公司融资活动 - 创业集团控股于2025年12月23日与四名认购人订立认购协议，拟发行合共3424万股认购股份 [1] - 每股认购价为1.0港元，较协议日期联交所收市价每股0.94港元溢价约6.38% [1] - 此次认购净筹资金额约为3411万港元 [1] 资金用途 - 所筹资金中，2450万港元将用于偿还逾期债券及在公告日起三个月内到期的租赁与其他应付款项 [1] - 约1360万港元将用作集团的一般营运资金 [1]

公司融资活动 - 创业集团控股于2025年12月23日与四名认购人订立认购协议，拟发行合共3424万股新股 [1] - 每股认购价格为1.0港元，较协议签订日联交所收市价0.94港元溢价约6.38% [1] - 此次认购预计净筹集资金约3411万港元 [1] 募集资金用途 - 计划将约2450万港元用于偿还逾期债券及在未来三个月内到期的租赁与其他应付款项 [1] - 计划将约1360万港元用作集团一般营运资金 [1]

股份发行情况 - 2025年12月23日公司将配发34,240,000股认购股份，每股认购价1.0港元[3] - 认购股份相当于现有已发行股本约17.55%，扩大后约14.93%[3] - 每股认购价较协议日收市价溢价约6.38%，较前五日均价溢价约7.07%[3] - 认购事项所得款项总额预计34,240,000港元，净额34,110,000港元，每股净价约0.996港元[4] 认购方信息 - 四名认购人各认购8,560,000股，各付出代价8,560,000港元[7][11][13][15] - 各认购人彼此独立[16] 发行条件与限制 - 完成认购须于2026年1月16日前达成先决条件[20] - 认购股份将根据一般授权配发发行，此次动用约93.67%[25] 资金用途 - 所得款项净额约24,500,000港元用于偿还债务，约13,600,000港元用作营运资金[28] 过往股份情况 - 2025年8月11日发行221,500,000股，所得款项净额约22,000,000港元已用完[30] - 2025年8月25日发行10,000,000股抵偿10,000,000港元债务[31] - 2025年10月23日发行2,300,000股，所得款项净额约3,300,000港元已用完[31] 股权结构变化 - 公告日已发行股份195,063,213股，认购后为229,303,213股[1] - 朱勇军等股东认购后持股比例下降，认购人认购后占比14.93%[1] 其他 - 2025年10月14日公司进行股份合并，每10股合并为1股[35]

报告信息 - 公司刊发2025年中期报告，中、英文版本已分别上传公司和联交所网站[1][4] 通讯获取 - 无法收邮件或看网站版本可申请免费印刷本[2][5] - 非登记持有人收电子通讯需联络中介提供邮箱地址[3][5][8] 其他说明 - 查通知事项工作日9:00 - 18:00可致电(852) 2980 1333[4][6] - 上述指示适用至书面通知更改或2025年12月31日[8]

报告发布 - 公司2025年中期报告中、英文版本分别上载于公司及联交所网站[1][6] 股东通讯 - 股东可选择接收印刷本或网站版企业通讯[2][6][10] - 无有效邮箱股东将以印刷本接收企业通讯[3][7][10] 股东操作 - 登记股东需提供有效邮箱，可填回条更新[3][7] - 回条填写需正确，联名股东首位者签署才有效[10] 咨询方式 - 对通知有查询可致电股份过户登记分处热线[4][7] 公司信息 - 公司股份代号为2221，于开曼群岛注册成立[10]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年收入为3.772亿港元，同比增长4.1%[16] - 2025年上半年收入为3.772亿港元，同比增长4.1%[137] - 2025年上半年毛利为2533.4万港元，同比下降25.2%[16] - 2025年上半年毛利为2530万港元，较2024年上半年的3390万港元减少850万港元[138] - 2025年上半年期内亏损为2263万港元，同比扩大7.1%[16] - 2025年上半年归属于公司拥有人的亏损为1904.6万港元，同比扩大28.2%[16] - 2025年上半年净亏损为2180万港元，较2024年上半年的2010万港元增加170万港元[134] - 2025年上半年每股基本及摊薄亏损为1.14港仙[16] - 2025年上半年每股基本亏损为1.14港仙，去年同期为0.92港仙[136] - 2025年上半年EBITDA为亏损1193.5万港元，同比扩大248.7%[16] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年其他收入及收益净额为550万港元，其中包括一项无形资产注资联营公司产生的350万港元一次性收益[143] - 2025年上半年行政开支减少390万港元至4560万港元，主要因员工成本及租金减少[144] - 截至2025年9月30日止六个月期间，员工总成本（包括董事酬金）约为5830万港元，较2024年同期约5260万港元有所增加[198] 建筑业务表现 - 建筑业务收入为3.163亿港元，同比增长0.8%[20] - 建筑业务收入为3.163亿港元，较2024年上半年微增0.8%[25] - 建筑业务毛利率从2024年上半年的约6.9%下降至2025年上半年的5.5%[20] - 建筑业务整体毛利率从2024年上半年的约6.9%下降至本期间的5.5%[26] - 2025年上半年建筑板块亏损740万港元，较2024年上半年的70万港元大幅增加[135] - 截至2025年9月30日，公司拥有6个在建项目，合约总价值约为13.885亿港元[28] 环保业务表现 - 环保业务收入增长约25.6%至约6090万港元（2024年上半年：4850万港元）[32][33] - 餐厨垃圾处理相关业务收入约为5343万港元（2024年上半年：约4550万港元）[35][38] 餐厨垃圾处理项目运营情况 - 合肥工厂（Hefei Plant）日处理能力约为180吨，许可产能为每日200吨[35] - 合肥工厂在2025年上半年产生收入约2250万港元（2024年上半年：2050万港元）[36] - 合肥项目2025年上半年收入约2250万港元，同比增长约9.8%[39] - 合肥项目日处理量约180吨，达到许可处理量200吨的90%[39] - 宣城工厂（Xuancheng Plant）总规划产能为每日300吨，分两期建设[37] - 宣城工厂一期已基本建成并投入运营，2025年上半年日处理量已逐步提升至130吨[37] - 宣城项目2025年上半年收入约1285万港元，同比增长约11.7%[41][44] - 宣城项目日处理量已逐渐上升至130吨[39] 餐厨垃圾处理项目延迟或搁置情况 - 敦化项目（日处理能力200吨）因土地收购未完成，截至2025年9月30日仍暂停且未开始任何业务或建设[42][45] - 涡阳项目（日计划处理量126吨）截至2025年9月30日仍在建设，完成度约40%，尚未开始商业运营[43][45] - 汉中项目（集团持股80%）截至2025年9月30日尚未开展任何业务活动或建设[48][49] - 韩城项目（年处理能力20,000吨）自2020财年以来建设一直搁置[51][53] - 韩城项目因占用集体土地被处以约人民币260,000元罚款[51][53] - 截至2025年3月31日，韩城项目预付工程款确认减值损失约1,946,000港元[55] - 韩城项目预付成本在2024年3月31日确认减值亏损约1,952,000港元（约人民币1,797,000元）[56] - 韩城项目预付成本在2025年3月31日确认减值亏损约1,946,000港元（约人民币1,797,000元）[56] 其他环保相关业务表现 - 天津宜升在报告期间产生收入约3,200,000港元，2024年上半年为1,900,000港元[60][61] - 香港厨余收集咨询服务在报告期间产生收入约14,880,000港元，2024年上半年为13,220,000港元[60][62] - 公司于2024年2月以人民币1,000,000元对价收购山西天和100%股权[60][62] 宜兴工业综合体项目 - 宜兴项目于2024年2月获得人民币100,000,000元银团贷款，截至2025年9月30日已提取约人民币88,000,000元[64][66] - 宜兴项目截至2025年9月30日建设完成度约为92%，计划于2026年6月完工[68] - 宜兴项目占地面积约35,235.00平方米，规划总建筑面积约34,333平方米[68] - 宜兴工业综合体项目计划于2026年6月完工，截至2025年9月30日完工进度约为92%[70] - 宜兴项目占地面积约35,235.00平方米，规划建筑面积约为34,333平方米[70] 合资与联营公司情况 - 公司于2021年11月成立合资公司宜升智汇，注册资本10.0百万美元（约77.90百万港元），公司持股62.5%[69] - 合资公司宜升智汇注册资本为10,000,000美元（约77,900,000港元），公司拥有其62.5%股权[70] - 宜升智汇已于2024年9月完成自愿清算，清算未对公司产生重大影响[73][74] - 深圳华明胜（持股51%）注册资本为人民币68.6百万元，公司现金出资约人民币35.0百万元[75] - 深圳华明胜计划年产能为2,000吨，2025年上半年收入约7,500,000港元，同比增长400%（2024年上半年：约1,500,000港元）[75][76] - 深圳华明胜工厂自2024年6月停产并搬迁，预计将于2026年1月恢复生产[78] - 汉唐明胜（通过深圳华明胜持股30%）注册资本为人民币350.0百万元（约381.3百万港元）[79][80] - 公司对汉唐明胜的资本出资已于2024年3月31日以专利技术注入方式完成[81] - 2025年上半年，公司应占汉唐明胜亏损为391,600港元，亏损额较2024年上半年的55,000港元有所扩大[82][83] - 深圳华明胜于2024年9月完成收购枣庄高能材料30%股权，总代价为现金人民币100万元，并承担总额人民币800万元的注资义务（现金200万元及价值600万元的技术管理）[84][86] - 枣庄高能材料一期计划年产能为1,000吨[84][86] - 截至2025年上半年，集团分占枣庄高能材料的亏损为12万港元（2024年上半年：零港元）[90][91] - 关于价值人民币600万元的非现金出资义务，已于2025年5月通过补充协议修订为转让四项专利，并于2025年7月完成专利注册[88][89][91] - 集团于2024年12月31日成立间接全资附属公司四川华明胜，截至2025年9月30日尚未开展任何业务或建设[92][95] 其他重要事项与争议 - 关于Clear Industry的争议和解，集团已于2023年全额收回人民币3,600万元的现金退款，并收到法院判罚的约人民币14万元罚款[94][96] - 集团委托代理处置18,982,992股代价股份，处置期已延长至2025年11月22日[97][98] - 截至本报告日，未有代价股份被处置，其仍存放于代理的证券账户中[99] - 截至2025年9月30日，与代价股份相关的其他应收款可收回金额为70万港元，已计提减值损失380万港元[100] - 代价股份截至2025年9月30日的可收回金额为700,000港元，已计提减值亏损3,800,000港元[103] - 代价股份的出售期已延长12个月，至2025年11月22日[102] - 与Vimab收购相关的19,488,428股代价股份（禁售股份）的禁售条件取决于Vimab集团2018及2019财年经审核EBITDA等财务指标的达成[107][109] - 由于Vimab不再是子公司，公司无法审计其2018及2019年EBITDA，正与卖方B就收购协议进行磋商[106][110] - 卖方B现为全部19,488,428股禁售股份的唯一实益拥有人[104][105] - 核数师于2025年4月23日变更为久安（香港）会计师事务所有限公司[113][115] 融资与投资活动 - 公司于2025年3月18日订立融资租赁安排，租赁资产购买价为人民币56,000,000元，年利率为6.5067%，租期5年[112][114] - 上述融资租赁安排已获股东于2025年4月23日举行的股东特别大会上批准生效[112][114] - 公司于2025年6月24日签订协议，承诺投资360万美元（约合2,835万港元）于城市生物质精炼及碳封存项目[116] - 城市生物质精炼及碳封存项目的项目公司预计于2026年成立[116] - 投资360万美元（约2835万港元）于城市生物质生物精炼与碳封存项目，并成立全资项目公司负责运营[117] - 以总代价人民币2400万元收购广西融合生物能源科技有限公司12%的股权[118][121] - 股权收购代价分两期支付：首期于协议签署后5个工作日内支付，第二期于工商登记完成后1个月内支付[122][127] - 公司于2025年8月11日完成配发2.215亿股新股，每股0.10港元，筹集净资金约2200万港元[171] - 上述约2200万港元净资金已按计划用途全部动用，其中1070万港元用于租赁负债，250万港元用于应付债券[171][173] - 公司于2025年10月23日向部分认购人发行及配发合共230万股普通股，每股1.50港元[173] - 匡志伟在完成认购后被视为持有公司2,106,800股股份，约占公司已发行股本总额的1.08%[174] - 股份认购所得款项净额约330万港元已悉数动用，其中140万港元用于偿还租赁负债，60万港元用于偿还其他应付款项，130万港元用作一般营运资金[175][177] - 公司于2025年10月17日完成向主席朱勇军发行10,000,000股资本化股份，以每股1.00港元的价格抵销等额债务，未产生收益[179][180] 财务状况（资产、负债、现金流） - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为4370.3万港元，较2025年3月31日的1.1517亿港元大幅减少[17] - 截至2025年9月30日，资本负债比率为158.0%，较2025年3月31日的148.4%上升[17] - 截至2025年9月30日，公司现金及银行结余约为4370万港元，较2025年3月31日的约1.152亿港元大幅减少[151] - 截至2025年9月30日，公司总资产为11.444亿港元，较2025年3月31日的12.116亿港元减少6720万港元[152] - 截至2025年9月30日，公司净流动负债为7390万港元，流动比率为0.81%[153] - 银行结余及现金从2025年3月31日的约1.152亿港元减少至2025年9月30日的约4370万港元[155] - 总资产从2025年3月31日的12.116亿港元减少至2025年9月30日的11.444亿港元[155] - 流动负债净额从2025年3月31日的4480万港元增加至2025年9月30日的7390万港元[156] - 流动比率从2025年3月31日的0.90%下降至2025年9月30日的0.81%[156] - 计息贷款总额从2025年3月31日的2.364亿港元增加至2025年9月30日的2.761亿港元[157][162] - 资本负债比率从2025年3月31日的约148.4%上升至2025年9月30日的约158.0%[160][163] - 截至2025年9月30日，账面值约1330万港元的债券已到期并重分类至其他应付款项[158][162] - 截至2025年9月30日，投资物业的账面值为1.981亿港元，较2025年3月31日的1.633亿港元增加3480万港元，主要由于额外开发成本[184][186] - 截至2025年9月30日，集团贷款组合未偿还本金总额约为4040万港元，录得减值亏损后应收贷款净额为1020万港元[188][189] - 对山西宜环生物科技的贷款未偿还本金为1140万港元，已计提预期信贷亏损拨备1070万港元，利率为每年10%[190] - 对山西玖盛科技能源的贷款未偿还本金为970万港元，已计提预期信贷亏损拨备20万港元[192] - 对深圳市鼎新控股集团的贷款未偿还本金为1930万港元，已全额计提预期信贷亏损拨备1930万港元，利率为每年10%[192] - 截至2025年9月30日，集团质押的物业、厂房及设备账面价值约为712万港元，较2025年3月31日的594万港元有所增加[194] - 截至2025年9月30日，集团质押的投资物业账面价值约为1.981亿港元，较2025年3月31日的1.633亿港元有所增加[194] - 截至2025年9月30日，集团的资本承担约为2670万港元，与2025年3月31日的2690万港元基本持平[197] 公司治理与组织架构 - 公司已修订组织章程大纲及细则，以反映股份合并生效后的新资本结构[118][119] - 公司已加强内部管控措施，以防止类似2022年贷款协议延迟公告的事件再次发生[118][120] - 截至2025年9月30日，集团员工总数为328人，较2025年3月31日的439人减少111人[198] 管理层讨论和指引 - 公司预计其香港建筑业务在2026年将面临激烈竞争，因经济与房地产市场环境持续存在不确定性[131] - 公司计划通过商业模式转变和技术升级来扩大环保业务（厨余处理）并降低运营成本[125][128] - 公司将在废弃食用油脂回收及深加工领域投入更多资源，以创造新的收入增长[125][128] - 在负极材料行业，由于现有供应商扩产、新供应商涌入及原材料价格下跌，市场竞争激烈[126][128] - 公司为确保可持续发展并满足资金需求，正积极拓展融资渠道，包括但不限于发行新股及获取国内外银行贷款[132]

公司战略举措 - 创业集团控股于2025年12月15日订立了五份不具法律约束力的谅解备忘录，计划收购五家目标公司的股权 [1] - 计划收购的目标公司A（乐山纯一新能源科技）至多90%股权，目标公司B（贵州黔鹰环卫服务）至多80%股权，目标公司C（营口玉太废弃油脂收购）100%股权，目标公司D（阜阳市强油油脂加工）至多100%股权，目标公司E（安徽沸点环保科技）至多40%股权 [1] - 同日，公司与广西融合订立了关于废油脂合作销售及加工的合作框架协议 [4] 目标公司业务与地域分布 - 目标公司A位于四川乐山，业务包括可再生资源回收加工销售、生化制品研发、液态生物质燃料技术研发、生物基材料研发制造销售、工业用动物油脂化学品制造销售及非食用植物油加工销售 [2] - 目标公司B位于贵州贵阳，业务包括餐厨垃圾处置、专用环保设备销售制造、生物有机肥研发销售、可再生资源加工销售及非金属废弃物处理 [2] - 目标公司C位于辽宁营口，从事餐厨垃圾处置 [3] - 目标公司D位于安徽阜阳，主要从事非食用植物油及工业用动物油脂化学品的制造及销售 [4] - 目标公司E位于安徽六安，业务包括回收可再生资源及非金属废料、加工销售回收材料、研发回收技术及生物有机肥、提供生活垃圾及固体废物处理服务、生产环保设备及制造非食用动植物油相关产品 [4] 合作方业务 - 合作方广西融合主要从事工业油脂、生物柴油及生物基增塑剂的加工及销售，其主要产品包括第一代生物柴油(UCOM)和生物船用燃料(B24) [4] 战略意图与预期效益 - 此次股权收购与合作旨在整合集团在生物能源行业的垂直综合上下游布局 [5] - 目标公司位于多个关键原材料产区，有助于集团快速扩大废油脂供应规模，加强对上游资源的控制，提升原材料供应的稳定性及安全性 [5] - 与广西融合的合作框架协议旨在为集团锁定稳定的下游销售渠道，确保有效消化未来产能 [5] - 整体战略旨在构建覆盖“收集 — 加工 — 精炼 — 销售”的完整产业价值链，以提升集团的核心竞争力、收入稳定性及长期盈利能力 [5]

公司战略举措 - 创业集团控股于2025年12月15日订立了五份不具法律约束力的谅解备忘录，计划收购五家目标公司的股权 [1] - 计划收购的目标公司A（乐山纯一新能源科技）至多90%股权 [1] - 计划收购的目标公司B（贵州黔鹰环卫服务）至多80%股权 [1] - 计划收购的目标公司C（营口玉太废弃油脂收购）100%股权 [1] - 计划收购的目标公司D（阜阳市强油油脂加工）至多100%股权 [1] - 计划收购的目标公司E（安徽沸点环保科技）至多40%股权 [1] 目标公司业务概览 - 目标公司A位于四川乐山，业务包括可再生资源回收加工销售、生化制品研发加工、液态生物质燃料技术研发、生物基材料研发制造销售、工业用动物油脂化学品制造销售及非食用植物油加工销售 [2] - 目标公司B位于贵州贵阳，业务包括餐厨垃圾处置、专用环保设备销售制造、生物有机肥研发销售、可再生资源加工销售及非金属废弃物碎屑加工处理 [2] - 目标公司C位于辽宁营口，从事餐厨垃圾处置 [3] - 目标公司D位于安徽阜阳，主要从事非食用植物油及工业用动物油脂化学品的制造及销售 [4] - 目标公司E位于安徽六安，从事可回收业务，包括回收可再生资源及非金属废料、加工销售回收材料、研发回收技术及生物有机肥、提供生活垃圾及固体废物处理服务、生产环保设备及制造与非食用动植物油相关产品 [4] 下游合作框架 - 公司于2025年12月15日与广西融合订立合作框架协议，内容关于在中国合作销售及加工废油脂 [4] - 根据协议，公司负责从其营运系统内的油水分离器收集并提供废油脂，广西融合负责采购、加工及销售上述废油脂 [4] - 广西融合是一家主要从事工业油脂、生物柴油及生物基增塑剂加工销售的中国公司，其主要产品包括第一代生物柴油(UCOM)和生物船用燃料(B24) [4] 战略意图与预期效益 - 集团拟通过收购及合作，整合其在生物能源行业的垂直综合上下游布局 [5] - 目标公司坐落于多个关键原材料产区，此举旨在快速扩大废旧食用油供应规模，加强对上游资源的控制，并提升原材料供应的稳定性及安全性 [5] - 与广西融合的合作框架协议旨在为集团锁定稳定的下游销售渠道，确保有效消化未来产能 [5] - 整体战略旨在构建覆盖“收集 — 加工 — 精炼 — 销售”的完整产业价值链，以提升集团的核心竞争力、收入稳定性及长期盈利能力 [5]

公司战略举措 - 公司于2025年12月15日同时签署了五份不具法律约束力的股权收购谅解备忘录及一份合作框架协议，旨在快速整合生物能源行业的上下游布局 [1][2] - 计划通过收购五家目标公司股权以扩大上游废旧食用油供应规模，目标公司分别位于乐山、贵州、营口、阜阳及安徽等地 [1] - 拟收购的股权比例分别为：目标公司A至多90%、目标公司B至多80%、目标公司C全部100%、目标公司D至多100%、目标公司E至多40% [1] 上游资源整合 - 收购的目标公司主要从事废旧食用油收集与初加工业务，坐落于多个关键原材料产区 [2] - 此举旨在加强对上游资源的控制，提升原材料供应的稳定性及安全性 [2] 下游渠道与产业协同 - 公司与广西融合订立合作框架协议，内容关于在中国合作销售及加工废油脂 [2] - 广西融合主要从事工业油脂、生物柴油及生物基增塑剂的加工及销售，主要产品包括第一代生物柴油(UCOM)和生物船用燃料(B24) [2] - 签署该协议旨在为集团锁定稳定的下游销售渠道，确保有效消化未来产能 [2] 战略目标与预期效益 - 整体战略举措旨在构建覆盖“收集—加工—精炼—销售”的完整生物能源产业价值链 [2] - 预计此举将进一步提升公司的核心竞争力、收入稳定性及长期盈利能力 [2]

市场扩张和并购 - 2025年12月15日拟收购目标公司A至多90%、B至多80%、C全部、D至多100%、E至多40%股权[3][4][7] - 对目标公司尽职审查须在谅解备忘录日期起30日内完成[7] - 谅解备忘录排他期为180日，自签署之日起算[8] - 完成收购后，集团将持有广西融合12%股权[17] 其他新策略 - 2025年12月15日与广西融合订立合作框架协议[5][12][14] - 广西融合购公司废油脂价为华南生物柴油网每日交货价加每吨400元[13] - 年采购量预计高于60,000吨[15] - 合作框架协议有效期为一年[16] 用户数据 - 匡先生拥有2,106,800股公司股份，占全部已发行股本约1.08%[17] 股权结构 - 目标公司A由徐泽兵和徐冉阳分别持有90%和10%[10] - 目标公司B由罗智强和黄慎重分别持有80%和20%[10] - 目标公司C由闫玉太持有100%[10] - 目标公司D由韩必强持有100%[10] - 目标公司E由方硕、朱祖存和章孝云分别持有40%、30%和30%[11] - 广西融合由上海丛麟、厦门建发物产、厦门诺鸿盛及匡先生分别持有34%、30%、18%及18%[17]