市场扩张和并购 - 创业集团涉及CLEAR INDUSTRY COMPANY LIMITED 51%已发行股本和解协议[2] 协议进展 - 2023年11月23日卖方存代价股份，买方与受托方订代理协议[2] - 2024年12月2日订第一份补充协议，出售期延至2025年11月22日[2] - 2025年12月2日订第二份补充协议，出售期延至2026年11月22日[3] - 截至公告日无出售，股份仍在受托方账户[3]

股本情况 - 截至2025年11月底，公司法定/注册股本总额4亿港元，股份4亿股，面值1港元[1] - 已发行股份（不含库存）1.95063213亿股，库存股份0，总数1.95063213亿股[2] 期权情况 - 截至2025年11月底，2014年购股权计划股份期权9.5万股[3] - 2023年购股权计划股份期权402.78万股，可能发行或转让股份1512.8941万股[3] 本月变动 - 本月行使期权所得资金0港元[3] - 本月已发行股份（不含库存）和库存股份增减总额均为0股[5]

业绩概览 - 公司报告期内收入为3.77亿港元，同比增长4.1% [1] - 公司拥有人应占亏损为1904.6万港元，亏损同比扩大28.2% [1] - 每股亏损为1.14港仙 [1] 亏损分析 - 亏损增加主要归因于建筑板块亏损约740万港元，而去年同期亏损约为70万港元 [1] - 建筑板块业绩恶化主要由于本期间在建项目毛利率普遍较低，而去年同期完成的若干项目毛利率较高 [1] - 上述不利影响部分被一项向联营公司以专利技术注资所确认的一次性收益约350万港元所缓解 [1]

业绩概览 - 公司报告期内收入为3.77亿港元，同比增长4.1% [1] - 公司报告期内归属于本公司拥有人的亏损为1904.6万港元，亏损同比扩大28.2% [1] - 公司报告期内每股亏损为1.14港仙 [1] 亏损原因分析 - 亏损增加主要归因于建筑板块取得亏损约740万港元，而去年同期亏损约为70万港元 [1] - 建筑板块业绩恶化主要由于去年同期完成的若干项目毛利率较高，而报告期内在建项目毛利率普遍较低 [1] - 上述不利影响部分被向一间联营公司注资所确认的一次性收益约350万港元所缓解 [1]

核心业绩表现 - 2025年上半年收入为3.77亿港元，较2024年同期的3.62亿港元增长4.1% [1] - 2025年上半年净亏损约为2180万港元，较2024年同期的净亏损2010万港元增加170万港元 [1] - 2025年上半年归属于公司拥有人的亏损约为1910万港元，而2024年同期为亏损约1490万港元 [1] 收入增长驱动因素 - 收入增长主要归因于新能源材料业务及合肥项目的经营收入有所提高 [1] - 收入增长部分被建筑业务的下滑所抵销 [1]

收入和利润表现 - 收入为37.72亿港元，同比增长4.1%[3] - 期内亏损为2.26亿港元，同比扩大7.1%[3] - 归属于本公司拥有人的亏损为1.90亿港元，同比扩大28.2%[3] - 每股基本及摊薄亏损为1.14港仙，同比增加23.9%[3] - EBITDA为负1.19亿港元，同比恶化248.7%[3] - 在截至2025年9月30日止期间，公司录得归属于本公司拥有人的亏损约1900万港元[34] - 公司录得归属于公司拥有人的亏损约为1900万港元[36] - 公司除税前亏损为2263万港元[51] - 公司期內除稅前虧損為2112.3萬港元[54] - 歸屬於母公司普通權益持有人的虧損為1485.6萬港元[70] 成本和费用 - 毛利为2.53亿港元，同比下降25.2%[3] - 公司财务成本为686.5万港元[51] - 財務成本為848.4萬港元，其中銀行貸款、透支及其他貸款利息為1716.1萬港元[54][60] - 員工成本（包括董事薪酬）總計5255.2萬港元，其中薪金、工資及其他福利為5040.4萬港元[64] - 期內所得稅抵免總額為100.8萬港元[67] 现金流和资本结构 - 资本负债比率为158.0%，较2025年3月31日的148.4%有所上升[5] - 现金及现金等价物为4.37亿港元，较2025年3月31日的11.52亿港元大幅减少[5] - 流动比率为0.81倍，较2025年3月31日的0.90倍有所下降[5] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为4370万港元，较2025年3月31日的11.517亿港元大幅减少6.147亿港元（约53.4%）[16] - 公司流动负债净额为7390万港元，流动资产总额为3.152亿港元，流动负债总额为3.891亿港元，流动负债超过流动资产[18] - 截至2025年9月30日，公司流动负债超出流动资产约7390万港元[36] - 计息银行及其他借贷从2025年3月31日的8240万港元增加至2025年9月30日的9830万港元，增幅为1590万港元（约19.3%）[18] 资产和负债变动 - 资产净值为38.64亿港元，较2025年3月31日的37.77亿港元略有增加[5] - 公司资产净值为3.864亿港元，较2025年3月31日的3.777亿港元有所增加[18] - 投资物业价值从2025年3月31日的16.330亿港元增加至2025年9月30日的19.810亿港元，增幅为3.480亿港元（约21.3%）[16] - 贸易应收款项及应收保留金从2025年3月31日的15.199亿港元减少至2025年9月30日的8.597亿港元，降幅为6.602亿港元（约43.4%）[16] - 贸易应付款项及应付保留金从2025年3月31日的17.358亿港元减少至2025年9月30日的10.486亿港元，降幅为6.872亿港元（约39.6%）[18] - 其他应付款项及应计费用从2025年3月31日的1.800亿港元减少至2025年9月30日的1.356亿港元，降幅为4440万港元（约24.7%）[18] - 贸易及保留金应收账款总额从3月31日的180,503千港元下降至9月30日的114,544千港元，降幅为36.5%[74] - 贸易应收账款（扣除减值后）从3月31日的139,400千港元下降至9月30日的76,019千港元，降幅为45.5%[74] - 超过90天的逾期贸易应收账款从3月31日的25,626千港元增加至9月30日的28,068千港元，增幅为9.5%[82] - 预付款项、按金及其他应收款项总额从3月31日的198,358千港元增加至9月30日的225,273千港元，增幅为13.6%[84] - 向分包商作出的现金垫款从3月31日的8,801千港元大幅增加至9月30日的46,049千港元，增幅为423.2%[86] - 贸易及保留金应付款项总额从3月31日的195,493千港元下降至9月30日的126,151千港元，降幅为35.5%[89] - 超过90天的贸易应付款项从3月31日的52,252千港元略微增加至9月30日的53,148千港元，增幅为1.7%[94] 建筑工程分部表现 - 建筑工程分部收入为3.163亿港元，与去年同期3.138亿港元相比基本持平[43] - 建築工程分部收入為3.13761億港元，佔總收入約86.6%[54] - 建筑业务收入为3.163亿港元，较2024年上半年的3.138亿港元小幅增长0.8%[106][109] - 建筑业务整体毛利率从2024年上半年的约6.9%下降至本期间的5.5%[106][110] - 公司整体分部业绩为亏损804万港元，其中建筑工程分部亏损633.9万港元[51] 环保及新能源业务分部表现 - 环保分部收入为6093.6万港元，较去年同期的4853.2万港元增长25.6%[43] - 环保分部中，废弃物无害化处理业务收入为5005.4万港元[51] - 环保分部中，新能源材料业务收入为749.6万港元[51] - 公司整体分部业绩为亏损804万港元，其中环保分部亏损170.1万港元[51] - 環保分部收入為4549萬港元，其中無害化廢物處理業務收入為323.32萬港元，開發及管理環保工業園業務收入為103.43萬港元[54] - 新能源材料分部收入為304.2萬港元[54] - 环保业务收入增长25.6%至约6090万港元（2024年上半年：4850万港元）[121][122] - 餐厨垃圾处理业务收入约为5343万港元，较2024年上半年的4550万港元增长约17.4%[125][128] - 合肥工厂处理量约为每天180吨，接近其每天200吨的许可产能[125][129] - 合肥工厂在2025年上半年产生收入约2250万港元，较2024年同期的2050万港元增长约9.8%[126][130] - 宣城工厂总计划产能为每天300吨，分两期建设，其一期处理量在2025年上半年逐渐增至每天130吨[127][131] - 宣城工厂在2025年上半年产生收入约1285万港元，较2024年同期的1150万港元增长约11.7%[133][137] - 天津宜升于本期间产生收入约3,200,000港元（2024年上半年：1,900,000港元）[165][167] - 香港厨余收集业务于本期间产生收入约14,880,000港元（2024年上半年：13,220,000港元）[166][168] - 深圳华明胜在2025年上半年录得收入约750万港元，较2024年同期的约150万港元增长400%[184][185] 项目进展与运营 - 截至2025年9月30日，集团拥有6个在建项目，合约总价值约为13.885亿港元[116] - 集团已完成3个项目[114] - 敦化工厂因市政府土地收购未完成，项目暂停，截至2025年9月30日未开始任何业务或建设[135][138] - 涡阳工厂计划产能为每天126吨，截至2025年9月30日项目完成度约为40%，尚未开始商业运营[136][139] - 汉中工厂因特许经营权安排存在争议，截至2025年9月30日尚未开始任何业务或建设[144][148] - 韩城工厂年产能为2万吨，特许经营权为期30年[150] - 韩城项目因废水系统设计缺陷及占用集体土地问题，自2020财年起建设暂停，并被处以约人民币260,000元罚款[151][153] - 截至2025年9月30日，韩城项目审计尚未完成，公司与韩城供销社未就项目设计修改及土地问题解决方案达成协议[151][153][155][157] - 于2024年3月31日及2025年3月31日，公司就韩城项目预付成本确认减值损失分别约为1,952,000港元及1,946,000港元（分别约人民币1,797,000元）[156][158] - 2024年5月至6月期间，韩城市城建投资公司授予其他企业的特许经营权与韩城项目的独家经营权重叠，可能构成侵权[160][162] - 2025年韩城市政府同意解决历史问题，项目将调整为全面商业化建设运营，运营期35年，公司自负盈亏[161][163] - 宜兴项目获得银团贷款融资额度为人民币1亿元，截至2025年9月30日已提取约人民币8800万元[172][174][175] - 宜兴项目计划于2026年6月完工，截至2025年9月30日完工进度约为92%[176][177] - 宜兴项目物业占地面积为35,235.00平方米，规划总建筑面积约为34,333平方米[176][177] - 深圳工厂于2024年6月停产，预计将于2026年1月恢复生产[187][188] 投资与合资公司活动 - 报告期内，公司从关联方中国水务集团获得咨询服务收入约1,490万港元（2024年同期：1,320万港元）[96] - 与中国水业集团的关联交易产生收入约1490万港元（2024年上半年：1320万港元）[100] - 集团以人民币100万元的代价收购山西天和生物科技有限公司100%股权[103] - 公司于2024年2月以对价人民币1,000,000元收购山西天和100%股权，该公司从事死畜无害化处理业务[170] - 公司收购山西天和生物科技有限公司100%股权的代价为人民币100万元[173] - 山西天和因当地政府补偿问题及土地平整未完成，截至本期间尚未开始建设或业务[171] - 深圳华明胜（持股51%）注册资本为人民币6860万元，公司现金出资约人民币3500万元[184][185] - 深圳华明胜计划年产能为2,000吨，于2023年6月开始试生产[184][185] - 西安合营公司宜升智滙的注册资本为1000万美元（约7790万港元），公司持有62.5%股权[176][178] - 西安合营公司宜升智滙已于2024年9月完成自愿清算，未对集团造成重大影响[181][182] - 汉唐明胜合资公司注册资本为人民币3.5亿元（约3.813亿港元），其中汉唐森源现金出资2.45亿元，深圳华明胜以专利技术出资1.05亿元[187][188] - 深圳华明胜持有汉唐明胜30%股权，集团采用权益法将其作为联营公司入账[187][191] - 2025年上半年，集团应占汉唐明胜亏损为39.16万港元（2024年上半年：应占亏损5.5万港元）[191][193] - 深圳华明胜于2024年3月完成对汉唐明胜的专利技术出资，金额为人民币1.05亿元（约1.144亿港元）[190][192] - 深圳华明胜于2024年8月以人民币100万元收购枣庄高能材料30%股权，并继承总额人民币800万元的注资义务[195][197] - 枣庄高能材料一期计划的预计年产能为1,000吨[195][197] - 深圳华明胜于2024年11月向枣庄高能材料现金注资人民币200万元作为股东资本[196][198] - 集团将枣庄高能材料作为联营公司入账，深圳华明胜持有其30%股权[195][197] 管理层评估与展望 - 公司董事认为集团将能产生足够营运资金以支持其运营并履行到期财务义务[35]

收购交易概述 - 买方为宜升(天津)环境技术有限公司，为创业集团控股间接全资附属公司，拟向卖方厦门诺鸿盛贸易有限公司购买目标公司广西融合生物能源科技有限公司12%股权 [1] - 总收购代价为人民币2400万元 [1] - 交易日期为2025年11月26日 [1] 目标公司业务 - 目标公司主要从事工业用油、生物柴油及生物塑化剂的加工及销售 [1] - 主要产品包括第一代生物柴油(UCOM)及船用生物燃料油(B24) [1] - 主要投资于南宁项目，该项目为位于中国南宁市隆安县那桐镇的生物柴油生产设施 [1] - 南宁项目包括一条年产能约20万吨的生产线，并配套有储罐区、公共工程系统及生产辅助系统等附属基础设施 [1] - 项目建设的第一阶段计划于2025年11月完成 [1] 行业前景与需求 - 由于全球政策框架支持，生物柴油和可持续航空燃料(SAF)的全球需求预计将上升 [1] - 欧盟《2020年可持续与智慧交通策略》设定到2050年运输相关温室气体排放减少90%的目标 [1] - 中国政策发展包括取消对废食用油(UCO)的出口退税，鼓励国内加工并促进中国国内生物燃料行业增长 [1] - 废食用油是生物柴油和可持续航空燃料的主要原料 [1] - 全球对生物柴油的需求预计将快速扩大 [1] 收购战略意义 - 收购事项符合集团的发展策略 [2] - 预计有助于巩固及提升集团在中国的市场份额、竞争力及品牌形象 [2] - 旨在把握可持续能源的长期需求 [2] - 代表扩展集团生物柴油行业业务组合的机会 [2] - 预计对目标公司及生物柴油行业的前景带来正面的收益贡献 [2]

收购交易核心信息 - 买方为宜升(天津)环境技术有限公司，为创业集团控股间接全资附属公司，卖方为厦门诺鸿盛贸易有限公司，收购目标公司广西融合生物能源科技有限公司12%股权 [1] - 总收购代价为人民币2400万元 [1] - 交易拟于2025年11月26日进行 [1] 目标公司业务与资产 - 目标公司主要从事工业用油、生物柴油及生物塑化剂的加工及销售 [1] - 主要产品包括第一代生物柴油及船用生物燃料油 [1] - 目标公司主要投资于南宁项目，该项目为位于南宁市隆安县那桐镇的生物柴油生产设施 [1] - 南宁项目包括一条年产能约20万吨的生产线，并配套储罐区等附属基础设施 [1] - 项目建设的第一阶段计划于2025年11月完成 [1] 行业需求与政策背景 - 由于全球政策框架支持，生物柴油和可持续航空燃料的全球需求预计将上升 [1] - 欧盟《2020年可持续与智慧交通策略》设定到2050年运输相关温室气体排放减少90%的目标 [1] - 中国政策发展包括取消对废食用油的出口退税，废食用油是生物柴油和可持续航空燃料的主要原料 [1] - 政策鼓励国内加工并促进中国国内生物燃料行业增长，全球对生物柴油需求预计将快速扩大 [1] 收购战略意义 - 收购事项符合集团的发展策略，预计有助于巩固及提升集团在中国的市场份额、竞争力及品牌形象 [2] - 此举有助于把握可持续能源的长期需求 [2] - 收购代表扩展集团生物柴油行业业务组合的机会 [2] - 预计收购将为目标公司及生物柴油行业的前景带来正面的收益贡献 [2]

市场扩张和并购 - 2025年11月26日公司附属公司2400万元收购目标公司12%股权[3][5][6] - 收购事项适用百分比率超5%低于25%，构成须披露交易[4] - 收购代价分两部分支付，300万元给目标公司，2100万元给厦门建发，均分两期[6] 业绩总结 - 目标公司2025年1 - 10月收入2061.5万元，除税后净溢利302.3万元[10] - 2025年10月31日，目标公司总资产2.409亿元、总负债5180万元、资产净值1.891亿元[10] - 海南融合2025年1 - 10月收入1.00321亿元，除税后净溢利212.7万元[11] - 2025年10月31日，海南融合总资产1.094亿元、总负债9230万元、资产净值1710万元[11] - 广西融合工业2025年5 - 10月收入5006.9万元，除税后净溢利141.2万元[13] - 2025年10月31日，广西融合工业总资产2790万元、总负债1650万元、资产净值1140万元[13] 未来展望 - 目标公司南宁项目生产线年产能约200000吨，预计2025年11月完成建设第一阶段[23] 股权结构 - 匡先生于公布日期拥有目标公司18%股权[26] - 上海丛麟于公布日期拥有目标公司34%股权[27] - 卖方于公布日期拥有目标公司18%股权[27] - 销售股本为卖方于公布日期实益拥有的目标公司12%股权[27] 公司人员 - 公司执行董事为朱勇军先生及潘轶旻先生[28] - 公司独立非执行董事为杜芸女士、罗俊超先生、唐嘉乐博士及蔡伟石先生[28]

贷款协议与偿还情况 - 公司间接全资附属公司宜升(天津)作为贷款人于2022年12月26日与借款人深圳鼎新订立贷款协议授出本金为人民币1900万元的贷款期限为两年 [1] - 借款人在贷款协议日期支付了第一笔利息人民币190万元并于2023年12月1日支付了人民币105万元作为部分本金及利息偿还 [1] - 2024年4月1日贷款人与借款人订立债务抵销协议协定贷款本金人民币143万元用于抵销贷款人结欠借款人的相应金额 [1] - 截至公告日期贷款项下未偿还本金总金额约为人民币1680万元借款人在到期日未能偿还贷款本金 [1] 贷款追收与资产减值 - 公司定期监察贷款状况为保障资产持续跟进回收事宜包括与借款人协商并分别于2024年12月、2025年3月及2025年6月发出催款函采取追收行动 [2] - 鉴于贷款状况公司已在截至2025年3月31日止年度的年报中就贷款全数确认减值 [2] - 公司将继续尽最大努力追收贷款并已委聘中国律师进行公开查询以查明借款人及其股东在中国境内的资产以期收回贷款 [2]