公司规模与业务布局 - 截至2019年12月31日，公司学员数目突破10万，聘有超2500名教师及助教，在7个城市经营100间学习中心[11] - 学习中心数量从2018年的54家增至2019年的100家[22] - 2019年学员数目首次突破十万[22] - 2019年辅导课时增至8642092课时，同比增长36.2%[22] - 平均课时收费从2018年的77.7元增至2019年的82.3元，增长5.9%[22] - 2019年12月31日集团雇员数量为3510名，2018年为2243名[76] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收益为711,422千元，较2018年的493,115千元增加217,977千元，变动比率44.3%[15] - 2019年公司毛利为303,938千元，较2018年的186,738千元增加117,200千元，变动比率62.8%[15] - 2019年公司持续经营业务产生的年内溢利为94,786千元，较2018年的69,474千元增加25,312千元，变动比率36.4%[15] - 2019年公司持续经营业务产生的经调整年内溢利为136,155千元，较2018年的83,855千元增加52,300千元，变动比率62.4%[15] - 2019年公司持续经营业务基本每股盈利为19.06分，较2018年的16.46分增加2.60分，变动比率15.8%[16] - 2019年公司持续经营业务摊薄每股盈利为19.01分，较2018年的16.46分增加2.55分，变动比率15.5%[16] - 2019年公司持续经营业务经调整基本每股盈利为27.39分，较2018年的19.87分增加7.52分，变动比率37.8%[16] - 2019年公司持续经营业务经调整摊薄每股盈利为27.31分，较2018年的19.87分增加7.44分，变动比率37.4%[16] - 2019年公司上市开支为25800千元（2018年：14400千元），采纳国际财务报告准则第16号影响为8800千元（2018年：零），购股权利益开支为8800千元（2018年：零）[17] - 2019年公司收益超7.114亿元，同比增长44.3%[21] - 2019年公司毛利达3.039亿元，同比增长62.8%[21] - 2019年公司持续经营业务经调整溢利为1.362亿元，同比增长62.4%[21] - 2019年公司经营溢利为1.319亿元，2018年为8574.5万元[34] - 2019年公司资产总值为14.711亿元，2018年为4.808亿元[34] - 2019年公司权益总额为5.554亿元，2018年为1.152亿元[34] - 公司收益从2018年的人民币439.1百万元增加44.3%至2019年的人民币711.4百万元[39] - 公司销售成本从2018年的人民币306.4百万元增加33%至2019年的人民币407.5百万元[41] - 公司毛利从2018年的人民币186.7百万元增加62.8%至2019年的人民币303.9百万元，毛利率从37.9%提升至42.7%[42] - 公司销售开支从2018年的人民币12.1百万元增加78.9%至2019年的人民币21.6百万元[47] - 公司行政开支从2018年的人民币70.5百万元增加87.7%至2019年的人民币132.2百万元[48] - 公司研发开支从2018年的人民币31.0百万元增加46.0%至2019年的人民币45.2百万元[49] - 公司其他收入从2018年的人民币3.5百万元增加134.1%至2019年的人民币8.3百万元[50] - 公司其他收益净额从2018年的人民币9.0百万元增加108.3%至2019年的人民币18.7百万元[51] - 公司除所得税前溢利从2018年的人民币82.6百万元增加30.9%至2019年的人民币108.1百万元[51] - 公司持续经营业务产生的年内溢利从2018年的人民币69.5百万元增加36.4%至2019年的人民币94.8百万元[53] - 持续经营业务产生的年内溢利为94,786千元，较之前的69,474千元增长36.4%，经调整后年内溢利为136,155千元，较之前的83,855千元增长62.4%[61] - 2019年12月31日，集团权益总额为5.53364亿元，2018年为1.15219亿元[62] - 2019年12月31日，集团现金及现金等价物为2.41479亿元，较2018年的3720万元增加549%[62] - 2019年12月31日，集团流动资产为7.41232亿元，流动负债为5.34907亿元[63] - 2019年12月31日，集团银行借款总额为6137.5万元，2018年为4275.9万元[67] - 2019年12月31日，集团银行借款中约62.5%为一年内偿还，2018年约为38.3%[67] - 2019年12月31日，集团资产负债率为11.1%，2018年为37.1%[67] - 2019年12月31日，集团流动资产净值为2.06325亿元，2018年为流动负债5169.9万元[67] - 2019年12月31日，集团有银行借款约人民币6137.5万元（2018年12月31日：约人民币4275.9万元）[149] - 2019年公司拥有人应占收益为人民币7.11422亿元，经调整溢利为人民币1.36155亿元，约97.9%的收益来自学业备考课程，约2.1%来自初阶小学素质教育课程[134] - 2019年五大客户合共贡献的收益比例低于公司收益的30%，五大供应商合共应占的采购百分比低于公司收益成本的30%[140] - 2019年12月31日，公司可供分派予股东的储备包括股份溢价约人民币3.86081亿元（2018年：人民币5289.7万元）及保留盈利约人民币1.24105亿元（2018年：人民币2931.9万元）[147] 法律法规与政策环境 - 《教育部等六部门关于规范校外线上培训的实施意见》于2019年7月12日生效[78] - 福建省要求2019年12月底前完成校外在线培训机构备案排查工作，2020年12月底前基本建立监管体系[83] - 广东省于2019年11月18日开展校外在线培训专项治理，公司在线培训业务所在第三方平台已完成备案[83] - 《外商投资法》于2019年3月15日通过，2020年1月1日生效[84] - 截至年报日期，公司不知悉任何不遵守《外商投资法》的情况[86] 股息与股份过户 - 董事会建议向股东派付2019年度每股0.06港元末期股息及每股0.06港元末期特别股息，待股东大会批准[91] - 董事会宣派2019年上半年每股0.02港元中期股息及每股0.04港元中期特别股息，已派付[91] - 公司2020年5月13 - 18日暂停办理股份过户登记以确定出席股东大会股东身份[92] - 公司2020年5月25日暂停办理股份过户登记以确定收取末期股息及末期特别股息股东[92] 公司管理层信息 - 陈启远37岁，2018年2月7日任董事，4月16日任董事会主席，12月20日调任执行董事，在辅导行业超9年经验[97] - 陈弘宇34岁，2012年1月加入集团，2018年4月16日任董事，12月20日调任执行董事，12月8日任副总经理，在辅导行业超14年经验[98] - 齐明智35岁，2012年6月加入集团，2018年4月16日任董事，12月8日任行政总裁，12月20日调任执行董事，在辅导行业超7年经验[99] - 许超强41岁，2012年1月加入集团，2018年4月16日任董事，12月20日调任执行董事，在辅导行业超7年经验[103] - 沈敬武50岁，2018年4月加入集团，4月16日任董事兼董事会副主席，12月20日调任非执行董事，拥有丰富管理及投资经验[105] - 陈启远2006年6月毕业于邵阳学院获理学学士学位，2006年7月获高级中学教师资格，2017年9月起于北京大学深圳研究生院修读工商管理硕士[98] - 陈弘宇2015年6月毕业于湖南农业大学获管理学学士学位[99] - 齐明智2008年7月毕业于安徽师范大学，专业为化学，2008年6月获高级中学教师资格证[103] - 许超强1998年7月毕业于莆田西天尾中学高中部，1998年9月至2001年7月就读于三明职业大学机械自动化管理专业[104] - 沈敬武1992年5月取得宾夕法尼亚大学沃顿商学院经济学理学学士学位，1997年6月取得斯坦福大学工商管理硕士学位[110] - 黄伟德48岁，2019年6月11日获委任为独立非执行董事，有超26年专业会计、资本市场及并购经验[111] - 柳建华39岁，2019年6月11日获委任为独立非执行董事，在教育行业有超11年经验，有三年上市公司相关专业会计经验[114] - 杨学枝72岁，2019年6月11日获委任为独立非执行董事，在教育行业有逾49年经验[118] - 何凡34岁，2012年4月加入集团，2018年12月8日任佛山学习中心总经理，在辅导行业有超7年经验[119] - 李爱玲37岁，2013年7月加入集团，2018年12月8日任副总经理，2020年1月任运营总监，在辅导行业有超12年经验[124] - 苏纬恒40岁，2019年1月任集团首席财务官及公司秘书，有超18年专业会计及审计经验[125] - 黄伟德为6家上市公司独立非执行董事，包括老百姓大药房、青岛海尔生物医疗等[111] - 柳建华为4家上市公司独立非执行董事，包括广州鹏辉能源科技、指尖悦动控股等[114] - 苏先生2005年1月 - 2015年2月为香港会计师公会会员，2015年3月获认可为资深会员，也是英国特许公认会计师公会会员[125] - 杨先生发表多部数学相关出版物，如2009年《中国初等数学研究》、2000年6月《不等式研究》第一辑等[118] 公司基本信息与运营情况 - 公司于2018年2月7日在开曼群岛注册成立，2019年6月21日在联交所主板上市[131] - 公司主要业务为透过学业备考课程及初阶小学素质教育课程提供课后教育服务[133] - 公司为投资控股公司[133] - 截至2019年12月31日止年度，集团不知悉违反相关法律法规的重大行为而对业务及运营产生重大影响[143] - 截至2019年12月31日止年度，集团无重大收购、出售、投资事项及重大投资计划[70][71] 股东与股权相关 - 陈启远先生、齐明智先生及许超强先生将在股东周年大会上轮值告退并符合资格膺选连任[154] - 2019年公司的股本变动详情载于综合财务报表附注22[146] - 执行董事服务合约自2019年6月21日起，初步固定期限3年[158] - 非执行董事和独立非执行董事委任函自2019年6月21日起，初步固定期限1年[158] - 截至2019年12月31日，集团无向董事或五名最高薪酬人士支付加入奖励或离职补偿，无董事放弃薪酬[162] - 公司与控股股东于2019年6月3日订立不竞争契据，截至2019年12月31日控股股东遵守该契据[164] - 截至2019年12月31日，公司无就整体或重大部分业务管理及行政工作订立合约[165] - 截至2019年12月31日，公司或附属公司无和控股股东或其附属公司（本公司除外）签重大合约[166] - 2019年12月31日，陈启远先生于公司受控法团权益中所持股份数目为2.1408亿股，概约百分比为38.52%[171] - 2019年12月31日，陈启远先生于深圳思考乐持有注册股本数额为780万元人民币，股权概约百分比为39%[171] - 截至2019年12月31日，公司或附属公司无订立安排使董事可藉购买股份或债权证获利[174] - 截至2019年12月31日，无董事或其配偶、18岁以下子女获授予认购股本或债务证券权利或行使该等权利[174] - 天晟和语汐国际所持股份数目为214,080,000，于公司权益的概约百分比为38.52%[175] - s)所持股份数目为138,024,000，于公司权益的概约百分比为24.84%[175] - 草创煜耀等多家股东所持股份数目为64,616,000，于公司权益的概约百分比为11.6

公司上市与基本信息 - 公司于2018年2月7日在开曼群岛注册成立，为投资控股公司，主要在中国提供课后教育服务[64] - 公司于2019年6月21日在香港联合交易所主板成功上市[12] - 公司于2019年6月21日在香港联合交易所有限公司上市[66] - 陈启远先生为公司的最终控股股东[65] - 2019年8月23日，中期财务资料获董事会批准刊发但未经审核[68] - 2018年4月9日完成重组，中国并表联属实体被视作深圳枫焯受控制结构性实体[70] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日止六个月，收益同比增长25.2%至人民币29550万元，毛利增长47.4%至人民币12790万元，经调整持续经营盈利为人民币6020万元，同比增长63.2%[12] - 2019年上半年收益为295,477千元，2018年同期为236,023千元，同比增长约25.2%[40] - 2019年上半年毛利为127,886千元，2018年同期为86,770千元，同比增长约47.4%[40] - 2019年上半年经营溢利为51,156千元，2018年同期为41,904千元，同比增长约22.1%[40] - 2019年上半年除所得税前溢利为40,445千元，2018年同期为39,903千元，同比增长约1.4%[40] - 2019年上半年持续经营业务产生的期内溢利为33,473千元，2018年同期为33,959千元，同比下降约1.4%[40] - 2019年6月30日非流动资产总值为509,640千元，2018年12月31日为206,273千元，增长约147.1%[46] - 2019年6月30日流动资产总值为623,236千元，2018年12月31日为274,555千元，增长约127.0%[46] - 2019年6月30日资产总值为1,132,876千元，2018年12月31日为480,828千元，增长约135.6%[46] - 2019年6月30日权益总额为516,195千元，2018年12月31日为115,219千元，增长约348.0%[46] - 2019年6月30日非流动负债总额为252,852千元，2018年12月31日为39,355千元，增长约542.5%[46] - 2019年6月30日流动负债净额为363,829千元，负债总额为616,681千元，权益及负债总额为1,132,876千元；2018年12月31日流动负债净额为326,254千元，负债总额为365,609千元，权益及负债总额为480,828千元[49] - 2019年6月30日期内溢利为33,473千元，期内全面收益总额为148,692千元；2018年6月30日期内溢利为36,699千元，期内全面收益总额为57,781千元[52][55] - 2019年6月30日股本为3,775千元，股份溢价为416,964千元，其他储备为32,664千元，保留盈利为62,792千元，权益总额为516,195千元；2018年6月30日股本为339千元，股份溢价为106,728千元，其他储备为26,027千元，保留盈利为441千元，权益总额为133,535千元[52][55] - 2019年上半年经营活动所得现金流入净额为25,273千元，投资活动所得现金净额为10,279千元，融资活动所得现金净额为348,139千元；2018年上半年经营活动所得现金流入净额为9,727千元，投资活动所得现金净额为42,059千元，融资活动所得现金净额为46,800千元[58] - 2019年上半年现金及现金等价物增加净额为383,691千元，期初现金及现金等价物为37,200千元，期末现金及现金等价物为420,891千元；2018年上半年现金及现金等价物增加净额为98,586千元，期初现金及现金等价物为24,661千元，期末现金及现金等价物为123,247千元[61] - 截至2019年6月30日止六个月经调整EBITDA增加约41,336,000元[82] - 2019年6月30日资产总值及负债总额分别增加约278,103,000元及282,072,000元[82] - 2019年上半年分租收入7102千元，2018年为6937千元；分租开支2019年为6013千元，2018年为5550千元[109] - 2019年上半年财务收入415千元，2018年为41千元；政府补助2019年为918千元，2018年为570千元[109] - 2019年上半年按公允价值计入损益的金融资产之公允价值收益6064千元，出售物业、厂房及设备之亏损净额194千元；外汇收益净额1149千元，其他6577千元[114] - 2019年上半年雇员福利开支146964千元，折旧及摊销50005千元，上市开支22856千元[114] - 2019年上半年借款的利息开支1285千元，租赁负债的利息开支9426千元，财务开支总计10711千元；2018年借款利息开支2001千元，财务开支总计2001千元[117] - 2019年上半年即期税项中一年内溢利的即期税项9595千元，递延所得税增加2623千元，所得税开支6972千元；2018年分别为9218千元、2756千元、6462千元[118] - 2019年上半年持续经营业务除所得税前溢利40445千元，已终止经营业务为1千元；2018年分别为39903千元、762千元[121] - 2019年按适用税率计算的税项12923千元，税收优惠政策影响4988千元，不可抵扣税开支33千元，研发费用加计扣除996千元，未确认税项亏损1千元，所得税开支6972千元；2018年分别为10167千元、3568千元、7千元、472千元、328千元、6462千元[121] - 2019年上半年本公司权益持有人应占盈利中持续经营业务为33473千元，已终止经营业务为0千元；2018年分别为33959千元、2740千元[129] - 2019年上半年已发行普通股加权平均数436976千股，每股基本盈利中持续经营业务为7.66分，已终止经营业务为1分；2018年分别为412775千股、8.23分、0.66分[129] - 2019年物业、厂房及设备期初为10613.4万元，期末为12692.1万元[137] - 2019年使用权资产及土地使用权期初总计33562.8万元，期末总计34272.7万元[138] - 2019年上半年使用权资产折旧开支总计3717.5万元，租赁财务成本942.6万元[142] - 2019年上半年租赁融资活动现金流出3866.6万元，短期租赁经营活动现金流出为零[142] - 2019年无形资产期初为107.6万元，期末为105.3万元[143] - 2019年按公允价值计入损益的金融资产年初为20508.4万元，期末为17832.2万元[153] - 截至2019年6月30日，现金及银行存款（减初始到期日超过三个月的定期存款）为42089.1万元[154] - 2019年6月30日现金及现金等价物为420,891千元人民币，2018年12月31日为47,700千元人民币[156] - 2019年6月30日法定股本为1,000,000美元，对应1,000,000,000股；已发行股本为555,700美元，对应555,700,000股[159] - 2019年6月30日股份溢价为416,964千元人民币，2018年6月30日为106,728千元人民币[169] - 2019年6月30日递延收益 - 教育服务为178,551千元人民币，2018年12月31日为214,701千元人民币[174] - 2019年6月30日贸易应付款项为1,750千元人民币，2018年12月31日为618千元人民币[177] - 2019年6月30日应付关联方款项为71千元人民币，2018年12月31日为2,035千元人民币[177] - 2019年6月30日应付雇员福利为36,936千元人民币，2018年12月31日为60,929千元人民币[177] - 2019年6月30日上市相关开支应付款项为25,861千元人民币，2018年12月31日为5,256千元人民币[177] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，贸易应付款项分别为1821千元和2653千元，其中3个月或更短分别为1423千元和1409千元，3至6个月分别为247千元和967千元，6个月以上分别为151千元和277千元[182] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，银行借款分别为46341千元和42759千元，实际利率均为5.2%[183] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，一年内银行借款分别为21601千元和16373千元，1至2年分别为3415千元和3332千元，2至5年分别为11307千元和11034千元，5年以上分别为10018千元和12020千元[186] - 2019年6月30日和2018年12月31日，分别有27991千元和29559千元银行借款由公司物业、厂房及设备以及土地使用权资产作抵押[186] - 2019年6月30日和2018年12月31日，分别有37591千元和42759千元银行借款由陈启远先生担保，2019年8月23日该等担保已解除[187] - 2019年上半年和2018年，向深圳市正信圆文广告有限公司购买教材分别为1465千元和2976千元，向深圳市恒创鑫实业科技有限公司购买教材分别为374千元和1158千元[193] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，陈启远先生担保的借款分别为37591千元和42759千元[194] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，对天晟国际有限公司其他应收款项分别为1千元和184千元，对湾圆嘉莱有限公司分别为1千元和118千元，对炫信投资有限公司分别为1千元和13千元[195] 股息分配 - 董事会决定向股东宣派截至2019年6月30日止六个月每股0.02港元的中期股息及每股0.04港元的特别股息，预计于2019年10月15日或前后向9月11日名列股东名册内的股东派付[12] - 2019年8月23日董事会宣派中期股息每股0.02港元、特别股息每股0.04港元，总额分别为11,114,000港元和22,228,000港元[172] - 2018年6月30日止六个月集团宣派及派付股息35,158,000元人民币[173] 业务市场地位 - 按2015 - 2018年期间的收益计，公司是广东省五大K - 12课后教育服务提供商中复合年增长率最快的[13] - 2018年广东省课后教育服务市场五大服务提供商总市场份额不足10.0%[17] - 公司是广东省五大K - 12课后教育服务提供商之一[17] 业务线数据关键指标变化 - 学习中心数目由2018年12月31日的54个增至2019年6月30日的64个，18个学习中心筹备中，将于2019年秋冬季假期投入营运[13] - 2019年6月30日，常规课程入读学生人次为115669，较2018年6月30日的92355人次增长25.2%[13] - 截至2019年6月30日止六个月，辅导课时由去年同期的3059110个增长21.1%至3703607个[13] - 公司平均每课时辅导费由截至2018年6月30日止六个月的人民币77.2元增长3.4%至截至2019年6月30日止六个月的人民币79.8元[13] 业务发展与战略 - 公司拟加强渗透深圳市场，扩大在大湾区地域覆盖范围[17] - 思考乐网校处于孵化试运营阶段，向逾100,000名线下课程学生提供线上K - 12增值服务[22] - 公司从逾1,000名教师中选100名最优秀教师为思考乐网校录制优质课程[22] - 公司计划于2019年秋季推出“思考乐双师课堂”[20] - 公司成立“双教师部门”，利用“优师线上直播教学 + 辅导老师线下答疑”模式教学[20] - 公司秉持区别传统课堂教学理念，采用线上线下混合教学系统提供教学服务[22] - 公司推出青少儿人工智能STEAM教育课程，预期增加收入来源[24]