市场扩张和并购 - 2025年11月27日绵阳新晨与战略合作伙伴订立战略合作协议[3] - 战略联盟可助公司进入航空器高壁垒市场[7] - 第三阶段双方或设合资公司专注特定机型业务[5] 其他新策略 - 战略联盟目的是整合优势、构建产品体系等[4] - 绵阳新晨分阶段向伙伴销售发动机用于改造[5] - 公司可通过联盟融入低空经济、获稳定订单等[7]

交易概述 - 嘉戎技术正在筹划以发行股份等方式收购杭州蓝然技术股份有限公司的控制权，同时拟募集配套资金，预计构成重大资产重组 [1] - 公司证券自11月17日开市起停牌，预计在不超过10个交易日内披露交易方案 [1] - 此次并购旨在收购盈利能力较强的标的资产，以增强上市公司盈利能力 [1] 收购方（嘉戎技术）分析 - 嘉戎技术是一家以膜分离技术为核心的国家高新技术企业，于2022年4月在创业板上市 [3] - 公司专注于膜技术开发，提供高性能分离膜材料及组件、环保成套装备以及高浓度污废水处理与资源循环解决方案 [4] - 上市后经营业绩不理想，2022年至2024年营业收入分别为7.56亿元、5.55亿元、5.56亿元，归母净利润分别为1.07亿元、5806.94万元、5020.15万元 [4] - 2025年前三季度营业收入3.62亿元，同比下降7.53%，但归母净利润5930.12万元，同比增长12.95%，扣非净利润4061.95万元，同比增长15.04% [4] - 公司表示已进入新能源锂电行业上游正极材料的生产过程和污水处理，计划通过寻找新应用场景拓展业务边界 [4] 标的公司（杭州蓝然）概况 - 杭州蓝然是一家以电渗析技术研发与应用为核心的国家级高新技术企业 [5] - 主要从事离子交换膜及组件、电渗析相关设备的研发、生产、销售及技术服务 [5] - 技术广泛应用于新能源锂电、食品医药、化工、硅及半导体、造纸、印染、粘胶纤维等行业 [5] - 2021年电渗析设备收入全球市场份额为8.88%，排名第三，在中国市场占有率为41.27%，保持全国第一 [6] - 公司2019年至2021年营收分别为1.2亿元、1.62亿元、2.37亿元，归母净利润分别为1025万元、2066.5万元、6101万元，扣非净利润分别为952万元、1736万元、6010万元 [6] 标的公司IPO历史与监管记录 - 杭州蓝然曾于2022年6月冲刺创业板IPO，预计融资金额3.5866亿元，但在经历一轮审核问询后于2022年12月主动撤回申请 [7][8] - 在IPO审核问询中，深交所重点问询了信息披露、核心技术、主营业务、收入快速上升的合理性、现金流量净额持续为负的原因、单一供应商依赖等问题 [10][11] - 2023年5月，公司因在IPO申请过程中存在未充分披露收入确认依据、未如实披露研发费用核算不准确等违规事项，收到深交所的监管函和书面警示 [14]

并购交易概述 - 嘉戎技术正筹划以发行股份等方式收购杭州蓝然技术股份有限公司控股权并募集配套资金预计构成重大资产重组[1] - 公司已与杭州蓝然主要股东签署发行股份购买资产意向协议拟购买其持有的标的公司全部股份[4] - 交易完成后预计主要交易对方在上市公司持股比例将超过5%构成关联交易公司股票自11月17日起停牌预计不超过10个交易日[1][4] 并购标的杭州蓝然 - 杭州蓝然是一家以离子交换膜和电渗析技术为核心的国家级高新技术企业主要从事气体、液体分离及纯净设备制造与环境保护专用设备制造等业务[5] - 根据2025年6月股权转让信息杭州蓝然估值约为12.8亿元[5] - 杭州蓝然曾于2022年申请创业板IPO但在深交所现场督导中发现存在收入跨期确认及刻意隐瞒材料等问题后于2022年12月主动撤回申请[6][7] 嘉戎技术战略与财务状况 - 嘉戎技术是一家专注于高难度污废水处理的环境技术企业于2022年在创业板上市此次并购是其外延式发展战略的延续[8][9] - 公司2025年前三季度实现营收3.62亿元同比下降7.53%归母净利润为5930.12万元同比增长12.95%销售毛利率为41.18%销售净利率为16.7%[13] - 截至2025年9月30日公司应收账款高达6.28亿元同比增长4.3%停牌前总市值为38.48亿元[13][14]

未来展望 - 公司原预计2025年11月14日或之前寄发通函，现预计2025年11月28日或之前寄发[3] 其他信息 - 公布日期董事会成员含两位执行董事、一位非执行董事和三位独立非执行董事[3]

公司股本与股份情况 - 截至2025年10月底，法定/注册股本总额为8000万港元，股份80亿股，每股面值0.01港元[1] - 截至2025年10月底，已发行股份（不含库存）12.82211794亿股，库存股份0，总数12.82211794亿股[2] 购股计划情况 - 2023年6月19日购股计划，本月底可行使期权发行或转让股份1.28221179亿股[3]

公司股价表现 - 公司股票下午复牌后股价大幅上涨27.12%至0.375港元 [1] - 成交金额达到451.91万港元 [1] 股权收购协议核心条款 - 买方绵阳新晨动力（公司间接全资附属公司）同意以最高约人民币1.47亿元收购目标公司中航兰田装备53%权益 [1] - 股权转让完成后，认购方（公司）将向目标公司增资500万美元的人民币等值 [1] - 增资完成后，买方将持有目标公司约60%权益，目标公司将成为公司的间接非全资附属公司 [1] 目标公司业务概况 - 目标公司中航兰田装备主要从事汽车、特种设备及采矿机械制造业务 [1] - 目标公司业务范围还包括汽车零部件、工业机器人及智能物料搬运设备生产 [1] - 在公告日期，目标公司由卖方山西兰田实业集团全资拥有 [1]

公司股价表现 - 新晨动力下午复牌后股价大幅上涨，涨幅超过27%，截至发稿时上涨27.12%至0.375港元，成交额达451.91万港元 [1] 股权收购交易 - 买方绵阳新晨动力（公司间接全资附属公司）与卖方山西兰田实业集团及目标公司中航兰田装备订立股权收购协议 [1] - 买方同意以最高约人民币1.47亿元向卖方收购目标公司53%权益 [1] - 认购方（公司）同意于股权转让完成后向目标公司出资500万美元的人民币等值 [1] - 增资完成后，买方将持有目标公司约60%权益，目标公司将成为买方的附属公司及公司的间接非全资附属公司 [1] 目标公司业务 - 目标公司中航兰田装备主要从事汽车、特种设备及采矿机械制造业务 [1] - 目标公司还从事汽车零部件、工业机器人及智能物料搬运设备生产 [1] - 于公布日期，目标公司由卖方山西兰田实业集团全资拥有 [1]

交易概述 - 新晨动力间接全资附属公司绵阳新晨动力以最高1.471亿元人民币收购中航兰田装备制造的待售权益 [1] - 股权转让完成后，新晨动力将向中航兰田装备增资500万美元 [1] - 交易完成后，中航兰田装备制造将成为新晨动力的间接非全资附属公司，绵阳新晨动力持股比例将从53%增至约60% [1] 收购标的业务 - 中航兰田装备制造主营业务包括汽车、特种设备及采矿机械制造 [1] - 同时从事汽车零部件、工业机器人及智能物料搬运设备生产 [1] 战略动机与协同效应 - 收购符合公司通过整合具协同效益的互补业务以实现增长的策略 [3] - 凭借标的公司在特种车辆及非道路车辆行业的良好往绩，公司预计可改善营运整合并使产品阵容更多元化 [3] - 收购有助于公司提升在发动机及零部件行业的市场地位，并扩大产品供应能力至更广泛的市场 [3] 预期效益 - 董事相信收购可带来扩大客户基础及市场占有率、实现节省成本及营运效率、以及未来业务发展潜力三项战略优势 [3] - 预期此项扩展将通过优化业务资源及促进可持续增长，为股东带来额外价值 [3]

交易核心条款 - 买方绵阳新晨动力（新晨动力的间接全资附属公司）与卖方山西兰田实业集团及目标公司中航兰田装备订立股权收购协议 [1] - 买方同意以最高约人民币1.47亿元向卖方购买目标公司53%的权益（股权转让） [1] - 股权转让完成后，认购方（新晨动力）同意向目标公司出资500万美元的人民币等值（增资） [1] - 增资完成后，买方将持有目标公司约60%权益，目标公司将成为新晨动力的间接非全资附属公司 [1] 目标公司业务概况 - 目标公司中航兰田装备主要从事汽车、特种设备及采矿机械制造 [1] - 业务范围还包括汽车零部件、工业机器人及智能物料搬运设备生产 [1] - 于公告日期，目标公司由卖方山西兰田实业集团全资拥有 [1] 收购战略动因 - 收购符合公司通过整合具协同效益的互补业务实现增长的策略 [2] - 凭借目标公司在特种车辆及非道路车辆行业的良好往绩及声誉，公司预计可改善营运整合并令产品阵容更多元化 [2] - 旨在提升公司在发动机及零部件行业的市场地位 [2] 预期协同效应与效益 - 收购将让公司扩大产品供应能力，面向更广泛的特种车辆及非道路车辆市场 [2] - 目标公司的现有客户关系及业务网络将即时扩阔公司的客户基础，提供接触新项目的机会 [2] - 通过整合行政、研发、采购及项目管理职能，预期可实现规模经济、减少重复成本并提升整体营运效率 [2] - 公司与目标公司的合并资源、专业知识及客户网络预期将为寻求新商机创造稳固平台 [2]

收购交易概述 - 公司间接全资附属公司拟以最高约人民币1.471亿元收购目标公司中航兰田装备制造有限公司53%权益 [1] - 股权转让完成后，认购方应向目标公司出资500万美元的人民币等值 [1] - 增资完成后，买方应持有目标公司约60%权益 [1] 目标公司业务 - 目标公司业务包括汽车、特种设备及采矿机械制造 [1] - 同时从事汽车零部件、工业机器人及智能物料搬运设备生产 [1] - 于公布日期，目标公司由卖方山西兰田实业集团有限公司全资拥有 [1] 战略协同与增长预期 - 收购符合公司通过整合具协同效益的互补业务实现增长的策略 [1] - 凭借目标公司在特种车辆及非道路车辆行业的良好往绩及声誉，公司预计可改善营运整合 [1] - 收购将使公司产品阵容更多元化，并提升在发动机及零部件行业的市场地位 [1] 市场拓展与股东价值 - 收购将让公司扩大产品供应能力，面向更广泛的市场，包括特种车辆及非道路车辆市场 [1] - 预期此项扩展将通过优化业务资源及促进可持续增长，为股东带来额外价值 [1] 股份交易安排 - 公司已向联交所申请恢复股份于联交所买卖，自2025年10月16日下午一时正起生效 [2]