业绩总结 - 华润燃气2023年盈利同比增长10%，低于预期8%[1] - 公司管理及行销开支高于预期10%/16%[1] - 预计新增接驳量的下降趋势将继续拖累公司盈利增长[1] - 预期公司2024-26年新增接驳量将同比下降10%[1] - 公司2024/25年每股盈利预测下调至6%/11%[1] - 预计公司2024-26年的盈利结构将受到新增接驳量同比下降的冲击[1] 股价评级 - 目标价下调至22.90港元，维持中性评级[1] - 华润燃气(1193 HK)的目标价为35.00港元，评级为中性[5] 财务展望 - 预计2024年居民售气量将达到10,388百万立方米，工商售气量将达到30,202百万立方米[4] - 预期市净率区间为1.2倍至3.6倍，预期市盈率区间为8倍至24倍[4] - 华润燃气(1193 HK)的2024年预期收入为106,359百万港元，2024年预期净利润为5,301百万港元[6] 评级说明 - 交银国际对华润燃气(1193 HK)的评级定义中，中性表示预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致[7] 其他提示 - 报告提醒投资者独立评估资料，并考虑特定投资目标和财务状况[18] - 本报告为高度机密，仅供交银国际证券客户阅览[13]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入达1012.72亿港元，同比增长7.35%[1] - 公司经营性现金流同比增长133.4%，每股基本盈利为2.30港元，同比增加10.05%[1] - 公司拟派末期股息100.69港仙，全年拟派股息115.69港仙，派息率50.3%[1] 用户数据 - 公司全年零售天然气销售量同比增长8.1%，其中居民/工业/商业气量分别同比增长11.1%/7.2%/9.0%[2] - 公司2023年新增居民用户331.3万户，综合能源业务营业额同比增长72.8%[5] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为62.48、68.12、78.09亿港元，市盈率分别为9.1、8.3、7.2倍，维持“买入”评级[6] 新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略 - 公司开工建设如东接收站，与中石油签订十年管道气长协，有望降低长期综合进气成本[4] - 公司综合能源业务快速成长，2023年新增居民用户331.3万户，综合能源业务营业额同比增长72.8%[5]

财务表现 - 二零二三年度末期业绩显示，營業額增加至101,272百万港元，同比增长7.35%[1] - 本公司擁有人應佔溢利达到5,224百万港元，同比增长10.36%[1] - 經營現金流量淨額大幅增长至10,157百万港元，同比增长133.41%[1] - 每股基本盈利达到2.30港元，同比增长10.05%[1] - 收入达到101,271,905千港元，毛利为18,451,671千港元[2] - 本公司擁有人應佔權益为40,772,231千港元，同比增长3.7%[4] - 公司2023年每股基本盈利为5,223,705港元，较2022年的4,733,455港元有增长[30] - 本集团二零二三年实现营业额1,012.7亿港元，同比增长7.3%，整体毛利率为18.2%，较去年同期下跌1个百分点[48] - 本集团二零二三年经营性现金流为101.6亿港元，同比增长58.0亿港元，经营品质持续优化[49] 资产和负债 - 非流动资产总额达到102,417,286千港元，同比增长21.6%[3] - 公司截至2022年12月31日止年度的分類資產总额为752,189,100港元[21] - 公司截至2022年12月31日止年度的其他資料中，折舊及攤銷总额为33,586,640港元[22] - 公司非流動資產主要集中在中国，2023年为995,089,506港元，2022年为814,882,760港元[23] 经营情况 - 本公司董事认为公司有充足營運資金可满足未来十二个月的需求，因此綜合財務報表以持续经营基准予以编制[10] - 公司全年销售天然气量为387.8亿立方米，同比增长8.1%[36] - 本集团新增签约项目3个，注册项目8个，拓展经营区域4,057平方公里，城市燃气主业规模进一步扩大[39] - 二零二三年，分布式能源业务新签约30个项目，累计项目数量达到173个，装机规模1.2GW；新签约分布式光伏项目98个，累计项目数量达到168个，装机规模213.7MW[44] - 本集团将继续推动天然气自主资源池丰富，全面提升产业控制力，推动优质外延项目投资，持续提升综合服务业务的渗透率、拓展综合能源规模，促进业绩稳步增长[51] 股东权益和股息 - 公司2023年确认分派的股息总额为2,381,626,000港元，较2022年的2,880,633,000港元有所下降[29] - 二零二三年末期股息将以港币现金派发给股东，股东可选择以人民币现金收取股息[57] 企业管治 - 公司已采纳香港联合交易所有限公司的企业管治守则，并已更新企业管治手册多次[60] - 公司已遵守企业管治守则中的强制性条文规定，除董事委任书和董事会主席出席股东週年大会外[61] - 公司已採納上市规则附录C3所載董事進行證券交易的標準守則，并确认全体董事均遵守了相关规定[64]

公司概况 - 公司前身为华润石化集团，2004年正式转型城市燃气领域，2007年正式成立华润燃气集团，并于2008年11月在香港联交所主板上市，营业收入/净利润CAGR分别为20.2%/19.3%[1] - 华润燃气是城市燃气领域的龙头企业，覆盖接驳人口达3.24亿人[7] 业绩展望 - 预计2023-2025年公司实现归母净利润55.5、64.1、71.3亿港元，分别同比+17.3%、+15.4%、+11.2%，目标PE倍数10倍，目标股价30.8港元/股，给予“买入”评级[3] - 公司预计2023-2025年销气量增幅分别为7.1%/7.8%/7.9%，销气毛差分别为0.51/0.53/0.54元/方[77][78] - 公司预计2023-2025年营业收入分别为939、994.64、1032.3亿港元，净利润分别为55.51、64.07、71.27亿港元[84] - 华润燃气2025年预期收入为1032.3亿元，同比增长3.8%[85] - 天然气销售与加气站业务占据主要收入比例，2025年预期收入为865.1亿元，同比增长2.9%[85] 营收与利润 - 公司毛差修复形势较好，2023年H1毛差为0.5元/方，较2022同期提升0.05元/方，预计公司毛差有望进一步修复[2] - 公司销气量稳步增长，2022年零售销气量达358.89亿方，销售业务持续发力[11] - 公司营业收入和扣非归母净利润稳步增长，2022年营业收入达845.8亿元，扣非归母净利润为40.61亿元[11] - 公司销气量与营业收入分别上升5.3%和18.4%，但净利润同比下降25.99%[55] 市场趋势 - 公司在全国天然气消费量中的市场占比持续提升，从2017年的8.2%增长至2022年的9.6%[34] - 公司营收增长与全国天然气消费量增长呈现显著的正相关关系，2021年全国天然气消费量增长15%，公司营收同比增长42.56%[35] - 公司工业燃料消费量占比由32%提高至42%，成为国内天然气消费的主要驱动力[36] 价格调整 - 国家推动天然气上下游价格联动机制，各地陆续出台调价政策，全国范围的气价联动机制初具雏形[58] - 我国大多数地区居民用气销售价格实行阶梯气价，2023年各地居民气价平均上调0.25元/立方米，平均增长幅度为9.94%[59] - 预计2024年各地气价联动机制将继续推进，利好公司毛差修复[60]

宏观经济数据 - 国际货币基金组织预测2023年全球经济增速降至3.0%[21][22] - 2023年上半年中国GDP同比增长5.5%[21][22] 城市燃气业务规模数据 - 2023年上半年公司城市燃气项目达275个，分布于25个省级行政区，含15个省会城市及3个直辖市[13][16][18] - 截至2023年上半年，集团注册城市燃气项目达275个，遍布全国25个省份[27] - 截至2023年6月30日止期间，项目数目为275个，较2022年6月30日的268个增加7个[83] 燃气销售业务数据 - 2023年上半年公司燃气总销量约198.42亿立方米[13][16][18] - 集团总天然气销量较去年同期增长6.9%至198.4亿立方米[23][24][26] - 工业销气量93.1亿立方米，增长4.9%，占集团销气量的46.9%[26] - 商业销气量46.4亿立方米，增长6.9%，占集团销气量的23.4%[26] - 居民销气量增长12.0%至53.8亿立方米，占集团销气量的27.1%[26] 客户数量数据 - 2023年上半年公司客户数达5585万户[13][16][18] - 集团新开发工商业用户22,735户，新开发居民用户1,341,941户，城市燃气项目平均气化率从56.1%升至58.4%[26] - 截至2023年6月30日，接驳可覆盖户数为9532万户，较2022年6月30日的8678万户增长9.8%[83] - 截至2023年6月30日，接驳可覆盖人口为3.2409亿人，较2022年6月30日的2.8637亿人增长13.2%[83] - 截至2023年6月30日，居民用户渗透率为58.4%，较2022年6月30日的56.1%提升2.3个百分点[83] - 截至2023年6月30日，接驳用户为55850146户，较2022年6月30日的48827701户增加7022445户[83] - 截至2023年6月30日，居民用户为55383608户，较2022年6月30日的48420825户增加6962783户[83] - 截至2023年6月30日，工业用户为39338户，较2022年6月30日的30443户增加8895户[83] - 截至2023年6月30日，商业用户为427200户，较2022年6月30日的376433户增加50767户[83] 集团财务关键指标变化 - 集团营业额较去年同期增长0.6%至483.7亿港元[23][24] - 公司拥有人应占利润较去年同期增长16.4%至35.5亿港元[23][24] - 2023年上半年公司实现营业额483.7亿港元，同比增长0.6%[33] - 2023年上半年公司整体毛利率为18.2%，较去年同期下跌0.2个百分点[33] - 2023年上半年接驳收入占比由去年同期的11.5%下降至8.8%[33] - 2023年上半年公司经营性现金流为47.6亿港元，同比增长47.7亿港元[34] - 集团期内未经审核综合营业额为483.70亿港元，2022年为481.01亿港元；毛利为88.19亿港元，毛利率为18.2%，2022年毛利为88.27亿港元，毛利率为18.4%；公司拥有人应占溢利为35.45亿港元，2022年为30.45亿港元[35] - 期内经营业务现金流入净额为47.56亿港元，2022年为现金流出0.099亿港元[35] - 集团期内为扩充燃气营运斥资19.4亿港元建设管道及相关设施，2022年为23.6亿港元；期末可动用库存现金为186.0亿港元，2022年12月31日为64.4亿港元；现金结余中99.28%为人民币，0.33%为港元，0.38%为美元[35] - 期末集团借贷总额为353.5亿港元，2022年12月31日为224.6亿港元；其中38.6%列作流动负债须一年内偿还，2022年为55.4%；人民币、港元、美元及日元借贷分别占借贷总额的78.32%、15.95%、4.87%及0.86%[35] - 期末集团资产负债比率为26.0%，2022年12月31日为20.0%[35] - 期末集团总获授信规模达603.2亿港元，其中人民币390.3亿元、62.8亿日元、2.2亿美元及159.3亿港元为2022 - 2023年到期的银行备用额；已使用35.5%的港元备用额及65.4%的人民币备用额[36] - 截至2023年6月30日，公司营业额为48,369,601千港元，较2022年增加0.6%[78] - 截至2023年6月30日，公司毛利为8,818,865千港元，较2022年减少0.1%[78] - 截至2023年6月30日，公司经营溢利（不包括财务成本及应占合资及联营公司业绩）为5,597,876千港元，较2022年增加16.9%[78] - 截至2023年6月30日，公司期内溢利本公司拥有人应占溢利为4,557,546千港元，较2022年增加16.0%[78] - 截至2023年6月30日，公司经营业务所得现金净额（支付税款之后）为4,756,323千港元，2022年为(9,916)千港元[78] - 截至2023年6月30日，公司总资产为135,830,556千港元，较2022年12月31日增加21.0%[81] - 截至2023年6月30日，公司银行结余及现金为18,600,688千港元，较2022年12月31日增加188.9%[81] - 截至2023年6月30日，公司借贷总额为35,350,471千港元，较2022年12月31日增加57.4%[81] - 截至2023年6月30日，公司借贷净额为16,749,783千港元，较2022年12月31日增加4.5%[81] - 截至2023年6月30日，公司股本总值为57,779,114千港元，较2022年12月31日增加10.0%[81] - 2023年上半年收入48,369,601千港元，2022年同期为48,100,627千港元[93] - 2023年上半年毛利8,818,865千港元，2022年同期为8,826,983千港元[93] - 2023年上半年除税前溢利5,592,066千港元，2022年同期为5,146,896千港元[93] - 2023年上半年期内溢利4,557,546千港元，2022年同期为3,929,277千港元[93] - 2023年6月30日非流动资产总额91,784,202千港元，2022年为84,231,006千港元[95] - 2023年6月30日流动资产总额44,046,354千港元，2022年为28,072,579千港元[95] - 2023年6月30日流动负债总额52,024,180千港元，2022年为46,320,161千港元[95] - 2023年6月30日权益总额57,779,114千港元，2022年12月31日为52,545,423千港元[97] - 2023年6月30日非流动负债总额26,027,262千港元，2022年为13,438,001千港元[97] - 2023年上半年每股基本盈利1.56港元，2022年同期为1.34港元[93] - 2023年上半年用于支付股息20.41394亿港元，2022年同期为25.40401亿港元[106] - 综合财务状况表内合并储备2023年为395.53505亿港元，2022年12月31日为390.76211亿港元[106] - 2023年上半年经营业务所得现金净额47.56323亿港元，2022年同期为 - 991.6万港元[108] - 2023年上半年赎回其他存款所得款项196.70681亿港元，2022年同期为27.13047亿港元[108] - 2023年上半年存放其他存款 - 199.75351亿港元，2022年同期为 - 27.70768亿港元[108] - 2023年上半年新增银行及其他借贷189.69893亿港元，2022年同期为138.728亿港元[111] - 2023年上半年偿还银行及其他借贷 - 26.47796亿港元，2022年同期为 - 950.9万港元[111] - 2023年上半年融资业务所得现金净额109.64476亿港元，2022年同期为47.59692亿港元[111] - 2023年上半年现金及现金等价物增加净额123.63668亿港元，2022年同期为 - 5.13501亿港元[111] - 2023年6月30日集团流动负债超流动资产约79.78亿港元[117] - 2023年6月30日集团资本承担约10.73亿港元[117] - 2023年6月30日集团银行及其他借贷、超短期商业票据及中期票据共约353.64亿港元，其中约136.60亿港元为流动负债[117] - 公司未动用银行融资249.68亿港元[117] - 2023年上半年较2022年上半年总外部销售收益增长0.56%，除税前溢利增长8.65%[124][126] - 2023年相关产品收入71,495,035，2022年为61,438,302；燃气接驳收入7,478,413，2022年为5,615,327等[129] - 2023年合营公司权益为18,288,152，联营公司权益为3,310,426；2022年分别为17,073,491和7,483,917[129] - 2023年递延税项资产799,706，2022年为508,859；递延税项负债1,873,985，2022年为1,726,679[129] - 2023年上半年中国企业所得税939,311千港元，2022年为1,263,844千港元；递延税项95,209千港元，2022年为 - 46,225千港元[133] - 2023年物业、厂房及设备折旧1,509,233千港元，2022年为1,124,482千港元；投资物业折旧2,348千港元，2022年为2,139千港元[138] - 2023年经营租赁使用权资产摊销117,010千港元，2022年为119,378千港元；出售物业、厂房及设备收益 - 21,648千港元，2022年为 - 7,330千港元[138] - 2023年优先票据利息为0，2022年为63,659千港元；超短期商业票据利息3,926千港元，2022年为0[138] - 2023年银行及其他存款利息收入136,735千港元，2022年为42,901千港元；来自存放于同系附属公司的银行及其他存款利息收入6,298千港元，2022年为11,596千港元[138] - 2023年基本每股盈利的收益为3,545,256，2022年为3,045,380；加权平均已发行股份数均为2,268,215,487[139] - 2023年公司宣派2022年末期股息每股90港仙，共2,041,394,000港元；2023年中期股息每股15港仙，共340,232,000港元[140] - 2023年6月30日止六个月，公司宣派2022年末期股息每股0.9港元，总额20.41394亿港元；2022年同期宣派2021年末期股息每股1.12港元，总额25.40401亿港元；2023年8月25日，董事宣派中期股息每股0.15港元，总额3.40232亿港元，与2022年同期相同[141] 天然气成本节约措施 - 集团统筹气量约13.0亿立方米，预计节约天然气采购成本约0.09元人民币/立方米[26] - 集团签约非常规天然气资源3.6亿立方米，预计节约采购成本约0.05元人民币/立方米[26] - 集团租赁地下储气库1.6亿立方米，预计采暖季节约采购成本约0.5亿元人民币[26] 综合服务业务数据 -

业绩总结 - 公司2023年上半年營業額为48,370百萬港元，较去年同期增长0.6%[1] - 公司每股基本盈利为1.56港元，同比增长16.4%[1] - 公司燃气總銷量为19,842百萬立方米，较去年同期增长6.9%[1] - 公司累計已接駁客戶總數为55.85百萬，较去年同期增长14.4%[1] - 公司期內溢利为4,557,546千港元，同比增长15.9%[2] - 公司期內綜合收益總額为3,329,991千港元，较去年同期增长187.6%[2] - 公司每股盈利－基本为1.56港元，同比增长16.4%[2] - 公司截至2022年12月31日，流动负债超过流动资产约7,977,826,000港元[11] - 公司有充足營運資金可满足未来12个月的现时需求[12] - 公司已应用新订及经修订的香港财务报告准则，对业绩及财务状况的方法未产生重大影响[13] 用户数据 - 公司新增簽約工商业用户22,735户，居民用户1,341,941户[42] - 全国天然气表观消费量同比增长6.7%，公司天然气销量中工业销售量增长4.9%，商业销售量增长6.9%，居民销售量增长12.0%[39][40] 未来展望 - 公司2023年中期股息每股15港仙，将于十月二十七日支付给九月十二日名单上的股东[57] - 股东可选择以港币或人民币收取中期股息，汇率为1港币兑0.91789人民币[59] - 选择以人民币收取中期股息的股东需填写股息货币选择表格，并于十月五日前送达公司[60] 新产品和新技术研发 - 公司2023年上半年实现营业额483.7亿港元，同比增长0.6%[53] - 公司整体毛利率为18.2%，较去年同期下跌0.2个百分点，主要是由于毛利率相对较高的接驳收入占比下降[53] - 公司经营性现金流为47.6亿港元，同比增长47.7亿港元，经营质量持续优化[54]

公司业务发展 - 2022年末，华润燃气的城市燃气项目总共达273个，年燃气总销量约为359亿立方米，客户数达5437万户[3] - 中国政府推动绿色低碳发展，天然气行业符合国家发展理念，华润燃气将继续扩张并提供清洁能源[4] - 公司在中国市场的城市燃气业务持续扩张，通过投资进一步拓展覆盖范围和提升盈利能力[60] 财务表现 - 2022年华润燃气销售量同比增长5.3%，营业额同比增长18.5%，税后利润同比下降25.3%[10] - 2022年，全国天然气表观消费量为3663亿立方米，同比下降1.7%[14] - 公司營業額上漲18.5%至943.4亿港元，股本持有人应佔溢利47.3亿港元，經營溢利下降17.3%至86.6億港元[52] 公司治理与管理 - 公司遵守企业管治守则，已采纳上市规则附录十四第二部分的企业管治守则[183] - 公司核心宗旨是为股东创造价值，致力成为世界一流能源服务企业，以客户需求和社会责任为出发点，保民生、强供应、重安全、优服务[184] - 公司秉承促进绿色发展，共创美好生活的企业使命及价值战略，努力实现可持续发展，致力成为大众信赖和喜爱的世界一流能源服务企业[186] 资金状况与投资 - 公司有足够的资金及可动用银行信贷应付未来的资本性支出及营运需要[40] - 公司对过往投资进行持续评估，为未来投资决策提供重要参考[61] - 公司在2022年度城市燃气分销业务方面支出为6.8亿港元[129]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年营业额为943.38亿港元，较2021年的796.42亿港元增加18.45%[2] - 2022年公司拥有人应占溢利为47.33亿港元，较2021年的63.95亿港元减少25.99%[2] - 2022年每股基本盈利为2.09港元，较2021年的2.82港元减少25.89%[2] - 2022年经营现金流量净额为43.51亿港元，较2021年的83.90亿港元减少48.14%[2] - 2022年已付中期股息及拟派每股末期股息为1.05港元，较2021年的1.27港元减少17.32%[2] - 2022年年底非流动资产总额为839.79亿港元，较2021年年底的755.71亿港元有所增加[6] - 2022年年底流动负债净额为 -181.62亿港元，较2021年年底的 -181.32亿港元变动不大[6] - 截至2022年12月31日止年度，公司总收益为94,338,329千港元[14] - 截至2022年12月31日止年度，公司除税前溢利为8,615,556千港元[14] - 2022年其他收入为770,571千港元，2021年为893,449千港元[22] - 2022年员工成本总额为5,801,889千港元，2021年为5,722,628千港元[23] - 2022年税项支出为2,307,037千港元，2021年为2,743,885千港元[24] - 2022年已确认分派股息为2,880,633千港元，2021年为2,109,440千港元；董事建议2022年末期股息总额达2,041,394,000港元，2021年为2,540,401,000港元[26] - 2022年每股基本盈利计算中，公司拥有人应占年内溢利为4,733,455千港元，2021年为6,395,368千港元[27] - 2022年末已扣除亏损拨备的应收贸易账款为10,499,973千港元，2021年为7,656,235千港元[29] - 2022年末应付贸易账款为10,277,590千港元，2021年为8,452,224千港元[30] - 2022年公司实现营业额943.38亿港元，同比增长18.5%，整体毛利率为19.2%，较去年下跌4.9个百分点，经营性现金流为43.51亿港元，同比下降48.14%[40] - 2022年合共分派股息为每股105港仙，2021年为每股127港仙[43] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年燃气总销量为358.89亿立方米，较2021年的340.82亿立方米增加5.30%[2] - 2022年新接驳住宅客户总数为408万，较2021年的352万增加15.68%[2] - 截至2022年12月31日止年度，销售及分销气体燃料及相关产品收益为75,137,134千港元[14] - 截至2022年12月31日止年度，燃气接驳收益为12,207,857千港元[14] - 截至2022年12月31日止年度，综合服务收益为3,185,334千港元[14] - 截至2022年12月31日止年度，设计及建设服务收益为471,289千港元[14] - 截至2022年12月31日止年度，加气站收益为3,336,715千港元[14] - 截至2022年12月31日止年度，销售及分销气体燃料及相关产品分类业绩为5,550,569千港元[14] - 截至2022年12月31日，公司分类资产总计68946029千港元，其中气体燃料及相关产品分类资产为60794075千港元[15] - 截至2022年12月31日，公司分类负债总计22285343千港元，其中燃气接驳分类负债为12188571千港元[15] - 2022年公司添置非流动资产总计6931139千港元，其中气体燃料及相关产品为6905331千港元[16] - 2022年公司折旧及摊销总计3359610千港元，其中气体燃料及相关产品为3282168千港元[16] - 截至2021年12月31日，公司分类资产总计64907677千港元，其中气体燃料及相关产品分类资产为56314132千港元[18] - 截至2021年12月31日，公司分类负债总计25333946千港元，其中燃气接驳分类负债为17146874千港元[18] - 2021年公司添置非流动资产总计6312371千港元，其中气体燃料及相关产品为6206151千港元[19] - 2021年公司折旧及摊销总计2668822千港元，其中气体燃料及相关产品为2558543千港元[19] - 2022年公司共销售358.89亿立方米天然气，工业销气量187.62亿立方米，增长3.0%，占比52.3%；商业销气量75.33亿立方米，增长10.0%，占比21.0%；居民销气量84.97亿立方米，增长11.0%，占比23.7%[33] - 2022年公司新开发工商业用户4.33万户，新开发居民用户407.7万户，其中新房接驳用户355.9万户，旧房接驳用户43.3万户，农村煤改气用户8.5万户[34] - 2022年公司和成成员公司层面新增签约项目3个，注册项目18个，增加特许经营区域1.3万平方公里，新增区域GDP2.8万亿元，潜在销气量61.4亿方[35] - 截至2022年12月31日，公司层面注册城市燃气项目数达273个，遍布全国25个省份[35] - 2022年公司法定口径综合服务业务营收规模达31.85亿港元，同比增长42.5%，其中燃气具营业额达11.49亿港元，同比增长49.56%；燃气保险业务营业额达5.92亿港元，同比增长22.31%；安居业务营业额达14.44亿港元，同比增长46.96%[36] - 2022年公司新签约综合能源项目58个，预计总投资额约4.4亿港元，累计项目数量达202个[37] - 2022年公司新投运充电站39座，累计投运充电站171座，全年售电较去年同期增长20.6%至2.7亿度；累计投运加氢站7座，累计批准建设及投运加氢站15座[37] 行业及运营环境数据 - 2022年全国天然气表观消费量3,663亿立方米，同比下降1.7%[33] - 2022年末全国常住人口城镇化率从上年的64.7%提升至65.2%，公司运营的城市燃气项目平均气化率从2021年末的55.0%上升至58.2%[34] - 2022年全国天然气表观消费量总计3663亿立方米，同比下降1.7%[41] 财务报表准则相关 - 公司本年度财务报表首次采纳多项经修订香港财务报告准则，包括香港财务报告准则第3号等的修订[10] 业务分类调整 - 2022年6月30日止六个月，主要营运决策者重新评估业务，识别新经营分类（综合服务），2021年对应数字已按同一基准重述[13] 地区相关财务数据 - 2022年公司在中国的非流动资产（不包括金融工具及递延税项资产）为81236351千港元，2021年为74939169千港元[21] - 2022年和2021年公司收入均于中国产生[21] 环保相关数据 - 2022年公司的万元人民币产值可比价二氧化碳排放下降32.2%吨，万元人民币营业收入可比价综合能耗下降23.6%吨标煤[38] 股息支付及股份过户相关 - 2022年末期股息每股90港仙，待股东批准后，将于2023年7月18日向6月2日名列股东名册的股东支付[43] - 公司将在2023年5月22日至5月25日暂停办理股份过户登记[44] - 为确定出席股东大会股东身份，过户表格及股票最迟须于2023年5月19日下午4时30分前交回[44] - 公司将在2023年6月1日至6月2日暂停办理股份过户登记以确定末期股息股东[45] - 为符合末期股息资格，过户表格及股票最迟须于2023年5月31日下午4时30分前交回[45] - 2022年末期股息以港币现金派发，股东可选按港币1.0元兑人民币0.876058元汇率以人民币收取，每股为人民币0.7884522元[46] - 股东须在2023年6月27日下午4时30分前送达标明选择的表格[46] 证券及守则相关 - 截至2022年12月31日，公司或附属公司无购回、出售或赎回上市证券[47] - 公司已采纳上市规则相关守则，除偏离原守则条文C.3.3外，年内遵守守则强制性条文规定[47] 银行借贷相关 - 2022年年底集团银行及其他借贷共177.16亿港元，其中76.96亿港元被分类为流动负债[9]

城市燃气项目情况 - 2022年上半年公司城市燃气项目共268个，分布于中国22个省级行政区，含14个省会城市及3个直辖市[13][15] - 2022年上半年新注册项目8个，新签约项目9个，预计新增居民用户492.5万户，潜在年销气量48.3亿方，截至6月30日城市燃气项目达268个[28] - 截至2022年6月30日，项目数目为268个，较2021年6月30日增加10个[100] 燃气销售数据 - 2022年上半年公司燃气总销量达约185.62亿立方米，客户数达4883万户[13][15] - 集团总天然气销售量较去年同期增长8.2%至185.62亿立方米，营业额较去年同期增长38.0%至481.01亿港元[21][22] - 2022年上半年工业销气量88.76亿立方米，同比增长6.0%，占总销气量47.8%；商业销气量43.37亿立方米，同比增长10.8%，占23.4%；居民销气量48.09亿立方米，同比增长14.6%，占25.9%[24][26] 居民接驳与渗透率情况 - 新增居民接驳用户171.5万户，其中新房接驳145.2万户，旧房接驳24.5万户，农村居民煤改气接驳1.8万户，居民燃气渗透率从去年同期的52.6%升至56.1%[25][27] - 截至2022年6月30日，居民用户渗透率为56.1%，较2021年6月30日提升3.5个百分点[100] 国家能源局计划 - 国家能源局计划2022年提升国内天然气产量至2140亿立方米[19][20] 综合服务业务营收情况 - 法定口径综合服务业务营收规模达13.7亿港元，同比增长81.5%[30] 燃气具业务营收情况 - 燃气具营业额达3.2亿港元，同比增长24.3%[30] 燃气保险业务营收情况 - 燃气保险业务营业额达2.2亿港元，同比增长58.9%[30] 安居业务营收情况 - 安居业务营业额达8.2亿港元，同比增长132.4%[30] 综合能源项目情况 - 2022年公司新签约37个综合能源项目，预计总投资额约1.8亿港元，累计项目数量达188个[31][32] 充电站运营情况 - 2022年新投运7座充电站，累计投运139座，全年售电较同期增长1.7%至1.08亿度[31][33] 加氢站运营情况 - 2022年累计投运6座加氢站，累计批建15座；累计投运2座气－氢合建站，累计批建6座，上半年氢气销量77.4吨同比大幅增长138.9%[31][33] 能耗与排放情况 - 2022年上半年万元人民币营业收入可比价综合能耗下降16.7%，万元产值可比价二氧化碳排放下降18.9%[36][38] 安全认证与培训情况 - 公司及旗下累计83家公司成功获取OHSAS18001或ISO45001国际认证[36][38] - 2022年累计有3,631名管理人员参加安全培训[36][38] ESG评级情况 - 2022年上半年MSCI给予公司A的ESG评级[36][39] 财务关键指标变化（整体） - 截至2022年中期，公司总营业额为481.0亿港元，与去年同期相比增长38.0%[37][40] - 公司整体毛利率为18.4%，较去年同期下跌7.6个百分比，整体毛利88.3亿港元同比下跌2.5%[37][40] - 每股基本盈利为1.34港元，较去年同期下跌6.3%[37][40] - 2022年上半年公司总费用占收入比率从去年同期的12.6%降至9.7%，下降2.9个百分点[41] - 2022年上半年销售及分销开支占收入比率从去年同期的7.8%降至6.0%，下降1.8个百分点[41] - 2022年上半年行政开支占收入比率从去年同期的4.2%降至3.2%，下降1.0个百分点[41] - 2022年上半年财务成本占收入比率从去年同期的0.6%降至0.5%，下降0.1个百分点[41] - 2022年期内未经审核综合营业额为481.01亿港元，2021年为348.65亿港元[43][46] - 2022年期内毛利为88.27亿港元，毛利率为18.4%，2021年为90.53亿港元，毛利率26.0%[43][46] - 2022年期内公司股本持有人应占溢利为30.45亿港元，2021年为32.50亿港元[43][46] - 2022年期内经营业务现金流入净额为负0.099亿港元，2021年为46.69亿港元[44][47] - 2022年期内公司为扩充燃气运营斥资23.58亿港元建设管道及相关设施，2021年为21.43亿港元[44][47] - 期末公司银行票据及其他借贷总额为168.42亿港元，2021年末为115.11亿港元[45][48] - 集团期末现金结余为69.96亿港元，2021年末为75.63亿港元[49] - 集团期末资产负债比率为15.2%，2021年末为10.8%[49] - 集团获授209亿港元及157亿元人民币银行贷款备用额，期末已使用41%的港元备用额及33%的人民币备用额[49] - 2022年上半年，集团添置燃气管道支出0.91亿港元，在建工程支出20.17亿港元，2021年分别为1.06亿港元及16.37亿港元[49] - 2022年6月30日，集团对12个城市燃气项目新增投资约6.48亿港元[51] - 集团花费23.58亿港元用于管道建设及相关设施以扩张燃气运营[51] - 截至2022年6月30日止六个月，营业额48,100,627千港元，较2021年增加38.0%[94] - 截至2022年6月30日止六个月，毛利8,826,983千港元，较2021年减少2.5%[94] - 截至2022年6月30日止六个月，经营溢利（不包括财务成本及应占合资及联营公司业绩）4,789,717千港元，较2021年减少9.2%[94] - 截至2022年6月30日，总资产110,499,134千港元，较2021年12月31日增加4.1%[96] - 截至2022年6月30日，银行及票据借贷总额16,842,105千港元，较2021年12月31日增加46.3%[96] - 截至2022年6月30日，借贷净额7,320,592千港元，较2021年12月31日增加414.5%[96] - 2022年6月30日毛利率为18.4%，较2021年6月30日的26.0%下降[98] - 2022年6月30日期内净利率为8.2%，较2021年6月30日的12.2%下降[98] - 2022年6月30日股东应占净利率为6.3%，较2021年6月30日的9.3%下降[98] - 2022年6月30日资本负债比率为24.3%，较2021年6月30日的17.6%上升[98] - 2022年上半年收入为481.00627亿港元，2021年上半年为348.65313亿港元[104] - 2022年上半年除税前溢利为5.146896亿港元，2021年上半年为5.67151亿港元[104] - 2022年上半年期内溢利为3.929277亿港元，2021年上半年为4.242366亿港元[104] - 2022年上半年全面收益总额为1.158983亿港元，2021年上半年为4.896151亿港元[104] - 2022年上半年每股盈利（基本）为1.34港元，2021年上半年为1.43港元[104] - 2022年6月30日非流动资产总额为76,801,284千港元，较2021年12月31日的75,570,825千港元增长1.63%[106] - 2022年6月30日流动资产总额为33,697,850千港元，较2021年12月31日的30,565,483千港元增长10.25%[106] - 2022年6月30日流动负债总额为50,039,678千港元，较2021年12月31日的48,697,740千港元增长2.75%[106] - 2022年6月30日流动负债净额为(16,341,828)千港元，较2021年12月31日的(18,132,257)千港元减少9.87%[106] - 2022年6月30日资产总值减流动负债为60,459,456千港元，较2021年12月31日的57,438,568千港元增长5.26%[106] - 2022年6月30日非流动负债总额为8,027,304千港元，较2021年12月31日的3,400,906千港元增长136.03%[108] - 2022年6月30日资产净值为52,432,152千港元，较2021年12月31日的54,037,662千港元减少2.97%[108] - 2022年6月30日母公司拥有人应占权益为39,875,239千港元，较2021年12月31日的41,256,915千港元减少3.35%[108] - 2022年6月30日非控股权益为12,556,913千港元，较2021年12月31日的12,780,747千港元减少1.75%[108] - 2022年6月30日权益总额为52,432,152千港元，较2021年12月31日的54,037,662千港元减少2.97%[108] - 期内溢利为3045380港元[111] - 股本投资公平值变动（扣除税项）为 - 17535港元[111] - 期内换算产生的差额及其他全面收益为 - 1869120港元[111] - 期内全面收益总额为 - 3045380港元[111] - 非控股股东注资为 - 42856港元[111] - 收购附属公司金额为183092港元[111] - 已付股息为2540401港元[111] - 已付附属公司非控股权益股息为364328港元[111] - 2022年上半年经营业务所用现金净额为991.6万港元，2021年为所得46.68795亿港元[117] - 2022年上半年赎回其他存款所得款项为27.13047亿港元，2021年为105.05595亿港元[117] - 2022年上半年存放其他存款为27.70768亿港元，2021年为104.82234亿港元[117] - 2022年上半年投资业务所用现金净额为52.63277亿港元，2021年为16.21273亿港元[117] - 2022年上半年新增银行及其他借贷为138.728亿港元，2021年为6.2992亿港元[119] - 2022年上半年偿还银行及其他借贷为9509万港元，2021年为5.85211亿港元[119] - 2022年上半年偿还优先票据为55.98179亿港元，2021年无此项[119] - 2022年上半年融资业务所得现金净额为47.59692亿港元，2021年所用现金净额为8.98103亿港元[119] - 2022年上半年外部客户分类收益总计48,100,627千港元，2021年同期为34,865,313千港元，同比增长约37.96%[129][131] - 2022年上半年分类业绩总计5,770,766千港元，2021年同期为6,082,199千港元，同比下降约5.12%[129][131] - 2022年上半年除税前溢利为5,146,896千港元，2021年同期为5,671,510千港元，同比下降约9.25%[129][131] - 2022年6月30日分类资产总计110,499,134千港元，2021年12月31日为106,136,308千港元，增长约4.11%[132] - 2022年6月30日分类负债总计58,066,982千港元，2021年12月31日为52,098,646千港元，增长约11.45%[132] - 2022年上半年中国企业所得税为1,263,844千港元，2021年同期为1,419,252千港元，同比下降约10.95%[137] - 2022年上半年递延税项为 - 46,225千港元，2021年同期为9,892千港元[137] - 202

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司营业额同比增长39.9%至781.75亿港元[24][26] - 2021年公司拥有人应占溢利同比增长24.2%至63.95亿港元[24][26] - 2021年公司实现营业额781.75亿港元，同比增长39.9%，整体毛利率为23.4%，较去年下跌3.5个百分点[48] - 2021年公司经营性现金流为83.90亿港元，同比下降2.62%[48] - 2008 - 2021年，公司股价由3.4港元增长12.0倍至44.1港元，市值由30.8亿港元增长32.1倍至1020.5亿港元[49][51] - 2008 - 2021年，公司溢利由2.4亿港元增长25.7倍至64.0亿港元，营业额由29.9亿港元增长25.1倍至781.8亿港元，总资产由37.1亿港元增长27.6倍至1061.4亿港元[49][51] - 2021年公司营业额快速上涨39.9%至781.8亿港元，公司股本持有人应占溢利64.0亿港元，较去年同期增长24.2% [58] - 2021年公司经营溢利增加22.9%至104.8亿港元，经营业务产生的现金由2020年的86.2亿港元轻微下降至2021年的83.9亿港元 [58] - 2021年营业额78,175,136千港元，较2020年增长39.9%[80] - 2021年经营溢利（不包括财务成本及应占合资及联营公司业绩）18,295,276千港元，较2020年增长21.7%[80] - 2021年年内溢利10,475,175千港元，较2020年增长22.9%[80] - 2021年公司股本持有人应占溢利6,395,368千港元，较2020年增长24.2%[80] - 2021年总资产106,136,308千港元，较2020年增长13.1%[82] - 2021年公司营业额为781.8亿港元，较2020年的558.6亿港元增长39.9%[86] - 2021年公司股东应占溢利为64.0亿港元，较2020年的51.5亿港元增长24.2%[86] - 2021年公司整体毛利率为23.4%，较上一年度下降3.5个百分点[83][86] - 2021年公司净利率（年内）为10.8%，较2020年的12.0%下降1.2个百分点[83] - 2021年公司净利率（股东应占）为8.2%，较2020年的9.2%下降1.0个百分点[83] - 2021年公司资本负债率为17.6%，较2020年的18.9%下降1.3个百分点[83] - 2021年公司资产负债率为10.8%，较2020年的11.6%下降0.8个百分点[83] - 2021年公司资本回报率为15.5%，较2020年的14.2%上升1.3个百分点[83] - 其他收入减少3.8亿港元，延伸增值服务实现收益8.8亿港元，同比增幅42.5%[87] - 销售及分销开支和行政费用占收入百分比分别为7.4%及4.9%，2020年分别为8.3%及5.7%[87] - 财务开支减少0.7亿港元，应占合营公司业绩增加0.5亿港元，分占联营公司业绩增加1.3亿港元[87] - 税项为27.4亿港元，占除税前溢利24.5%，2020年为25.3%[87] - 除税后经营现金流量净额为83.9亿港元，2021年底银行结余及现金为100.9亿港元，银行贷款等总额为115.1亿港元，总负债与总资产比率为49.1%，2020年为50.1%[87] - 2021年除税后经营业务现金流入净额为83.9亿港元，2020年为86.2亿港元[88] - 2021年资本开支48亿港元用于收购扩充，支出57亿港元提升及扩充设施，2020年为48亿港元[88] - 2021年底银行、票据及其他借贷总额为115.1亿港元，2020年为108.9亿港元，负债比率为10.8%，2020年为11.6%[88] 公司股息分配情况 - 公司拟派末期股息112港仙，全年拟派股息127港仙，较2020年93港仙提高36.6%，派息率45.0%[24][26] - 2021年拟派末期股息每股112港仙，较2020年增长43.6%[80] - 2021年建议派付末期股息每股112港仙，连同中期股息每股15港仙，合共分派每股127港仙，2020年为每股93港仙[194][195] - 建议末期股息待股东批准后，将于2022年7月12日向2022年5月27日名列股东名册的股东支付[194][195] 城市燃气业务数据关键指标变化 - 2021年末公司城市燃气项目达266个，分布于22个省份，含14个省会城市及3个直辖市，年燃气总销量约341亿立方米，客户数4587万户[4][6] - 2021年公司天然气销售量同比增长17.4%至340.82亿方[24][26] - 2021年公司销售天然气340.82亿立方米，其中工业销气量182.12亿立方米，增长22.5%，占比53.4%；商业销气量68.51亿立方米，增长18.1%，占比20.1%；居民销气量76.54亿立方米，增长9.5%，占比22.5%[27][30] - 2021年公司新开发工商业用户3.90万户，新开发居民用户352.40万户，包括新房接驳用户295.72万户，旧房接驳用户44.43万户，农村煤改气用户12.25万户[32][33] - 2021年公司在中国运营的城市燃气项目平均气化率由2020年末的52.4%上升至55.0%[32][33] - 2021年集团和成成员公司层面新签约项目11个，注册项目23个，增加特许经营区域2.4万平方公里，新增区域GDP3.8万亿元，潜在销气量67.0亿方[34] - 截至2021年12月31日，集团层面注册城市燃气项目数达到266个，遍布全国22个省、3个直辖市、75个地级市[34] - 截至2021年，公司拥有4548.87万户居民用户，35.65万户商业用户和2.84万户工业用户[40][41] - 2021年燃气总销量由290.2亿立方米增加17.4%至340.8亿立方米 [58] - 2021年新接驳住宅用户总数由2020年的305.3万户上涨15.4%至352.4万户 [59] - 2021年公司为21个城市燃气项目投资或支付48.1亿港元 [59] - 2021年居民用户渗透率为55.0%，较2020年的52.4%上升2.6个百分点[85] - 城市燃气分销业务股本回报率2021年为15.5%，较2020年增加1.3个百分点，2021年投资34个新项目[87] - 过往超80%燃气销售量等来自2008年收购项目，2009 - 2021年收购新项目后贡献比例降低[88] - 截至2021年12月31日止年度，城市燃气分销业务厂房、机器及设备支出6.2亿港元，在建工程支出48.6亿港元[90][93] 综合服务业务数据关键指标变化 - 2021年公司法定口径综合服务业务营收规模达22.41亿港元，同比增长67.6%[40] - 2021年公司燃气具营业额达7.68亿港元，同比增长106.0%[40] - 2021年公司燃气保险业务营业额达4.84亿港元，同比增长28.4%[40] - 综合服务业务法定收入达22.41亿港元，同比增长67.6%，其中燃气器具和燃气保险业务营业额分别达7.68亿港元和4.84亿港元，同比增长106.0%和28.4%[42] 综合能源业务数据关键指标变化 - 综合能源业务新签约38个项目，预计总投资额约6.9亿港元，累计项目数量达144个[43][44] 清洁交通能源市场业务数据关键指标变化 - 清洁交通能源市场新投运25座充电站，累计投运132座，全年售电同比增长29.4%至2.2亿度；新投运4座加氢站，累计批准建设及投运15座[43][45] 公司业务结构占比变化 - 销售及分销气体燃料及相关产品收入及加气站收入占营业收入比例从去年的80.3%升至2021年的82.9%，接驳收入占比从去年的17.9%降至15.3%[48] - 2021年销售及分销气体燃料及相关产品、燃气接驳、销售燃气器具、设计与建设服务及加气站分别占收入的78.4%、15.3%、1.0%、0.8%及4.5%（2020年分别为74.9%、17.9%、0.7%、1.2%及5.3%） [58] 公司组织架构与管理举措 - 公司在中国多个战略性位置设有85个区域中心 [60] - 公司在所有业务部门推行向最佳实践者学标杆举措，2021年取得满意成绩 [60] - 成员公司与总部签署“学标杆责任合同”，持续深化28项量化指标突出管理重点 [60] - 公司拥有85个区域中心分散管理城市燃气项目日常运营，集中进行设计及建筑活动提升标准化程度削减成本 [61] - 公司有85个区域中心负责城市燃气项目日常运营[62] - 截至2021年末集中采购开支占材料采购开支总额91.5%[63] - 公司将价值导向管理系统推广至成员公司，削减成本开支[64] - 公司提升现金集中管理，加大现金储备规模，削减整体借贷成本[64] - 公司采取税务优化及简化措施，减少税务风险，推进税项抵扣及返还[64] - 公司优化供应链管理，发布并执行新准则或修订准则[63] - 公司在全国设立5个区域审计中心，开展70次审核[72][73] 公司安全与培训相关情况 - 全年完成78个区域公司的审核任务，发现6000余处安全隐患[67][68] - 2021年投入4.5亿港元，完成铸铁管網改造410.9公里[67][68] - 注册安全工程师培训累计培训20万人次[67][69] 公司员工情况 - 于2021年12月31日，公司共聘用约52354名员工[70] - 截至2021年12月31日，公司约有52,354名员工[71] 公司环保与社会责任情况 - 2021年，公司万元人民币产值可比价二氧化碳排放下降3.7%吨，万元人民币营业收入可比综合能耗下降6.8%吨标煤，万元人民币增加值综合能耗下降1.5%吨标煤[75][77] - 2021年，公司慈善捐赠总额615.8万港元，累计志愿服务人次9.8万[75][78] 公司银行备用额及抵押情况 - 集团总获授规模含22.9亿港元、89.7亿人民币、38.8亿日元、6亿美元及70亿港元银行备用额，2021 - 2022年到期[89][91] - 年终集团已使用7.1%的港元备用额（2020年：14%）、1.5%的人民币备用额（2020年：4%）及83.2%的日元备用额（2020年：88%）[89][91] - 2021年12月31日，集团抵押0.1亿港元银行存款作应付天然气供应商贸易账款担保[90][92] - 2021年12月31日，集团无重大或然负债[91][94] 公司管理层人员情况 - 王传栋59岁，2008年11月3日任公司执行董事兼总经理，2012年6月1日任董事会主席，2019年1月31日调任非执行董事兼董事会主席[96][97] - 杨平48岁，2021年12月23日获委任为公司执行董事兼总裁，亦为企业管治委员会主席[99][100] - 葛彬58岁，2014年2月20日获委任为公司执行董事兼副主席，主管客户服务和部分大区燃气业务[101] - 王高强53岁，2021年9月15日获委任为公司非执行董事，亦为投资委员会成员[102] - 王高强53岁，2021年9月15日被委任为公司非执行董事，有近30年企业财务等领域经验[103] - 刘晓勇59岁，2021年9月15日被委任为公司非执行董事，2021年10月8日起任华润置地非执行董事[104][105] - 刘坚61岁，2021年9月15日被委任为公司非执行董事，1986年7月加入华润集团[106] - 黄得胜71岁，1998年被委任为公司独立非执行董事，在香港私人执业逾30年[107] - 俞汉度先生73岁，2012年12月28日获委任为公司独立非执行董事等职，过去3年曾任多家香港联交所主板上市公司独立非执行董事[108] - 杨玉川先生58岁，2018年8月获委任为公司独立非执行董事等职，曾任多家上市公司董事[109][110] - 胡晓勇先生57岁，2019年1月获委任为公司独立非执行董事及薪酬委员会成员，有超25年工商管理经验[111][112] - 朱锂坤先生55岁，2014年2月获委任为公司高级副总裁，负责营运与安全工作，2003年8月加入华润（集团）有限公司[113][114] - 黄伟中先生56岁，2007年9