 [5] - 粗钢产量大幅下降和自律控产是行业利润改善的核心因素 [5] 市场表现与行业动态 - 7月15日港A两市钢铁板块集体回调 中国铁钛跌10% 重庆钢铁跌3.38% 鞍钢股份跌1.4% A股八一钢铁跌2.39% 鞍钢股份等跌超1% [2] - 下半年原材料价格下跌空间有限 市场走势取决于减产力度 政策落地速度及下游需求 [2] 供需格局展望 - 需求端承压 房地产低迷 基建拉动有限 海外出口压力大 [4] - 供给端出现转机 龙头钢企在"反内卷"政策下发布减产计划 供给收缩力度强化 [6] - 行业处于"低库存 低价格 低需求 高供应弹性"的弱平衡状态 未来取决于减产与政策博弈 [6]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.62%，国企指数涨0.54%，恒生科技指数跌0.64% [1] 钢铁板块 - 重庆钢铁股份大涨91.11%，中国东方集团涨11.45%，中国铁钛涨20.97%，鞍钢股份涨12.73%，马鞍山钢铁股份涨3.59% [1] - 唐山7月4-15日烧结机限产30%，约半数钢厂已收到通知，限产后产能利用率或从83%降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [1] 建材水泥板块 - 中国建材涨8.27%，山水水泥涨5.15%，华新水泥涨7.16%，海螺水泥涨6.21%，西部水泥涨6.62% [1] 光伏太阳能及电力设备板块 - 信义光能涨10.84%，福莱特玻璃涨11.01%，凯盛新能涨9.56%，信义玻璃涨9.55%，协鑫科技涨9%，新特能源涨8.63% [2] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月集体减产30%，预计7月产量降至45GW左右 [2] 黄金及有色金属板块 - 山东黄金涨5.69%，紫金矿业涨2.74%，招金矿业涨2.21%，中铝国际涨7.21% [2] - 国际铜价飙升，综合铜涨幅一度超1%，COMEX铜大涨近2%，高盛上调2025年下半年LME铜价预测至9890美元/吨 [2] 其他活跃板块 - 煤炭股、重型机械股、公路铁路股、港口运输股、家电、啤酒、香港零售商表现强劲 [3] 跌幅较大板块 - 烟草概念股：思摩尔国际跌3.51%，中烟香港跌1.95% [3] - 影视股：欢喜传媒跌5.19%，柠萌影视跌1.75% [3] - 体育用品股：安踏体育跌1.59% [3] - SaaS概念及芯片股：金山软件跌9.66%，移卡跌5.62%，汇量科技跌4.23%，宏光半导体跌5.36%，上海复旦跌4.01%，华虹半导体跌3.03% [3] - 短视频概念及明星科网股：医脉通跌2.59%，京东健康跌1.74% [3]

财务表现 - 2024年营业收入19.71亿元，同比+53.94% 归母净利润2.60亿元，同比+31.65% 扣非归母净利润2.50亿元，同比+30.20% [1] - 2025年一季度营收5.36亿元，同比+45.34% 归母净利润0.74亿元，同比+20.47% 扣非归母净利润0.63亿元，同比+8.90% [1] - 2024年毛利率28.71%，同比下降2.81pct 分业务毛利率：安全带总成32.86%（-0.01pct） 安全气囊17.25%（-2.40pct） 方向盘12.81%（-0.78pct） [3] 业务结构 - 2024年分业务营收：安全带总成12.64亿元（+39.9%） 安全气囊4.75亿元（+151.86%） 方向盘1.31亿元（+71.45%） [2] - 安全气囊和方向盘业务成为新增长引擎 推动公司向"安全带+气囊+方向盘"集成供应商转型 [2][4] 研发与费用 - 2024年研发费用0.98亿元，同比+46.27% 研发费用率4.97%（-0.26pct） [3] - 销售/管理/研发费用率分别为1.78%（-0.33pct） 3.75%（-0.62pct） 4.97%（-0.26pct） 费用管控成效显著 [3] 战略布局 - 客户结构优化：新增比亚迪、理想、蔚来等新能源客户 巩固吉利、奇瑞等传统客户 [4] - 技术研发：布局零重力座椅安全带、HOD方向盘、主动泄气孔气囊等前沿技术 推进织带、气囊布自研自产 [4] - 产能扩张：发行4.1亿元可转债建设"年产1330万套汽车安全系统项目" 推进安徽巢湖（二期）和宁波余姚临山项目 [4] 行业定位 - 国内汽车被动安全系统自主龙头企业 受益于国产替代浪潮 与主流内资品牌建立深度合作 [2][4] - 构建全系统解决方案能力 整合安全带总成、安全气囊、方向盘三大核心模块技术 [2]

2025年一季度业绩表现 - 公司2025年Q1实现营收5 36亿元 同比+45 34% 环比-18 96% 主要由于新业务气囊+方向盘放量 [1][2] - 综合毛利率27 94% 同比-2 74pct 环比+1 38pct 下滑主因产品结构变化 [2] - 期间费用率14 36% 同比+2 22pct 其中研发费用率同比+2 58pct 因新项目及研发人员增加 [2] - 归母净利润0 74亿元 同比+20 47% 环比+5 50% [1][2] 业务发展驱动因素 - **客户拓展**：深化奇瑞 吉利等合作 新增比亚迪 蔚来等新能源客户 首次突破欧洲S客户F平台全球安全带项目 [3] - **产品升级**：安全带平均售价59 03元/条 同比+6 53% 拓展气囊 方向盘等高价值产品提升单车价值量 [3] - **垂直整合**：安徽巢湖新建1 2万米织带 200万件囊袋产能 成立电子电气事业部研发气囊控制器(ACU) [3] 未来增长预期 - 预计2025-2027年归母净利润4 0/5 5/7 0亿元 对应PE 18 7/13 8/10 7倍 [3] - 基于25倍PE估值 6个月目标价44 25元/股 [4]

收入和利润（同比环比） - 2024年收入为人民币542,490千元，较2023年784,951千元下降约30.9%[20] - 2024年毛利润为人民币14,203千元，较2023年36,534千元下降约61.1%[21] - 2024年归属于公司拥有人的亏损为人民币20,662千元，2023年为利润9,697千元[22] - 毛利下降至约人民币1420万元（2023财年：3650万元）[56] - 收入下降至5.425亿人民币，同比减少30.9%，主要由于贸易量减少和高品位铁精矿销量大幅下跌[74][75] - 毛利下降至1420万人民币，同比减少61.1%，毛利率从4.7%降至2.6%，主要由于单位生产成本上升和规模经济缩减[74][80] - 税前亏损2459万人民币，相比去年同期的税前利润1411万人民币下降274.3%[74] - 归属于公司拥有人的亏损2066万人民币，相比去年同期的利润970万人民币下降313.1%[74] - 公司2024财年净亏损约2070万元人民币，而2023财年净利润为970万元人民币[99][104] - 集团2024财年综合税前亏损约2460万元人民币[152] 成本和费用（同比环比） - 销售成本下降至5.283亿人民币，同比减少29.4%，与收入下降趋势一致[74][79] - 行政开支减少至约人民币1910万元（2023财年：2180万元）[56] - 行政开支下降至1906万人民币，同比减少12.5%，主要由于成本控制和运营效率提升[74][87] - 销售及分销开支上升至267万人民币，同比增长18.3%，主要由于固定仓储成本[74][86] - 公司财务成本下降6.9%至780万元人民币，主要因中国贷款市场报价利率下调[96][101] - 员工福利开支（含董事薪酬）减少至人民币3230万元[187] - 2024财年雇员福利开支约为人民币3230万元，较2023财年的3450万元下降6.4%[190] 资产和资源量 - 茂陵-杨龙山矿资源量9030万吨，平均品位24.32% TFe[4] - 石沟石膏矿资源量1037万吨，平均品位90.64%石膏+硬石膏[4] - 茂陵-杨龙山矿区面积2.7366平方公里[4] - 石沟石膏矿区面积0.1228平方公里[4] - 毛岭-羊龙山铁矿总资源量9030万吨，平均品位24.32%，含铁金属量2195.7万吨[179] - 探明资源量4848万吨品位23.85%[179] - 控制资源量3344万吨品位24.32%[179] - 推断资源量837万吨品位27.03%[179] - 石沟石膏矿资源量边界品位为82.51%，最小可采宽度为1米[189] 生产和运营 - 茂陵选矿厂年产能15万吨高品位铁精矿[5] - 茂陵-杨龙山矿采用地下开采方式[4] - 石沟石膏矿采用地下开采方式[4] - 毛岭羊龙山铁矿安全事故导致运营暂停，显著影响下半年生产力[31][33] - 高品位铁精矿产量下降约44.9%[60] - 高品位铁精矿销量下降约48.3%[60] - 钢材贸易量下降约23.5%至约148.9千吨[60] - 2024财年钢材贸易采购量为148.9千吨，同比下降23.5%[65] - 2024财年钢材贸易销售量为148.9千吨，同比下降23.5%[65] - 2024财年自产高品位铁精矿产量为62.7千吨，同比下降44.9%[65] - 2024财年自产高品位铁精矿销量为58.8千吨，同比下降48.3%[65] - 毛岭-羊龙山铁矿生产铁精矿的TFe含量在65%至72%之间[64] - 毛岭－羊龙山铁矿因安全事故于2024年7月至11月全面暂停运营，12月初获批准恢复生产[194][196] 现金流和资本开支 - 2024财政年度净经营现金流量为人民币26.2百万元[32][34] - 公司经营现金流净额大幅下降至2620万元人民币，较2023财年9510万元人民币减少72.5%[107][108][109] - 公司投资活动现金流净流出2780万元人民币，主要用于高品位铁矿业务升级扩建工程支出1900万元人民币[110][113] - 公司现金及现金等价物年末余额为1188.1万元人民币，较年初增加48.0%[107] - 公司融资活动现金流净流入544万元人民币，主要来自银行及其他借款净收益890万元人民币[107][111] - 融资活动现金流量净额由2023财年使用人民币16.7百万元转为2024财年产生人民币5.4百万元，主要因银行借贷净所得人民币8.9百万元（2023财年：净偿还人民币6.0百万元）[114] - 公司2024财年总资本开支减少人民币9940万元至人民币1620万元，同比下降85.9%[170] - 集团2024年营运现金流盈余约850万元人民币（不含非现金调整）[152] 债务和担保 - 公司为前子公司提供的公司担保可能引发财务损失和法律诉讼[72] - 公司为前子公司提供财务担保，最高担保额人民币730.0百万元，截至2024年12月31日实际担保额为人民币690.0百万元[131][133] - 担保协议期限自2022年6月29日至2024年12月31日，覆盖前子公司对金融机构的债务及展期贷款[131][133] - 截至2024年12月31日，CVT担保最高担保额为人民币6.9亿元（2023财年：人民币6.9亿元）[135] - 相应贷款融资未偿还本金额约为人民币5.066亿元（2023财年：人民币5.066亿元）[135] - 公司需履行对贷款金额总额的公司担保责任，涉及建行、工商银行及信达的多项债务[136] - 成渝钒钛需提供反弥偿保证，质押资产市值不低于主担保协议最高担保额的1.25倍[138] - 会理财通及秀水河矿业需按最高担保额的1.25%支付年度担保费[138] - 信达向会理财通索偿贷款本金人民币1.40975亿元（2014年起始）[139] - 工商银行向会理财通索偿贷款本金人民币6971.5万元（2013年起始）[139] - 工商银行向秀水河矿业索偿贷款本金人民币1900万元（2013年起始）[139] - 建行向会理财通索偿贷款本金人民币2.76929亿元（2010年起始）[140] - 2025年新担保协议将最高担保额提升至不超过人民币9.3亿元（截至2027年12月31日止年度）[142] - 四川盛佳威获得两年期490万元人民币营运资金贷款，年利率7.5%[146] - 四川凌威按持股比例担保的贷款本金约占集团2024年12月31日净资产的0.27%[147] - 公司为前子公司提供担保，涉及建行、工行及信达的债务金额[192][195] 财务风险和市场环境 - 铁精矿价格波动和产能利用率变化可能导致无形资产减值[68] - 市场需求疲弱及房地产危机可能导致流动性紧缩和信贷风险恶化[72] - 2024年全球GDP增长预期维持在2.7%[46] - 2024年中国GDP增长率为5.0%，第四季度增长达5.4%[46] - 2025年中国GDP增长预期放缓至4.5%[46] - 2024年全球粗钢产量18.826亿吨，同比下降0.8%[48] - 2024年中国粗钢产量10.051亿吨，同比下降1.7%[48] - 2024年中国钢铁消费量8.63亿吨，同比下降4.4%[48] - 2025年中国钢铁消费预期降至8.5亿吨，同比下降1.5%[48] - 中国钢材价格指数从2024年1月112.67降至11月97.57，跌幅13.4%[48] - 2024年中国钢材价格指数年均102.47，同比下降8.39%[48] - 铁矿石价格指数从2024年1月峰值1138.5跌至9月765.9，年末反弹至845.7[48] - 集团存在港元、美元及新币的外汇风险暴露[160] - 公司未开展任何外汇对冲交易[166][172] - 公司未使用利率互换工具管理利率风险[168][173] 业务策略和客户 - 公司客户高度集中，业务策略强调与信贷记录良好的客户保持稳定供应[67] - 贸易业务采用委托采购模式，仅在确认客户订单后采购以降低库存风险[67] 其他财务数据 - 集团录得非现金减值亏损约人民币13.8百万元[32][34] - 存货撇减及减值损失合计人民币1380万元[56] - 公司录得非现金减值亏损及撇减共计1380万元人民币[95][99][104] - 其他收入下降至1240万人民币，同比减少28.1%，主要由于尾矿渣销售收入从720万降至70万[74][81] - 计提非现金减值损失1379万人民币，涉及存货、物业厂房及设备和无形资产[74][90] - 应收账款减值拨回37万人民币，同比减少86.1%，主要由于年内收回款项[74][89] - 公司所得税项录得抵免450万元人民币，主要因确认与减值亏损相关的递延所得税资产540万元人民币[98][103] - 公司毛岭-羊龙山矿山特许权账面价值降至1.659亿元人民币，主要因减值亏损影响[112] - 公司其他开支保持稳定为1000万元人民币，但尾矿渣处理成本下降至300万元人民币[93] - 无形资产中毛岭－羊龙山铁矿账面值减少至人民币165.9百万元（2023财年：人民币172.4百万元），石沟石膏矿维持人民币649.7百万元[115] - 存货增加至人民币20.3百万元（2023财年：人民币18.7百万元），主要因原材料补库[116][122] - 应收账款及票据减少至人民币75.5百万元（2023财年：人民币119.9百万元），周转天数降至66天（2023财年：76天）[117][123] - 预付款项及其他应收款项增加至人民币108.6百万元（2023财年：人民币96.3百万元），因支付钢材采购预付款[118][124] - 应付账款减少至人民币63.6百万元（2023财年：人民币71.0百万元），周转天数增至46天（2023财年：26天）[119][125] - 借贷总额增加至人民币91.4百万元（2023财年：人民币82.6百万元），因获得额外营运资金融资[120][126] - 租赁负债减少至人民币21.1百万元（2023财年：人民币23.2百万元）[121][127] - 公司借贷比率从2023财年的9.4%上升至2024年12月31日的9.9%[176] - 截至2024年12月31日流动负债约2.168亿元人民币，其中计息银行及其他借款约7360万元[152] - 截至2024年12月31日流动资产约2.19亿元人民币，含现金及银行结余约1190万元[152] - 净流动资产仅约230万元人民币，需审慎管理营运资金[152] - 2024财年应收账款周转期改善至66天（2023财年：76天）[154] - 阿坝矿业6960万元人民币银行贷款由毛岭-羊龙山铁矿采矿权及100%股权担保[157] 公司结构和基本信息 - 公司股票代码00893，每手买卖单位1000股[13] - 财政年度为1月1日至12月31日[13] - 公司注册于开曼群岛[8] - 公司已发行股份总数为2,249,015,410股[16][17] - 2024年归属于公司拥有人的权益为人民币625,621千元，较2023年646,288千元下降约3.2%[23] - 集团拥有一个普通铁矿（毛岭羊龙山铁矿）、一个石膏矿（石沟石膏矿）及一座洗选厂（毛岭洗选厂）[15] - 集团子公司权益持有比例为51%至100%不等[18] - 设施管理收入增长至人民币2050万元（2023财年：1950万元）[55] - 合营企业首次实现利润人民币170万元[55] - 公司员工总数从2023年的317人增加至2024年的356人[187] - 截至2024年12月31日，公司共有356名全职雇员，较2023财年的317名增长12.3%[190] - 管理人员5名，技术员25名，行政及营销人员32名，运营人员294名[190] - 薪酬结构包含基本工资、住房津贴、养老金供款及绩效奖金[190] - 公司采用股份期权计划作为员工激励措施[190] - 郑永权先生（52岁）自2017年起担任公司非执行董事及董事会主席[197] - 矿产储量估算基于2024年12月31日的调查数据[191]

文章核心观点 公司2024年营收和归母净利润同比增长，Q4营收同环比大幅增长但业绩稍低于预期，安全带业务量价齐升，气囊+方向盘成第二曲线，维持盈利预测和“买入”评级 [1][3] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入19.71亿元，同比增长53.94%；实现归母净利润2.60亿元，同比增长31.65% [1] - 2024Q4单季度实现营业收入6.61亿元，同比增长41.93%，环比增长30.41%；实现归母净利润0.70亿元，同比下降13.66%，环比增长3.37% [1] 营收增长原因 - 2024Q4主要下游表现良好，奇瑞批发82.68万辆，环比增长31.09%；吉利批发68.69万辆，环比增长28.63%；上汽通用五菱批发50.01万辆，环比增长85.22%；长城批发37.95万辆，环比增长29.04% [1] 财务指标情况 - 2024Q4单季度毛利率26.56%，环比下降2.45个百分点，预计因产品结构变化和年底部分客户返利 [2] - 2024Q4单季度期间费用率为9.77%，环比下降2.40个百分点，因收入环比大幅增长带来规模效应 [2] - 2024Q4计提信用减值损失0.35亿元，预计因对部分客户应收账款计提减值 [2] - 2024Q4单季度归母净利润率10.54%，环比下降2.76个百分点 [2] 业务发展情况 - 安全带业务凭借竞争优势有望提升市场份额，实现国产替代，高性能安全带价值量高，业务有望量价齐升 [3] - 方向盘+气囊业务是公司第二曲线，2021年量产，已突破吉利、上通五菱、奇瑞等客户，后续有望贡献业绩增量 [3] 盈利预测与评级 - 基本维持公司2025 - 2026年归母净利润为3.92亿元、5.21亿元的预测，新增2027年归母净利润预测值6.98亿元 [3] - 2025 - 2027年EPS分别为1.73元、2.30元、3.09元，市盈率分别为19.21倍、14.46倍、10.79倍，维持“买入”评级 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024财年公司收入约为人民币5.425亿元，2023财年为人民币7.85亿元[2] - 2024财年公司亏损净额约为人民币2070万元，2023财年纯利约为人民币970万元[2] - 2024财年归属公司拥有人的每股股份基本及摊薄亏损约为人民币0.92分，2023财年为盈利人民币0.43分[2] - 董事会不建议派付2024财年的末期股息，2023财年亦无[2] - 2024年非流动资产总值为人民币10.63267亿元，2023年为人民币10.62481亿元[5] - 2024年流动资产总值为人民币2.19042亿元，2023年为人民币2.44853亿元[5] - 2024年流动负债总额为人民币2.16779亿元，2023年为人民币2.41632亿元[5] - 2024年非流动负债总额为人民币1.45322亿元，2023年为人民币1.254亿元[6] - 2024年资产净值为人民币9.20208亿元，2023年为人民币9.40302亿元[6] - 2024财年公司综合除所得税前亏损约为人民币2459.1万元，但有人民币849.8万元盈余[10] - 2023年公司向外部客户销售总收入784,951千元，2024年为542,490千元[40][42][44][46] - 2023年公司税前利润为14,112千元[40] - 2023年公司资产总值为1,307,334千元，负债总额为367,032千元[40] - 2024年其他收入及收益总额为12,402千元，2023年为17,244千元[49] - 2024年财务成本为7,750千元，2023年为8,323千元[50] - 2024年中国内地非流动资产为1,045,530千元，2023年为1,053,975千元[42] - 2024年已售出存货成本为512,031千元，2023年为732,694千元；2024年已提供服务成本为16,256千元，2023年为15,723千元[51] - 2024年雇员福利开支总额为32,275千元，2023年为34,456千元[51] - 2024年折旧及摊销开支为13,795千元，2023年为16,231千元[51] - 公司2024年须按10%的税率就担保费8,649,000元缴纳预扣税，2023年担保费为8,625,000元[52] - 2024年中国内地即期税项支出为1,582千元，2023年为2,834千元；2024年新加坡即期税项支出为 - 6千元，2023年为5千元[53] - 2024年税项抵免总额为 - 4,502千元，2023年税项支出总额为5,032千元[53] - 2024年税前亏损为24,591千元，2023年税前利润为14,112千元[54] - 2024年按各别法定税率计算，中国内地子公司税款为 - 6,368千元，本公司及其香港子公司为562千元，新加坡子公司为15千元；2023年对应分别为3,091千元、275千元、16千元[54] - 2024年物业、厂房及设备成本合计为335,766千元，2023年为330,439千元[55][57] - 2024年物业、厂房及设备累计折旧及减值合计为126,010千元，2023年为120,743千元[55][57] - 2024年公司对合营企业投资成本为2500千元，应占净资产1680千元，12月31日账面金额4180千元[68] - 2024年公司应占合营企业年内利润及全面收益总额为1680千元[73] - 2024年购买原材料预付款为103187千元，较2023年的91650千元有所增加[74] - 2024年预付款项、其他应收款项及其他资产减值备抵为235千元，较2023年的606千元减少371千元[74][75] - 2024年递延税项资产为13111千元，较2023年的8705千元增加；递延税项负债为 - 480千元，较2023年的 - 1486千元减少[76] - 2024年公司源自中国内地将于一至五年内到期的税项亏损为409915000元，其他可扣减暂时差额为112153000元[76] - 2024年存货总值20326千元，较2023年的18695千元有所增加，其中原材料从13565千元降至10848千元，后备配件及消耗品从2765千元增至5713千元，成品从1160千元增至5266千元，履行合约的成本从1205千元增至3190千元，存货撇减4691千元[78] - 2024年应收账款及票据为75494千元，较2023年的119856千元减少，其中应收账款从100290千元降至75494千元，应收票据从19566千元降至0千元[78] - 2024年应收账款中3个月内的为74779千元，3至6个月的为705千元，6至9个月的为10千元；2023年3个月内的为100290千元[79] - 2024年应收账款减值亏损备抵年终为0千元，2023年初为2674千元，减值亏损拨回2674千元[81] - 2024年现金及现金等价物为11881千元，较2023年的8038千元增加，其中现金及银行结余从8063千元增至11906千元[87] - 2024年应付账款为63585千元，较2023年的71029千元减少，其中180天内的从63649千元降至22878千元，181至365天的从1348千元增至32567千元[88] - 2024年合约负债为22097千元，较2023年的28883千元减少，其中销售自产高品位铁精矿已收客户垫款从28883千元降至22097千元[89] - 2024年其他应付款项及应计款项为126687千元，较2023年的130434千元减少，其中流动部分从76706千元降至63581千元，非流动部分从53728千元增至63106千元[91] - 2024年计息银行及其他借贷总额为91,444,000元，2023年为82,594,000元[92] - 2024年银行贷款实际利率为3.35%-3.55%，2023年为5.00%；其他借贷实际利率为4.00%，2023年为4.00%-5.00%[92] - 2024年复原拨备年终金额为15,843,000元，2023年为15,303,000元[93] - 2024财年集团毛利率下跌，毛利减少至约14.2百万元（2023财年：36.5百万元）[101] - 2024财年行政开支减少至约19.1百万元（2023财年：21.8百万元）[101] - 2024财年集团确认非现金会计减值亏损共13.8百万元[101] - 2024财年集团录得亏损净额约20.7百万元（2023财年：纯利约9.7百万元）[101] - 2024财年集团经营现金流量净额为26.2百万元[101] - 2024财年公司收入减少至约人民币542.5百万元，2023财年为人民币785.0百万元，降幅30.9%，主要因贸易量及高品位铁精矿销量下跌[107][108] - 2024财年销售成本下降至约人民币528.3百万元，2023财年为人民币748.4百万元，降幅29.4%[107][109] - 2024财年公司毛利约人民币14.2百万元，2023财年为人民币36.5百万元，降幅61.1%，毛利率降至2.6%，2023财年为4.7%[107][110] - 2024财年其他收入减少至约人民币12.4百万元，2023财年为人民币17.2百万元，降幅28.1%，出售尾矿渣所得款项降至约人民币0.7百万元，2023财年为人民币7.2百万元[107][111] - 2024财年销售及分销开支增加至约人民币2.7百万元，2023财年为人民币2.3百万元，增幅18.3%，因仓储成本固定[107][112] - 2024财年行政开支减少至约人民币19.1百万元，2023财年为人民币21.8百万元，降幅12.5%，因成本控制及经营效益改善[107][113] - 2024财年应收账款及其他应收款项减值亏损拨回371千元，2023财年为2,674千元，降幅86.1%[107] - 2024财年减值亏损及撇减为13,790千元，2023财年无此项[107] - 2024财年税前亏损24,591千元，2023财年利润14,112千元，降幅274.3%[107] - 2024财年公司亏损20,089千元，2023财年利润9,080千元，降幅321.2%[107] - 2024财年其他开支约为1000万元，出售尾矿渣成本降至约300万元，还包括150万元的物业等撇销和390万元的停产损失[114] - 2024财年应收账款及其他应收款项减值亏损拨回约40万元，2023财年为270万元[115] - 2024财年财务成本减少约6.9%至约780万元，2023财年为830万元[117] - 2024财年集团录得所得税抵免约450万元，2023财年为所得税开支约500万元[119] - 2024财年集团亏损净额约2070万元，2023财年为纯利约970万元[120] - 2024财年经营活动产生现金流量净额约为2620万元，2023财年为9510万元[123] - 2024财年投资活动使用现金流量净额约为2780万元，2023财年为7980万元[124] - 2024财年融资活动产生现金流量净额约为540万元，2023财年使用1670万元[125] - 2024年12月31日，集团应收账款及票据减至约7550万元，周转天数为66天，2023财年分别为1.199亿元和76天[128] - 2024财年综合除所得税前亏损约2460万元，有850万元盈余（不包括非现金调整）[146] - 2024年12月31日流动负债约2.168亿元，包括应付账款约6360万元等；流动资产为2.19亿元，流动资产净值仅约230万元[146] - 2024财年应收账款周转期改善至66天（2023财年：76天）[146] - 集团总资本开支减少约9940万元至2024财年约1620万元（2023财年：1.156亿元）[153] - 2024年12月31日借贷比率上升至约9.9%（2023财年：9.4%）[154] - 2024年12月31日集团共有356名全职雇员（2023财年：317名），2024财年雇员福利开支约为3230万元（2023财年：3450万元）[155] 各业务线数据关键指标变化 - 公司有四个可呈報分部，包括高品位鐵礦場業務、貿易、設施管理、企業及其他[33][34] - 截至2024年12月31日止年度，公司向外部客戶銷售收入542,490千元，分部間銷售收入1,247千元，總收入543,737千元[37] - 截至2024年12月31日止年度，公司分部業績虧損22,816千元，稅前利潤虧損24,591千元[37] - 截至2024年12月31日止年度，公司分部資產1,433,232千元，抵銷等項目後資產總值1,282,309千元[37] - 截至2024年12月31日止年度，公司分部負債441,365千元，抵銷等項目後負債總額362,101千元[39] - 截至2024年12月31日止年度，公司其他應收款項減值虧損撥回371千元[39] - 截至2024年12月31日止年度，公司物業、廠房及設備減值虧損4,947千元[39] - 截至2024年12月31日止年度，公司無形資產減值虧損4,152千元[39] - 截至2024年12月31日止年度，公司折舊及攤銷13,795千元[39] - 截至2024年12月31日止年度，公司資本開支16,170千元[39] - 2024年高品位铁精矿收入67,121千元，占比12.4%；2023年为115,280千元，占比1