财务数据概述 - 2022年公司收入为3.11947亿元，较2021年的4.56128亿元下降31.6%[2] - 2022年公司经营亏损8398.4万元，2021年经营利润为3736.6万元[2] - 2022年公司调整后息税折旧及摊销前亏损3467.2万元，2021年为盈利1.0933亿元[2] - 2022年公司拥有人应占年度亏损1.02466亿元，2021年为盈利4695.4万元[2] - 2022年公司毛利率为29.1%，较2021年的41.9%下降12.8个百分点[2] - 2022年公司资产总额为41.40133亿元，较2021年的41.48946亿元略有下降[2] - 2022年公司拥有人应占权益为28.5946亿元，较2021年的28.31432亿元略有上升[2] - 2022年公司总收入为311,947千元，2021年为456,128千元[41] - 2022年公司年度亏损102,466千元，2021年年度利润46,954千元[36][37] - 截至2022年12月31日，公司总资产4,140,133千元，总负债1,280,673千元[36] - 2022年公司总收入3.12亿元，较2021年下降31.6%[75] - 2022年年度亏损1.02亿元，2021年净利润为4700万元[86] 业务范围与上市信息 - 公司在中国大陆从事生产及销售水产品及啤酒产品，并在香港拥有相关牌照向第三方提供借贷服务[16] - 公司股份自2011年6月30日起在香港联交所上市，综合财务报表以人民币呈列[17] 财务报表编制准则 - 本年度集团编制综合财务报表时首次采用多项国际财务报告准则修订本，对财务状况及业绩无重大影响[18][19] - 已颁布但仍未生效的新订及经修订国际财务报告准则，董事预期未来应用不会对综合财务报表产生重大影响[21][22] - 综合财务报表根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制，按历史成本法（部分金融资产除外）[23] 公允价值计量与经营分部 - 公允价值计量分为第一级、第二级或第三级[26] - 管理层根据执行董事定期审阅的报告确定经营分部，有水务业务和啤酒业务两个分部[27][28] - 分部间销售基于协定条款进行，来自外部客户的收入计量方式与综合损益表一致[28] - 提供给主要经营决策者的总资产及总负债金额计量方式与综合财务报表一致[29] 可呈报分部资料 - 截至2022年12月31日止年度有可呈报分部的分部资料[31] - 截至2021年12月31日止年度有可呈报分部的分部资料，调整后除息税折旧摊销前利润非准则会计处理方法[33] 各业务收入与利润情况 - 2022年水业务分部收入65,505千元，啤酒业务分部收入246,442千元；2021年水业务分部收入147,571千元，啤酒业务分部收入308,557千元[36][37] - 2022年水业务分部年度亏损111,744千元，啤酒业务分部年度利润61,591千元；2021年水业务分部年度亏损7,610千元，啤酒业务分部年度利润95,604千元[36][37] - 2022年来自客户A的收入为83,843千元，2021年为143,117千元；2022年来自客户B的收入为75,903千元，2021年为71,097千元[34] - 2022年水业务及啤酒业务来自联营公司的销售额分别约为18,942,000元及1,315,000元，2021年分别为41,012,000元及零[39] - 2022年水产品销售58,761千元，啤酒产品销售245,982千元；2021年水产品销售140,821千元，啤酒产品销售307,949千元[41] - 2022年水业务收入6600万元，较2021年下降55.6%；啤酒业务销量364,717百升，较2021年下降13.6%，收入246,442千元，较2021年下降20.1%[75][76] - 2022年整体毛利率29.1%，较2021年下降12.8个百分点；水业务毛利率11.2%，较2021年下降30.3个百分点；啤酒业务毛利率33.9%，较2021年下降8.1个百分点[77] 其他收益与费用情况 - 2022年其他收益净额为18,461千元，2021年为26,491千元[41] - 2022年无已确认退税，2021年为人民币335.7万元；2021年处置金融产品投资约人民币1.80811亿元，获收益约人民币918.9万元[43] - 2022年财务费用为人民币3764.1万元，2021年为人民币3565.5万元；2022年财务收入－利息收入为人民币3520.2万元，2021年为人民币5615.4万元[44] - 2022年所得税费用为人民币534.9万元，2021年为人民币1091.9万元[46] - 2022年其他收益净额1800万元，较去年下降800万元；财务费用3800万元，较2021年增加200万元；财务收入3500万元，较2021年下降2100万元[81][82] - 2022年应占使用权益法入账的投资亏损1100万元，2021年应占利润为8000元；所得税费用500万元，较2021年下降600万元[83][84] 股息与股权相关情况 - 2022年及2021年均未向普通股股东派付或建议派付股息[50] - 2022年公司收购西藏生命之水营销有限公司18%股权，代价为人民币5400万元，确认商誉约人民币4534.2万元[52] - 2021年3月发行本金3.7962亿港元（约3.17702亿元）的5%可换股债券，持有人可在发行日至2024年3月间按每股0.74港元转换[58] - 截至2021年12月31日，2264.4万港元（约1902.6万元）可换股债券转换为3060万股新股[59] - 2022年7月21日，成功配售4.59898亿股，配售价每股0.425港元[69] - 2023年1月30日，完成供股，配發及發行10.19797亿股新股份，3月30日已发行普通股40.79188亿股[70] - 2022年及2023年初完成两次股权融资，缓解财务压力[73] - 2022年12月31日，可换股债券负债部分公允价值为3.42379亿元，采用10.51%利率折现计算[66] - 2022年集团以5400万元收购西藏生命之水营销18%股权，收购后持股达38%[100] 应收应付账款情况 - 2022年应收第三方贸易款为人民币2.84598亿元，减预期信贷亏损拨备后为人民币1.90499亿元；2021年应收第三方贸易款为人民币3.4538亿元，减预期信贷亏损拨备后为人民币2.54657亿元[53] - 2022年应付贸易款为6.8338亿元，2021年为7.7923亿元；应付票据2022年为17.858亿元，2021年为20亿元[55] - 2022年12月31日，约1.8581亿元银行存款担保17.858亿元银行承兑汇票，2021年分别为4亿元和20亿元[56] - 贸易应付款信贷期一般在90天内[56] - 2022年应收贸易款预期信贷亏损拨备8700万元，较2021年的3100万元增长；以摊余成本计量的其他金融资产预期信贷亏损拨备200万元，较2021年的2300万元下降[80] - 2022年12月31日，公司应收贸易款净额为1.90亿元，较2021年下降；预付款项为1.99亿元，较2021年增加[88] 其他财务指标与资产情况 - 调整后息税折旧及摊销前利润是公司主要经营决策者管理集团表现时定期监测的主要计量指标[37] - 2022年末及2021年末，集团负债比率分别为21.12%及21.29%[99] - 2022年12月31日，公司使用权益法入账的投资为14.44亿元，较2021年上升；存货为1.07亿元，较2021年上升[87] 员工与成本情况 - 2022年及2021年雇员成本均为人民币6400万元，2022年末员工总数347人，2021年末为349人[96] 销售与分销及行政费用情况 - 2022年销售及分销费用3000万元，较2021年下降约44.3%；行政费用7500万元，较2021年增加3.6%[78] 产能情况 - 2022年水产能约30万吨，啤酒产能约200万百升，与2021年一致[109] 资金运用情况 - 2022年7月公司配售股份所得净额1.94亿港元已全部运用[110] 业务发展规划 - 公司将加大“5100”品牌投入，加强啤酒产品在藏区销售及研发[112][115] 核数师相关情况 - 国卫会计师事务所有限公司获再次委任为公司核数师，任期自2022年6月30日股东周年大会结束起至下届股东周年大会结束止[117] - 国卫已将集团2022年业绩公告中财务数字与经审核综合财务报表核对一致，但未对初步业绩公告发出核证[119] 企业管治情况 - 2022年公司遵守企业管治守则，仅3位董事因各自原因未出席部分股东大会[120] - 公司采纳上市规则附录十所载标准守则，全体董事确认2022年度遵守该守则，未发现违规情况[120] 业绩审阅情况 - 审核委员会已审阅集团2022年度年度业绩[121] 股份交易情况 - 截至2022年12月31日止年度，公司及其附属公司未购买、出售或赎回公司股份[123] 疫情影响 - 2022年公司受疫情影响，包装饮用水和啤酒业务未达预期增长目标[72] 物业、厂房及设备情况 - 2022年集团购买物业、厂房及设备为600万元，与2021年持平[101] - 2022年末集团已承诺购买物业、厂房及设备约500万元，无承诺股权投资[102] 抵（质）押与担保情况 - 2022年末集团多笔银行借款及银行承兑汇票存在抵（质）押情况[104][105] - 2022年末集团向联营公司提供财务担保净额2.65亿元[106]

公司概况 - 公司于2011年在港交所主板上市，主营水和啤酒业务，业务区域覆盖中国内地和香港市场[6][9] - 公司于2010年11月8日在开曼群岛注册成立，股份自2011年6月30日起在联交所上市[97][101] - 公司是投资控股公司，集团在中国从事水和啤酒产品生产销售，在香港提供借款服务[98][101] - 公司股份于2011年6月30日上市，全球发售所得款项净额约为14.72亿港元，款项净额于2021年12月31日已全部动用[65][69] 产品信息 - 5100矿泉水源自海拔5100米的西藏念青唐古拉山脉，获中国优质矿泉水源地等称号，曾获世界瓶装水大会最佳矿泉水奖[7][10] - 公司与中石化合作生产的易捷·卓玛泉已在中石化加油站便利店销售，与中石油合作生产的格桑泉逐步在中石油加油站便利店销售[7][10] - 公司于2013年并购啤酒业务，西藏青稞啤酒以高原青稞和当地泉水用专利技术酿造[8][10] 财务数据 - 收入与利润 - 2022年上半年收入183,847千元，较2021年的223,336千元下降17.7%[14] - 2022年上半年调整后息税折旧及摊销前利润39,729千元，较2021年的57,583千元下降31.0%[14] - 2022年上半年公司拥有人应占期内利润7,821千元，较2021年的44,603千元下降82.5%[14] - 2022年上半年基本每股盈利0.31分，较2021年的1.78分下降82.6%；摊薄每股盈利0.31分，较2021年的1.69分下降81.7%[14] - 2022年上半年公司总收入为1.84亿元，较2021年上半年下降17.7%[22][24] - 2022年上半年水业务收入为3000万元，较2021年上半年减少44.3%[23][24] - 2022年上半年啤酒销量为215,181百升，较2021年上半年下降4.0%；收入为1.53794亿元，较2021年上半年下降9.2%；调整后EBITDA为6681.3万元，较2021年上半年下降24.5%[26] - 2022年上半年公司整体毛利率为34.0%，较2021年上半年下降5.7个百分点[28][29] - 2022年上半年水业务毛利率为11.6%，较2021年上半年下降25.4个百分点[28][29] - 2022年上半年啤酒业务毛利率为38.4%，较2021年上半年下降2.1个百分点[28][29] - 2022年上半年公司收入为183,847千元人民币，2021年同期为223,336千元人民币[78] - 2022年上半年公司毛利为62,510千元人民币，2021年同期为88,647千元人民币[78] - 2022年上半年公司经营利润为20,662千元人民币，2021年同期为20,022千元人民币[78] - 2022年上半年公司期内利润为7,821千元人民币，2021年同期为44,603千元人民币[78] - 2022年上半年公司基本每股盈利为0.31分人民币，2021年同期为1.78分人民币[78] - 2022年上半年利润为7821万元，其他全面亏损为2.1824亿元，期内全面收入总额亏损1.4003亿元[88] - 截至2022年6月30日止六个月，水业务分部收入总额为30053千元人民币，啤酒业务分部为153794千元人民币，总计183847千元人民币[131] - 截至2022年6月30日止六个月，水业务分部销售成本为26566千元人民币，啤酒业务分部为94771千元人民币，总计121337千元人民币[131] - 截至2022年6月30日止六个月，水业务分部毛利为3487千元人民币，啤酒业务分部为59023千元人民币，总计62510千元人民币[131] - 截至2022年6月30日止六个月，应占使用权益法入账的投资业绩总计亏损7670千元人民币[131] - 截至2022年6月30日止六个月，金融资产预期信用亏损拨备总计7687千元人民币[131] - 截至2022年6月30日止六个月，调整后息税折旧及摊销前利润总计39729千元人民币[131] - 截至2022年6月30日止六个月，财务收入总计23361千元人民币，财务费用总计22615千元人民币[131] - 截至2022年6月30日止六个月，期内利润总计7821千元人民币[131] - 2021年6月30日止六个月，公司总营收223336千元，毛利88647千元，期内利润44603千元[139] - 2022年上半年水产品销售收入26673千元，较2021年同期50531千元下降47.21%[149] - 2022年上半年啤酒产品销售收入153527千元，较2021年同期164554千元下降6.7%[149] - 2022年上半年原材料及耗材销售收入276千元，较2021年同期4880千元下降94.34%[149] - 2022年上半年租金收入3371千元，与2021年同期持平[149] - 2022年上半年客户合同收入180476千元，较2021年同期219965千元下降17.95%[149] - 2022年上半年公司总收入183847千元，较2021年同期223336千元下降17.68%[149] - 2022年上半年政府补助为1229.3万元，2021年同期为1797.2万元[153][154] - 2022年上半年所用原材料及耗材成本8323万元，运输成本534万元；2021年同期分别为9981.2万元和1186.1万元[157] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧2480.2万元，使用权资产折旧36.5万元；2021年同期分别为2722.3万元和43.4万元[157] - 2022年上半年中国企业当期所得税为634.7万元，递延税项为 - 47.3万元，所得税费用为587.4万元；2021年同期分别为720.9万元、181.1万元和902万元[163] - 2022年上半年公司拥有人应占利润782.1万元，已发行普通股加权平均数2533867千股，每股基本盈利0.31分；2021年同期分别为4460.3万元、2503410千股和1.78分[167] - 2021年上半年用于计算每股摊薄盈利的利润为5108.4万元，加权平均普通股股数为3015810千股[167][171] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2022年6月30日，资产总额4,170,242千元，较2021年12月31日的4,148,946千元略有增加[14] - 截至2022年6月30日，公司拥有人应占权益2,817,429千元，较2021年12月31日的2,831,432千元略有减少[14] - 截至2022年6月30日，集团应收贸易款净额为2.47亿元，较2021年12月31日的2.55亿元减少[36] - 截至2022年6月30日，集团预付款项为2.04亿元，较2021年12月31日的1.38亿元增加[36] - 截至2022年6月30日，集团以摊余成本计量的其他金融资产扣除预期信贷亏损拨备为10.13亿元，较2021年12月31日的9.87亿元增加，主要因第三方借款计提利息2200万元[40] - 截至2022年6月30日，集团合同负债为3300万元，较2021年12月31日的5500万元减少，主要因销售水及啤酒产品的预收客户款减少[40] - 截至2022年6月30日，集团预提费用及其他应付款为2.46亿元，较2021年12月31日的1.67亿元增加，主要因第三方借款增加[40] - 截至2022年6月30日，集团银行借款及银行承兑汇票减少3600万元，主要因2022年上半年归还银行借款净额及银行承兑汇票[40] - 截至2022年6月30日，公司所发行的可换股债券负债部分为2.92亿元，较2021年12月31日的2.76亿元增加[40] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，集团的负债比率分别为23.41%和21.29%[46][50] - 2022年6月30日非流动资产总额为25.82728亿元，2021年12月31日为26.31413亿元[84] - 2022年6月30日流动资产总额为15.87514亿元，2021年12月31日为15.17533亿元[84] - 2022年6月30日流动负债总额为10.2375亿元，2021年12月31日为9.28523亿元[84] - 2022年6月30日非流动负债总额为3.29063亿元，2021年12月31日为3.88991亿元[86] - 2022年6月30日净资产为28.17429亿元，2021年12月31日为28.31432亿元[86] - 2022年6月30日本公司拥有人应占权益总额为28.17429亿元，2021年12月31日为28.31432亿元[86][88] - 2022年6月30日银行借款（流动）为4.63亿元，2021年12月31日为4.1亿元；2022年6月30日银行借款（非流动）为0，2021年12月31日为7500万元[84][86] - 2022年6月30日存货为9014.9万元，2021年12月31日为9059.1万元[84] - 2022年6月30日应收贸易款为2.46851亿元，2021年12月31日为2.54657亿元[84] - 截至2022年6月30日，公司总资4170242千元，总负债1352813千元[136] - 截至2021年12月31日，公司总资产4148946千元，总负债1317514千元[144] - 2021年初使用权资产、物业厂房及设备、无形资产、商誉的账面净值分别为27,942千元、469,984千元、44,285千元、721,139千元，年末分别为27,077千元、422,544千元、31,120千元、721,139千元[174] - 2022年初使用权资产、物业厂房及设备、无形资产、商誉的账面净值分别为27,077千元、422,544千元、31,120千元、721,139千元，6月末分别为26,712千元、398,572千元、29,506千元、721,139千元[184][185] - 2022年6月末账面价值约47,515,000元及26,712,000元的工厂厂房及土地使用权被抵押给账面价值73,000,000元的银行借款，2021年末对应数值分别约为57,465,000元、27,077,000元、75,000,000元[185][186] - 2022年期初使用权益法入账的投资为1,416,403千元，期末为1,394,004千元；2021年期初为650,697千元，期末为1,416,403千元[189] - 2022年6月末6个月内、超6个月但不超1年、超1年但不超2年、超2年的应收贸易款分别为21,103千元、82,883千元、72,380千元、165,676千元，2021年末对应数值分别为97,392千元、20,578千元、78,878千元、148,532千元[195] - 2022年6月末应收贸易款预期信用亏损拨备为95,191千元，2021年末为90,723千元[195] - 2022年6月末应收第三方款项为851,757千元，2021年末为749,019千元[200] 财务数据 - 现金流 - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为40,229千元，2021年为92,734千元[92] - 2022年上半年投资活动所用的现金流量净额为-59,302千元，2021年为-22,461千元[92] - 2022年上半年融资活动产生的现金流量净额为12,745千元，2021年为-83,133千元[95] - 2022年上半年现金及现金等价物的减少净额为-6,328千元，2021年为-12,860千元[95] 财务政策与处理 - 简明综合财务报表以人民币呈列，公司功能货币为港元[99][101] - 2022年上半年简明综合财务报表按历史成本基准编制，部分金融工具除外[105] - 集团应用了IASB颁布的2022年1月1日或之后开始年度期间强制

公司业务与产品 - 公司水业务覆盖中国内地和香港市场，水源位于海拔5100米的念青唐古拉山脉，矿泉水中矿物质含量丰富均衡[8] - 公司旗下“西藏5100冰川矿泉水”曾获世界瓶装水大会最佳矿泉水奖[8] - 公司与中石化和中石油合作生产的“卓玛泉”和“格桑泉”天然水已广泛分布于中石化和中石油加油站便利店[8] - 公司于2013年通过收购扩展啤酒业务，生产“西藏青稞啤酒”，使用优质高原青稞和当地无污染泉水酿造[9] - 公司产品包括“西藏5100冰川矿泉水”、“西藏青稞啤酒”、“卓玛泉”和“格桑泉”天然水[11][12][18][19] - 公司于2021年底升级了畅销产品“青稞6度啤酒”的包装，并推出500ml拉罐新品[39] - 公司计划将青稞啤酒与西藏历史文化结合，通过文化旅游和特色创意产品出口，提升产品市场曝光度和认可度[48] - 公司计划加大资源投入新品研发和渠道开拓，特别是特色青稞啤酒和西藏历史文化的结合[49] - 公司将继续保持和发展“5100冰川矿泉水”的高端品牌定位，结合电影院线、酒店、航空公司、电商平台等渠道资源进行营销推广[142] - 公司将在啤酒业务分部加大新品研发和渠道开拓的投入，结合西藏历史文化和特色青稞啤酒，通过文化旅游和创意产品输出提升市场曝光度和认可度[143] 财务表现 - 公司2021年收入为人民币4.56亿元，同比下降7.5%[32] - 公司2021年归属于股东的利润为人民币4700万元，同比增长176.6%[32] - 水业务分部收入下降，主要受疫情影响，导致航空、影院、酒店等主要市场渠道销售受阻[33] - 啤酒业务分部销售未能达到预期增长目标，2021年销量与销售额与上年持平[39] - 2021年收入为4.56亿人民币，同比下降7.5%[51] - 2021年经营利润为3700万人民币，同比下降53.8%[51] - 2021年调整后EBITDA为1.09亿人民币，同比下降32.3%[51] - 2021年本公司拥有人应占利润为4700万人民币，同比上升176.6%[51] - 2021年每股盈利为1.87人民币分，同比上升175.0%[51] - 2021年毛利率为41.9%，同比下降1.7个百分点[51] - 2021年资产总额为41.49亿人民币，同比下降0.1%[51] - 2021年本公司拥有人应占权益为28.31亿人民币，同比上升4.0%[51] - 公司2021年总收入为4.56亿元人民币，同比下降7.5%[64][66] - 水业务分部收入为1.48亿元人民币，同比下降18.0%[65][66] - 啤酒业务分部销量为422,217百升，同比下降5.6%[68] - 啤酒业务分部收入为3.08557亿元人民币，同比下降1.0%[68] - 公司整体毛利率为41.9%，同比下降1.7个百分点[69][70] - 水业务分部毛利率为41.5%，同比下降5.8个百分点[69][70] - 啤酒业务分部毛利率为42.0%，同比上升0.7个百分点[69][70] - 公司2021年年度利润为人民币4700万元，较2020年的1700万元增加了3000万元[79] - 2021年公司所得税费用为人民币1100万元，较2020年的1800万元减少了700万元，主要由于水业务分部利润减少[79] 战略与合作 - 公司计划2022年继续投入资源，加强与主要合作伙伴的关系，强化品牌影响力和销售网络[45] - 公司将在社区消费等新兴领域寻求更多战略合作，以多元化销售模式[45] - 公司将加强与京东等平台的销售和物流合作，加速电商渠道发展[45] - 公司将在巩固西藏本地市场的同时，投入更多资源进行新产品研发和渠道开发[48] - 公司成功发行3.8亿港元（约合3.18亿元人民币）年息率5%的可换股债券[61] - 公司正在与潜在战略合作伙伴洽谈，以引进新的渠道资源[61] - 公司将继续投入资源加强与中石化和中国石油的战略合作，利用高原天然水和山南雅拉香布的优质水源和生产优势，以及易捷和昆侖好客便利店的品牌影响力和销售网络[138] - 公司计划通过京东等电商平台加速产品在电商渠道的发展，并在社区消费等新兴领域寻求更多战略合作，使销售模式更加多元化[138] - 公司预计随着疫情影响消退，啤酒业务分部将面临强劲的市场需求并带来新的市场机遇[143] 风险管理与公司治理 - 公司董事会在2021年进行了多次人事变动，包括执行董事和非执行董事的任命和退休[21] - 公司独立外聘核数师为国卫会计师事务所有限公司[21] - 公司已制定程序，持续识别、报告、监控和管理可能对其业绩和战略执行能力产生不利影响的重大风险[122] - 公司确保员工合理受偿，并根据行业基准和个人表现定期审查薪酬和福利政策[119] - 公司设有售后服务中心，销售人员定期拜访和联系经销商和销售网点，以维持良好的客户关系[119] - 公司致力于遵守相关法律和法规，包括开曼群岛公司法、香港公司条例以及中国的环保和食品生产法规[113] - 公司遵循低碳减排、节能节本和整体环保方针，以减少业务对环境的影响[114] - 公司已在水源周围设立60平方公里的水源保护区以确保产品质量和安全[130] - 公司高度依赖品牌声誉推动销售，任何负面事件可能对品牌和声誉造成不利影响[130] - 公司面临财务风险，包括市场风险、信贷风险和流动性风险，并通过风险管理计划降低潜在不利影响[130] - 公司董事会强调高质量董事会和对股东的问责性，确保遵守企业管治守则并维持长期健康发展[194] - 公司在截至2021年12月31日的年度内未发现任何违反企业管治守则的事件[194] - 公司董事会致力于通过高标准的企业管治实践来提升股东价值和保障股东权益[191] - 董事会由七名成员组成，包括两名执行董事、两名非执行董事和三名独立非执行董事[198] - 董事会负责监督公司整体业务方向和发展，目标是提升股东价值[198] - 董事会已授权首席执行官负责集团的日常管理和业务运作[198] - 董事会成立了四个委员会，并授权这些委员会负责特定职责[198] - 董事会成员具备多样化的技能和经验，以满足集团业务需求[198] 投资与并购 - 公司以人民币4.65亿元收购山南雅拉香布31%的股权，持股比例增至40%[98] - 公司以人民币5000万元收购绿色天地营销49%的股权，以人民币6000万元收购西藏生命水营销20%的股权[98] - 公司2021年购买物业、厂房及设备为人民币600万元，较2020年的900万元有所减少[98] - 截至2021年12月31日，公司承诺购买物业、厂房及设备约人民币4500万元，股权投资人民币1600万元[98] - 公司2021年银行借款和银行承兑汇票以天地绿色35%的股权和高原天然水7%的股权作质押[101] - 公司2021年向联营公司提供的财务担保净额为人民币2.8亿元，较2020年的1.7亿元有所增加[104] - 公司2021年使用权益法入账的投资为人民币14.16亿元，较2020年的6.51亿元大幅增加，主要由于收购山南雅拉香布31%股权及绿色天地营销和西藏生命水营销的股权[79] 环境与社会责任 - 公司在水源周围60平方公里内建立了水源保护区，最严禁区内禁止一切人类活动，以防止潜在污染[114] - 公司生产设施产生的废物包括废水、塑料、纸张和气体污染物，并已实施废物储存、处理和处置措施[114] - 公司遵循低碳减排、节能节本和整体环保方针，以减少业务对环境的影响[114] - 公司已在水源周围设立60平方公里的水源保护区以确保产品质量和安全[130] 市场竞争与风险 - 公司面临来自国内外竞争对手的激烈竞争，可能影响其市场份额和利润率[124] - 公司可能受到消费者对瓶装水和啤酒偏好变化的负面影响，尤其是高端产品[123] - 公司高度依赖品牌声誉推动销售，任何负面事件可能对品牌和声誉造成不利影响[130] - 公司面临财务风险，包括市场风险、信贷风险和流动性风险，并通过风险管理计划降低潜在不利影响[130] 资金使用与融资 - 公司全球发售所得款项净额约为14.72亿港元，用于扩大生产能力、分销网络、并购及营运资金[133][135] - 2021年公司已使用13.14亿港元净额，剩余1.58亿港元未使用[135] - 公司计划通过建设新厂房和购买设备扩大生产能力，已使用1.33亿港元[135] - 公司计划扩大分销网络和推广活动，已使用4800万港元，剩余1.58亿港元未使用[135] - 公司计划通过并购补充现有业务，已使用10.92亿港元[135] - 公司计划将4100万港元用于营运资金和其他一般企业用途[135] - 公司已使用净收益1.33亿港元用于扩大生产能力，4800万港元用于扩大分销网络和促销活动，10.92亿港元用于并购，4100万港元用于营运资金和其他一般企业用途[138] 董事会与高管 - 姜晓虹女士拥有超过31年的运营管理经验，负责西藏冰川矿泉水有限公司的运营、质量控制、设备及生产场所管理[157][160] - 谢鲲先生自2020年3月起担任申万宏源集团股份有限公司法务风控部总经理，并自2020年5月起兼任投资管理部总经理[164][165] - 唐泽平先生于2020年3月2日加入公司并获委任为独立非执行董事，担任公司审核委员会、提名委员会及薪酬委员会成员[169] - 唐先生目前担任天府商品交易所有限公司监事会主席、西藏高原之宝牦牛乳业股份有限公司监事长，以及联众同行健康科技股份有限公司及深圳市柔性磁电技术有限公司各自的董事[173] - 戴扬先生于2020年5月27日加入公司并获委任为独立非执行董事，现任公司薪酬委员会主席，并担任审核委员会、提名委员会及风险管理委员会成员[176] - 戴扬先生曾于2009年1月至2015年2月担任西藏矿业发展股份有限公司总经理，并于2009年6月至2017年9月担任该公司董事，期间分别担任董事会副主席及主席[176] - 卢伟雄先生于2021年9月28日加入公司并获委任为独立非执行董事，现任公司审核委员会及提名委员会主席，并担任薪酬委员会及风险管理委员会成员[176] 公司治理与合规 - 公司董事会强调高质量董事会和对股东的问责性，确保遵守企业管治守则并维持长期健康发展[194] - 公司在截至2021年12月31日的年度内未发现任何违反企业管治守则的事件[194] - 公司董事会致力于通过高标准的企业管治实践来提升股东价值和保障股东权益[191] - 董事会由七名成员组成，包括两名执行董事、两名非执行董事和三名独立非执行董事[198] - 董事会负责监督公司整体业务方向和发展，目标是提升股东价值[198] - 董事会已授权首席执行官负责集团的日常管理和业务运作[198] - 董事会成立了四个委员会，并授权这些委员会负责特定职责[198] - 董事会成员具备多样化的技能和经验，以满足集团业务需求[198]

公司基本信息 - 公司于2011年在港交所主板上市，主营水和啤酒业务[6][9] - 公司于2010年11月8日在开曼群岛注册成立为获豁免有限公司[107][110] - 公司股份自2011年6月30日起在联交所上市[108][110] - 公司2011年6月30日上市，全球发售所得款项净额约为14.72亿港元[73][74] 业务产品信息 - 5100冰川水水源位于海拔5100米的念青唐古拉山脉，获中国优质矿泉水源地称号及世界瓶装水大会最佳矿泉水奖[7][10] - 2013年公司扩充并购入啤酒业务，西藏青稞啤酒以高原青稞和当地泉水用专利技术酿造[8][10] 财务数据关键指标变化 - 2021年上半年收入223,336千元，较2020年增长0.2%[14] - 2021年上半年调整后息税折旧及摊销前利润57,583千元，较2020年下降17.0%[14] - 2021年上半年公司拥有人应占利润44,603千元，较2020年下降17.0%[14] - 2021年上半年基本每股盈利1.78分，较2020年下降11.4%[14] - 2021年上半年摊薄每股盈利1.69分，较2020年下降15.9%[14] - 截至2021年6月30日，总资产4,154,984千元，较2020年末增长0.10%[14] - 截至2021年6月30日，公司拥有人应占权益2,796,426千元，较2020年末增长2.7%[14] - 2021年上半年公司总收入为人民币2.23亿元，较2020年上半年增长0.2%[23][26] - 2021年上半年公司整体毛利率为39.7%，较2020年上半年下降5.9个百分点[31] - 2021年上半年销售及分销成本从2020年上半年的人民币3900万元降至2900万元，下降26.5%[32] - 行政费用从2020年上半年的人民币3300万元降至3100万元，下降6.9%[32] - 2021年上半年应收贸易款预期信贷亏损拨备为2700万元，2020年上半年为1000万元[37][40] - 其他利得净额由2020年上半年的1100万元上升至2021年上半年的1800万元，政府补助增加1400万元，金融资产公允价值变动减少600万元，其他利得减少100万元[38][41] - 2021年上半年集团产生约1800万元财务费用，获得5300万元财务收益；财务费用较2020年上半年减少300万元，财务收益减少100万元[39][42] - 2021年上半年所得税费用为900万元，较2020年上半年减少100万元[44] - 2021年上半年期内利润为4500万元，较2020年上半年的5000万元下降500万元[44] - 截至2021年6月30日，集团使用权益法入账的投资为12.89亿元，较2020年12月31日的6.51亿元增加[44] - 截至2021年6月30日，公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为零，2020年12月31日为1.74亿元[48] - 截至2021年6月30日，公司应收贸易款净额为2.08亿元，2020年12月31日为2.83亿元，主要因部分机构客户和经销商应收贸易款减少及预期信贷亏损拨备增加2700万元[48] - 截至2021年6月30日，公司预付款项为1.75亿元，2020年12月31日为8600万元，主要因购买原材料预付款项增加[48] - 截至2021年6月30日，公司以摊余成本计量的其他金融资产扣除预期信贷亏损拨备约为9.47亿元，2020年12月31日为13.67亿元[48] - 截至2021年6月30日，公司合同负债为7100万元，2020年12月31日为1700万元，主要因销售啤酒产品预收客户款增加5400万元[49] - 截至2021年6月30日，公司预提费用及其他应付款为1.59亿元，2020年12月31日为4.24亿元，主要因第三方借款减少3亿元等因素[49] - 截至2021年6月30日，公司银行借款减少1亿元，主要因2021年上半年归还本金2.4亿元与借入1.4亿元相抵[49] - 截至2021年6月30日，公司所发行的可换股债券负债部分为2.95亿元，2020年12月31日无此负债，2021年3月发行本金3.8亿港元（约3.18亿元）年息率5.0%的可换股债券[49] - 截至2021年6月30日，公司员工总数为399人，2020年6月30日为382人，2021年上半年员工成本为2900万元，2020年上半年为3100万元，因水业务收入和利润下降致销售激励减少[49] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司资产负债率分别为22.50%和25.09%[56] - 2021年6月30日及2020年12月31日，集团负债比率分别为22.50%及25.09%[59] - 2021年上半年，集团购买物业、厂房及设备为100万元，2020年上半年为500万元[61] - 2021年6月30日，集团承诺购买物业、厂房及设备约3500万元，2020年12月31日为3700万元；承诺股权投资1600万元，与2020年12月31日持平[61] - 2021年6月30日，1.88亿元银行承兑汇票以3800万元银行存款担保，2020年12月31日分别为2.42亿元和4800万元[64][68] - 2021年6月30日，集团无或然负债，2020年12月31日为1.70亿元[65][69] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收入为223,336千元人民币，2020年同期为222,986千元人民币[86] - 2021年上半年经营利润为20,022千元人民币，2020年同期为29,660千元人民币[86] - 2021年上半年期内利润为44,603千元人民币，2020年同期为50,397千元人民币[86][89] - 2021年上半年本公司拥有人应占基本每股盈利为1.78人民币分，摊薄每股盈利为1.69人民币分；2020年同期分别为2.01人民币分[86] - 2021年上半年其他全面收益为10,291千元人民币，2020年同期为亏损5,525千元人民币[89] - 2021年上半年期内总全面收益为54,894千元人民币，2020年同期为44,872千元人民币[89] - 截至2021年6月30日，非流动资产总额为2,542,625千元人民币，2020年12月31日为2,114,835千元人民币[92] - 截至2021年6月30日，流动资产总额为1,612,359千元人民币，2020年12月31日为2,036,676千元人民币[94] - 截至2021年6月30日，流动负债总额为883,170千元人民币，2020年12月31日为1,279,890千元人民币[94] - 截至2021年6月30日，流动资产净额为729,189千元人民币，2020年12月31日为756,786千元人民币[94] - 2021年6月30日非流动负债总额为475,388千元，2020年12月31日为149,513千元[97] - 2021年6月30日净资产为2,796,426千元，2020年12月31日为2,722,108千元[97] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为92,734千元，2020年同期为31,878千元[103] - 2021年上半年投资活动所用的现金流量净额为 - 22,461千元，2020年同期为 - 355,482千元[103] - 2021年上半年融资活动（所用）╱产生的现金流量净额为 - 83,133千元，2020年同期为19,830千元[105] - 2021年上半年现金及现金等价物的减少净额为 - 12,860千元，2020年同期为 - 303,774千元[105] - 2021年6月30日期初现金及现金等价物为64,752千元，2020年同期为453,271千元[105] - 2021年6月30日期末现金及现金等价物为52,699千元，2020年同期为149,959千元[105] - 2021年上半年银行借款所得款项为140,000千元，2020年同期为265,000千元[105] - 2021年上半年发行可换股债券所得款项净额为317,702千元，2020年同期无此项[105] - 2021年上半年所用原材料及耗材为99,812千元，2020年为72,107千元[179] - 2021年上半年运输成本为11,861千元，2020年为14,998千元[179] - 2021年上半年中国企业当期所得税为7,209千元，2020年为8,495千元[185] - 2021年上半年递延税项为1,811千元，2020年为1,406千元[185] - 2021年上半年基本每股盈利为1.78分，2020年为2.01分[189] - 2021年上半年用于计算摊薄每股盈利的利润为51,084千元[191] - 2021年上半年用于计算摊薄每股盈利的普通股加权平均数为3,015,810千股[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 水业务收入为人民币5400万元，较2020年上半年减少35.3%[24][26] - 2021年上半年啤酒业务在西藏销售收入占比99.7%，西藏以外占比0.3%[21][25] - 啤酒业务销量224,193百升，较2020年上半年增长16.1%；收入169,424千元，增长22.3%；调整后息税折旧及摊销前利润88,502千元，增长38.6%[29] - 水业务毛利率为37.0%，较2020年上半年下降16.1个百分点[31] - 啤酒业务毛利率为40.5%，与去年同期持平[31] - 2021年上半年高原天然水销量为122,510吨，收入为1.58亿元，较2020年上半年分别上升92%及1.4%；集团对其43.981%的权益产生200万元净亏损[44] - 截至2021年6月30日止六个月，水业务分部收入为53,912千元，啤酒业务分部收入为169,424千元，总计223,336千元[145] - 截至2021年6月30日止六个月，水业务分部毛利44,285千元，啤酒业务分部毛利56,276千元，总计101,716千元[153] - 截至2020年6月30日止六个月，应占使用权益法入账的投资利润总计为亏损1,597千元[153] - 截至2020年6月30日止六个月，金融资产预期信用亏损拨备总计为10,088千元[153] - 截至2020年12月31日，水业务分部总资产3,519,945千元，啤酒业务分部总资产2,415,281千元，总计5,935,226千元[159] - 截至2020年12月31日，水业务分部总负债1,232,434千元，啤酒业务分部总负债495,614千元，总计1,728,048千元[159] - 2021年截至6月30日止六个月，水产品销售50,531千元，啤酒产品销售164,554千元，总计219,965千元；2020年同期分别为79,037千元、138,482千元，总计217,984千元[162] - 2021年截至6月30日止六个月，租金收入3,371千元，提供借款服务产生的利息收入为0；2020年同期分别为3,847千元、1,155千元[162] 全球发售所得款项运用情况 - 截至2020年12月31日，扩大生产能力已运用所得款项净额1.33亿港元，扩大经销网络及宣传推广活动已运用4600万港元，合并与收购已运用10.92亿港元，营运资金及其他一般企业用途已运用4100万港元[75] - 2021年上半年，扩大经销网络及宣传推广活动已运用所得款项净额200万港元[75] - 截至2021年6月30日，扩大生产能力已运用所得款项净额1.33亿港元，扩大经销网络及宣传推广活动已运用4800万港元，合并与收购已运用10.92亿港元，营运资金及其他一般企业用途已运用4100万港元，未运用所得款项净额1.58亿港元[75][79] 公司战略规划 - 公司将继续利用资源、营销渠道和物流网络优势，巩固在西藏水产业的战略地位[79] - 公司将加强与中石化、中石油等的战略合作，提升“5100冰川矿泉水”品牌形象和影响力[79] 会计

公司上市及业务板块概况 - 公司于2011年6月30日在港交所主板上市，股份代号1115[6][10] - 公司主营水和啤酒两大业务板块[6][10] - 公司于2013年扩充并购入啤酒业务[8][11] - 公司于2011年6月30日在联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为14.72亿港元[155][157] - 2013年4月10日，公司决议更改全球发售所得款项净额用途[155][157] 水源信息 - 5100冰川矿泉水源自海拔5100米的西藏念青唐古拉山脉[7][10] - 公司已在水源方圆60平方公里内建立“水源保护区”[131][134] - 公司在水源方圆60平方公里内设立「水源保护区」[150] 管理层变动 - 闫清江于2020年5月27日获委任为执行董事[19] - 刘晨于2020年5月27日辞任执行董事[19] - 王东于2020年6月30日退任董事[19] - 蔚成于2020年5月27日获委任为公司主席[19] - 唐泽平于2020年3月2日获委任为独立非执行董事[19] - 戴扬于2020年5月27日获委任为独立非执行董事[19] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年公司营业收入4.93亿元，较去年同期7.21亿元下跌约31.7%[28] - 2020年公司股东应占利润1697万元，2019年股东应占损失7.45亿元[28] - 2020年公司收入4.93亿元，较2019年的7.21亿元下降31.7%[44] - 2020年公司经营利润8100万元，较2019年的1.33亿元下降39.0%[44] - 2020年公司调整后息税折旧及摊销前利润1.62亿元，较2019年的2.28亿元下降29.2%[44] - 2020年公司使用权益法入账的投资减值损失为0，较2019年的8.73亿元下降100%[44] - 2020年公司拥有人应占利润1700万元，2019年为亏损7.45亿元[44] - 2020年公司每股盈利0.68分，2019年每股亏损29.77分[44] - 2020年公司毛利率43.6%，较2019年的56.0%下降12.4个百分点[44] - 2020年公司资产总额41.52亿元，较2019年的42.62亿元下降2.6%[44] - 2020年公司拥有人应占权益27.22亿元，较2019年的27.02亿元上升0.7%[44] - 2020年公司总销售额为4.93亿元，较2019年减少2.28亿元或31.7%[71][72] - 2020年销售及分销费用从1.13亿元减少7.1%至1.05亿元，行政费用从9200万元减少26.7%至6800万元[81][83] - 2020年应收贸易款预期信贷亏损拨备转回为1900万元，2019年为7800万元；以摊余成本计量的其他金融资产预期信贷亏损拨备为300万元，2019年为500万元[86][87] - 2020年其他收益净额从2019年的1700万元增至约2200万元[89] - 其他利得净额从2019年的1700万元上升至2020年约2200万元[90] - 2020年公司产生财务费用4500万元，获得财务收益100万元，财务费用较2019年减少900万元，财务收益减少6300万元[97] - 2020年所得税费用为1800万元，较2019年的2900万元减少1100万元[97] - 2020年年度利润为1700万元，2019年年度亏损为7.45亿元[97] - 2019年确认一次性以权益法入账的投资减值损失8.73亿元，2020年未确认相关损失[97] - 金融资产预期信贷亏损减少9900万元[97] - 销售及分销费用和行政费用共减少3200万元[97] - 因收入下降集团毛利下降1.89亿元，财务费用净额增加5400万元，应占使用权益法入账的投资利润净额减少1600万元[97] - 2020年末公司预付款项为8600万元，较2019年末的1.22亿元减少3600万元[100] - 2020年末以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为1.74亿元，较2019年末的2.32亿元减少5800万元[100] - 2020年末以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（非流动）为1200万元，较2019年末的1700万元减少500万元[100] - 2020年末应收贸易款净额为2.83亿元，较2019年末的2.59亿元增加1900万元[100] - 2020年末以摊余成本计量的其他金融资产扣除预期信贷亏损拨备约为13.67亿元，较2019年末的8.32亿元增加[102] - 2020年末存货为6000万元，较2019年末的5300万元增加[102] - 2020年末合同负债为1700万元，较2019年末的2900万元减少1300万元[102] - 2020年末银行借款减少1.06亿元，因归还本金5.31亿元与借入4.25亿元相抵[102] - 2020年末现金及现金等价物为6500万元，较2019年末的5.16亿元减少4.51亿元[102] - 2020年末公司员工总数为395人，较2019年末的417人减少，员工成本为6200万元，较2019年的8300万元减少[105] - 2020年末员工总数395人，较2019年末的417人减少[109] - 2020年雇员成本为6200万元，较2019年的8300万元下降[109] - 2020年末和2019年末，公司负债比率分别为25.09%和27.14%[113] - 2020年公司购买物业、厂房及设备为900万元，2019年为500万元[113] - 2020年末公司承诺购买物业、厂房及设备约3700万元，与2019年末持平；承诺股权投资1600万元，2019年末为1.97亿元[113] - 2020年末，本金2.90亿元银行借款以西藏天地绿色饮品35%权益作质押，金额与2019年末持平[116] - 2020年末，本金1亿元银行借款以账面价值6200万元厂房和2700万元土地使用权作抵押，厂房账面价值较2019年末的6600万元下降[116] - 2020年末，本金6500万元银行借款以账面价值2800万元厂房和100万元土地使用权作抵押，厂房账面价值较2019年末的2900万元下降[116] - 2020年末，2.42亿元银行承兑汇票以4800万元银行存款作抵押，金额较2019年末的2.60亿元和6000万元均下降[116] - 截至2020年末，公司未根据股份奖励计划向任何方授予股份[111] - 截至2020年12月31日，公司向联营公司提供的财务担保为人民币1.70亿元，2019年12月31日为人民币2亿元[118][121] - 公司未宣告派发2020年股息，2019年也无股息派发[162] 业务线投资与合作 - 2021年公司购入西藏山南雅拉香布实业有限公司31%股权，合共拥有40%股权，成为第二大股东[30][31] - 山南雅拉香布生产的“格桑泉”天然饮用水在超20000家中石油加油站的“昆仑好客”便利店销售[30][31] - 中石化和中石油在中国共有超50000座加油站，公司将利用其销售渠道资源探索更多战略合作模式[33] - 公司将与中石化和中石油在超50,000家加油站渠道资源开展更多样化战略合作[36] 业务线数据关键指标变化 - 水业务 - 水业务收入为1.80亿元，较2019年减少55.9%[75] - 2020年高原天然水销量为119,088吨，收入为3.01亿元，较2019年分别减少38.6%及33.4%[93][95] - 公司对高原天然水43.981%的权益产生了500万元的应占净亏损，2019年为应占净利润1600万元[94][95] - 2020年公司整体毛利率为43.6%，较2019年下降12.4个百分点；水业务毛利率为47.3%，较2019年下降15.8个百分点；啤酒业务毛利率为41.3%，较2019年下降5.2个百分点[80][82] 业务线数据关键指标变化 - 啤酒业务 - 2020年公司啤酒业务在疫情影响下仍取得高利润率的强劲业绩[34] - 2021年公司计划通过电商和加油站渠道开发新的优质销售渠道，拓展啤酒业务[34] - 2020年啤酒销量447,370百升，较2019年增长1.2%；收入3.11503亿元，较2019年增长0.3%；调整后EBITDA为1.43542亿元，较2019年下降15.1%[77] - 2020年西藏区内啤酒产品收入占比97.3%，区外占比2.7%[67][68] 社会责任与荣誉 - 公司设立“5100西藏教育发展专项基金”支持西藏当地教育发展[35] - “5100基金”与星动力慈善基金会合作举办“星动力西藏冠军营”活动[35] - 公司荣获由中国广告协会、经济观察报和《现代广告》杂志联合主办的“2019全国慈善贡献奖”[35] 产能情况 - 2020年年度水产能约为300,000吨，年度啤酒产能约为2,000,000百升，与2019年一致[120][123] 合规问题 - 公司未及时遵守上市规则第14章关于须予披露交易的披露规定，涉及附属公司借款及提供担保事项[126][128] 所得款项净额运用情况 - 截至2019年12月31日，建设新增厂房及购买设备已运用所得款项净额1.33亿港元，扩大经销网络及宣传推广已运用3400万港元，合并与收购已运用10.92亿港元，营运资金及其他一般企业用途已运用4100万港元[158] - 2020年扩大经销网络及宣传推广运用所得款项净额1200万港元[158] - 截至2020年12月31日，扩大生产能力已运用所得款项净额1.33亿港元，扩大经销网络及宣传推广已运用4600万港元，合并与收购已运用10.92亿港元，营运资金及其他一般企业用途已运用4100万港元[158] - 截至2020年12月31日，未运用所得款项净额为1.6亿港元，拟用于未来财政年度扩大经销网络及宣传推广活动[158] - 截至2020年12月31日，公司已运用1.33亿港元所得款项净额扩大生产能力，4600万港元扩大经销网络及宣传推广活动，10.92亿港元用于合并与收购，4100万港元作为营运资金及其他一般企业用途[159] 公司面临的风险 - 公司面临来自国内外公司的竞争日益激烈，中国瓶装水及啤酒行业竞争激烈且预期加剧[146][149] - 公司经营活动面临市场风险、信贷风险及流动性风险等财务风险[154][156] - 公司业务可能受客户对瓶装水及啤酒偏好、宏观经济变动、水源问题、运输问题、负面宣传等因素影响[144][147][148][153] 管理层履历 - 岳志强先生56岁，2011年3月1日进入董事会，在机械工程及制造工厂运营方面有逾30年经验，是西藏冰川矿泉水有限公司董事长[168] - 闫清江先生51岁，2020年5月27日进入董事会，是公司授权代表和风险管理委员会成员，曾在2002 - 2017年任西藏银河科技发展股份有限公司董事[168] - 姜晓虹女士63岁，2011年3月1日加入董事会，是西藏冰川矿泉水有限公司法定代表人，有超31年营运管理经验[168] - 蔚成先生53岁，2011年3月1日加入集团任独立非执行董事，2020年5月27日任董事会主席，10月9日调任非执行董事[171] - 蔚成先生曾于2007年12月至2013年9月任IFM Investments Limited财务总监，2006 - 2007年任纳斯达克上市中资太阳能公司财务总监[171] - 蔚成先生目前担任耐世特汽车系统集团有限公司（股票代码：1316）独立非执行董事及审计委员会主席[171] - 蔚成先生自2019年12月12日起担任Alphamab Oncology公司（股票代码：9966）独立非执行董事、审计委员会主席和薪酬委员会成员[171] - 蔚成先生曾于2019年4月至7月任Hunter Maritime Acquisition Corp.独立董事兼审计委员会主席，该公司2019年从纳斯达克退市[175][176] - 蔚成先生曾于2017年11月至2020年6月任Alpha Peak Leisure Inc.独立董事，该公司在加拿大TSX Venture Exchange上市[175][176] - 洪嘉禧先生65岁，2019年12月31日加入集团任独立非执行董事[178] - 洪嘉禧先生曾服务德勤中国31年，2014 - 2016年任德勤中国主席，2016年6月退任[178] - 洪嘉禧先生曾担任德勤深圳及广州办公室主管合伙人、德勤中国南方审计主管兼华南区副主管合伙人[178] - 洪嘉禧先生曾是德勤国际董事会成员[178][179] - 洪先生自2016年10月31日起担任国美金融科技有限公司独立非执行董事[1

公司概况 - 公司是中国西藏高端快速消费饮品制造商，主营水和啤酒业务，2011年在港交所主板上市[8][11] - 公司于2010年11月8日在开曼群岛注册成立，2011年6月30日起在联交所上市，从事水和啤酒产品生产销售及借贷服务[124] 业务情况 - 水业务覆盖中国内地和香港市场，5100冰川水水源海拔5100米，获中国优质矿泉水源地称号及世界瓶装水大会最佳矿泉水奖[9][12] - 公司与中石化合作生产的易捷·卓玛泉已在中石化加油站便利店销售，与中石油合作的格桑泉自2019年下半年起在中石油加油站便利店逐步销售[9][12] - 2013年公司通过收购拓展啤酒业务，西藏青稞啤酒以高原青稞和当地泉水用专利技术酿造[10][12] - 公司啤酒产品主要在西藏通过超市、便利店等销售，近两年不断推出不同口味和包装产品[20] - 公司水业务产品在中国大陆和香港销售[20] - 2020年上半年公司啤酒产品在西藏区内及区外收入占啤酒产品总收入比重分别为98%和2%[20] - 2020年上半年公司水业务受疫情影响，影院、酒店等重要销售渠道受冲击，电商平台和家庭用户渠道保持稳定[20] 财务数据 - 收入与利润 - 2020年上半年收入222,986千元人民币，较2019年同期409,785千元人民币下降46%[16] - 2020年上半年公司拥有人应占利润50,397千元人民币，较2019年同期146,981千元人民币下降66%[16] - 2020年上半年基本每股盈利2.01分人民币，摊薄每股盈利2.01分人民币，较2019年同期的5.87分人民币均下降66%[16] - 2020年上半年公司水业务收入较上年同期下降1.73亿元或68%，啤酒业务下降1500万元或10%，总收入下降1.87亿元或46%，净利润下降9700万元或66%[24][26] - 2020年上半年公司总收入为2.23亿元，较2019年上半年减少1.87亿元或46%[25] - 2020年上半年公司水业务收入为8300万元，较2019年上半年减少68%，其中“5100冰川水”和“格桑泉”产品收入分别下降60%和79%[25] - 2020年上半年公司啤酒业务收入约为1.39亿元，较2019年上半年下降10%[25] - 2020年上半年公司企业业务收入为100万元，与去年同期相同[25] - 2020年上半年半年度利潤为5.0397亿元，2019年为14.6981亿元[110] - 2020年上半年本公司擁有人應佔利潤每股盈利为2.01分，2019年为5.87分[110] - 2020年上半年利润为50397千元人民币，2019年上半年为146981千元人民币[114] - 2020年上半年半年度總全面收益为4.4872亿元，2019年为14.4834亿元[112] - 2020年上半年銷售成本为12.127亿元，2019年为17.7412亿元[110] - 2020年上半年銷售及分銷費用为3.9388亿元，2019年为4.3635亿元[110] - 2020年上半年外币折算差额为 - 5525千元人民币，2019年上半年为 - 2147千元人民币[114] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为31878千元人民币，2019年为251091千元人民币[117] - 2020年上半年投资活动所用的现金流量净额为 - 355482千元人民币，2019年为 - 160424千元人民币[117] - 2020年上半年融资活动产生的现金流量净额为19830千元人民币，2019年为88809千元人民币[119] - 2020年上半年现金及现金等价物的减少净额为 - 303774千元人民币，2019年增加净额为179476千元人民币[119] - 2020年上半年银行借款所得款项为265000千元人民币，2019年为246000千元人民币[119] - 2020年上半年偿还银行借款及利息为 - 253785千元人民币，2019年为 - 161206千元人民币[119] - 2020年非控股股东注资20千元人民币，2019年为56千元人民币[114][119] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2020年6月30日，总资产4,320,401千元人民币，较2019年12月31日的4,262,406千元人民币增长1%[16] - 截至2020年6月30日，公司拥有人应占权益2,746,815千元人民币，较2019年12月31日的2,701,943千元人民币增长2%[16] - 截至2020年6月30日，集团递延税项资产700万元，较2019年12月31日的1000万元减少[43] - 截至2020年6月30日，集团应收贸易款净额3.15亿元，较2019年12月31日的2.59亿元增加[43] - 2020年上半年集团就应收贸易款新增减值损失拨备1000万元，注销以前年度确认拨备7700万元[43] - 截至2020年6月30日，公司预付款项为6800万元，较2019年12月31日的1.22亿元减少，主要因购买设备预付款减少100万元和购买原材料及服务预付款减少约5300万元[45] - 截至2020年6月30日，公司预付企业所得税款为400万元，较2019年12月31日的300万元增加，主要因2020年第二季度预付企业所得税款增加[45] - 截至2020年6月30日，公司以摊余成本计量的其他金融资产净额约为12.35亿元，较2019年12月31日的8.32亿元增加，应收第三方款项增加5.54亿元，应收联营公司款项减少1.27亿元[45] - 截至2020年6月30日，公司存货为4500万元，较2019年12月31日的5300万元减少，主要因对产成品储存量有效管理[45] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.50亿元，较2019年12月31日的4.53亿元减少约3.03亿元，主要因经营和筹资活动现金流入与投资活动现金流出相抵[48] - 2020年上半年，投资活动现金流出约3.55亿元，主要包括向第三方及关联方借款及收回借款净现金流出3.74亿元和购买物业、厂房及设备600万元等[48] - 2020年上半年，筹资活动现金流入2000万元，主要包括银行借款及利息净现金流入1100万元和取得第三方借款900万元[48] - 截至2020年6月30日，公司合同负债为900万元，较2019年12月31日的2900万元减少，主要因销售水及啤酒产品预收客户款减少约2000万元[48] - 截至2020年6月30日，公司应付企业所得税款为3100万元，较2019年12月31日的3400万元减少，主要因除所得税前利润减少导致应付税款减少300万元[48] - 截至2020年6月30日，公司银行借款增加2400万元，主要因2020年上半年借入银行借款2.65亿元与归还本金2.41亿元相抵[48] - 截至2020年6月30日，非流动资产总额为2,263,524千元人民币，较2019年12月31日的2,304,535千元人民币有所减少 [103] - 截至2020年6月30日，流动资 产总额为2,056,877千元人民币，较2019年12月31日的1,957,871千元人民币有所增加 [105] - 截至2020年6月30日，总资产为4,320,401千元人民币，较2019年12月31日的4,262,406千元人民币有所增加 [105] - 截至2020年6月30日，本公司拥有人应占权益总额为2,746,815千元人民币，较2019年12月31日的2,701,943千元人民币有所增加 [105] - 截至2020年6月30日，权益总额为2,746,931千元人民币，较2019年12月31日的2,702,039千元人民币有所增加 [105] - 2020年6月30日非流動負債總額为1.82038亿元，2019年12月31日为1.84212亿元[108] - 2020年6月30日流動負債總額为13.91432亿元，2019年12月31日为13.76155亿元[108] - 2020年6月30日負債總額为15.7347亿元，2019年12月31日为15.60367亿元[108] - 截至2020年6月30日，水和啤酒分部总资产分别为2,489,694千元和2,428,431千元人民币，总计4,918,125千元人民币[196] - 截至2020年6月30日，水和啤酒分部总负债分别为1,364,241千元和532,911千元人民币，总计1,897,152千元人民币[196] 财务数据 - 其他 - 2020年上半年销售量39,469吨，较2019年同期55,289吨下降29%[16] - 2020年上半年水产品总销量较2019年上半年减少40%，“5100冰川水”和“格桑泉”产品销量分别减少30%和83%，啤酒产品销量下降11%[28] - 2020年上半年水产品平均售价为每吨3,920元，较2019年上半年减少36%；啤酒产品平均售价为每吨7,173元，较2019年上半年上升2%[28] - 2020年上半年公司整体毛利率为46%，较2019年上半年下降11个百分点，水业务分部毛利率为53%，下降8个百分点，啤酒业务分部毛利率下降9个百分点至41%[28] - 2020年上半年销售及分销费用从2019年上半年的4,400万元减少约9%至4,000万元，行政费用从4,400万元减少约25%至3,300万元[32][35] - 2020年上半年应收贸易款减值损失从2019年上半年的200万元增加至1,000万元[33][36] - 2020年上半年处置以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的收益从2019年上半年的500万元下降至零，该金融资产公允价值变动收益为600万元，与去年同期相同，政府补助从100万元上升至400万元[34][37] - 2020年上半年公司对高原天然水43.981%的权益未产生应占净利润，因高原天然水利润减少[39] - 2020年上半年高原天然水销量63,807吨，较2019年上半年降49%；收入1.55亿元，较2019年上半年减44% [39] - 2020年上半年公司支出财务费用2200万元，获财务收益5400万元；财务费用较2019年上半年减700万元，财务收益增3000万元[39] - 2020年上半年所得税费用1000万元，较2019年上半年的1700万元减700万元，因税前利润减少[39] - 半年度利润从2019年上半年的1.47亿元减9700万元至2020年上半年的5000万元[43] - 公司拥有人应占利润从2019年上半年的1.47亿元减9700万元至2020年上半年的5000万元[43] - 截至2020年6月30日，集团员工总数为382人，较2019年6月30日的409人减少[52] - 2020年上半年集团雇员成本为人民币3100万元，2019年上半年为人民币4100万元[52] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，集团负债比率分别为27.74%和27.14%[56][61] - 2020年上半年集团无兼并与收购交易[57][62] - 2020年上半年集团购买物业、厂房及设备约为人民币500万元，2019年上半年约为人民币400万元[58][63] - 截至2020年6月30日，集团已承诺购买物业、厂房及设备约为人民币3700万元，股权承诺投资人民币1600万元，与2019年12月31日持平[59][64] - 2020年上半年金融资产减值损失净额为10,088千元人民币[193] - 2020年上半年折旧及摊销为41,306千元人民币[193] - 公司使用权益法入账的投资为680,698千元人民币[196] - 未分配以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产为203,517千元人民币[196] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为231,881千元人民币[196] 公司战略 - 公司积极恢复生产和销售，利用资源、渠道和物流网络优势致力于长远发展[20] - 公司将利用资源、营销渠道和物流网络优势，巩固在西藏水产业的战略地位[92] - 公司将加强与中石化和中石油的战略合作，利用高原天然水和山南雅拉香布的优势，开展新战略合作[92] - 公司将保持和发展“5100冰川水”高端品牌优势，结合目标渠道资源和宣传提升品牌形象[95][97] - 公司将加强与京东和天猫等平台的销售和物流合作，发展电商销售渠道[96][9

公司概况 - 公司于2011年6月30日在港交所主板上市，主营水和啤酒业务[4] - 公司执行董事王东为行政总裁，王克勤于2019年5月24日辞任，韩林攸于2019年11月11日辞任[13] - 公司非执行董事魏哲明、徐亮、郭昆琨于2019年12月31日获委任[13] - 公司独立非执行董事洪嘉禧于2019年12月31日获委任，唐泽平于2020年3月2日获委任，李港卫于2020年2月29日辞任[13] - 公司独立外聘核数师为罗兵咸永道会计师事务所，法律顾问为薛冯邝岑律师行[13] 水业务情况 - 水业务覆盖中国内地和香港市场，5100冰川水水源位于海拔5100米的念青唐古拉山脉[5] - 5100冰川水获中国优质矿泉水源地称号，曾获世界瓶装水大会最佳矿泉水奖[5] - 公司为5100系列研发了钻石、蓝盖、家庭软瓶等多元化包装和规格[5] - 公司与中石化联营公司生产的易捷•卓玛泉天然水遍布中石化加油站便利店[5] - 公司持有高原天然水43.981%股权和山南雅拉香布9%股权，两合资企业通过加油站在主流市场销售水品牌，覆盖超50,000个店点，预计未来销量大幅增长[26] - 2019年公司基本完成西藏水产业战略布局，资源优势凸显，“格桑泉”产品已在部分省份中石油加油站渠道销售[54] - 2019年8月中石油收购山南雅拉香布51%权益成控股股东，公司于2018年12月收购其9%权益并参与经营管理，下半年“格桑泉”开始生产销售[55] - 2019年中石化和公司分别持有高原天然水51%和43.981%股权，其销量较上年增长4862吨或3%[57][58] - 截至2019年末约3万家加油站售卖与公司有关的西藏包装水产品，2020年“格桑泉”覆盖后预计约5万家加油站售卖[60][61] - 截至2019年12月31日，公司水产品在中国内地和香港销售，与多地多类型客户建立关系[70][71] - 2019年水业务收入4.11亿元，较2018年减少24%[79] - 2019年公司产品总销量109,651吨，其中水产品销量65,442吨，下降11%[82][84] - 2019年水产品平均售价为每吨5,397元，较2018年减少8%[83][85][86][88] - 2019年水业务毛利率为63%，上升5个百分点[87][89] - 2019年高原天然水销量为194,071吨，较2018年上升3%；收入为4.52亿元，较去年同期减少2%[104][105] - 2019年公司对高原天然水43.981%的权益产生1600万元应占净利润，较2018年减少24%[103][105] - 2019年对高原天然水投资确认减值损失8.73亿元，为一次性非现金项目[111][113] 啤酒业务情况 - 公司于2013年收购啤酒业务，西藏青稞啤酒以青稞和高原泉水用专利技术酿造[6] - 2019年公司通过中石化和中石油渠道的啤酒销售增长71%，公司认为啤酒业务在西藏和中国其他地区有显著潜力[28] - 2019年公司通过中石化和中石油渠道销售的啤酒销量增长71%[31] - 2019年公司来自中石油和中石化加油站渠道的啤酒收入较上年增加1200万元或71%[60][61] - 2019年啤酒业务收入3.10亿元，较2018年下降9%[79] - 2019年啤酒产品销量44,209吨，下降15%[82][84] - 2019年啤酒产品平均售价为每吨7,024元，较2018年上升7%[83][85][86][88] - 2019年啤酒业务毛利率为46%，下降3个百分点[87][89] - 2019年啤酒产品西藏区内及区外收入占比分别为90%和10%[74] 财务数据 - 2019年公司收入为7.21亿元，同比下降18%，股东应占亏损7.45亿元，2018年为利润3.18亿元；除去一次性减值损失，股东应占利润为2.04亿元；经营活动现金流入净额约5.48亿元，2018年约为2.12亿元[22][23] - 2019年公司收入7.21亿元，同比下降18%；经营利润1.33亿元，同比下降61%[38] - 2019年公司销售109,651吨，同比下降13%；平均每吨售价6,100元，同比下降2%[38] - 2019年公司毛利率为56%，较2018年上升1个百分点[38] - 2019年公司资产总额42.62亿元，同比下降13%；公司拥有人应占权益27.02亿元，同比下降22%[38] - 2019年公司拥有人应占亏损7.45亿元，2018年则为利润3.18亿元[38] - 2019年公司基本及摊薄每股亏损29.77分，2018年则为盈利12.68分[38] - 2019年公司总收入7.21亿元，较2018年减少1.60亿元或18%[74][79] - 2019年公司净利润较上年下降10.63亿元[74] - 2019年销售及分销成本降至1.13亿元，较2018年减少3%；行政开支增至9200万元，较2018年增加2%[92] - 2019年贸易应收款减值损失从2018年的200万元增至7800万元；按摊余成本计量的其他金融资产减值损失从2018年的零增至500万元[93] - 2019年销售及分销费用从1.16亿元减少约3%至1.13亿元，行政费用从9000万元增加2%至9200万元[94] - 2019年应收贸易款减值损失从200万元增至7800万元，以摊余成本计量的其他金融资产减值损失从0增至500万元[95] - 2019年其他净利得从6900万元降至1700万元，主要因多项收益减少及损失增加[99][100] - 2019年公司支出财务费用5400万元，获得财务收益6400万元，财务费用增加1200万元，财务收益增加3200万元[112][114] - 2019年所得税费用为2900万元，较2018年减少600万元[118][120] - 2019年公司利润从2018年的3.18亿元降至净亏损7.45亿元，减少10.63亿元[119] - 排除一次性投资减值损失和金融资产减值损失，2019年实际利润为2.04亿元[119] - 公司2019年净亏损7.45亿元，较2018年的3.18亿元减少10.63亿元[121][124] - 撇除以权益法入账的投资减值损失8.73亿元和金融资产减价损失7600万元，2019年实际利润为2.04亿元[121] - 2019年底投资性房地产为500万元，2018年底为零[124] - 2019年底递延税项资产为1000万元，较2018年底的300万元增加[124] - 2019年底应收贸易款净额为2.59亿元，较2018年底的2.90亿元减少[124] - 2019年贸易应收款减值损失拨备余额为7800万元，2018年为180万元[126] - 2019年底预付款项为1.22亿元，较2018年底的1.80亿元减少[126] - 2019年底预付企业所得税款为300万元，较2018年底的600万元减少[126] - 2019年末公司以摊余成本计量的其他金融资产净额为8.32亿元，较2018年末的6.41亿元增加[129] - 2019年末应收第三方款项为6.13亿元，较2018年增加3700万元；应收联营公司款项为1.90亿元，较2018年增加1.67亿元[129] - 2019年公司就以摊余成本计量的其他金融资产减值损失拨备200万元，2018年无此项[129] - 2019年末公司存货为5300万元，较2018年末的9900万元减少[129] - 2019年末公司现金及现金等价物为5.15亿元，较2018年末的2.77亿元增加2.38亿元[129] - 2019年经营活动产生的现金流入为5.48亿元，投资活动产生的现金流出为3.07亿元，筹资活动产生的现金流出为300万元[129] - 2019年投资活动现金流出3.07亿元，包括与第三方及关联方资金往来净流出2.43亿元等[129][132][133] - 2019年筹资活动现金流出300万元，包括银行借款及利息净流出1600万元等[129][132][133] - 2019年12月31日，公司递延收入（非流动）为1900万元，较2018年的2100万元减少，主要因与资产相关的政府补助定期摊销[136] - 2019年12月31日，公司递延所得税负债为1000万元，较2018年的1500万元减少，原因包括资产重估递延所得税负债转回200万元及预提所得税300万元转入应交企业所得税[136] - 2019年12月31日，公司应付贸易款及应付票据为3.24亿元，较2018年的7900万元增加，主要因采购以应付票据结算增加了周转天数[136] - 2019年12月31日，公司合同负债为2900万元，较2018年的2100万元增加，因销售水和啤酒产品预收客户款增加2200万元，销售水卡减少1400万元相抵[136] - 2019年12月31日，公司应付企业所得税为3400万元，较2018年的2600万元增加，因境内子公司分配利润产生应付所得税增加1200万元，与税前利润减少致应付所得税减少400万元相抵[136] - 2019年12月31日，公司预提费用及其他应付款增加2.96亿元，主要因应付股东借款增加2.90亿元等因素，与应付营运开支减少900万元相抵[138][141] - 2019年12月31日，公司银行借款增加1500万元，因2019年借入银行借款4.56亿元，与归还本金4.41亿元相抵[139][141] - 2019年12月31日，公司可换股债券－负债部分为零，2018年12月31日为4.58亿元[140][141] - 2019年6月24日，公司面值5.25亿港元的可换股债券到期，无债券持有人行使转换权，7月16日公司已全额偿还余额约4.86亿元人民币（约5.46亿港元），本金约4.68亿元人民币（约5.25亿港元），利息约1800万元人民币（约2100万港元），还款资金来自年利率7%的关联借款[145] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司负债比率分别为27.14%和25.09%[149][152] 投资与合作 - 公司收购了西藏福地天然饮料包装有限公司25%股权，该公司成为西藏饮料产品包装材料的重要生产基地[29] - 2019年公司收购西藏福地天然饮品包装有限责任公司25%股权，该公司成为西藏饮料产品重要包装材料生产基地[31] - 2019年第二季度起公司参股25%的福地包装开始生产销售，规划产能为每年提供200万吨水产品包装材料[65][66] - 2019年福地包装收入和净利润分别为1.67亿元和500万元[65][66] - 预计公司从对福地包装的投资和合作中获得的利润将有良好增长[74] - 2019年5月，公司附属公司珠海光远收购上海麦铠特20%权益，截至2019年12月31日，总投资为500万元人民币[150][153] - 2019年5月，公司全资附属公司与第三方成立长城5100，公司拥有其40%权益，截至2019年12月31日，总权益出资2000万元人民币，长城51002019年亏损700万元人民币[155] - 2019年5月公司成立长城五一零零，持股40%，权益出资2000万元，该公司当年亏损700万元，目标向鹏博士电信用户推广水产品[156] - 2019年9月公司成立明珠五一零零，持股34%，权益出资102万元，该公司当年尚未经营，目标在南航渠道推广水产品[158] 未来规划与风险 - 2020年公司将加强组织设立和市场活动，发掘未来增长潜力，但新冠疫情或带来不利影响[35] - 公司主要在中国运营，大部分交易以人民币计价，但现金汇兑交易主要以港币计值，面临外汇风险[171][174] - 2019年公司管理层认为无需订立对冲交易减轻外汇风险，因相抵后风险不大[171][174] - 集团可能受瓶装水和啤酒消费偏好、认知和消费模式变化以及中国宏观经济变化影响[198] 社会责任与管理 - 公司严格遵守质量控制体系，重视水资源保护和环境保护，通过“5100西藏教育发展专项基金”支持西藏当地教育服务发展[30] - 公司“产业精准扶贫”案例被收录在《精准扶贫，中国方案》一书中，获中国扶贫政府部门认可[30] - 公司在水源方圆60平方公里内建立“水源保护区”，最严禁区内禁止人类活动并封闭泉水源头[187][191] - 公司建立售后客服中心服务终端客户，销售人员定期拜访或致电经销商和销售网点处理客户投诉[195][199] - 2019年公司与供应商无债务争议或未结债务，下订单时供应商乐意接纳[196][199] - 董事会制定程序持续识别、报告、监察及管理对集团表现及执行策略能力有影响的重大风险[197

整体业绩表现 - 2019年上半年公司总销售额4.10亿元，较2018年上半年减少3700万元或8%[21][25] - 2019年上半年公司总销售量55289吨，较2018年上半年的59181吨下降7%[6][28] - 2019年上半年公司拥有人应占利润1.47亿元，较2018年下降14%[6] - 截至2019年6月30日，公司总资产53.52亿元，较2018年底增长9%[9] - 2019年上半年公司产品总销量为55,289吨，低于2018年上半年的59,181吨，其中水产品销量33,623吨，同比增加4%，啤酒产品销量21,666吨，同比下降19%[31] - 2019年上半年公司利润为1.47亿元，较2018年上半年减少2,400万元，降幅14%[54] - 公司2019年上半年利润为1.47亿元，较2018年上半年的1.71亿元减少2400万元，降幅14%[56][60][63] - 2019年上半年客户合同收入为4.098亿元，较2018年同期的4.472亿元下降约8.34%[138] - 2019年上半年销售成本为1.774亿元，较2018年同期的1.938亿元下降约8.46%[138] - 2019年上半年毛利为2.324亿元，较2018年同期的2.534亿元下降约8.32%[138] - 2019年上半年经营利润为1.537亿元，较2018年同期的1.776亿元下降约13.47%[138] - 2019年上半年半年度利润为1.470亿元，较2018年同期的1.706亿元下降约13.77%[138] - 2019年上半年本公司拥有人应占利润每股盈利为5.87分，较2018年同期的6.81分下降约13.80%[138] - 2019年上半年公司半年度利润为146,981千元，2018年同期为170,566千元[140] - 2019年上半年公司半年度总全面收益为144,834千元，2018年同期为166,393千元[140] 各业务板块情况 - 水业务收入2.57亿元，较2018年上半年减少6%，其中“5100冰川水”收入降6%，“格桑泉”收入降25%[16][22][25] - 水业务总销量增长4%，“5100冰川水”销量增9%，“格桑泉”销量降14%[16][18][29] - 啤酒业务收入1.53亿元，较2018年上半年下降12%，销量降19%，毛利率升1个百分点[20][23][24][25][30] - 啤酒产品在西藏区内及区外收入占比分别为81%和19%[20][24] - 联营公司高原天然水的“易捷‧卓玛泉”持续热销，公司应占其净利润较去年同期增加4%[16][18] - 2019年上半年水产品平均售价为每吨6,094元，较去年同期减少11%，啤酒产品平均售价为每吨7,061元，较去年同期增加9%[34][36] - 2019年上半年水业务毛利率为61%，啤酒业务毛利率为50%，集团总毛利率为57%，与2018年上半年相同[35][37] - 2019年上半年公司对高原天然水43.981%的权益产生1,500万元应占净利润，较2018年上半年增加4%[46][49] - 2019年上半年高原天然水销量为124,556吨，同比上升11%，收入为2.75亿元，同比上升9%[47][49] 费用与收益情况 - 2019年上半年销售及分销费用从5,300万元减少17%至4,400万元，行政费用从3,900万元增加13%至4,400万元[40][42] - 2019年上半年处置金融资产收益从700万元降至500万元，金融资产公允价值变动收入从900万元降至600万元，政府补助从169万元降至121万元[41][43][44] - 2019年上半年公司财务费用2,900万元，财务收益2,400万元，财务费用较2018年上半年增加1,100万元，财务收益增加1,200万元[48][50] - 2019年上半年所得税费用为1,700万元，较2018年上半年增加200万元，有效税率为10%，高于2018年上半年的8%[53][55] 资产负债情况 - 2019年6月30日，集团投资性房地产为500万元，2018年12月31日为零[61][64] - 2019年6月30日，集团应收贸易款净额为3.96亿元，2018年12月31日为2.90亿元[62][64] - 2019年上半年，集团确认应收贸易款减值亏损拨备191万元，2018年为183万元[67][70] - 2019年6月30日，集团存货为5300万元，2018年12月31日为9900万元[68][70] - 2019年6月30日，集团以摊余成本计量的其他金融资产为7.91亿元，2018年12月31日为6.41亿元[69][70] - 2019年6月30日，集团现金及现金等价物为4.90亿元，较2018年12月31日的2.77亿元增加2.13亿元[72][73] - 2019年6月30日，集团应付贸易款及应付票据为2.52亿元，2018年12月31日为7900万元[76][79] - 2019年6月30日，集团预提费用及其他应付款增加1亿元[77][79] - 2019年6月30日，集团银行借款增加1亿元[78][79][80] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司负债比率分别为26.22%和25.09%[85][87] - 2019年6月30日公司总资产为53.52亿元，较2018年12月31日的49.12亿元增长约8.96%[133] - 2019年6月30日公司本公司拥有人应占权益总额为36.04亿元，较2018年12月31日的34.59亿元增长约4.19%[136] - 2019年6月30日公司负债总额为17.48亿元，较2018年12月31日的14.53亿元增长约20.30%[136] - 2019年6月30日公司非流动负债总额为2.901亿元，较2018年12月31日的2.762亿元增长约4.99%[136] - 2019年6月30日公司权益总额为3,604,226千元，2018年6月30日为3,326,612千元[144] - 截至2019年6月30日，银行借款一年内为572,900千元、一至两年为106,455千元、两年以上为155,523千元；2018年12月31日对应数据分别为473,300千元、108,810千元、158,820千元[176] - 截至2019年6月30日，可换股债券一年内为382,277千元；2018年12月31日为473,345千元[176] - 截至2019年6月30日，应付贸易款及应付票据一年内为252,490千元；2018年12月31日为78,721千元[176] - 截至2019年6月30日，其他金融负债一年内为193,681千元、两年以上为16,000千元；2018年12月31日一年内为111,198千元[176] 员工情况 - 截至2019年6月30日，公司员工总数为409人，较2018年6月30日的439人有所减少；2019年上半年员工成本为4100万元，与2018年上半年相同[83][86] 投资与并购情况 - 2019年上半年无并购交易；5月成立长城五一零零科技有限公司，公司拥有40%权益，权益出资总额2000万元；同月收购上海麦铠特网络科技有限公司20%权益，总投资500万元[90] - 2019年上半年公司购买物业、厂房及设备约400万元，2018年上半年约为1100万元[90] - 截至2019年6月30日，公司承诺购买物业、厂房及设备约7300万元，与2018年12月31日相同；承诺股权投资2.06亿元，高于2018年12月31日的1.98亿元[92][95] - 2019年5月成立长城五一零零公司，公司拥有其40%股份，截至6月30日权益出资总额为2000万元，含现金400万元及其他应付款1600万元[150] - 2019年5月珠海光远收购上海麦铠特20%权益，截至6月30日投资总额为500万元，入账列为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产[152] 资金用途与股息情况 - 截至2019年6月30日，公司已运用1.33亿港元、3400万港元、10.92亿港元及4100万港元所得款项净额分别用于扩大生产能力、扩大经销网络及宣传推广活动、合併与收购、营运资金及其他一般企业用途[106][107] - 截至2019年6月30日，剩余所得款项净额1.72亿港元存入金融机构，拟在未来财政年度用于扩大经销网络及宣传推广活动[106][107] - 董事会未就2019年上半年建议派付中期股息，2018年同期也无派息[109][111] 行业与市场情况 - 西藏天然饮用水行业受政府支持，公司旗下品牌是行业领先品牌[110] - 2019年8月中石油收购山南雅拉香布控制权并开始销售其产品，全国超6万家中石化和中石油加油站参与销售西藏天然饮用水[110] - 超过6万家中石化和中石油加油站参与销售西藏天然饮用水[112] - 西藏天然饮用水产业2020年产能目标为500万吨以上，2025年为1000万吨[115][116] 可换股债券情况 - 公司面值5.25亿港元可换股债券及1800万港元票面利息于2019年6月24日到期[118] - 截至2019年6月30日，公司已偿还可换股债券1.07亿港元（相当于人民币9400万元）[118] - 截至2019年7月16日，公司已偿还可换股债券剩余结余4.36亿港元（相当于人民币3.82亿元）[118] - 偿还可换股债券资金来自两实体公司借款，年利率7%，须于2019年12月偿还[118] - 公司面值5.25亿港元的可换股债券于2019年6月24日到期，无人行使转换权，截至6月30日已偿还本金9405万元，7月16日前已偿还剩余本金3.66589亿元及利息1568.8万元[152] 未来发展规划 - 2019年下半年公司将进一步投资山南雅拉香布，与大企业合作扩大天然饮用水行业[110] - 2019年下半年公司将进一步投资山南雅拉香布[112] - 公司打算拓展更多优质销售渠道，已与京东和阿里巴巴合作[112] - 公司将参与新水源及天然饮用水产品包装相关产业发展[115][116] - 未来公司将与更多大集团合作壮大天然饮用水产业[112] 企业管治与财务审核 - 2019年上半年公司遵守上市规则附录14所载企业管治守则，非执行董事姜晓虹因集团其他事项未出席5月30日股东大会[122] - 公司采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则，2019年上半年董事均遵守，未发现特定雇员违规情况[122] - 公司审核委员会由三位独立非执行董事组成，已审阅集团会计原则和方法、2019年上半年中期业绩及报告[122] - 外聘核数师罗兵咸永道按国际审阅准则第2410号审阅集团2019年上半年中期财务资料，确认无重大问题[122] - 罗兵咸永道已审阅公司及附属公司2019年6月30日中期财务资料，包括资产负债表等[126] - 公司董事负责按国际会计准则第34号编制及列报中期财务资料[126] - 罗兵咸永道按国际审阅准则第2410号进行审阅，范围小于审计，不发表审计意见[128] - 罗兵咸永道审阅后未发现中期财务资料在重大方面未按国际会计准则第34号编制的事项[130] 现金流量情况 - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为284,882千元，2018年同期为140,320千元[146] - 2019年上半年投资活动所用的现金流量净额为-160,424千元，2018年同期为-203,231千元[146] - 2019年上半年融资活动产生的现金流量净额为88,809千元，2018年同期为-7,600千元[148] - 2019年上半年现金及现金等价物的增加净额为213,267千元，2018年同期为-70,511千元[148] 公司基本信息 - 公司于2010年11月8日在开曼群岛注册成立，2011年6月30日起在联交所上市，从事水和啤酒产品生产销售及香港第三方贷款服务[150] 会计准则应用 - 自2019年1月1日起，公司采用IFRS 16 Leases准则，租赁确认为使用权资产和相应负债，采用简化过渡方法且不重述比较数字[155] - 公司将经营租赁视为短期租赁，在租赁期限内以直线法将租赁付款确

公司基本信息 - 公司2011年在港交所主板上市，主营水和啤酒业务[6][11] - 公司于2013年扩充并购入啤酒业务[8][12] - 5100冰川水水源位于海拔5100米的念青唐古拉山脉[7][11] - 公司于2011年6月30日在联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为14.72亿港元[194][195] - 2013年4月10日，公司决议更改全球发售所得款项净额用途[194][195] 公司股份交易及相关时间安排 - 2018年公司股份当月最低股价为1.91港元，最高为4.50港元[17] - 2018年1月股份成交数量为144,096千股，成交金额未提及[17] - 2019年全年业绩公告暂定2020年3月公布[13] - 2019年股东周年大会于2019年5月30日举行[13][14][15] - 交回股份过户文件以作登记的最后时限为2019年5月23日下午4时[26][27] - 暂停办理股份过户登记手续时间为2019年5月24日至30日[26][27] - 记录日期为2019年5月24日[28] 公司整体财务数据关键指标变化 - 报告期内集团营业收入为人民币8.81亿元，较去年同期人民币9.32亿元下跌5%[39][40] - 报告期内公司拥有人应占利润为人民币3.18亿元，较去年同期人民币3.15亿元上升1%[39][40] - 报告期内每股盈利为人民币12.68分，2017年12月31日为人民币12.32分[39][40] - 2018年公司收入8.81亿元，较2017年的9.32亿元下降5%[64] - 2018年公司拥有人应占利润3.18亿元，较2017年的3.15亿元增长1%[64] - 2018年公司每股盈利（基本及摊薄）为12.68分，较2017年的12.32分增长3%[64] - 2018年公司销售量为125,379吨，较2017年的128,616吨下降3%[64] - 2018年公司毛利率为55%，较2017年的59%下降4个百分点[64] - 2018年公司平均每吨售价为6,200元，较2017年的6,400元下降3%[64] - 2018年公司资产总额为49.12亿元，较2017年的45.49亿元增长8%[64] - 2018年公司拥有人应占权益为34.59亿元，较2017年的31.74亿元增长9%[64] - 2018年公司总销售额为8.81亿元，较2017年减少5100万元或5%[84] - 2018年公司总销量为125,379吨，较2017年的128,616吨有所下降，其中水产品73,412吨，啤酒产品51,967吨[84] - 2018年和2017年，水产品平均售价分别为每吨5,852元和6,463元；啤酒产品平均售价分别为每吨6,565元和6,393元[84] - 集团总毛利率为55%，较2017年的59%下降4个百分点[88] - 2018年销售及分销费用从2017年的1.2亿元减少约3%至1.16亿元，行政费用从8500万元增加6%至9000万元[89] - 2018年公司总销量和收入同比分别微减3%和5%[78] - 处置以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产利得由2017年的2000万元降至2018年的1800万元，结构性金融产品和股权公允价值收益合计900万元[94][95] - 2018年政府补助收入为4100万元，2017年为2500万元[96] - 2018年公司财务费用4200万元，财务收益3200万元，财务费用较2017年增加400万元，财务收益增加400万元[102][104] - 2018年所得税费用3500万元，较2017年的4100万元下降600万元，预期2018 - 2021年所得税税率由15%变为9%，转回递延所得税500万元，有效税率10%与2017年相同[103][105] - 2018年年度利润较2017年的3.68亿元减少5000万元或14%至3.18亿元，经营利润减少5100万元[108] - 本公司拥有人应占利润自2017年的3.15亿元增加约300万元至2018年的3.18亿元，主要因2017年12月21日收购天地绿色35%权益[108] - 2018年12月31日，公司使用权益法入账的投资为15.75亿元，2017年12月31日为13.26亿元，增加原因包括收购股权等[110] - 2018年12月31日，公司应收贸易款净额为2.90亿元，2017年12月31日为2.35亿元，上升归因于应收部分机构客户贸易款增加[110] - 2018年，公司就应收贸易款作新增减值亏损拨备180万元，2017年无；2017年注销拨备约196万元，2018年未注销[113][115] - 2018年12月31日，公司存货为9900万元，2017年12月31日为7600万元，上升主因是原材料存货增加[114][115] - 2018年12月31日，公司其他应收款及其他资产为6.41亿元，2017年12月31日为1.75亿元；截至2019年3月22日，应收第三方款项4.68亿元已收回[117][119] - 2018年12月31日，公司以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产为1.91亿元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为2.32亿元，2017年12月31日可供出售金融资产为2.41亿元[118] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物减少554万元，主要因投资活动现金流出约744万元和融资活动现金流出24万元，被经营活动现金流入212万元和现金及现金等价物汇兑收益2万元抵消[122] - 2018年投资活动现金流出约744万元，融资活动现金流出24万元，分别包含多项收支明细[122] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物减少5.54亿元，主要因投资活动现金流出7.44亿元、筹资活动现金流出2400万元，与经营活动现金流入2.12亿元和现金及现金等价物汇兑收益200万元相抵[123] - 2018年投资活动现金流出7.44亿元，主要包括支付联营公司款项2.98亿元、金融资产净现金流出1.55亿元、借款及偿还借款净现金流出3.96亿元、购买物业等1600万元，与资金往来等净现金流入相抵[123] - 2018年筹资活动现金流出2400万元，主要包括购买子公司少数股东股权现金流出2.39亿元、可换股债券票息付款2700万元、支付股份奖励计划股份1400万元，与银行借款净现金流入2.56亿元相抵[123] - 2018年12月31日，集团应付贸易款及应付票据为7900万元，2017年12月31日为9300万元，下降主要因应付运输成本款及广告费下降[125] - 2018年12月31日，集团递延收入及预收客户款流动部分为200万元、合同负债为2100万元，2017年12月31日分别为2700万元及零，主要因采纳IFRS 15[125] - 2018年12月31日，集团递延所得税负债为1500万元，2017年12月31日为1900万元，减少因2018 - 2021年预期所得税税率由15%变为9%[125] - 2018年12月31日，集团预提费用及其他应付款减少1.93亿元，主要因结清投资款等，与第三方收款增加等相抵[125] - 2018年12月31日，集团银行借款增加2.70亿元，因借入本金7.06亿元，与归还本金4.36亿元相抵[125] - 2018年12月31日，集团员工总数为458人，2017年12月31日为452人[129] - 2018年雇员成本为8300万元，2017年为7500万元，波动因业务和人力资源结构改善[129] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司负债比率分别为25.09%和21.38%[135] - 2018年，公司购买物业、厂房及设备约2900万元，2017年约4200万元[145][147] - 2018年12月31日，公司承诺购买物业、厂房及设备约7300万元，2017年为1.17亿元；承诺股权投资1.98亿元，2017年为1300万元[146][148] - 2018年公司未宣派股息（2017年亦无）[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 水业务收入为5.40亿元，较2017年减少5%；啤酒业务收入为3.41亿元，较2017年下降6%[84] - 水业务销量较2017年增加2%，其中“5100冰川水”增加3%，“格桑泉”微减1%；啤酒业务销量较2017年下降8%[84] - 水业务毛利率为58%，较2017年的65%下降；啤酒业务毛利率为49%，与2017年持平[88] - 啤酒产品在西藏内外收入占比分别为94%和6%，下半年开始通过中石油加油站在西藏外销售[81] - 公司联营公司高原天然水的联标产品“易捷‧卓玛泉”在中石化便利店热销，但公司应占其净利润较去年同期减少约25%[78] - 2018年公司收购高原天然水3.981%股权，持股比例升至43.981%，应占联营公司利润净额2100万元，较2017年减少约25%[98][100] - 2018年高原天然水销量189,209吨，较2017年减少15%，收入4.61亿元，与2017年持平[99][100] 公司股权收购与投资情况 - 2018年，公司收购高原天然水3.981%股权，代价1.19亿元；收购福地包装25%股权，代价1.88亿元；收购山南雅拉香布9%股权，代价1.78亿元[139][142] - 2017年12月21日，公司以5.36亿元收购天地绿色35%权益，交易完成后持股100%[139][142] - 2018年，公司投资360万元于珠海光远，拟投资最高限额1.80亿元[145][147] 公司借款与抵押情况 - 2018年12月31日，公司2.90亿元借款以子公司35%股权质押，1亿元借款以联营公司5%股权质押，6600万元借款以厂房和土地使用权抵押[151][152] - 2018年和2017年12月31日，可换股债券以全资附属公司Wealth Keeper Limited全部已发行股份抵押[151][152] 公司产能情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司年度水产能约为30万吨，年度啤酒产能约为20万吨[162][164] 公司风险管理与合规情况 - 公司采用保守方针管理现金及控制风险，主要业务交易以人民币计价，但现金汇兑交易主要以港币计价，面临外汇风险，2018年管理层认为无需进行对冲交易[155][157] - 2018年公司在所有重大方面遵守对业务及营运有重大影响的相关法律法规[168][171] - 公司业务面临行业、业务、财务等多种风险，包括消费者偏好变化、竞争加剧、水源依赖、运输影响、市场风险等[186][189][190][191] 公司运营管理情况 - 公司利用旗舰产品「5100冰川水」品牌优势稳固核心业务，参与西藏天然饮用水产业发展[43][46] - 公司将进一步巩固现有业务，就销售及分销西藏天然饮用水等事项与中国主要参与者合作[44][47] - 公司可通过提供不同价格段优质产品应对市场趋势，旗下产品将推动未来发展[49] - 公司在水源方圆60平方公里内建立「水源保护区」[170] - 公司在水源方圆60平方公里内设立「水源保护区」[186] - 公司确保员工合理受偿，根据行业基准和个人表现定期检讨薪酬及福利政策，提供额外福利等招揽和挽留员工[176][178] - 公司设有售后服务中心，销售人员定期拜访或致电经销商和销售网点，接到客户投诉会采取补救行动并分析原因[177][178] - 2018年公司与供应商无争议债务或未结债务，下订单时供应商乐意接纳[181][183] 公司战略规划 - 公司未来将继续产品多元化、市场导向、国际化战略，加强销售渠道合作，开展营销活动，创新获客方式[200] 公司物业估值情况 - 2011年3月31日公司物业权益重估盈余约为人民币394.7万元，若按该估值列账每年折旧开支将增加约人民币13万元[161][163] - 为公司股份2011年6月30日上市，已对集团持有的物业权益进行估值，但物业权益仍按历史成本减累计折旧及减值列账[160][163] 公司或有负债情况 - 2018年和2017年12月31日，公司无或有负债[154] - 2018年和2017年12月31日，公司没有或然负债[156] 公司全球发售所得款项净额使用情况 - 截至2018年12月31日，用于扩大生产能力已运用所得款项净额1.3