公司融资活动 - 宏基集团控股与中深熙和实业订立认购协议 配发及发行2304万股认购股份 占扩大后已发行股本约9.09% [1] - 认购价每股0.215港元 较2025年8月15日收市价0.239港元折让约10.04% [1] - 认购事项所得款项总额约500万港元 所得款项净额约480万港元 每股净发行价约0.208港元 [1] 资金用途 - 认购事项所得款项净额将用于集团一般营运资金 [1]

公司融资活动 - 宏基集团控股与中深熙和实业订立认购协议 配发及发行2304万股认购股份 占扩大后已发行股本约9.09% [1] - 认购价每股0.215港元 较2025年8月15日收市价每股0.239港元折让约10.04% [1] - 认购事项所得款项总额约500万港元 所得款项净额约480万港元 每股净发行价约0.208港元 [1] 资金用途 - 认购事项所得款项净额将用于集团一般营运资金 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因 倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告僅供參考之用，並不構成收購、購買或認購本公司任何股份的邀請或要約。 Wan Kei Group Holdings Limited （於開曼群島註冊成立之有限公司） 宏 基 集 團控股 有 限 公 司 （股份代號：1718） 根據一般授權認購新股份 根據一般授權認購新股份 於二零二五年八月十五日（交易時段後），本公司與認購方訂立認購協議，據此，本公司已有 條件同意配發及發行，而認購方已有條件同意認購23,040,000股認購股份，相當於(i)本公司 於本公告日期全部已發行股本約10.00%；及(ii)本公司經發行認購股份所擴大的全部已發行 股本約9.09%（假設自本公告日期起至認購事項完成期間本公司已發行股本並無其他變動）。 認購價每股認購股份0.215港元較：(i)於二零二五年八月十五日（即認購協議日期）在聯交所 所報的收市價每股股份0.239港元折讓約10.04%；及(ii)於緊接認購協議日期前最 ...

解禁市值 - 下周将有34股解禁，合计解禁市值逾2300亿元 [3] - 海光信息解禁市值最高，达1957.11亿元，涉及14.38亿股首发原股东限售股份 [4] - 智微智能解禁市值94.48亿元，涉及1.76亿股首发原股东限售股份 [5] - 超达装备、绿的谐波等16股解禁市值均不足亿元 [6] 解禁比例 - 智微智能、满坤科技、海光信息解禁比例均超60% [7] - 亚信安全、德科立、巍华新材等解禁比例居前 [7] 公司动态 - 际华集团因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案，公司澄清主营业务未涉及脑机接口 [2] - 巍华新材回应投资者关于解禁可能造成股价下跌的担忧，表示将提升经营业绩 [8] - 国信证券收购万和证券事项已通过深交所审核，计划发挥跨境资管业务优势 [8] 业绩预告 - 下周解禁股中8股发布上半年业绩预告，金溢科技、宝馨科技预计亏损 [9][10] - 金溢科技预计上半年净利润亏损900万至1200万元，因行业竞争加剧 [9] - 宝馨科技预计上半年净利润亏损3200万至4900万元，因合并范围变化及订单减少 [10] - 国信证券、澜起科技等5股上半年业绩预增 [11] 机构调研 - 海光信息合同负债达30.91亿元，较2024年末大幅增加，反映市场需求旺盛 [9] - 国信证券、澜起科技等获机构调研 [8][11] ETF表现 - 食品饮料ETF近五日涨0.53%，市盈率19.93倍，主力资金净流出668.8万元 [13] - 游戏ETF近五日涨7.91%，市盈率46.48倍，主力资金净流入3106.7万元 [13] - 科创半导体ETF近五日涨0.37%，主力资金净流出664.7万元 [13] - 云计算50ETF近五日跌1.63%，市盈率114.56倍，主力资金净流出1490.2万元 [14]

公司动态 - 际华集团因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 [1][3] - 公司表示各项经营活动正常开展 将积极配合调查 [4] - 近31个交易日累计涨幅超60% 其中近两个交易日连续涨停 [4] - 昨日和今日交易额分别达19.5亿元和28.45亿元 投资者热情高涨 [5] 股价表现 - 当前股价5.28元 涨幅10% 换手率12.36% [5] - 成交量543万手 外盘199万手 内盘344万手 [5] - 总市值232亿元 流通市值43.9亿元 [5] - 沪股通专用席位近两日净买入超1亿元 [5] 业务澄清 - 公司澄清主营业务为职业装、职业鞋靴等 未涉及脑机接口领域 [7] - 年初控股股东与天津大学签署脑机接口合作协议引发市场联想 [7] - 7月初股价异动时公司已两次澄清与脑机接口无关 [8] 历史问题 - 2023年11月因未及时披露借款事项被上交所通报批评 [10] - 涉及陕西际华园10亿元借款事项未及时解决和披露 [10] 财务数据 - 预计2025年上半年归母净利润亏损6000万至8000万元 [11] - 一季度末股东总数10.93万户 [11] - 每股收益0.002元 市盈率783.79倍 [5]

股份情况 - 截至2025年7月底，公司法定/注册股份数目为10亿股，面值0.1港元，法定/注册股本总额为1亿港元，较上月无增减[1] - 截至2025年7月底，公司已发行股份（不包括库存股份）数目为2.304亿股，库存股份数目为0，已发行股份总数为2.304亿股，较上月无增减[2] 其他情况 - 股份期权（根据发行人的股份期权计划）不适用[3] - 有关香港预托证券(预托证券)的资料不适用[4]

财务数据关键指标变化 - 公司报告期为2025年3月31日止年度，2025年度收入较2024年度增加约1247.5万港元，增幅约4.3%，达约3.01129亿港元[13][16] - 报告期公司总收入约3.01129亿港元，较2024年约2.88654亿港元增加约1247.5万港元或约4.3%[40][44] - 报告期毛利约5296.2万港元，整体毛利率约17.6%，2024年毛利约5307.3万港元，毛利率约18.4%[49][54] - 报告期其他收入、其他收益及亏损净额约662.3万港元，较2024年约206.6万港元增加约455.7万港元[59] - 报告期销售费用约409.4万港元，2024年无此项费用，费用主要源于电商业务[60] - 其他收入、其他收益及亏损净额从2024年度约206.6万港元增加约455.7万港元至报告期约662.3万港元[62] - 销售开支报告期约为409.4万港元，2024年度无此开支[63] - 一般及行政开支以及金融及合约资产之减值拨回/减值亏损净额从2024年度约6532.6万港元增至报告期约9682.7万港元，增幅约48.2%[65][68] - 融资成本从2024年度约915.4万港元增加约140.6万港元至报告期约1056万港元，报告期利率6.5%，2024年度为5%[66][69] - 所得税报告期约为140.7万港元，2024年度约76万港元，即期税项减少约36.8万港元，递延税项增加约101.5万港元[67][70] - 按公平值计入其他全面收益的金融资产，2024年度公平值亏损约582.5万港元，报告期进一步亏损约113.5万港元，2024年11月出售约19.7%股权，代价160万港元[72][73][77] - 按公平值计入损益的金融资产报告期公平值收益约52.1万港元，2024年度亏损约52.1万港元[75][78] - 特定应收企业贷款和认购事项其他应收款预期信贷亏损拨备拨回约432.6万港元，2025年3月31日减值亏损拨备总额约3073.8万港元[76][79] - 报告期内，借贷业务贷款利息收入总额约52.5万港元（2024年：约55.4万港元）[124][128] - 报告期内，集团亏损净额约5143万港元，2024年度约2062.2万港元[125][129] - 截至2025年3月31日，2016年部分所得款项净额已动用，并拟按2023年1月3日公告的修订建议用途使用[148][149] - 为可能进一步收购拨资的2570万港元中，截至2025年已动用500万港元，预计2026年9月30日前再动用2070万港元[150] - 一般营运资金方面，截至2024年3月31日已动用3140万港元[150] - 截至2025年3月31日，公司计息借贷总额约为1.78883亿港元，较2024年的约1.79941亿港元略有下降[155][157] - 2025年3月31日，公司流动资产净值约为3287.4万港元，较2024年的约8073.2万港元减少约4785.8万港元，主要因合约资产减少[156][158] - 2025年3月31日，公司流动负债约为2.11801亿港元，较2024年的约2.30173亿港元减少约1837.2万港元，主要因贸易及其他应付款项及应计费用减少[156][158] - 截至2025年3月31日，公司现金及银行结余约为1.06965亿港元，较2024年减少约3132.1万港元[160][163] - 报告期内，公司经营活动所用现金净额约为1497.7万港元，投资活动所用现金净额约为1228.6万港元，融资活动所用现金净额约为368.3万港元[161][165] - 2025年3月31日，公司资本负债比率约为351.4%，较2024年的约199.2%有所上升；流动比率约为1.16，较2024年的约1.35有所下降[162][166] - 截至2025年3月31日，公司已发行股本为1152万港元，较2024年的960万港元增加；已发行普通股数目为1.152亿股，较2024年的9600万股增加[174][177] - 报告期集团总薪酬成本约为9366.3万港元，2024年度约为7658.7万港元[191][193] 各条业务线表现 - 公司主要业务包括地基建筑工程、土地勘测服务、金融服务、消费品贸易和电商业务[23][27] - 报告期内，地基工程收入占公司总收入约69.8%，2024年度约为76.1%[24][28] - 报告期内，土地勘测服务收入占公司总收入约15.5%，2024年度约为22.7%[25][29] - 报告期内，金融服务收入占公司总收入约0.2%，与2024年度持平[26][30] - 报告期消费品贸易收入约463.3万港元，占总收入约1.5%，2024年无此项收入[31][35][43][47] - 报告期电商业务收入约3484.8万港元，占总收入约11.6%，较2024年约275.7万港元增加约3209.1万港元或约1164.0%[32][36][48][53] - 报告期地基建筑工程收入约2.10229亿港元，较2024年约2.19633亿港元减少约940.4万港元或约4.3%[40][44] - 报告期土地勘测服务收入约4659.1万港元，较2024年约6570.9万港元减少约1911.8万港元或约29.1%[41][45] - 报告期金融服务收入约52.5万港元，2024年约55.4万港元[42][46] - 报告期消费品贸易毛利约62.7万港元，毛利率约13.5%，2024年无此项毛利及毛利率[57][61] - 报告期内，公司为个人客户贷款提供6 - 24个月信贷期，年利率8% - 15%（2024年：无），企业客户贷款免息且由个人担保[121][126] - 截至2025年3月31日，未偿还贷款本金总额770万港元（2024年：1290万港元），企业贷款占未偿还本金770万港元的63.6%（2024年：占1290万港元的100%）[122][127] 各地区表现 - 公司主要在香港经营，大部分收入及交易以港元结算，资产和负债也主要以港元计值，在中国业务面临一定外汇风险，但认为风险不重大[169][170][171][173] 管理层讨论和指引 - 公司对现有建筑业务运营及发展采取保守策略，因香港建筑行业增长乏力，面临诸多挑战[14][17] - 公司不仅拓展核心业务，还在新兴领域寻求增长机会，以确保运营稳定和长期可持续性[15][18] - 公司将利用行业专长等资源，寻找与优质公司的潜在合作和投资机会[15][18] - 董事会不建议支付报告期内末期股息（2024年：无）[131][134] - 2025年公司向合资格股东发行1.152亿股供股股份，认购价每股0.2港元，较2025年1月17日收市价折让约29.82%，已发行供股股份总面值1152万港元[132][135] - 供股于2025年5月9日完成，公司拟于2025年12月31日前将所得款项净额用作建筑分部资金及总部营运资金[133][136] - 2024年所得款项净额用于集团香港总部行政及营运开支，约70%用作董事及员工薪酬（13,095,000港元），约8%用作租金开支（1,497,000港元），约12%用作专业费用（2,245,000港元），约10%用作其他营运开支（1,871,000港元）[145] - 2016年配售所得款项计划用于投资、融资及借贷服务的金额为13400万港元，后修订为5730万港元[150] - 公司原拟用7670万港元为收购Blue Marble Limited已发行股本约51.3%提供资金，但收购事项于2020年4月2日失效[152] - 2021年8月17日，公司决定将约7070万港元用于可能进一步收购，约600万港元用作一般营运资金[152] - 2023年1月3日，公司更改用途，约2570万港元用于可能进一步收购，约4500万港元用作一般营运资金[152] - 2023年11月17日，公司表示未动用的2016年所得款项净额拟于2025年3月31日前用于收购食品及饮品和/或建筑行业目标公司股权[153][154] - 2025年3月28日，公司将动用未动用2016年所得款项净额的预期时间表延长至2026年9月30日[153][154] - 为确保贷款可收回，公司注重借款人财务背景等情况，经理定期与借款人沟通，出现问题会报告管理层[114] - 为降低信用损失可能性，公司可能采取修订还款条款、执行和解协议、发起法律程序等措施[114] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司股份代号为01718，网址为www.hkex1718.hk[10][11] - 应收企业贷款2020年6月逾期，2023年4月启动清盘程序，后达成和解协议，2025年3月31日未偿还本金490万港元[82] - 公司全资附属公司中昇于2020年4月20日认购基金C类股份，总认购金额为6000万港元，期限36个月[83][85] - 截至2025年3月31日，应收企业贷款未偿还本金为490万港元，最后一期款项需于2025年9月30日或之前偿还[84] - 债务工具到期后，中昇共收取约4018.1万港元还款，最后一批于2023年12月收取[89][90] - 截至报告日期，基金及/或其他人尚未支付给中昇的赎回款项总额约为2692.6万港元[89][90] - 公司于2025年4月14日在英属处女群岛完成对基金的清盘程序[89][90] - 公司聘请独立估值师对2025年3月31日的金融及合同资产进行减值评估[92] - 估值师采用预期信用损失模型衡量应收贷款和其他应收款的预期信用损失[93] - 2025年3月31日应收企业贷款预期信贷亏损率为77.8%，2024年度为63.1%，计提预期信贷亏损拨备约381.2万港元，账面总值约490万港元，报告期末后已清偿100万港元还款[96] - 公司借借贷业务通过全资附属公司富暉管理，持有放债人牌照，为第三方个人及企业客户提供贷款融资服务[105][109] - 贷款申请按个别情况评估处理，发放前管理层会进行财务背景及信用检查程序[107][111] - 贷款申请过程涉及收集客户信息、尽职调查、背景调查、抵押物估值、信用评估等步骤[108][111] - 公司成立信贷委员会，由白华为和夏丽萍组成，负责处理富暉所有信贷相关事务[115] - 信贷委员会主要职责包括审批和监督借贷业务、监控贷款组合、监督合规和治理事项[116] - 报告期内，公司以500万港元现金代价收购Pure Luck剩余49%股权并承担未偿还债务[153][154] - 报告期内，公司完成对Pure Luck剩余49%股权的收购，代价为500万港元现金，完成后Pure Luck成为公司全资子公司[176] - 公司以500万港元现金代价收购纯运剩余49%股权，收购完成后纯运成为全资附属公司[179] - 电商直播业务担保收入为1300万港元，实际收入已超该金额，待确认纯运集团经审核数字后达成[181][185] - 截至2025年和2024年3月31日，集团无重大资本承担[182][186] - 截至2025年和2024年3月31日，集团无重大或然负债[183][187] - 截至2025年3月31日，集团无重大未决诉讼[184][188] - 截至2025年3月31日，集团有174名全职雇员，2024年3月31日为158名[190][193] - 集团获授ISO 14001:2015认证，有效期从2021年3月24日至2027年4月29日[192][194] - 报告期及直至报告日期，集团无严重违反相关现行法律法规[195][199] - 直至报告日期，集团无其他重大投资及资本资产计划[196][200] - 报告期内，公司未采用任何金融工具作对冲用途，未采用任何货币对冲政策或其他对冲工具[160][164][171][173]

收入和利润（同比环比） - 收入同比增长4.3%至3.01亿港元（2025年）对比2.89亿港元（2024年）[2][3] - 2025年公司总收入为301,128,972港元，较2024年的288,653,824港元增长4.32%[16] - 公司2025年总收入为301,128,972港元，较2024年的288,653,824港元增长4.3%[22][23][24] - 毛利同比下降0.2%至5296万港元（2025年）对比5307万港元（2024年）[2][3] - 除税后亏损扩大至5143万港元（2025年）对比2062万港元（2024年），亏损增幅达149.4%[2][3] - 每股亏损从21.97港仙恶化至40.10港仙，跌幅达82.5%[2][3] - 公司2025年综合亏损扩大至51,896,177港元（2024年：19,340,608港元）[24] - 公司报告期间录得亏损净额约51,430,000港元（2024年度：约20,622,000港元）[92] 成本和费用（同比环比） - 员工成本（包括董事酬金）从2024年的76,587,383港元增至2025年的93,662,759港元，增幅为22.3%[29] - 销售成本中建造成本从2024年的235,228,904港元下降至2025年的208,410,303港元，降幅为11.4%[29] - 主要管理人员酬金从2024年的14,189,321港元增至2025年的14,779,628港元，增幅4.2%[47] - 销售开支新增409万港元，主要来自电商业务[67] - 一般及行政开支以及金融及合约资产之减值拨回/减值亏损净额约为96,827,000港元，较2024年度增加48.2%[68] - 融资成本由2024年度的约9,154,000港元增加至报告期间的约10,560,000港元，主要由于应付附属公司董事款项利率上调至年利率6.5%（2024年度：5%）[69] - 公司2025年除税前亏损中，融资成本达10,560,387港元，较2024年的9,153,895港元增长15.4%[29] - 2025年所得税开支为1,406,992港元，较2024年的759,814港元增长85.2%[30] 各业务线表现 - 2025年地基建筑工程收入为210,229,215港元，较2024年的219,633,347港元下降4.28%[16] - 2025年土地勘测服务收入为46,591,336港元，较2024年的65,709,218港元下降29.09%[16] - 2025年电商业务收入为34,847,532港元，较2024年的2,757,238港元大幅增长1163.6%[16] - 2025年消费品贸易收入为4,633,291港元，2024年无此项收入[16] - 2025年金融服务的利息收入为525,000港元，较2024年的554,021港元下降5.24%[16] - 地基建筑工程分部2025年收入为210,229,215港元，同比下降4.3%（2024年：219,633,347港元）[22][23] - 电商业务分部2025年收入为34,847,532港元，同比大幅增长1164%（2024年：2,757,238港元）[22][23] - 金融服務分部2025年除稅前虧損擴大至19,852,819港元（2024年虧損20,893,310港元）[22][23] - 地基建筑工程收入占总收入69.8%（2024年度：76.1%），收入同比下降4.3%至2.102亿港元[52][59] - 土地勘测服务收入占总收入15.5%（2024年度：22.7%），收入同比下降29.1%至4,659万港元[53][60] - 电商业务收入同比增长1,164%至3,485万港元，占总收入11.6%（2024年度：1.0%）[56][63] 各地区表现 - 香港地区收入占比86.9%（261,978,842港元），中国大陆收入占比13%（39,150,130港元）[27] - 非流动资產中香港地区占比99.1%（22,399,835港元），中国大陆仅占0.9%（197,662港元）[27] 管理层讨论和指引 - 公司未宣布派发2025年度末期股息[2] - 截至2025年3月31日，公司现有合约下剩余履约义务的交易价总额约为200,400,000港元，较2024年的275,503,000港元下降27.26%[20] - 公司首次采纳香港财务报告准则第16号修订版，但对综合财务状况无影响[12][13] - 公司无供应商融资安排，相关会计准则修订对财务报表无影响[14] - 公司收入确认方式：地基建筑和土地勘测采用产出法，消费品贸易采用交付时点确认，电商业务采用表现指标满足时确认[17][18][19] - 公司通过供股发行115,200,000股普通股，认购价每股0.2港元，较市价折让约29.82%[95] - 公司供股所得款项净额拟用于一般营运资金，未动用部分存放于香港持牌银行[95] - 公司完成2024年配售19,200,000股普通股，募集资金净额约18,700,000港元，每股净发行价约0.97港元[96] - 2024年募集资金用途中70%（约13,095,000港元）用于董事及员工薪酬，8%（约1,497,000港元）用于租金开支，12%（约2,245,000港元）用于专业费用，10%（约1,871,000港元）用于其他营运开支[98] - 2016年配售募集资金净额约134,000,000港元，截至2025年3月31日剩余未动用资金20,700,000港元拟用于可能进一步收购[100] - 公司未动用2016年所得款项净额使用期限延长至2026年9月30日[4][5] - 公司全体董事确认在报告期间已遵守证券交易的操守守则[121] - 公司将于2025年8月27日至9月1日暂停股份过户登记以准备股东周年大会[122] - 审核委员会已审阅并确认2025年3月31日止年度的经审核综合财务报表[124] - 经审核年度业绩公告及年度报告已发布于联交所及公司网站[125] 财务比率和现金流 - 整体毛利率下降至17.6%（2024年度：18.4%），地基工程毛利率微降至14.0%（2024年度：14.1%）[64] - 土地勘测服务毛利率大幅提升至40.9%（2024年度：29.1%），主要因成本控制及投标价提高[64] - 电商业务毛利率骤降至7.9%（2024年度：87.3%），因低毛利推广服务比例增加[65] - 公司资本负债比率于2025年3月31日为351.7%（2024年同期：199.2%）[106] - 公司流动比率于2025年3月31日为1.14（2024年同期：1.35）[106] - 公司经营、投资及融资活动所用现金净额分别为14,977,000港元、12,286,000港元及3,683,000港元[106] - 现金及现金等价物减少22.6%至1.07亿港元（2025年）对比1.38亿港元（2024年）[2][5] - 公司现金及银行结余于2025年3月31日约为106,965,000港元，较2024年同期减少约31,321,000港元[104] 资产和负债 - 资产总值下降17.5%至2.67亿港元（2025年）对比3.24亿港元（2024年）[2][5] - 流动负债减少8.0%至2.12亿港元（2025年）对比2.30亿港元（2024年）[5] - 可呈报分部资产总额2025年为600,420,798港元，较2024年增长1.9%[22][23] - 贸易应收款项从2024年的31,800,294港元下降至2025年的19,326,142港元，降幅为39.2%[37] - 贸易应收款项（扣除减值）总额从2024年的30,623,171港元降至2025年的14,303,128港元，降幅达53.3%[39] - 贸易应付款项总额从2024年的30,929,648港元降至2025年的18,069,687港元，降幅41.6%[40][41] - 公司流动资产净值于2025年3月31日约为32,874,000港元，较2024年同期减少约47,858,000港元，主要因合约资产减少[103] - 公司计息借贷总额于2025年3月31日为约178,883,000港元（2024年度：约179,941,000港元），全部以港元计值且无资产押记[102] 其他重要事项 - 金融及合約資產減值撥回106万港元（2025年）对比減值亏损389万港元（2024年），改善幅度达127.2%[3] - 按公平值計入其他全面收益之股本投資亏损114万港元（2025年）对比582万港元（2024年），亏损收窄80.5%[4] - 客户A和客户B在2025年对地基建筑工程分部收入贡献均超10%（分别为47,602,519港元和47,159,870港元）[26] - 资本开支2025年大幅增至10,610,122港元（2024年：2,380,455港元），主要来自地基建筑工程分部（6,168,050港元）[22][23] - 租赁机械的租金收入从2024年的40,000港元大幅增长至2025年的165,800港元，增幅达314.5%[28] - 银行利息收入从2024年的655,521港元增长至2025年的1,149,428港元，增幅为75.4%[28] - 出售物业、厂房及设备收益从2024年的135,235港元激增至2025年的1,015,000港元，增幅达650.5%[28] - 其他收入净额增加455万港元至662万港元，含金融资产公允价值收益52万港元及政府补贴120万港元[66] - 按公平值计入其他全面收益的金融资产（松神集团19.7%股权）在2024年度公平值亏损5,825,000港元，报告期间进一步亏损1,135,000港元，后以1,600,000港元出售[71] - 按公平值计入损益的金融资产（上市股本投资）在报告期间确认公平值收益521,000港元（2024年度：亏损521,000港元）[72] - 应收购企业贷款及其他应收款项的预期信贷亏损拨备拨回约4,326,000港元，截至2025年3月31日减值亏损拨备余额为30,738,000港元[73] - 应收购企业贷款未偿还本金为4,900,000港元，预期信贷亏损率为77.8%（2024年度：63.1%），计提拨备约3,812,000港元[80] - 认购事项中的其他应收款项（债务工具）未赎回金额为26,926,000港元，公司已启动清盘程序追讨[78] - 公司对账面总值约26,926,000港元的尚未赎回款项全额计提拨备约26,926,000港元[81] - 截至2025年3月31日，借贷业务前两大客户的合并未偿还结余相当于应收贷款总额的100%（2024年度：100%）[83] - 公司未偿还贷款本金总额为7,700,000港元（2024年度：12,900,000港元），其中企业贷款占比63.6%（2024年度：100%）[90] - 公司借贷业务的贷款利息收入总额约525,000港元（2024年度：约554,000港元）[91] - 公司向个人客户提供的贷款年利率为8%至15%，企业贷款为免利息并由个人担保抵押[89] - 公司以500万港元现金代价收购纯运剩余49%股权，并承担未偿还债务款项，完成后纯运成为全资附属公司[48] - 公司完成供股发行115,200,000股，每股0.2港元，所得款项净额约2,170万港元用于建筑分部资金及营运资金[50] - 公司已发行股本于2025年3月31日为11,520,000港元（2024年同期：9,600,000港元），普通股数量增至115,200,000股[109] - 公司总薪酬成本于报告期间为93,663,000港元（2024年度：76,587,000港元），全职雇员增至174名[116] - 公司或其附属公司在报告期间未进行任何证券的购买、出售或赎回[123]

文章核心观点 4月15日港股收盘，恒生指数上涨，宏基集团控股股价上涨但近期累计跌幅大且跑输恒生指数涨幅，介绍其财务数据、机构评级、行业估值情况，还说明了公司业务范围 [1] 公司股价表现 - 4月15日港股收盘，宏基集团控股收报0.25港元/股，上涨14.16%，成交量41万股，成交额9.34万港元，振幅18.26% [1] - 最近一个月来，宏基集团控股累计跌幅15.77%，今年来累计跌幅8.63%，跑输恒生指数6.77%的涨幅 [1] 公司财务数据 - 截至2024年9月30日，宏基集团控股实现营业总收入1.61亿元，同比增长14.58% [1] - 归母净利润 -952.56万元，同比减少157.48% [1] - 毛利率21.57%，资产负债率72.01% [1] 公司机构评级 - 目前暂无机构对宏基集团控股做出投资评级建议 [1] 行业估值情况 - 建筑行业市盈率（TTM）平均值为6.77倍，行业中值2.25倍 [1] - 宏基集团控股市盈率 -1.02倍，行业排名第198位 [1] - 浦江国际市盈率为1.01倍、中国管业为1.51倍、进升集团控股为1.56倍、靛蓝星为1.58倍、艾硕控股为2.25倍 [1] 公司业务范围 - 宏基集团控股于2014年10月在开曼群岛注册成立，主要于香港从事提供地基建筑、土地勘测服务及金融服务 [2] - 1995年5月在香港成立宏基土力工程有限公司经营地基工程，主要包括建造插座式工字桩、微型桩等，一般作为分包商或再分包商 [2] - 1995年12月在香港成立中信钻探工程有限公司，作为承建商于香港提供土地勘测服务 [2] - 附属公司富晖（香港）有限公司于2017年10月31日取得放债人牌照，公司正在准备向证券及期货事务监察委员会申请有关牌照，旨于香港及亚洲提供全面的金融服务 [2]

财务业绩 - [报告期内公司收入约为1.79亿港元，较2023年同期的约1.56亿港元有所增长][2] - [报告期内公司拥有人应占亏损约为1056.3万港元，而2023年同期为溢利约1837.8万港元][2] - [报告期内公司每股基本及摊薄亏损约为9.30港仙，2023年同期经重列每股基本及摊薄盈利约19.80港仙][2] - [2024年前六个月公司总收入为17.8596亿港元，2023年同期为15.5868亿港元，同比增长约14.6%][35] - [2024年前六个月建造合约收入为1.1928亿港元，2023年同期为1.15005亿港元，同比增长约3.7%][35] - [2024年前六个月土地勘测服务收入为2458.3万港元，2023年同期为4046万港元，同比下降约39.2%][35] - [2024年前六个月消费品贸易收入为280.8万港元，2023年同期无此项收入][35] - [2024年前六个月电商销售、直播及推广业务收入为2851.1万港元，2023年同期无此项收入][35] - [2024年前六个月金融服务利息收入为11.7万港元，2023年同期为40.3万港元，同比下降约71%][35] - [2024年前六个月公司除税前可呈報分部溢利为9万港元，2023年同期为2940万港元，同比大幅下降][45][48] - [截至2024年9月30日止六个月，可呈报分部收入为178,596千港元，2023年同期为155,868千港元；除税前综合亏损为10,649千港元，2023年同期溢利为20,475千港元][55] - [截至2024年9月30日止六个月，香港地区收入为146,788千港元，中国大陆地区收入为31,808千港元；2023年同期香港地区收入为155,868千港元，中国大陆地区无收入][57] - [2024年融资成本为5,113千港元，2023年为4,587千港元][60] - [2024年员工成本（包括董事酬金）为42,732千港元，2023年为31,643千港元][61] - [2024年所得税开支为1,090千港元，2023年为2,097千港元][65] - [截至2024年9月30日止六个月，公司拥有人应占亏损1056.3万港元，2023年同期溢利1837.8万港元；每股基本亏损9.3港仙，2023年同期盈利19.8港仙][69] - [报告期内，公司总收入约1.786亿港元，较2023年同期增加约2272.8万港元，增幅约14.6%][110] - [报告期内，地基建筑工程收入约1.193亿港元，较2023年同期增加约3.7%，占总收入约66.8%（2023年同期约73.8%）][104][110] - [报告期内，土地勘测服务收入约2458.3万港元，较2023年同期减少约39.2%，占总收入约13.8%（2023年同期约25.9%）][105][111] - [消费品贸易报告期收入约280.8万港元，已恢复业务并拓宽范围至一般消费品][113] - [社交媒体电商销售、直播及推广业务报告期收入约2851.1万港元，2023年同期无收入][114] - [报告期集团毛利约3853万港元，整体毛利率约21.6%，2023年同期毛利约4117.5万港元，毛利率约26.4%][116] - [其他收入、其他收益及亏损净额报告期约151.2万港元，较2023年同期增加约57万港元][119] - [报告期销售开支约294.7万港元，主要来自社交媒体电商销售、直播及推广业务][120] - [报告期一般及行政开支以及金融及合约资产之减值亏损净额约4263.1万港元，较2023年同期增加约150.0%][121] - [报告期融资成本约511.3万港元，较2023年同期增加][122] - [报告期税项开支约109万港元，较2023年同期减少，因香港利得税应课税溢利减少][123] - [报告期内，集团借贷业务的贷款利息收入总额约为11.7万港元，截至2023年9月30日止六个月约为40.3万港元][148] - [报告期内，集团录得公司拥有人应占亏损净额约1056.3万港元，2023年同期录得溢利净额约1837.8万港元，由盈转亏主要因计提减值亏损拨备及开支增加][150] - [报告期内经营活动所用现金净额约3071.9万港元，投资活动所用现金净额约1085万港元，融资活动所得现金净额约1850.9万港元][185] - [报告期内，集团总薪酬成本约为4273.2万港元；截至2023年9月30日止六个月约为3164.3万港元][197] 资产与负债 - [截至2024年9月30日，公司流动资产总值为30.12亿港元，流动负债总额为22.90亿港元，流动资产净值为7.22亿港元][21] - [截至2024年9月30日，公司非流动资产总值为2.65亿港元，非流动负债总额为0.69亿港元，资产净值为9.17亿港元][22][24] - [截至2024年9月30日，可呈报分部资产为656,777千港元，3月31日为589,110千港元；综合资产总值为327,718千港元，3月31日为323,974千港元][55] - [截至2024年9月30日，可呈报分部负债为619,151千港元，3月31日为562,975千港元；综合负债总额为235,983千港元，3月31日为233,145千港元][55] - [截至2024年9月30日，香港非流动资产为23,975千港元，3月31日为11,339千港元；中国大陆非流动资产为2,524千港元，3月31日为1,730千港元][57] - [2024年9月30日贸易应收款项4327.5万港元，3月31日为3180万港元；按金、预付款项及其他应收款项4979.1万港元，3月31日为5053万港元][75] - [2024年贸易应收款项减值亏损拨备期末为388.5万港元，期初为117.7万港元；应收定息贷款期末为1191.5万港元，期初为476.2万港元][79] - [2024年9月30日，企业贷款未偿还应收贷款为890万港元，3月31日为1290万港元；报告期内新授予个人贷款本金共980万港元][81] - [2024年9月30日，已就企业贷款及个人贷款未偿还结余计提约678.5万港元减值拨备，3月31日约813.8万港元][81] - [2024年9月30日贸易应付账款2245.2万港元，3月31日为3093万港元；应付保留金686.2万港元，3月31日为591.9万港元][82] - [2024年9月30日公司法定股本2000万港元，已发行及缴足股本1152万港元；3月31日法定股本2000万港元，已发行及缴足股本960万港元][86] - [公司法定股本中，2024年9月30日每股面值0.1港元的普通股数目为2亿股，面值2000万港元；2024年3月31日经股份合并后同样为2亿股，面值2000万港元][88] - [公司已发行及缴足股本方面，2024年9月30日期末普通股数目为1.152亿股，面值1152万港元；2024年3月31日期初为9600万股，面值960万港元，期间进行股份合并并发行1920万股][89] - [2024年9月30日按公平值计入其他全面收益之金融资产指松神集团股权约19.7%，报告期公平值亏损约121.1万港元][125] - [2024年9月30日应收企业贷款未偿还本金为890万港元][130] - [截至2024年9月30日，借贷业务前三大客户的合并未偿还结余相当于集团应收贷款总额的100%，与2024年3月31日持平][138] - [截至2024年9月30日，集团未偿还贷款本金总额约为1870万港元，较2024年3月31日的约1290万港元有所增加，企业贷款占未偿还本金额的47.6%，而2024年3月31日为100%][147] - [2024年9月30日计息借贷总额约1.92614亿港元，较2024年3月31日的约1.79942亿港元增加][180] - [2024年9月30日流动资产净值约7217.2万港元，较2024年3月31日减少约856万港元][182] - [2024年9月30日流动负债约2.29047亿港元，较2024年3月31日减少约112.6万港元][182] - [2024年9月30日现金及银行结余约1.15353亿港元，较2024年3月31日减少][183] - [2024年9月30日资本负债比率约为210.0%，较2024年3月31日的约199.2%有所上升][185] - [2024年9月30日流动比率约1.32，较2024年3月31日的约1.35有所下降][186] - [2024年9月30日，公司已发行股本为1152万港元，已发行普通股数目为1.152亿股；2024年3月31日，已发行股本为960万港元，已发行普通股数目为9600万股][190] - [2024年9月30日及2024年3月31日，集团概无或然负债][193] 业务范围 - [公司主要从事地基建筑、土地勘测服务、金融服务、消费品贸易及社交媒体电商销售、直播及推广业务][26] - [公司主要业务包括地基建筑、土地勘测服务、金融服务、消费品贸易以及社交媒体电商销售、直播及推广业务][33] - [公司按业务线管理业务，有地基建筑、土地勘测服务、金融服务、消费品贸易、电商销售、直播及推广业务五个可呈報分部][37] 财务报表相关 - [未经审核简明综合中期财务报表已获公司审核委员会审阅][28] - [未经审核简明综合中期财务报表根据香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号及联交所证券上市规则附录D2的适用披露规定编制][29] - [董事会于2024年11月27日批准刊发未经审核简明综合中期财务报表][27] 股息政策 - [董事会建议不就报告期宣派任何中期股息][2] - [董事会不建议派付截至2024年9月30日止六个月之中期股息（2023年同期：无）][67] - [董事会不建议就报告期宣派任何中期股息（截至2023年9月30日止六个月：无）][198] 税务情况 - [期内估计应课税溢利按16.5%（2023年同期：16.5%）之税率计提香港利得税拨备，一间附属公司部分应课税溢利按8.25%税率征税][66] 资产购置与出售 - [2024年报告期内，物业、厂房及设备添置约707.4万港元，2023年同期约26.3万港元；使用权资产及租赁负债现值约900万港元，2023年同期无][74] - [报告期内，公司以500万港元现金代价收购纯运国际有限公司剩余49%股权，使其成为全资附属公司][100] - [报告期末后，公司将于2024年12月31日以160万港元出售松神集团约19.7%的股权][101] - [报告期内，集团以500万港元现金代价向非控股权益收购纯运剩余49%股权，纯运成为全资附属公司][192] - [2024年11月11日，集团签订协议以160万港元出售松神集团约19.7%股权，将于12月31日完成][195] 关联交易 - [报告期内，公司与关联方交易包括向中恒企业控股有限公司和中华投资发展有限公司租赁物业还款，收购Cheer Trend Limited额外权益，支付Etoiles Consultancy Limited投资者关系服务年度聘金，总计614.6万港元（2023年为105万港元）][93] 主要管理人员福利 - [截至2024年9月30日止六个月，主要管理人员短期雇员福利为737.9万港元（2023年为492.2万港元），离职后福利为5.4万港元（2023年为2万港元）][98][99] 基金投资 - [2020年4月20日公司全资附属公司中昇认购固收重点基金投资组合公司C类股份，总认购金额为6000万港元][131] - [截至公告日期，基金及或其他人尚未支付予中昇的赎回款项总额约为2692.6万港元][134] - [2024年9月30日，公司就账面价值约2692.6万港元的尚未赎回款项的其他应收款项全额计提拨备约2692.6万港元][137] 借贷业务 - [集团借贷业务通过全资附属公司富暉管理，为第三方个人及企业客户提供贷款融资服务][139] - [信贷申请按个别情况评估处理，发放贷款前管理层会进行财务背景及信用检查程序][142] - [集团强调借贷人财务背景等情况，管理人定期与借贷人沟通监测贷款可收回性，公司或采取措施减少信贷亏损][143] - [集团为个人客户贷款提供6至24个月的信贷期，年利率为8%至15%，向企业客户提供的贷款免利息且由个人担保作抵押][146] - [信贷委员会由白华威先生及夏莉萍女士组成，负责处理富晖所有信贷相关事宜，职责包括批准和监督借贷业务、监测贷款组合及监督